방산주 투자

'퍼펙트 스톰(Perfect Storm)'월가에서 가장 많이 사용하는 단어 중 하나입니다. 여러가지의 악재가 한꺼번에 충돌해 만들어내는 충격을 가장 상징적으로 보여주는 말입니다. 지난주 우리는 세 개의 거대한 폭풍이 충돌하는 것을 목격했습니다. 전쟁, 고용시장, 그리고 신용입니다. '오퍼레이션 에픽 퓨리'로 촉발된 호르무즈 해협의 전면 봉쇄는 반세기 만의 진짜 오일쇼크를 경고하고 있고 고용시장은 충격적인 감소세를 보이며 미국 경제가 점점 침체의 늪으로 빠지고 있음을 경고하고 있습니다. 동시에 블루아울 사태로 촉발된 '펀드런' 사태는 이제 세계 최대 자산운용사인 블랙록으로 확대되며 미국의 사모신용 균열이 단순한 문제가 아님을 보여주고 있습니다. 표면의 뉴스는 이렇게 갑자기 생긴 폭풍이 서로 충돌한 것처럼 보입니다. 하지만 진실은 다릅니다. 월가는 이미 1월 초부터 기관들을 중심으로 금융위기 이후 가장 많은 규모의 헤지를 준비하며 충격에 대비하고 있었습니다. 파생상품 시장에 쌓였던 600억 달러 풋델타가 그 증거이고 호르무즈는 단지 그 뇌관을 당긴 불꽃에 불과했습니다. 우리가 그동안 시장에 부정적이었던 이유가 바로 이런 구조적인 곳에 있습니다. 그러나 이번 주 밀키스레터가 주목하는 가장 중요한 신호는 전쟁터가 아닌 교실에 있습니다. 스탠포드가 고등학교에 대학 학점을 이식하고, 와튼 스쿨이 AI를 쓰지 않는 것 자체를 '무능'으로 규정했습니다. AI가 대학 졸업장이라는 150년 된 검증 체계를 흔들고 있고 직장에서 '인재'의 조건 자체를 바꾸고 있습니다. 전쟁이 에너지 가격을 바꾸듯, AI는 인적 자본의 가격 체계를 바꾸고 있는 것입니다. 과거가 아닌 미래를 보자. 그것이 우리가 전쟁이 아닌 교육에 집중한 이유입니다. 

"미국은 더 이상 세계의 경찰'이 아니며 동맹은 계약이다" 미국이 새로운 세계질서(New World Order)를 선언했다. 2025년 12월 4일(현지시각), 트럼프 행정부는 새로운 국가안보전략(National Security Strategy, NSS)을 공개하며 "전 세계 안보 부담을 단독으로 지지 않는다"고 선언했다. 이 한 문장은 냉전 종식 이후 30년간 유지된 글로벌 안보 구조의 완전한 붕괴와 전면적인 재설계를 의미한다. 사실상 지난 반세기 동안 팍스 아메리카나를 유지해온 이념인 '자유주의적 패권(Liberal Hegemony)' 노선을 완전히 폐기한 것이다.NSS는 과거 전략들을 "희망 사항의 목록"이라 비판하며, 미국의 핵심 국익 보호에만 집중하겠다고 밝혔다. 실제로 서반구를 아시아·유럽보다 우선시하는 '트럼프 코롤러리', 유럽을 향한 "문명적 소멸" 비판, 북한 언급 전면 삭제, 중국에 대한 이념적 대립 구도 완화 등은 모두 미국이 과거의 글로벌 경찰 역할에서 완전히 후퇴하고 있음을 보여준다.표면적으로는 미국의 전략적 후퇴처럼 보이지만 이는 후퇴가 아니라 안보 제공 방식의 구조적 전환이라는 분석이다. 미국은 동맹을 포기하지 않았다. 대신 동맹을 '조건부 계약'으로 전환했다.