AI ETF

2024년 글로벌 벤처캐피털의 AI 기업 투자액이 1000억 달러(약 135조원)를 돌파하며 전년 대비 80% 증가했다. 이는 전체 벤처 투자 자금의 33%에 해당하는 규모로 AI가 단순한 기술 트렌드를 넘어 경제 전반의 성장 동력으로 자리잡았음을 보여준다. 빅테크 기업들의 AI 인프라 투자 규모는 더욱 압도적이다. 마이크로소프트는 2025 회계연도에 AI 데이터센터 구축에 800억 달러를 투입할 예정이며 아마존은 1180억 달러, 알파벳은 850억 달러를 각각 계획하고 있다. 이들 4대 기업의 총 AI 관련 자본지출을 포함해 전체 산업의 AI 지출은 4000억 달러를 넘어설 것으로 예상된다.AI 관련 투자가 식지않고 더 가속화되고 있는 배경에는 AI 기술의 실용화에 있다. 글로벌 리더십을 가지고 있는 기술 기업의 49%가 이미 AI를 핵심 전략에 통합했으며 40%는 제품과 서비스에 AI를 내장한 것으로 나타났다. 또한 2025년 전체 IT 예산의 20%가 AI 분야에 할당될 것으로 예상되며 생성형 AI 애플리케이션을 사용하는 기업 비율은 11%에서 42%로 급증할 전망이다.

정책 불확실성이 점점 커지고 시장에 대한 확신이 낮아지면서 대응이 빠른 액티브 ETF 투자를 통해 피난처를 찾으려는 투자자들이 점점 많아지고 있다. 브라운 브라더스 해리먼의 글로벌 ETF 투자자 설문조사에 따르면 미국 투자자의 무려 97%가 ETF 투자를 확대할 것이라 답했고 이 중 78%가 시장 변동성에 대응하기 위해서 액티브 ETF의 노출을 늘릴 것으로 전망했다. 트럼프 행정부의 관세 정책이 거시경제에 거대한 불확실성을 내포하면서 보수적인 투자자들의 두려움은 더 크다. 실제 미국이 관세 정책을 도입한 이후 시장은 '매그니피센트 7'의 성장주 중심으로 급격한 주가 하락이 발생했고 여전히 상황은 유동적이다. 90일간의 관세유예가 발동했지만 계속되는 불확실성은 성장의 제약을 초래하고 관련 기업들의 밸류에이션은 더 하락할 가능성이 있다. 특히 연준이 향후 5년의 정책 패러다임을 '고금리의 장기화'를 시사하면서 투자자들은 성장주에 대한 투자 확대를 재고해야 되는 상황이다.장기적으로 가치주는 이러한 환경에서 탄탄한 비즈니스 기반과 성장주 대비 저렴한 밸류에이션으로 투자자들에게 선택을 받고 있다. 올해처럼 정책 불확실성이 높고 장기 금리가 치솟는 환경에서는 가치주 펀드, 그 중에서도 적응력과 선별적 투자가 가능한 액티브 운용 전략이 유리할 수 있다. 반면 AI 혁명이 이끌고 있는 구조적 강세장이 아직 끝나지 않았다는 분석도 있다. 여전히 많은 투자자들은 이런 일생일대의 기회를 놓치지 않길 원하고 있다는 점을 고려하면 강력한 상승 모멘텀 트렌드에 올라탈 수 있는 펀드 역시 고려해봐야 할것이다. 이에 더밀크는 투자성향에 따라 투자자들이 주시해야 할 두 가지 펀드를 아래와 같이 소개한다.