달러가 이머징으로 흐르기 시작했다... 빅테크는 애플을 주시하자
[투자노트PM] 매크로 투자 인사이트
자금 흐름 현황: 현금에서 대규모 자금 유출...이머징으로?
인플레이션의 고착화로 고금리 시대 개막 = 주가 부담 더해질 것
주간 프리뷰: 성장과 인플레이션 데이터, 그리고 빅테크 실적
자산별 퍼포먼스(YTD): 비트코인 76.4%, 골드 9.0%, 하이일드 채권 4.2%, 투자등급 채권 3.6%, 미 국채 2.1%, 현금성 자산 1.3%, 오일 -1.4%, 미 달러 -1.5%, 원자재 -2.3%.
주간흐름: 채권으로 46억 달러 유입, 골드로 7천만 달러 유입, 주식에서 26억 달러 유출, 현금에서 653억 달러 유출.
알아두어야 할 큰 흐름
1. 현금: 8주 만에 현금성 자산인 MMF에서 자금이 유출, 그것도 2월 22일 이후 가장 큰 금액인 653억 달러가 빠져나갔다. 다만 여전히 연이율 5%에 달하는 수익을 올릴 수 있는 안전자산인만큼 MMF의 베어마켓을 초래할 만한 정책의 전환은 아직 전무한 상황.
2. 이머징: 10주 만에 처음으로 이머징 마켓으로 자금이 유입됐다. 특히 이머징 주식으로 4주 만에 가장 큰 금액인 23억 달러가 유입됐다. 중국의 경기재개 기대가 크게 작용하고 있다.
3. 기술주: 지난주 큰 규모의 자금 유출에 이어 6억 달러의 자금이 유입됐다.
4. 헬스케어: 2021년 11월 이후 가장 큰 규모의 자금(18억 달러)이 유입됐다.
5. 소비재: 2021년 12월 이후 가장 큰 규모의 자금(15억 달러)이 유입됐다.