PCE

연준이 주목하는 인플레이션 데이터인 5월의 개인소비지출(PCE) 물가지수가 3년 만에 최저 수준으로 하락했다. 핵심 PCE 물가지수는 전년 대비 2.6%가 상승했고 전월 대비 0.1%가 올라 인플레이션이 둔화되고 있음을 시사했다. 헤드라인 지표 역시 월간 변화 없이 연간 2.6%가 올라 전체적으로 물가 상승 압력이 완화됐다. 개인소비지출(PCE) 물가지수는 소비자물가지수(CPI)보다 더 넓은 범위를 측정하고 소비자의 구매 행동 변화까지 반영해 연준의 정책 결정에 중요한 데이터로 인식된다. 인플레이션이 연준의 목표치인 2%에 점점 더 가까워지면서 금리인하에 대한 기대는 더 커졌다. 메리 데일리 샌프란 연은 총재는 "인플레이션이 점차 둔화되고 있다."고 밝히며 "기업과 가계에 긍정적인 영향을 미칠 것."이라 전망했다.한편 개인소득은 예상보다 나은 전월 대비 0.5%가 상승해 경제가 여전히 견고한 펀더멘탈을 유지하고 있음을 시사했다. 다만 개인소비는 예상을 하회한 전월 대비 0.2%가 올라 소비자들의 지출이 점점 신중해지고 있는 것으로 관측된다.시장은 월가의 전망을 대체적으로 부합한 인플레이션 데이터에 긍정적인 반응을 보였다. 주가 지수는 회복했고 국채 수익률은 하락하며 연준의 금리인하에 대한 기대를 드러냈다. 연준은 올해 한 번의 금리인하 가능성을 제시해지만 시장은 올해 9월부터 두 번의 금리인하 가능성에 베팅하고 있다.

✔ 핵심이슈:1. 크리스토퍼 월러 연준 이사의 금리인하 시사 발언에 시장의 긴축 완화 기대가 커진 가운데 연준이 주목하는 인플레이션 데이터인 개인소비지출(PCE) 물가지수 발표.2. 중국 제조업 지수는 해외 수요의 악화로 인해 두 달 연속 경기위축 영역으로 하락. 중국 통계청이 발표한 11월 제조업 구매관리자지수(PMI)는 49.4로 전월의 49.5에서 하락했으며 시장 추정치였던 49.7보다 하회. 3. 마이크로소프트(MSFT), 올해 생성AI 열풍의 주역인 오픈AI의 의결권이 없는 참관인으로 이사회에 합류. 새로운 이사회는 최근 '샘 알트만 축출 사태'를 비롯한 독립적인 검토와 지배구조 개선에 대해 작업을 수행할 예정. ✔ 자산시장동향:뉴욕증시는 연준이 주목하는 인플레이션 데이터의 하락 추세에 연준의 긴축 사이클 종료에 대한 기대가 유지되며 다우지수가 500포인트 이상 상승하며 올해 최고가를 기록했으나 나스닥은 차익실현 매도세가 나타나며 하락. (다우 +1.47%, S&P500 +0.38%, 나스닥 -0.23%)국채금리는 인플레이션의 하락 기조에도 금리 하락세가 반전되며 상승 전환. 10년물 국채금리는 4.34%로 상승. 달러는 1년 만에 최악의 하락세에서 반등하며 이틀 연속 강세. 국제유가는 석유수출국기구와 동맹(OPEC+)의 정례회의를 앞두고 약속했던 감산을 이행하지 않을 것이란 부정적인 기조가 나타나며 하락 전환. 크루드유는 배럴당 75달러로 2.9% 하락. 브렌트유는 배럴당 82달러로 1.8% 하락. 금은 달러 강세에 밀리며 소폭 하락.