제이미 다이먼이 경고한 신용시장의 '바퀴벌레'가 하나 둘 모습을 드러내는 것일까? 퍼스트 브랜드와 트라이컬러의 충격적인 붕괴 이후, 지역은행인 자이온스 뱅크(ZION)와 웨스턴 얼라이언스(WAL)이 연달아 예상치 못한 대규모 손실을 기록하며 시장의 불안을 자아내고 있다. 블룸버그에 따르면 월가에서는 대형 은행들의 견고한 실적에도 불구하고 "나무만 보고 숲은 보지 못하는 것일까?"라는 의구심이 커지고 있다는 분석이다. 문제는 간단하지 않다. 미국 은행들의 대차대조표에 숨겨진 두 개의 시한폭탄이 동시에 커지고 있기 때문이다. 하나는 금리 인상으로 인한 채권 포트폴리오의 미실현 손실이고, 다른 하나는 규제 사각지대인 비은행 금융기관으로 빠르게 확대되는 익스포저다. 표면적으로는 은행들의 실적이 양호해 보이지만 이 두 가지 구조적 취약점이 수면 아래에서 조용히 확대되고 있다.
✔ 핵심이슈:1. 노동부 고용보고서: 연준의 금리인하에 대한 시장의 기대가 도전을 받고 있는 가운데 통화정책에 결정적 영향력을 행사할 고용시장 데이터 발표. 경기 연착륙 가능성과 금리인하 기조에 대한 단서를 제공할 것으로 전망. 2. 중국의 '그림자 금융' 시장에 결정적인 영향력을 행사한 자산운용사 중즈그룹(Zhongzhi Enterprise Group Co) 파산. 한때 1400억 달러 이상을 관리했던 중즈그룹은 현재 총 4,200억~4,600억 위안(644억 달러)의 부채로 중국 내 최대 규모의 파산 중 하나로 기록. 3. 애플에 대한 투자의견을 하향 조정한 투자은행이 속출하는 가운데 애플 최대 공급업체 폭스콘은 수요 감소로 인해 1분기 매출이 전년 대비 감소할 것으로 전망. ✔ 자산시장동향:뉴욕증시는 예상보다 강력한 고용시장 데이터로 금리인하에 대한 시장의 기대가 약화된 반면 재닛 옐런 재무장관이 연착륙에 대한 기대를 밝히며 상승 마감. (다우 +0.07%, S&P500 +0.18%, 나스닥 +0.09%)국채금리는 예상보다 낮아진 실업률과 견고한 신규고용 데이터로 상승. 10년 만기 국채 수익률은 4.05%로 상승. 경기 회복에 대한 기대가 강화되며 장단기 금리차의 역전폭은 축소. 달러는 고용데이터 이후 상승 전환. 국제유가는 지정학적 우려가 강화되고 수요 회복에 대한 기대가 겹치며 급등. 크루드유는 배럴당 73달러로 2.13% 상승. 브렌트유는 배럴당 79달러로 0.72% 상승. 금은 달러 강세에 밀리며 소폭 하락. 구리는 경제 회복에 대한 기대로 소폭 상승.
