주식시장을 분석하는 여러가지 방법이 있습니다. 워런 버핏을 비롯해 많은 투자 대가들은 기업의 펀더멘탈을 분석하고 주가에 휘둘리지 말 것을 요구합니다. 하지만 주가를 보지않고 투자에 임하는 투자자들은 거의 없습니다. 은퇴를 위해 S&P500에 투자하고 시장을 잊어버리지 않는 한 대부분의 투자자들은 경제를 읽고 시장을 분석하기 위해 노력합니다. 리처드 데밀 와이코프(1873~1934)는 20세기 초 주식시장에서 다우이론으로 유명한 찰스 다우, 각도 연구법의 W.D. 간, 엘리엇 파동의 R.N. 엘리엇, 그리고 스윙 차트의 H.M. 메릴과 함께 세계 5대 기술적 분석의 아버지로 불립니다. 기술적 분석(Technical Anaysis)이란 금융 시장을 차트를 통해 분석하는 기법으로 특히 와이코프는 기술적 접근 방식의 선구자로 불립니다.
주식 투자만큼 타이밍이 중요한 곳도 없습니다. 투자자들은 누구나 주식의 타이밍을 찾기위해 노력합니다. 바닥에서 사서 맨 위에서 파는 로망은 누구나 가지고 있습니다. 하지만 시장은 너무 과도한 욕심은 경계합니다. 주식에서 "무릎에 사서 어깨에 팔아라."는 투자 격언이 있습니다. 한마디로 욕심부리지 말고 적당히 싸게 살아서 적당히 이익 남기고 팔라는 의미입니다. 말은 쉽습니다. 하지만 그게 쉽지 않습니다.특히 많은 초보 투자자들이 두려워하는 것은 "샀는데 떨어지면 어쩌지?"하는 불안입니다. 이것이 투자를 처음 접하는 투자자들일수록 기업이 아닌 지수, 즉 인덱스 펀드에 투자해야 하는 이유입니다. 미국 경제에 투자하고 있다는 자신감이 있다면 잠깐 떨어져도 불안할 이유가 없습니다. 결국 오를 것이란 믿음이 있기 때문입니다."인생은 타이밍이다." 라는 말이 있습니다. 주식시장도 "타이밍이 전부다(Timing is everything)."라는 말이 있습니다. 모두가 꿈꾸는 타이밍은 베어마켓의 가장 깊은 바닥에서 매수하고 버블의 가장 끝 꼭대기에서 파는 것입니다. 물론 불가능하지는 않습니다. 기술과 운이 모두 따른다면 말이죠. 하지만 모든 투자 대가들이 한결같이 하는 말은 시장의 타이밍을 잡으려 노력하지 말라고 합니다.
주식투자를 하고 싶어도 브로커에서 주식 투자 계정을 오픈하기 어려웠던 라떼시절의 이야기가 있었습니다. 하지만 지금은 전화기에 로빈후드와 같은 앱 하나만 깔면 버튼 하나로 쉽게 그것도 수수료도 없이 거래를 할 수 있는 시대입니다. 그래도 투자를 처음 하는 입장에서는 아무리 거래 방법이 쉬워도 어려운 이유가 하나 있습니다. 바로 손실에 대한 두려움 때문입니다. 그래서 투자를 하고는 싶은데 제대로 하지 못하는 사람들이 많이 하는 투자 패턴 중의 하나가 작은 금액으로 이 주식 저 주식을 사 모으는 겁니다. 시장이 좋을때는 물론 그런 전략도 수익을 안겨주기 마련입니다. 하지만 시장이 좋지 않을때는 대부분은 시장보다 더 하락폭이 크고 보유 종목에 따라 큰 손실을 볼 수도 있습니다. 타이밍에 대한 우려도 있습니다. 경제에 큰 문제가 있지 않는 이상 꾸준히 오르는 부동산과는 다르게 주식은 그 변동성이 워낙 크기 때문에 언제 사느냐에 따라 빠르게 이익을 볼 수도 있고 반대로 손실을 볼 수도 있기 때문입니다. 결국 많은 초보 투자자들이 하는 걱정은 어떤 주식을 언제 살 것인가 하는 점입니다. 이런 걱정들은 모두 손실을 보지 않기 위해서인데 그렇다면 주식투자는 고위험 고수익(High Risk High Return) 투자 전략이라는 점을 잊어선 안됩니다. 어느정도의 손실을 감안하고 투자를 하지 않으면 안된다는 것입니다.
모노폴리(Monopoly)라는 게임을 아시나요? 한국에서는 부루마불로 알려진 이 보드게임은 사실 미국의 모노폴리가 원작입니다. 모노폴리는 대공황 직후인 1930년대부터 시작된 미국의 가장 유명한 보드게임입니다. 규칙은 간단합니다. 각 플레이어는 주사위를 던져 보드판위를 이동합니다. 보드판에는 여러 종류의 부동산(자산)이 있고 플레이어는 이를 구입할 수 있습니다. 그리고 다른 플레이어가 본인의 부동산에 들어가면 임대료를 받을 수 있습니다. 플레이어는 부동산을 개발해 더 많은 임대료를 받을 수도 있습니다. 결국 더 많은 부동산을 구입해 개발하고 임대료를 많이 받아낼수록 부자가 되고 유리해집니다. 만일 다른 플레이어가 돈이 없어 임대료를 내지 못한다면 그 플레이어는 파산하고 그 플레이어의 모든 자산은 내 것이 됩니다. 이렇게 모든 플레이어를 파산시키고 모든 부동산을 독점하면 승리를 하는 게임이 바로 모노폴리입니다. 독점이라는 단어가 바로 모노폴리(Monopoly)라는 점에서 단순하지만 경제 원리를 쉽게 파악할 수 있는 게임으로 미국에서는 어릴때부터 가족끼리 하는 게임으로 인기가 아주 높습니다.
