AI 투자

월가에서 가장 존경받는 투자자이자 공격적인 가치 투자자로 인식되는 퍼싱 스퀘어의 빌 애크먼의 3분기 투자 스탠스가 공개됐다. 빌 애크먼은 소수의 확신을 가지는 기업에 집중적으로 투자하는 경향으로 시장의 많은 관심을 받는 투자자로 인식된다. 빌 애크먼은 투자한 기업의 가치를 장기적으로 끌어올리는데 초점을 맞추는 전략을 구사한다는 점에서 매우 공격적인 가치 투자자로 평가받는다. 워런 버핏이 기업의 내재가치에 주목한다면 빌 애크먼은 기업의 잠재력을 보고 투자하는 스타일이다. 실제 빌 애크먼의 퍼싱 스퀘어는 3분기에도 10개 미만의 종목으로 포트폴리오를 구성했다. 다만 3분기에 두드러진 변화는 대규모의 자산을 브룩필드(BN)와 나이키(NKE), 단 두 개의 특정 종목에 집중 투자했다는 점이다. 특히 브룩필드 자산운용에 대한 투자 규모는 17억 4000만 달러로 확대해 구글의 알파벳(GOOGL) 다음으로 큰 보유 자산으로 부상했다. 빌 애크먼은 브룩필드에 대한 클래스 A 주식을 3분기 동안 378% 늘려 3270만 주를 보유했다. 나이키에 대한 투자도 크게 확대했다. 빌 애크먼은 올해 내내 어려움을 겪고 있는 나이키를 2분기에 300만주를 매수한 이후 3분기에는 435%나 더 늘려 총 1630만 주로 확대했다. 이로인해 나이키에 대한 투자 규모는 2억 2000만 달러에서 14억 달러로 급증했다. 빌 애크먼의 3분기 투자 키워드는 소비와 혁신이다. 퍼싱 스퀘어는 대규모 구조조정을 통해 회복과 성장의 잠재력을 보여주는 나이키와 AI 데이터 센터 및 재생에너지 개발에 투자하는 포트폴리오를 보유한 브룩필드에 대규모 투자를 감행, 소비 트렌드와 혁신의 두 축을 모두 겨냥하는 전략을 가져가고 있는 것으로 분석된다.

AI 혁명의 진화가 본격화되고 있다. IBD에 따르면 세계 최고의 뮤추얼펀드가 지난 10월 매수한 주요 기업 목록에 엔비디아(NVDA)가 제외됐다. 이는 두 달 연속으로 기관 투자자들이 더이상 AI 혁명의 최대 수혜자로 인식되는 엔비디아의 노출을 더 늘리길 원하지 않는 것으로 분석된다. 엔비디아가 새로운 고점을 돌파하며 여전히 인공지능 인프라 혁명을 최전선에서 이끌고 있지만 기관 투자자들의 눈은 이미 새로운 수혜자를 찾고 있는 것이다. 지난 달 뮤추얼펀드 관리자들이 주목한 두 개의 기업은 바로 팔란티어(PLTR)와 브로드컴(AVGO)다. 반면 엔비디아는 6월이후 매수 목록에 포함되지 않았다. 두 기업 모두 주요 펀드 투자자들이 각각 70억 달러가 넘는 자금을 투입하며 지난 달 가장 많은 자금이 투입된 8개의 기업 중 무려 69%로 압도적인 지분을 차지했다. 팔란티어가 76억 7600만 달러로 전체 투자액 중 21%의 비중을 차지한 가운데 가장 큰 지분을 차지한 것은 AI 반도체 인프라 분야의 브로드컴으로 무려 172억 3500만 달러가 투입됐다. 팔란티어는 인공지능 혁명의 장기적인 수혜 산업으로 인식되는 소프트웨어 분야에서 가장 잘 포지셔닝이 된 기업으로 인식된다. 팔란티어는 맥킨지가 제시한 AI 밸류체인에서 앞으로 가장 큰 수혜를 받을 소프트웨어와 애플리케이션의 최대 수혜자로 인식되며 올해에만 281%가 올라 이미 엔비디아의 193%를 앞서고 있는 중이다. 다만 펀드 투자자들의 눈은 여전히 인공지능 인프라 시장에 있었다. 브로드컴으로 팔란티어의 두 배가 넘는 금액을 투입하며 8개 주요 기업에 투자한 총금액에서 무려 47.7%의 비중으로 압도적인 선택을 받았다. 브로드컴은 엔비디아가 주로 GPU 시장에 집중하면서 AI 모델 학습과 연산에 강점을 보이는 반면 맞춤형 반도체로 네트워킹부터 데이터 전송, 그리고 AI 기반 통신 및 스토리지 솔루션을 통해 AI 생태계의 전반을 지원하는 포지션을 차지하고 있다. 이는 엔비디아와 다르게 AI 인프라와 백엔드의 연결성을 책임진다는 의미에서 중요한 차별점으로 볼 수 있다.

엔비디아를 선두로 하는 AI 버블은 벌써 끝난것일까? 지난 2년 동안 생성AI 혁명을 이끌며 무려 500%가 넘는 상승세를 보이던 엔비디아가 흔들리면서 투자자들의 우려도 커지고 있다. 실제 최근 두 달 동안 보여준 엔비디아의 하락세는 무서운 수준이다. 엔비디아는 7월 부터 8월 초까지 무려 32%가 넘는 하락세를 기록했고 9월 역시 순식간에 20%의 가치가 사라졌다. 특히 9월 3일(현지시각) 엔비디아는 단 하루만에 시가총액의 약 10%인 2790억 달러가 증발하며 단일 기업 역사상 최대 규모의 하락장을 연출했다. 9월 이후 엔비디아의 폭락장을 이끈 것은 다름아닌 엔비디아의 실적 후폭풍이라는 점에서 투자자들의 우려는 크다. 블랙웰의 출시 지연 및 기존 제품의 주문 지연이 만든 '오스본 효과'와 성장 및 마진 축소에 대한 우려가 겹치며 투자자들의 기대가 무너졌다는 분석이다. 한때 월가에서 미니 버블이라 불렸던 AI 혁명이 이대로 사그라드는 것일까?

1. 자산시장 동향뉴욕증시는 여름 휴가철로 인해 통상적으로 거래량이 적은 8월을 맞아 실업률의 급등으로 인해 성장 둔화 우려가 제기됐으나 이후 강력한 회복세를 보이며 '소프트 랜딩'에 대한 기대가 재점화. 다만 엔비디아와 슈퍼 마이크로 컴퓨터가 AI 투자 붐의 지속성에 대한 의문을 제기하며 기술주는 부진. 다우지수와 S&P500은 8월 각각 1.2%와 1.3% 상승했으나 나스닥은 0.5% 미만의 하락세를 기록. 2. 유럽 인플레이션 데이터에 사상 최고가 유로존의 소비자물가지수(CPI)는 8월에 전년 대비 2.2%가 상승하며 7월의 2.6% 상승에서 크게 둔화. 유로존 인플레이션의 둔화 소식에 금리인하에 대한 기대가 강화되며 범유럽 지수인 Stoxx600은 사상 최고가 경신. 3. 개인소비지출(PCE) 데이터 및 정책 전망연준이 정책 결정에 선호하는 인플레이션 지표인 핵심 PCE 물가지수는 7월 전년 대비 2.6%가 오르며 전월과 동일하게 유지. 다만 월가 추정치였던 2.7%는 하회.개인 소득은 전월 대비 0.3%가 오르며 전월의 0.2%에서 소폭 상승. 개인 지출은 전월 대비 0.5%가 오르며 전월의 0.3%에서 소폭 상회, 예상 부합. 인플레이션이 연준의 목표치에 근접함에 따라 연준의 정책 목표에 대한 포커스가 물가에서 고용시장으로 전환될 것으로 전망. 연방 기금금리 선물 시장은 9월 한 번의 금리인하(25bp) 가능성을 100% 반영중이며 올해까지 총 3~4번의 금리인하가 단행될 것으로 전망. 4. 금리인하 사이클에 따른 월가 전망웰스파고는 금리인하 사이클이 미국 경제의 침체 없이 진행될 경우 대형 은행주들이 강세를 보일 것으로 전망. 역사적으로 첫 금리인하 후 1~2주 동안 은행 주식이 약 6% 수준의 약세를 보이지만 이후 3개월 동안 S&P500 지수를 약 10% 초과하는 성과를 기록. 5. 개별주 현황알리바바(BABA): 중국 규제 당국이 알리바바에 대해 2021년 반독점 조사로 시작된 지난 3년간의 규제 '정비' 과정을 완료했다고 발표한 후 주가는 4% 상승. 울타뷰티(ULTA): 화장품 및 뷰티 리테일러 울타뷰티는 2분기 실적이 예상이 미치지 못하면서 프리마켓에서 8% 이상 급락. 이는 4년 만에 첫 실적 미스로 워런 버핏의 버크셔 해서웨이가 2분기에 울타뷰티에 약 2억 6600만 달러를 투자한 이후 주가가 잠시 상승했으나 올해 약 25% 하락. 인텔(INTC): 블룸버그에 따르면 인텔이 파운드리 사업부를 분리하고 새로운 공장 설립 계획을 폐기하는 등 구조조정을 고려하고 있다는 소식. 인텔은 8월 초 배당금을 중단하고 약 15%의 인력을 감축. 델(DELL): 컴퓨터 제조업체 델 테크놀로지는 AI 최적화 서버에 대한 수요 증가로 매출과 이익 전망을 상향 조정. 델의 2분기 매출과 이익은 모두 예상을 상회. 룰루레몬(LULU): 룰루레몬은 소비자들이 선택적 소비를 하며 북미 지역에서 수요가 둔화, 연간 매출과 이익 전망치를 하향 조정했지만 예상보다 나은 실적을 보고하며 4.2% 상승.

주식시장이 무너지고 있습니다. 지난주 시장은 말 그대로 녹아내리는 것 같은 모습을 연출했습니다. 금요일 증시는 주가가 저점을 찍었던 2022년 말 이후 최대폭의 일일 하락세를 기록했습니다. 그런데 놀라운 점은 S&P500은 고점에서 5% 수준의 하락세만 보였다는 점입니다. 강세장에서 추가 상승을 위해 건전한 단기 하락을 의미하는 풀백 수준의 약세입니다. 하지만 투자자들이 받은 충격은 그 이상입니다. 많은 투자자들이 기술주, 그중에서도 빅테크에 집중했고 충격은 기술주에 집중됐기 때문입니다. 엎친데 덮친 걸까요? 가치 투자의 대명사이자 '오마하의 현인'으로 추앙받는 워런 버핏은 버크셔해서웨이 실적을 통해 애플 지분을 거의 절반이나 팔아치웠다고 밝혔습니다. 이번 분기에만 750억 달러가 넘는 주식을 매각하며 현금 보유량이 2770억 달러로 사상 최대로 증가했다고 합니다. 부진한 빅테크 실적, 무너지는 시장, 그리고 기술주를 팔고 막대한 현금을 쌓아놓고 있는 워런 버핏... 이 모든 것들이 의미하는 것은 무엇일까요?

안녕하세요, 앞서가는 더밀크 구독자 여러분을 위한 AI 뉴스레터 [박원익의 AI인사이트]입니다. “AI로 인한 행동 변화는 의료 서비스를 혁신할 수 있습니다.”샘 알트만 오픈AI CEO, 허핑턴포스트 설립자로 유명한 아리아나 허핑턴 쓰라이브 글로벌 CEO가 7일(현지시각) 타임지 기명 기고문을 통해 밝힌 의견입니다. 두 거물 기업가는 왜 손을 잡았을까요? 이들이 하려는 일은 무엇일까요?오늘은 업의 경계를 허물며 확장 중인 기업들의 소식을 중심으로 레터를 준비했습니다. 생성 AI 기술, 인프라를 적극적으로 활용하며 새로운 비즈니스 영역으로 외연을 확장하는 흥미로운 사례들입니다. 매주 수요일 발행하는 ‘AI인사이트’를 통해 글로벌 AI·테크업계의 최신 흐름, 중요한 시그널을 놓치지 말고 확인하세요!

코슬라 벤처스(Khosla Ventures)가 30억달러(약 3조9000억원) 규모의 벤처 펀드를 결성했다. 30억달러는 올해 벤처캐피털(VC)이 모금한 최대 규모 모금(fundrasing)액이다. 글로벌 경기 불확실성의 여파로 스타트업에 대한 벤처 투자 열기가 식은 가운데에서도 대규모 자금 조달이 이뤄졌다. 14일(현지시각) 월스트리트저널(WSJ)의 단독 보도에 따르면 코슬라 벤처스는 현재 30억달러 규모 펀드 결성을 앞두고 막바지 작업을 진행 중이다. 5억달러 규모 시드 펀드(초기 투자), 9억달러 규모의 성장 펀드, 16억달러 규모 펀드 세 개로 운영된다. 스타트업 성장 둔화, 기업가치 하락에도 실리콘밸리 투자자들이 여전히 낙관적인 태도를 유지하고 있다는 게 WSJ의 평가다.