파월이 옳았다...2차 금리충격 올까? + ON

크리스 정 2023.02.06 10:00 PDT

6일(현지시간) 튀르키예(터키) 남부 지역에서 발생한 규모 7.8 강진으로 튀르키예와 시리아 북부 국경 지역에서 현재까지 2300명 이상이 숨지가 건물 수천대가 무너졌다. 수백명이 여전히 잔해 속에 갇혀 있어 사망자는 더 늘어날 것으로 보인다. (출처: 로이터 통신)

[투자노트PM] 2023년 2월 6일
이번 주 핵심이슈 및 투자 키워드: 제롬 파월, 그리고 금리
매크로: 금리와 달러의 반격...2차 금리충격 올까?
포커스 기업: 온세미, 단기 불확실성에도 장기 성장은 견고하다

예상보다 너무 강력한 고용 데이터에 경기침체 없다는 '무착륙' 내러티브가 강해지기 시작했다. 그동안 시장은 연준의 최종금리 5% 이상 주장을 무시했다. 하지만 고용 데이터에 시장이 반영하는 최종금리가 5~5.25%를 반영하기 시작했다.
그동안 3월 FOMC 회의에서 금리인상 일시정지를 요구하던 시장이 5월에도 추가 금리인상을 예상하고 있다. CME 페드워치에 따르면 5월 추가 금리인상 가능성은 74%로 급등했다. 이제 시장이 반영하는 최종금리는 5~5.25%로 시장금리도 이를 반영해야 할 것.
이번 주 시장의 포커스는 연준 위원들의 입이 될 것이다. 특히 제롬 파월 연준의장의 화요일(7일, 현지시각) 발언은 고용 데이터와 이를 연준이 어떻게 보고 있는지 확인하는 시간이 될 것으로 전망된다. 제롬 파월이 "금리 계속 높이겠다는 말 믿으라고 했쟎아." 수준의 발언이 나오지 않을까?
빅테크 어닝이 어느정도 정리되면서 4분기 어닝시즌이 전환점을 돌고있다. 지금까지 실적은 엉망이다. 어닝 성장률이 전년 대비 -5.3%로 나타나고 있다. 지난 주 -5.1%에서 더 낮아졌다. 2020년 3분기 이후 처음으로 어닝 리세션이 현실화되고 있다. 버클업!