이제 시장은 드디어 고점에서 3% 이상 하락하며 의미 있는 풀백 혹은 조정이 진행되고 있습니다. 이제 투자자들의 관심은 과연 지금부터 사도 될까라는 점일 텐데요. 시장은 무슨 이야기를 하고 있을까요? 그걸 알기 위해서는 먼저 미국 경제가 성장을 계속 이어나갈 것인가를 봐야겠죠. 성장이 없다면 기업의 이익도 없고 주식도 상승 모멘텀을 찾기가 상당히 어려울 수 있기 때문입니다. 애틀랜타 연은은 지표를 실시간으로 추적해서 GDP 성장전망을 제시하는데요. 다행히 현재 3분기 GDP 성장 전망치는 현재 3% 수준에서 5%(16일 기준)로 치솟았습니다.
타이거 글로벌 매니지먼트(Tiger Global Management, 이하 타이거 글로벌)를 이끄는 체이스 콜먼(Chase Coleman)에게 2022년 2분기는 시련의 시기였다. 지난 1분기에 이어 기술·성장주의 침체가 계속됐기 때문이다. 타이거 글로벌은 인터넷, 소프트웨어 및 금융 기술 분야 신생 기업에 대한 공격적인 투자(높은 기업 가치 책정, 빠른 투자 완료)로 유명하다. 월스트리트 투자업계에서는 기준 금리 인상과 기술·성장주 가치 재평가로 타이거 글로벌의 고위험 집중 전략이 흔들리는 것 아니냐는 관측이 나온다.지난 11월부터 이뤄진 대규모 매도세로 테크 섹터의 황금기가 지나고 있다. 체이스 콜먼 뿐 아니라 다른 타이거컵스(타이거펀드의 설립자 줄리언 로버트슨의 대표 수제자) 또한 최악의 한 해를 보내는 형국이다.체이스 콜먼은 크게 상장기업 펀드, 비상장기업 펀드로 나눠서 자금을 운영하는데, 공시 의무가 있는 상장 기업 투자보다 공시 의무가 없는 비상장 기업에 대한 투자를 늘려왔다. 체이스 콜먼은 올해 상장기업 투자 규모를 최대 삼분의 일 수준으로 줄일 수 있다고 밝히기도 했다. 2분기 13F(Form 13F) 공시에 따르면 이미 올해 초에 비해 이미 상장기업 투자 규모가 약 74% 감소됐다. 13F는 미국 대형 투자자들이 분기마다 미국 증권거래위원회(SEC)에 보고하는 투자 내역 변동 보고서를 말한다.
체이스 콜먼(Chase Coleman)이 이끄는 타이거 글로벌 매니지먼트(이하 타이거 글로벌)는 테크 섹터 매도세로 인한 최악의 한 해를 보내고 있다. 타이거 글로벌은 지난 6월 2일 발송한 인베스터 레터(Investor Letter, 투자자들에게 보내는 편지)에서 올해 들어 약 170억달러 손실을 기록 했고 펀드 손실률은 52%로 급락 했다고 밝혔다. 이는 헤지펀드 역사상 가장 큰 규모의 하락이다. 투자자 이탈을 막기 위해 타이거 글로벌은 2023년 12월까지 펀드 관리 수수료를 0.5%~1%로 낮췄다. 타이거 글로벌은 인터넷, 소프트웨어 및 금융 기술 분야 신생 기업에 대한 공격적인 투자(높은 기업 가치 책정, 빠른 투자 완료)로 유명하다. 문제는 지난 11월 부터 이어진 대규모 테크 섹터 매도세로 테크 섹터의 황금기는 지나가고 있다는 점이다. 체이스 콜먼 뿐만 아니라 다른 타이거컵스(타이거펀드의 설립자 줄리언 로버트슨의 대표 수제자) 또한 최악의 한 해를 보내고 있다. 타이거 글로벌은 크게 상장기업 펀드, 비상장기업 펀드로 나눠서 자금을 운영하는데, 공시 의무가 있는 상장 기업 투자보다 공시 의무가 없는 비상장 기업에 대한 투자를 늘리는 추세다. 타이거 글로벌은 올해 상장기업 투자 규모를 최대 삼분의 일 수준으로 줄일 수 있다고 밝히기도 했다.
더밀크가 선정한 그레이트 인베스터 ‘체이스 콜먼(Chase Coleman)’은 1997년부터 2000년까지 전설적인 투자자 줄리언 로버트슨의 타이거 매니지먼트(Tiger Management)에서 테크 분야 분석가로 일하며 내공을 쌓았다. 체이스 콜먼은 줄리언의 수제자 그룹인 ‘타이거 컵스’ 중 한 명으로 꼽히며 2001년 타이거 글로벌 매니지먼트(Tiger Global Management, 이하 타이거 글로벌)를 설립, 눈부신 성과를 보여줬다.체이스 콜먼은 전 세계의 주목을 받는 유니콘(기업가치 10억달러 이상 비상장 스타트업)들에 공격적으로 투자하며 높은 수익률을 거두고 있다. 기본적으로 그는 기술에 대한 이해도가 높다. 그동안 잘 알려지지 않았던 기술 기업에 앞서 투자해 큰 성과를 내는 뛰어난 ‘선구안’을 자랑하기도 한다.최근 미국 증시 조정 시기에 가장 큰 변동성을 보였던 섹터가 바로 기술 섹터였다. 기술주에 대한 전문성을 바탕으로 관련 투자를 해온 체이스 콜먼, 그리고 타이거 글로벌의 투자 전략을 참조하면 불확실한 조정장을 이길 인사이트를 엿볼 수 있을 것이다.타이거 글로벌은 최근 2021년 4분기 ‘13F(Form 13F)’를 공시했다. 13F는 미국 대형 투자자들이 분기마다 미국 증권거래위원회(SEC)에 보고하는 투자 내역 변동 보고서다.
2021년 실리콘밸리에서 가장 주목받는 벤처캐피털이나 민간 자본은 어디일까? 바로 ‘뉴 타이거 킹’으로 불리는 타이거 글로벌 매니지먼트다. 이 회사는 헤지펀드, 사모펀드, 벤처캐피털의 경계를 무너트리며 큰 성과를 올리고 있다. 소프트뱅크 비전펀드는 ‘유니콘 제조기’로 유명하다. 하지만 타이거 매니지먼트는 소뱅을 넘어 유니콘에 가장 많이 투자한 하이브리드 자본(벤처캐피털 이자 일부 사모펀드, 일부 헤지펀드)이며 높은 수익률로 주목받고 있다. 올해는 투자 속도가 빨라서 경쟁 VC들이 혀를 내두를 정도다. 현재 운영 중인 총자산이 650억 달러(약 73조 5,800억원)로 추정되는 타이거 글로벌은 어떻게 세계에서 가장 큰 스타트업 투자사들 중 하나가 됐을까? 그리고 중국과 인도의 민간 기업에 어떻게 처음 투자하게 됐을까? 20년도 채 되지 않아 실리콘밸리의 가장 유명한 벤처 투자자들을 능가할 수 있게 된 비결은 무엇일까?더밀크는 디인포메이션, 크런치베이스, 피치북의 자료를 근간으로 2021년 스타트업에 투자하고 있는 타이거 글로벌의 투자 전략과 포트폴리오를 분석했다.
