더밀크 100

팬데믹 때문에 매출이 7% 줄었는데, 타격이 크진 않다. 전 세계에 디어 장비를 쓰는 수요가 더 커질 것으로 본다. 기후변화 때문에 식량 자원 제한이 많고, 생산량 증대 등이 중요해지고 있다. 식량 자원 무기화가 이뤄질 수도 있는 시기다. 생산량 극대화를 위해선 좋은 장비를 사용해야 한다.달러 가치가 30% 이상 떨어졌기 때문에 환율을 고려하면 해외 수출 가격 경쟁력이 좋아서 그만큼 수요가 많아질 것으로 본다. 포트폴리오에 포함하기에 손색 없는 회사다. 지금 가격이 많이 떨어져 있다고 본다. 내년에는 20% 이상 성장할 가능성이 있다고 본다.펀더멘털도 좋다. EPS가 내년에 8% 이상 성장할 것으로 보인다. 2015년부터 2019년까지 매출을 보면 꾸준히 40% 이상 성장했다. 보통 이런 회사는 매출 성장률은 낮고 이익률이 높다. 그중에서도 좋은 편이다.내년에 백신이 나오고 정상적인 경제활동을 하면 중국이나 이런 큰 시장에서 굉장한 매출이 일어날 수 있다고 판단한다. 5년 전 주가가 98달러 정도였다. 작년 180달러일 때도 비싸다고 하시는 분들 있었는데, 앞으로 더 오를 것으로 보인다.투자의견 ‘매수’를 제시하는 리서치 회사들이 많다. 배당수익률은 1.18%로 많지는 않다. 베타계수는 0.94다. 맷집이 강한 주식이다. 주가수익비율(PE ratio, PER)도 29 정도로 같은 섹터 기업들과 비교할 때 경쟁력 있다. 가격 모멘텀이 있다. 저는 300달러 갈 수 있다고 본다.성장성, 자본 효율, 가격 변동성 등 여러 가지 관점에서 볼 때 안전하게 투자하기에 우수한 회사다.<미국 형님 점수: 10점 만점에 8점>

타이슨 푸드는 경기방어주이면서 가격 모멘텀이 있는 회사다. 가격이 착하다. 대형주(Large Cap)인데, 주가가 64달러대다.보수적으로 봐도 주가가 93달러에서 100달러까지 가도 문제없을 회사라는 생각이 든다. 미국에서는 육류 섭취가 많다. 코로나19 때문에 공장 운영에 제약이 생겨서 타격이 있었는데, 백신 개발 후 공장을 완전히 재가동하면 주가가 훨씬 긍정적인 방향으로 가게 될 것이다.민주당이 정권을 잡았다는 점도 긍정적이다. 공장에서 일하는 해외 노동자들이 좀 더 자유롭게 일할 수 있게 됐기 때문이다. 현재 공장 근무 인력 다수는 중남미, 아시아계다.배당을 주는 가치주면서 성장성도 있다. 2017~2019년 지속해서 2~3% 성장했다. 다만 올해 주가는 많이 떨어진 상태다. 펀더멘털을 봐도 주가 유형 장부가치(Price to Tangible Book Value)는 마이너스인데, 나머지는 수치가 좋다. 장기차입금(Long-term debt)도 양호한 상태다.팬데믹이 끝나고 백신 나오고, 공장이 70~80% 운영되면 굉장히 성장할 것으로 본다. 애널리스트들은 패키지 음식은 냉동, 냉장으로 보관해두고 먹기 좋기 때문에 앞으로 산업 자체도 성장성이 있다고 보고 있다. 내부자 거래 추이를 봐도 매도 보다 매수가 많다. 애널리스트 투자 의견을 보면 보유(Hold) 3개, 매수(Buy) 7개다. 대부분 긍정적으로 보고 있다.주가수익비율(PE ratio, PER)은 10 정도다. 현재 S&P 500 종목 평균 PER이 36.83이다. 목표가는 70~80달러 정도로 제시하고 있다. 비욘드 미트 같은 대체육 종목과 비교했을 때 주가가 훨씬 저렴하다.우량주, 소처럼 움직이는 회사, 꾸준한 회사라는 생각이 든다. 베타계수는 0.68로 시장 조정이 와도 강한 맷집을 보여줄 수 있다. 소비자들은 고기를 먹어야 하기 때문에 이 회사가 망할 이유는 없다. 경기방어주 중 식료품주를 한두 개 정도 가지고 있으면 좋은데, 그중에 하나가 타이슨푸드다.<미국 형님 점수: 10점 만점에 7.5점>

굉장한 성장성을 가지고 있다. 전 세계가 4차 산업혁명 중이고, 5G가 상용화되고 있다. 반도체 사용량, 시장 규모가 커질 수밖에 없다. PE ratio(주가수익비율, PER)가 굉장히 낮은 점도 장점이다.성장성과 순이익 둘 다 좋다. 반도체 장비 회사는 반도체 사이클 때문에 변동성이 심한 편인데, KLA는 변동성이 적은 편이다. 베타계수가 1.1 정도다. 투자 대비 이익 평가에서 별 다섯 개를 받았다.실적 발표에서 꾸준히 시장 추정치를 뛰어넘는 실적을 발표했다. 안정적이라고 할 수 있다. 매출이 두 자릿수로 증가했고, 매출총이익률(Gross margin)이 60%다. 지속적으로 현금과 자산 규모도 늘고 있다. 전반적인 실적 추이가 긍정적이다.큰 부정적 변화가 없다면 앞으로 주가가 우상향할 것으로 보인다. 지속적으로 성장할 것으로 예상하는 애널리스트가 70%, 그렇게 예상하지 않는 애널리스트가 30%다. 동종 업계에서 얼마나 경쟁력을 가지고 있느냐를 검토해 봤을 때 경쟁 회사는 4~8점인데, 이 회사는 10점 만점에 10점이다. 시장 리더십을 가지고 있다.가격 모멘텀이 좋다는 얘기는 고평가(overvalued)되지 않았다는 뜻이다. S&P 500 종목들이 통상 6~7점을 받는데, 8점 넘어가면 굉장히 좋은 회사다. 이 회사에 대해 긍정적인 답변을 한 애널리스트가 대부분이다.KLA는 대형주(Large Cap)이면서 성장주다. 목표 주가가 200달러 중후반인데, 300달러대로 갈 수 있다고 생각한다. 단점은 유형장부가(tangible book value)가 마이너스라는 점이다. 큰 이슈는 아니다. 성장주니까 장기 부채도 늘어나는데, 평균 정도다. 장비업체는 재투자를 많이 한다. 업계 전문가 70~80%가 KLA를 긍정적으로 보고 있다. 가격 모멘텀을 볼 때 200대 초반도 괜찮다. 190달러대에 들어가도 장기적인 관점에서는 큰 문제가 안 된다.<미국 형님 점수: 10점 만점에 8.5점>

펀더멘털이 우수한 회사다. 2020년 3분기 기준 영업이익률이 40%에 달한다. 2019년 2분기 대비 2020년 2분기 EPS(주당순이익) 성장률은 43.6%를 기록했다. 목표 주가 범위가 200달러대 초 중반인데, 300~350달러 수준으로 올라갈 가능성이 크다. 가격 모멘텀이 좋다.유비퀴티는 성장주인데, 배당도 준다. 경쟁 회사가 12~13개 정도다. 주니퍼 네트웍스, 노키아, 모토로라 같은 회사들이다. 새로운 기술이 나왔을 때 기술 자체로 사업하는 회사보다 관련 장비나 필요한 소모품을 공급하는 회사가 더 안정적일 수 있다. 장기적으로 효자종목이 될 수 있다고 본다.누가 5G 리더가 되더라도 관련 장비 업체는 크게 상관이 없다. 유비퀴티는 최근 코로나19 여파로 실적이 좋았고, 앞으로 성장 가능성도 높다고 생각한다. 이 회사의 가장 큰 특징은 ROE가 높다는 점이다. ROE 기준으로 10점 만점에 9점 정도 된다. 성장성도 별 5개 중 5개를 받았다.주가 변동성을 보여주는 베타계수는 1.3이라 살짝 높은 편이나 주가 변동성이 그렇게 크지는 않다. 리스크에 대한 의견은 중간(Moderate) 정도다. 동종업계 대비 높지는 않다. 2021년에는 당기순이익이 20~30% 증가할 가능성이 있다. 2022년 실적은 올해와 내년 중간 정도로 전망한다. 다른 자료를 보면 이 회사의 실적이 10점 만점에 9점이라고 돼 있다. 다만 실적이 좋고 펀더멘털이 강해도 주가에 반영되지 않을 수 있다는 점은 염두에 둬야 한다.거시 경제 상황을 봐야겠지만, 1년 정도는 실적이 계속 개선될 가능성이 있다. 특히 2021년에 빠르게 성장할 것으로 보인다. 내후년은 불확실성이 커질 수 있다. 주가는 지금보다 30~40% 높아질 것으로 본다.<미국 형님 점수: 10점 만점에 8.5~9점>

매우 훌륭한 기업이다. 이 회사의 가장 큰 특징은 은행이면서도 보험 상품을 같이 취급한다는 점이다. 은행주의 경우 제로 금리 시대에 어려움을 겪지만, 이 회사는 순이익률이 매우 높다. 보험 회사들은 코로나 팬데믹 상황에서도 시장을 확대하고 있다. 시장 확대 가능성도 있고 이익률도 높은 회사다.PER를 보면 S&P 500 평균보다 낮다. 개인적인 생각으로 주가가 370~400달러까지 간다고 본다. 작년 대비 올해 3분기 매출 성장률이 24%를 기록했다. 웰스파고 은행 같은 경우 일반 대면 고객 대상 리테일(소매) 비즈니스 중심이기 때문에 코로나로 어려움을 겪고 있는데, SVB 파이낸셜은 그렇지 않다. ROE는 S&P 500 평균이 11%이고, 은행주는 8.49%인데 이 회사는 16.67%다.업계 다른 회사 10개와 비교해도 이 회사의 펀더멘털은 최고로 좋은 수준이다. 매출 성장률이 높지 않더라도 이익률이 높은 회사가 좋은데, 독보적으로 좋다. 향후 사업 전망 역시 10점 만점에 9점을 줄 수 있다는 분석이 나온다.주가 변동도 관심 있게 보는 부분이다. 올해 5~7% 매출이 증가할 것으로 보인다. 은행주 중에선 높은 편이다. 매출이 5% 증가한다고 하면 15~20달러 더 오를 수 있다. 그 이상으로 주가가 오를 가능성도 있다. 그 시점은 내년 초에서 중반 정도가 될 것 같다.PER은 지금보다 올라갈 수밖에 없다. 주가가 올라갈 것이기 때문이다. 저평가 종목의 PER이 올라가는 건 문제가 안 된다. 앞으로 실적이 경쟁 회사 대비 어떻게 나올지 수치로 산출하면 평균이 6인데, 이 회사는 10이다. 지금 들어가도 무난하다.이 회사의 가장 큰 결점은 변동성이 높다는 점이다. 베타계수가 2.2다(야후 파이낸스, 5년 평균 기준) 매수 후 등락폭이 클 수 있지만, 장기적으로 보면 좋다. 21개 리서치 회사의 투자 의견을 종합해 봤을 때 매도는 1개뿐이고 대부분 매수, 강력 매수다. 부채비율이 낮다는 점도 장점이다. 다른 약점은 배당이 없다는 점이다.<미국 형님 점수: 10점 만점에 8점>