테슬라의 장기전략 "애플처럼 서비스로 전환할 것...도조가 핵심 촉매제"

모건 스탠리는 테슬라의 3분기 실적이 예상치를 하회했지만, 여전히 테슬라의 '비중확대' 투자 의견을 유지하고 있다. 테슬라는 높은 금리와 가격 인하로 인해 수익성이 감소하고 있는 상황이지만, 향후에는 사이버 트럭과 AI 등을 통해 성장할 수 있다는 전망이 있다.

모건 스탠리는 테슬라의 주가가 현재 고평가되어 있다고 평가하고 있지만, 장기적으로는 테슬라의 성장 경로가 여전히 매우 강력하다고 보고 있다. 그러나 단기적으로는 경제 불확실성과 수요 침체로 인해 테슬라의 주가가 흔들릴 수 있다는 점을 인지해야 한다.

📈 모건 스탠리는 테슬라의 '비중확대' 투자 의견을 유지한다.

📉 단기적으로는 경제 불확실성과 수요 침체로 인해 테슬라의 주가가 흔들릴 수 있다.

🚀 장기적으로는 테슬라의 성장 경로가 여전히 강력하다.

• 테슬라의 3분기 실적은 시장의 기대치를 모두 하회했고, 주당 이익은 전망치보다 10% 낮은 어닝 쇼크를 기록했다.

• 매출은 전년 대비 증가했지만, 전분기와 비교하면 역성장을 기록했다.

• 가장 큰 문제는 가격 인하로 인한 마진의 감소였다. 영업 이익률은 2% 포인트나 떨어졌다.

• 판매량은 전년 대비 45% 증가했지만, 여전히 목표치를 달성하지 못했다.

• 투자자들은 4분기에 모델 3 하이랜드와 사이버트럭으로 화려한 컴백을 기대하고 있지만 수요에 대한 의문이 제기되고 있다.

이번 영상은 모건스탠리의 테슬라에 대한 분석을 다루고 있다. 테슬라의 3분기 실적에 대한 이야기를 시작으로, 테슬라의 실적이 기대치를 하회하고 있다는 점을 언급하고 있다. 높은 금리로 인한 수요의 둔화와 차량 가격의 상승으로 인한 영향이 크다고 설명하고 있다.

• 투자자들의 심리에 가장 큰 영향을 줄 수 있는 요인은 3분기 실적 후에 나타난 사이버트럭에 대한 투자자 정서의 변화다.

• 많은 투자자들이 사이버트럭에 대한 굉장한 관심을 보이고 있으며, 일부 투자자들은 연간 50만 대의 판매를 기대하고 있다.

• 테슬라는 사이버트럭에 대한 너무 높은 기대를 관리하기 위해 노력하고 있으며, 일런 머스크는 사이버트럭이 테슬라의 마진과 현금 흐름에 부정적인 영향을 줄 것으로 전망했다.

• 사이버트럭의 생산 방법은 테슬라에게 새로운 제조 과정과 생산 라인을 만들어야 하는 상황이기 때문에 비용 압박이 클 것으로 예상된다.

• 사이버트럭의 실적과 보상을 단기간 안에 확인하기는 어려울 것으로 예상되며, 투자자들이 기대하는만큼 판매가 시작되면 바로 수익을 창출할 수 있는 것은 아니다.

• 모건 스탠리는 테슬라의 매출, 주당 순이익 등을 하향 조정하였으며, 영업 이익과 영업 이익률도 예상보다 낮아질 것으로 전망하고 있다.

• 그러나 모건 스탠리는 테슬라에 대한 투자 의견을 비중 확대 매수로 유지하고 있으며, 목표가도 여전히 80%의 상승 여력이 있는 수준을 제시했다.

• 모건 스탠리는 테슬라를 자동차 회사 이상으로 평가하고 있으며, 네트워크 서비스와 모빌리티 배터리 등을 포함한 기대 가치가 크다고 주장하고 있다.

• 테슬라의 투자 지출이 다시 증가하고 있다. 인공지능과 로봇에 대한 투자가 테슬라의 미래를 살릴 새로운 먹거리로 부상하면서 연구 개발 비용은 12억 달러로 급증했다.

• 모건스탠리의 테슬라 주가 가치 책정에 대한 논란이 있지만 모건 스탠리는 향후에 더 큰 수익 창출이 가능하다고 주장하고 있다.

• 테슬라의 라인업이 확대될 가능성이 있으며, 2026년까지 다양한 신제품이 선보일 것으로 예상되고 있다.

• 테슬라는 장기적으로 성장할 것으로 전망되며, 2023년부터 2030년까지 주당순이익이 연평균 성장률 27%를 예상하고 있다.

• 테슬라의 영업 이익률은 현재 7.6%로 낮지만, 모건스탠리는 펀더멘탈이 탄탄하다고 평가하고 있다. 특히 경쟁 업체와 비교하여 테슬라의 펀더멘탈이 더 탄력적이라는 전망이다.

테슬라는 장기적인 성장을 예상되는 기업으로 평가되고 있다. 테슬라는 AI 슈퍼컴퓨터 도조와 네트워크 서비스를 통해 수익을 창출할 수 있는 능력을 가지고 있으며, 이를 통해 전체 순익의 39%를 차지할 것으로 전망되고 있다. 따라서 테슬라의 성장 경로는 여전히 매우 긍정적으로 평가한다.

• 레피니티브의 테슬라에 대한 종합적인 분석 결과, 10점 만점에 5점을 부여했다.

• 3분기 어닝에 대해서는 10점 만점에 6점을 부여했으며, 동종업계 평균인 5점을 넘는 수치이다. 하지만 향후 전망치가 하향되고 있어서 전망에는 1점을 부여했다.

• 테슬라의 현금 보유액은 220억 달러로 긍정적으로 평가된다.

• 모건스탠리는 테슬라의 주당 목표가를 380달러로 제시했으며, 이는 여섯 가지 요소로 구성된다.

• 모건 스탠리는 테슬라의 장기성장 경로를 2030년까지 제시했으며, 12개월 목표가에 이를 적용하는 것이 맞냐는 논란이 있지만 투자자들이 테슬라의 장기적인 미래를 보고 투자하는 성향이 있기 때문에 모건스탠리의 분석도 가치가 있다고 볼 수 있다.

• 테슬라의 핵심은 AI 슈퍼 컴퓨터 도조로, 모빌리티와 소프트웨어를 잇는 중간 다리 핵심 촉매제 역할을 할 것이다.

• 테슬라는 사용자 기반을 확대하고 수익성이 높은 소프트웨어와 서비스 부분에서 더 많은 수익을 창출할 수 있다고 본다.

• 월가는 테슬라의 매출 성장세가 올해 21%로 가속화되고 내년에는 49%로 예상되고 있어 판매 전망은 나쁘지 않은 상황이다.

• 테슬라의 펀더멘탈은 레피니티브에서 10점 만점에 10점을 받았으며, 자본 대비 부채 비율은 3.4%로 업계 최고 수준이다.

• 그러나 현재의 주가 가치를 보여주는 밸류에이션 척도는 10점 만점에 2점으로 주가가 상당히 고평가되었다고 보고있다.

• 테슬라의 수익 추정치가 급격히 낮아지고 있어 밸류에이션 무게가 더 무거워진 상황이다. 테슬라의 현재 주가는 지수인 S&P500과 비교해 프리미엄이 세 배에서 다섯 배 차이가 나는 심각한 상황이다.