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뉴욕증시는 1분기 어닝시즌 하이라이트 주간에 돌입하면서 메가캡 기술 기업들의 실적에 주목하고 있다. S&P500과 나스닥은 최근 2조 달러 규모의 매도에서 소폭 회복되는 모습을 연출했다. 이번 주 실적보고는 S&P500 시장 가치의 거의 40% 이상을 차지하는 180개 기업들이 실적을 보고할 것으로 전망되는 가운데 기술 대기업들의 인공지능 수요 전망이 핵심이 될 것으로 관측된다. 개장 전 실적을 보고한 UPS(UPS)와 록히드마틴(LMT), 그리고 제너럴모터스(GM)은 실적 개선으로 주가가 상승했으나 펩시코(PEP)의 경우 북미 지역에서의 판매 감소를 보고하며 주가가 하락하는 등 신호는 엇갈렸다. 전반적으로 이번 실적 시즌은 금융시장의 수많은 불확실성 속에 기업들이 이익을 창출할 수 있는지 여부에 대한 단서를 제공할 것으로 전망된다. 씨티그룹은 강세장이 지속될 것으로 전망하며 "투자자들은 이번 하락세를 매수 기회로 여겨야 할 것."이라 조언했다. 다만 투자자들이 주가 모멘텀이 아닌 기업의 펀더멘탈에 초점을 맞춘 투자를 해야 할 것이라 주장했다. 실제 블룸버그의 전망에 따르면 인공지능(AI) 기술 분야에서의 선도적 입지를 갖춘 반도체의 엔비디아(NVDA)를 제외하면 기술 대기업 그룹의 예상 순이익 증가율은 전년 대비 하락할 것이란 전망이다.

인플레이션 데이터가 시장의 예상을 크게 상회하면서 뉴욕증시는 2023년 3월 이후 최대폭의 하락세를 기록했다. 인플레이션 데이터로 인한 하락세로 평가하면 지난 2022년 9월 이후 최악의 일일 하락폭이다.뉴욕증시는 오전 선물시장에서 회복의 가능성을 보이며 상승세를 보였고 국채 금리 역시 전일 급등분을 일부 반납하면서 하락했다. 다만 여전히 투자자들이 올해 금리인하에 대한 기대를 줄이면서 10년 만기 국채 수익률은 4.2% 이상을 유지했다. 유럽 역시 Stoxx600 지수가 긍정적인 4분기 기업 실적을 평가하며 안정세를 보였다. 그럼에도 전반적으로 이번 인플레이션 데이터와 글로벌 채권시장의 반응은 지난 연말부터 시작된 금리인하 기대로 인한 랠리의 마무리로 평가되는 모습이다. 실제 연방기금 금리 선물시장은 올해 금리인하에 대한 베팅을 6월에서 7월로 조정했다. 휴 김버 JP모건 자산운용의 글로벌 시장 전략가는 "지난 며칠 동안 채권 시장의 급격한 움직임에 주식시장이 얼마나 탄력적으로 반응했는지를 보면 놀라운 수준."이라며 "성장 둔화 없이 디스인플레이션 추세에 시장이 얼마나 흥분했는지 알 수 있다."고 평가했다. 반면 영국에서는 영란은행의 정책 완화 가능성을 높이는 긍정적인 소식이 있었다. 1월 인플레이션 데이터는 시장의 예상보다 낮은 수치를 기록했고 이는 파운드화와 영국 국채 수익률의 안정화에 기여했다.

미국 증시의 벤치마크 지수인 S&P500이 드디어 지난 주 사상 최고가를 경신했습니다. 2022년 1월 이후 무려 511일만의 쾌거입니다. 1950년 이후6번째로 길었던 최고가 탈환 기록이니 상당히 오랜 시간을 기다린 셈입니다. 최고가 경신을 이끈 시장의 일등공신은 반도체였습니다. 반도체는 지난 1년 동안 상당히 어두운 시기를 지났습니다. 이른바 반도체 사이클의 침체 시기였죠.이유는 간단했습니다. 팬데믹 당시 급격하게 증가했던 개인용 컴퓨터와 기기는 포스트 팬데믹 이후 수요가 빠르게 사라지기 시작했고 이는 반도체 재고의 증가를 초래했습니다. 반도체 공급망을 둘러싼 각국의 열기 역시 공급이 수요를 압도하게 만든 이유가 됐습니다. 세계 최대의 반도체 제조업체인 대만의 TSMC는 이번 4분기 실적보고에서 반도체의 회복을 선언했습니다. 이것이 반도체가 시장의 사상 최고가 경신을 이끈 동력이 됐습니다. 하지만 사실 시장 측면에서 반도체의 회복은 이미 1년 전에 시작됐다고 볼 수 있습니다. 반도체가 지난 해 1월 바닥을 형성하던 당시 더밀크는 뉴욕시그널을 통해 2023년이 반도체 회복의 해가 될 수 있음을 주장했습니다. 탑픽은 놀랍게도 엔비디아였죠. 사실 당시만 해도 엔비디아는 좋은 선택이었지만 여전히 밸류에이션에 대한 부담은 존재했습니다. 이를 완전히 깨부순것은 바로 생성AI 열풍이었습니다.