MICHAEL BURRY

예상보다 뜨거웠던 1월의 인플레이션 데이터가 시장을 흔든 가운데 S&P500은 다시 5000선을 회복하는 탄력성을 과시했다. 주가의 회복 가능성에도 시장은 이제 또 다른 데이터를 기다리며 조기 금리인하에 대한 기대를 조정하고 있다. 그럼에도 여전히 시장의 분위기는 긍정적이다. 많은 기업들의 호실적이 시장에 위안을 주면서 S&P500과 나스닥은 개장 전 0.1% 상승했고 유럽의 Stoxx600 지수는 한 달여 만에 최고치를 기록하며 낙관론을 이어갔다. 이러한 시장의 반응속에 투자자들은 연준의 금리 경로를 가늠할 수 있는 신규 실업수당 청구를 비롯해 산업생산과 소매판매 등의 데이터를 기다리고 있다. 이들 지표는 향후 경제의 방향성과 연준의 정책 스탠스를 좌우할 수 있다는 점에서 중요한 데이터로 인식된다. 여러 불확실성에도 월가의 올해 경제 연착륙에 대한 기대는 유지됐다. 솔리타 마르첼리 UBS 글로벌 자산관리 애널리스트는 "인플레이션 데이터가 예상보다 뜨거웠지만 경제 연착륙에 대한 확신은 변하지 않았다."고 밝히며 "경제 지표가 계속 강세를 보인다면 금리인하가 지연될 수 있을 것."이라 언급했다. 연준도 이에 동의하는 양상이다. 연준 위원들은 인플레이션이 연준의 목표치인 2%에 부합하는 경로로 돌아가고 있음을 확인한 후에야 금리인하를 고려할 필요가 있다고 밝혔다. 한편 영국은 경제가 기술적 침체가 빠지고 있음을 시사하는 데이터에 따라 파운드화가 하락하고 국채는 상승했다.

살다보면 길이 안보일 때가 있습니다. 어떻게 해야할지도도 잘 모르겠고 살면서 느끼는건 참 내 맘대로 되는게 정말 하나도 없다는거죠. 투자도 그렇습니다. 꼭 내가 사면 내리고 안되겠다 싶어 팔면 오릅니다. 그래서 가끔은 이미 성공한 사람들을 벤치마크하는것도 좋을때가 있습니다. 대가들은 지금같은 혼란스러운 장에서 무슨 생각을 하고 있을까? 그래서 오늘은 대가들이 지난 분기 어떤 투자를 했는지를 살펴보는 13F 보고서를 분석해보도록 하겠습니다. 

2008년 서브 프라임 사태를 정확히 예견한 영화 <빅쇼트(Big Short)>의 주인공 마이클 버리(Michael Burry)가 월가의 또 다른 슈퍼스타인 캐시 우드의 아크 인베스트먼트(ARK Investment)를 정조준했다. 월요일(16일, 현지시각) 규제 당국의 공시 자료에 따르면 마이클 버리의 사이언 에셋 매니지먼트(Scion Asset Management)는 2분기에 아크 이노베이션 ETF인 ARKK 23만 5500주에 풋옵션 계약을 매수(공매도)한 것으로 나타났다. 풋옵션은 가격이 하락할 때 선물 계약을 매도할 권리를 행사할 수 있어 이득을 얻는다. 공시 자료에 따르면 마이클 버리가 공매도한 아크ETF의 가치는 약 3100만달러에 달하는 것으로 밝혀졌다. 마이클 버리는 지난 5월 아크ETF의 가장 큰 지분을 가지고 있는 전기차 기업인 테슬라(TSLA)에 80만주에 공매도를 했음을 밝힌 바 있다. 이번 공시 자료에 따르면 마이클 버리는 테슬라에 공매도 규모를 늘려 107만 5500주에 풋옵션을 매수한 것으로 밝혀졌다. 마이클 버리는 테슬라에 부정적인 견해를 지속하는 이유에 대해 “일론 머스크 테슬라 최고경영자(CEO)가 과잉 약속을 하고 지켜지지 않은 것이 너무 많다”며 테슬라의 주가가 지속 가능하지 않을 것으로 평가했다. 이번 아크ETF의 공매도 이유에 대해서도 그는 “역사를 안다면 당신의 이해를 도울 수 있는 사례가 있다”며 1990년대 중후반 성장주 투자의 혁신자로 추앙받았지만 닷컴버블 붕괴 이후 무너진 게리 필그림의 PBHG Growth 펀드와, 이와 비슷한 맨하탄 인베스트먼트 펀드의 예를 들었다. 두 펀드는 모두 1990년대 후반 고평가된 성장주에 투자하는 전략으로 한동안 고성장을 이루었지만 닷컴버블 붕괴 이후 펀드 투자자들에게 막대한 손실을 낸 펀드로 알려져 있다.