구글 x 애플 동맹: 시리의 제미나이화, "AI 대중화 전환점 왔다"

막대한 투자 지출과 수익성의 싸움, 과연 누가 레이스에서 승리할까?

구글의 모기업 알파벳(GOOG)이 4분기 실적을 통해 연간 매출 4000억 달러 시대를 열었다. 하지만 투자자들은 화려한 실적보다 올해 자본지출(CapEx) 가이던스에 주목했다.

2026년 AI 인프라 투자 계획으로 최대 1850억 달러.

시장의 충격은 컸다.

이는 월가의 예상치였던 1195억 달러를 50%나 상회하는 수준이며 2025년 지출 규모 대비 거의 두 배에 가까운 수치였기 때문이다. AI 자본지출이 시장의 상상을 초월하는 수준으로 치솟고 있다.

AI 패권을 향한 빅테크의 '올인' 전략이 우려를 넘어 공포감마저 자아내고 있다.

과연 AI를 위한 막대한 자본 지출은 이들에게 합당한 수준의 수익성으로 돌아올 수 있을까? 아니면 '블랙홀'이 되어 모든 자본을 흡수하고 폐허만을 남길 것인가에 대한 시장의 의견이 첨예하게 갈리고 있다.

하지만 진짜 질문은 왜 AI 투자 지출이 더 오를 수 밖에 없는 것인가에 있다.