PCE PRICE

지난 29일(현지시각) 미 증시는 연준의 완화적인 정책이 유지될 것이라는 기대로 초반 강세를 보였으나 이후 성장둔화에 대한 우려가 커지며 상승폭을 상당부분 반환하는 모습을 보여 결국 소폭 상승(다우 +0.44%, 나스닥 +0.11%, S&P500 +0.42%)에 그쳤다. 이날 미 증시의 하이라이트는 장 마감 후 발생했다. 아마존(AMZN)이 전망에 못 미치는 매출과 가이던스를 발표한 것. 아마존은 성장둔화에 대한 우려가 강해지며 개장 전 6% 이상 하락했다. 이날 같이 실적을 발표한 핀터레스트(PINS)도 2분기 사용자 감소와 실망스런 실적을 보고하며 21% 폭락하는 등 기술주의 실망스런 실적이 이어졌다. 나스닥은 페이스북(FB)과 애플(AAPL)의 보수적인 전망에 아마존과 피터레스트의 부진으로 투자심리가 악화, 1%이상 하락하는 모습을 보이고 있다. 전체 시장의 4분의 1을 차지하는 거대 기술주들이 일제히 약세를 보이면서 나스닥이 하락세를 리드하는 가운데 오늘은 캐터필러(CAT), 엑손모빌(XOM), 쉐브론(CVX), 프락터&겜블(PG)등 산업과 에너지를 대표하는 기업들이 대거 실적발표에 나선다. 코로나의 재확산과 GDP(국내총생산)의 예상치 못한 둔화, 빅테크 기업들의 보수적인 전망 등 성장둔화에 대한 우려가 커진 가운데 오늘 시장은 연준이 주목하는 PCE(개인소비지출) 물가와 관련 지표를 기다리고 있다. 한편 아시아 증시는 중국당국의 투자자 달래기에도 불구하고 다시 매도세가 시작되며 홍콩 항셍 지수가 1.4% 하락, 7월에만 9.9% 하락세로 2018년 10월 이후 가장 큰 월간 하락폭을 기록했다.

전일(24일, 현지시각) 뉴욕증시는 초당파가 제안한 5790억 달러 규모의 인프라스트럭처 예산안을 백악관이 전격 합의하면서 다우지수가 리드, 3대 지수가 일제히 상승 마감했다. 미 상원은 23일(현지시각) 향후 5년간 9530억 달러에 달하는 인프라 예산안에 합의한 바 있다. 이번에 바이든 대통령이 지지를 약속한 5790억 달러의 예산안은 어느쪽이 됐던 포함이 되는 것으로 밝혀졌다. 바이든 대통령은 이번 합의를 위해 법인세와 소득세 증세를 법안에서 제외시키기로 했다. 하지만 이후 가진 기자회견에서 민주당측이 발의한 진보성향의 법안 역시 상하원을 통과할때까지 서명을 하지 않겠다는 뜻을 밝혀 미치 매코넬 공화당 상원대표의 반발을 사기도 했다. 한편 미 연준은 실업률이 10.8%로 치솟고, GDP는 7분기 연속 하락, 주가는 55%가 폭락한 최악의 경제침체를 산정한 은행의 스트레스 테스트를 23개 대형 은행들이 모두 우수한 수준으로 통과했음을 발표했다. 연준은 그동안 1년 내 세번의 스트레스 테스트를 실시했으며 모든 사례에서 미국의 대형 은행들이 견고한 자본능력및 회복을 지원할 수 있는 위치에 있음을 입증했다. 이로써 연준은 이들 은행들에 대한 자사주 매입과 배당금 규제 조치를 완화할 것으로 보이며 은행들은 7월 부터 주주 환원 정책을 실시할 수 있을것으로 관측된다. 잇따른 호재로 산업과 파이낸셜 섹터가 강세를 보이는 가운데 오늘 시장은 연준이 주목하는 개인소비지출(PCE) 관련 데이터를 기다리고 있다.

지난주(5월 17~21일) 뉴욕 증시는 인플레이션 우려가 여전한 가운데 연준의 4월 통화정책 회의 의사록에 주목했다. 일부 위원이 경제가 과열될 경우 다가오는 회의부터 '긴축'에 대한 논의를 할 수 있다고 밝혔으나 시장은 크게 동요하지 않았다. 오히려 의사록이 공개된 19일 이후 강한 매수세를 보이며 빠르게 반등했다. 시장의 포커스가 인플레이션에 대한 우려에서 경기 회복에 대한 기대로 전환하는 것으로 풀이된다. 특히 목요일(20일, 현지 시각) 발표된 신규실업수당 청구 건수는 팬데믹 이후 가장 낮은 수준인 44만 명으로 고용시장 회복이 가속화하고 있음을 보여줬다. 금요일(21일)에는 유럽과 미국의 경기 선행지표인 구매관리자지수(PMI)가 모두 예상을 크게 웃돌며 경제가 활황임을 증명했다. 연준의 예상외 '긴축' 시그널에도 불구하고 미 장기 국채 수익률은 하락세를 보이며 인플레이션이 '일시적'일 수 있음을 시사했다. 달러 인덱스 역시 약세를 기록했다. 완화적인 통화정책 장기화에 베팅한 것으로 풀이된다. 비트코인을 비롯한 암호화폐 시장은 19일 중국 정부의 규제 소식과 21일 미 재무부의 제도화 소식에 폭락했다.