인플레이션과 고금리, 지난 2년 동안 시장을 괴롭힌 주범입니다. 시장이 그동안 강력한 상승세를 유지할 수 있었던 이유는 바로 이들의 힘이 약해졌기 때문입니다. 그런데 이 중 하나가 다시 돌아올 기미를 보이고 있습니다. 1월 소비자물가지수(CPI)가 예상보다 크게 오르면서 시장이 충격에 휩싸였습니다. 물가가 계속 오르고 관세전쟁의 가능성마저 대두되면서 소비자들의 심리는 얼어붙고 있습니다. 이번 주 더밀크는 시장의 불확실성을 이기는 투자의 3가지 원칙을 제시합니다. 📣 오늘 밀키스레터 내용은?✅ 현금 흐름이 강한 기업에 주목하라✅ 위대한 투자자의 움직임을 참고하라✅ 거시경제 트렌드를 이해하라📢 이것 말고도 또 있어요!🚨 놓치면 후회하는 시장의 핵심 시그널🔥 지난주 가장 뜨거웠던 월가 투자의견📆 이번 주 증시 핵심 일정(Market Watch)
오늘은 미국의 대표적인 담배 기업인 알트리아 그룹(NYSE: MO)의 배당 지속 가능성에 대해 알아보고자 합니다. 알트리아는 많은 분들이 알고 계시는 말보로(Marlboro)와 팔리아먼트(Parliament) 등의 담배 브랜드를 보유하고 있는 세계 최대의 담배 기업입니다.최근에는 씹는 담배 브랜드인 코펜하겐(Copenhagen)과 전자담배 브랜드인 엔조이(NJOY)로 포트폴리오의 다각화와 변화를 꾀하고 있습니다. 기업의 슬로건은 "흡연을 넘어선 변화(Moving Beyond Smoking)"이지만 여전히 매출의 대부분을 전통적인 담배 제품에서 창출하고 있습니다. 하지만 최근 알트리아는 장기적인 담배 소비 감소 트렌드의 영향을 받으며 실적 부진에 시달리고 있습니다. 2024년 알트리아의 총매출은 240억 달러로 전년 대비 1.9% 감소하였으며 담배 사업 매출은 210억 달러로 2.5%가 줄어들었습니다. 그럼에도 알트리아는 여전히 S&P500 기업 중 최고 수준의 배당 수익률을 기록하고 있습니다. 현재 주당 배당금은 1.02달러로 배당 수익률은 7.8%에 달합니다. 기존의 배당 수익률 1위였던 월그린이 배당을 중단하면서 이제 알트리아가 시가배당률이 가장 높은 배당왕(Dividend King) 기업으로 자리를 잡았습니다. 문제는 알트리아의 배당이 계속 유지될 수 있는지 여부입니다.
시장 불확실성이 커지는 환경에서 장기적으로 투자할 수 있는 안정적인 배당주는 투자 포트폴리오에서 절대 놓치지 말아야 할 중요한 자산이다. 배당주 선택에 있어 가장 중요한 요인 중 하나는 바로 지속적인 배당 성장을 통해 장기적인 수익을 창출할 수 있는지 여부다. 배당을 매년 지속적으로 인상하는 기업 중 '배당왕' 주식들은 최고의 배당 역사로 투자자들이 가장 주목하는 그룹이다. 배당왕이란 배당을 50년 이상 연속적으로 인상한 기업을 의미한다. 현재 이 그룹에는 단 54개의 기업들이 있다. 배당주를 집중적으로 분석하는 슈어디비던드는 최근 5년간 배당 성장률이 가장 높았던 10개의 배당왕 기업들을 선정했다. 이 기업들은 견고한 펀더멘탈과 배당 역사를 통해 장기적인 배당 성장의 잠재력을 갖춘 기업들로 평가된다.
'격동기'...사회의 상황이 빠르고 급격하게 변하는 시기를 의미하는 말입니다. 이 단어보다 지난주 시장 상황을 잘 설명하는 단어가 있을까요? AI 투자의 초점이 하드웨어에서 소프트웨어로 전환이 되고 연준의 초점이 고용에서 물가로 전환되는 이 시기. 오늘 밀키스레터는 시장의 변화에 초점을 맞추고 여기에 대응하는 전략과 기회를 알아봅니다. 📣 오늘 밀키스레터 내용은? ✅ AI 투자 지형도: 하드웨어 vs 소프트웨어 ✅ 트럼프 시대, 부동산 시대의 4대 변화 ✅ 가치 투자의 정수...배당주 투자하는 법 📢 이것 말고도 또 있어요! 🚨 놓치면 후회하는 시장의 핵심 시그널 🔥 지난주 가장 뜨거웠던 월가 투자의견 📆 이번 주 증시 핵심 일정(Market Watch)
불확실성의 시대입니다. 그리고 시장은 불확실성을 가장 싫어합니다. 가능한 안정적인 소득을 취하고자 하는 투자자들에게는 참 어려운 시기입니다. 이런 시기에 배당주는 투자자들에게 정기적인 수익을 제공하는 중요한 투자 수단 중 하나입니다. 특히 은퇴를 준비하거나 안정적인 현금 흐름을 원하는 투자자들에게는 필수적인 선택이 될 수 있는 투자전략입니다. 단순히 배당 수익률이 높다고 해서 무조건 좋은 투자라고 단정할 수 없습니다. 좋은 배당주를 어떤 주식을 의미하는 것일까요? 이 글에서는 초보 투자자들이 고배당주를 선택할 때 고려해야 할 핵심 요소들을 소개합니다.
스타우드 프라퍼티 트러스트(NYSE: STWD)는 지난 15년간 뉴욕 증권거래소에 상장되어 거래된 모기지 부동산 투자 신탁(REIT)으로, 약 260억 달러 규모의 포트폴리오를 보유하고 있는 기업입니다. 스타우드의 포트폴리오는 상업 및 주거용 부동산 대출로 구성되어 있으며, 안정적인 현금 흐름 창출에 중점을 둡니다. 리츠(REITs)는 법적으로 수익의 90% 이상을 배당으로 지급해야 하는 규정을 준수해야해 투자자들에게 높은 배당 수익률을 제공하는 것으로도 유명합니다. 스타우드는 2014년부터 분기당 주당 0.48달러의 배당금을 지속적으로 지급하고 있습니다. 이는 현재 주가 기준으로 약 10%가 넘는 배당 수익률에 해당하며, 리츠 중에서도 꽤 높은 편에 속합니다. 하지만 의문은 투자자들이 앞으로도 "이런 수준의 배당금을 안정적으로 꾸준히 받을 수 있을까?"라는 점입니다.
2024년까지 2년 동안 미국 주식시장은 전례없는 수준의 강세장을 이룩해냈다. S&P500은 2023년 24%의 상승세를 기록했고 2024년은 23%로 지난 2년 동안 무려 47%의 성장을 만들어냈다. 코스피가 2년 동안 9%의 성장을 기록한 것과 비교하면 엄청난 차이다. 하지만 이런 수준의 강세장은 지난 100년간 단 두 번밖에 없었던 드문 현상으로 계속 지속되기는 사실상 불가능하다는 분석이 힘을 얻고있다. 실제 골드만삭스는 향후 10년간 미국 주식 시장의 수익률이 크게 낮아져 연평균 총수익률(배당 재투자 포함) 약 3%에 그칠 것으로 내다보고 있다. 이는 S&P500의 역사적 장기 연평균 총수익률인 11%와 최근 10년간의 13% 수익률에 비해 현저히 낮은 수준이다. 골드만삭스는 이에 2023년까지 S&P500 지수의 투자 성과가 미 국채 수익률에 뒤질 확률이 72%에 달한다고 예측했다. 또한 10년 후 S&P500의 수익률이 인플레이션보다 낮을 확률이 33%라고 분석했다. 물론 골드만삭스의 이런 전망은 너무 비관적일 수 있다. 하지만 최근 몇 년간 미 증시의 강세가 극소수의 대형 기술주에 집중되어 있다는 점에서 정상적인 시장이 아니라는 분석이 힘을 얻고 있다. 월가의 전설적인 투자 대가인 하워드 막스는 미국 시장이 다른 시장 대비 너무 과한 비중으로 투자가 되고 있다며 "미국 시장은 전 세계 시장의 70%를 차지하고 매그니피센트 7은 미국 시장의 39%를 차지한다"고 지적했다. 그는 이에 대한 잠재적 결과로 심각한 수준의 시장 조정 혹은 낮은 수익률이 장기간 유지될 것으로 예측, 사실상 골드만과 비슷한 전망을 제시했다. 그만큼 투자자들에게는 도전의 시기가 다가온다. 성장주의 시기는 영원하지 않다. 1990년대 말 닷컴버블 이후 성장주는 10년에 가까운 시간 동안 부진했고 대신 금융주를 필두로 한 가치주의 시대가 도래했다. AI혁명으로 일부 기업들에 대한 버블 장세가 계속되는 지금 은퇴를 목적으로 한 장기 투자자들에게 일정한 소득을 꾸준히 지급하는 배당주 투자는 그 어느 때보다 절실해지고 있다. 2025년 장기 투자자들이 주목을 할 만한 소득 투자는 어디에 있을까?
나는 한때 라디오를 정말 좋아했다. 사실 라디오에 출연하기도 했었다. 처음에는 대학에서 스포츠 캐스터로 활동했고 이후 몇 년간 남부 플로리다에서 옥스포드 클럽 라디오의 진행자로 활동했다. 하지만 시간이 지나면서 음악 방송은 독특한 지역 DJ 대신 컴퓨터로 프로그램되기 시작했고 토크 방송은 점점 극단적인 성향으로 가득 차기 시작했다. 라디오는 이제 모두 같은 주제에 대해 비슷한 의견으로 소리치는 모습이 일상화됐다. 그러던 중 시리우스XM(SIRI)을 발견했다. 시리우스XM이 생소하다면 이를 케이블TV의 라디오 버전으로 생각하면 된다. 기존 AM/FM 라디오보다 훨씬 더 다양한 선택지를 제공하며 자신만의 채널 라이브러리를 구성할 수도 있다. 더 좋은 점은 음악 방송이 인기 차트 상위 곡만 반복 재생하지 않는다는 점이다. 또한 토크 채널에서는 다양한 의견을 접할 수 있으며 코미디와 스포츠 팀의 생중계 같은 콘텐츠도 포함되어 있다. 난 시리우스XM의 열렬한 팬이다. 그리고 나만 그런 것이 아니다. 현재 시리우스XM은 3300만 명의 구독자를 보유하고 있다.
주식 투자를 성공하려면 주식시장에서 최대한 멀리 떨어져야 한다는 말이 있습니다. 주식시장의 변동성에 일희일비하면서 거래가 잦아지면 대부분 손해를 보기 때문입니다. 이는 특히 미국 시장에서 더 확실하게 나타나는 현상입니다. 장기적으로 꾸준히 우상향하는 시장이기 때문에 그렇습니다. 로빈후드로 투자를 자주하는 투자자들보다 은퇴투자 플랜인 IRA(개인은퇴계정)나 회사의 401K 계정에 꾸준히 불입을 하고 잊어버리는 투자자들이 언제나 성공적인 은퇴자금을 모으는 이유죠. 이번주 주식시장은 머리 아플만한 극심한 변동장이 온 시장이었다고 할 수 있습니다. 연준의 '매파적 인하'는 예상보다 더 매파적이었고 시장은 8월 이후 최악의 폭락세를 경험했으니깐요. 그런데 시장은 금요일 다시 한번 빠르게 반등하기 시작합니다. 자, 이제 투자자들의 머릿속은 복잡해집니다. 지금이 과연 매수 시기일까요?
바야흐로 성장주의 시대가 다시 돌아왔다. 골디락스에 대한 기대와 AI 혁명에 대한 열광적인 반응은 기술 성장주의 초강세를 이끌고 있다. 배당주 역시 견고한 이익을 기록하고 있지만 성장주의 강세에는 밀리는 것이 사실이다. 하지만 이런 형태의 시장은 종종 장기 투자자들에게는 배당을 지급하는 저평가된 우량주를 매수할 수 있는 최상의 기회를 제공하기도 한다. 특히 강력한 펀더멘탈을 지닌 기업들은 이런 시기에 배당금을 늘리며 주주환원 정책을 강화, 투자자들의 주목을 끌기 위해 노력한다는 점에서 주시해야 하는 시기이기도 하다. 배당금을 늘린다는 이야기는 다른 의미로 회사가 미래 재무에 대한 자신감을 표현한다고 할 수 있다. 배당을 지급할만한 견고한 현금 흐름과 미래 이익에 대한 믿음이 배당금의 증가로 나타나는 것이다. 이러한 저평가된 우량 배당주는 투자자들에게 배당 수익률 증가와 함께 향후 주가 상승으로 인한 자본 가치 역시 성장할 가능성이 높다는 점에서 놓쳐서는 안되는 기회라 할 수 있다. 시장이 역사적 수준의 고평가된 시점에서 모닝스타가 별 4개 이상으로 평가한 저평가된 우량 배당주 중 최근 배당금을 늘린 최고의 기업 4개를 소개한다.
홈디포(HD)는 미국의 주택 개조 및 개선 소매업체로 북미 전역에만 2300개가 넘는 매장을 보유한 거대 기업이다. 이 대형 소매업체는 페인트를 비롯해 목재부터 가전제품과 각종 도구에 이르기까지 집을 수리하는 데 필요한 모든 것을 판매, 전문가와 집을 스스로 고치길 원하는 DIY(Do-It-Yourself) 애호가 모두에게 가장 선호하는 이름이 됐다. 하지만 홈디포의 최근 1년 동안의 주가를 보면 거의 롤러코스터를 타는 것 같은 심한 변동성을 보인 것을 알 수 있다. 홈디포 주가는 2023년 10월 270달러로 저점을 기록한 이후 극적으로 전환하며 최근에는 420달러 이상으로 급등해 새로운 최고가를 기록했다.
