CSCO

글로벌 통신·네트워크 장비 업체 시스코(Cisco, 티커: CSCO)가 데이터 분석 및 사이버보안 업체 스플렁크(Splunk, 티커: SPLK)를 인수한다.시스코는 21일(현지시간) 보도자료를 통해 “주당 157달러에 현금으로 스플렁크를 인수한다”고 밝혔다. 발행주식수로 계산하면 총 280억달러(약 37조5000억원) 규모다. 전일 종가 119.59달러 대비 31%의 프리미엄(웃돈)이 붙었다. 스플렁크 인수는 시스코의 시가총액 13%에 달하는 시스코 역대 최대 규모 거래다. 이전 기록은 2006년 케이블 셋톱박스 제조업체 사이언티픽 애틀랜타 인수(인수가 69억달러)였다. 인수 절차는 오는 2024년 3분기 말 완료될 예정이다. 시스코는 이번 인수로 “세계 최대 규모의 소프트웨어 회사 중 하나가 탄생할 것”이라고 했다. 

✔ 시스코는 네트워크 장비 및 보안의 대명사로 인식되는 기업으로 최근에는 클라우드 컴퓨팅에서 인공지능(AI) 및 사물인터넷(IoT)으로 영역을 확장하고 있는 기술 대기업이다. ✔시스코는 샌프란시스코에 본사를 두고 있으며 1984년 설립돼 현재 전 세계 160개 이상의 국가에서 사업을 운영하고 있다. 현재 전 세계 데이터 트래픽 중 80% 이상이 시스코의 네트워크 인프라를 사용하는 독보적인 수준의 시장 점유율을 자랑한다. ✔ 시스코는 네트워크 장비 분야에서 세계적인 선두 기업으로 주요 제품과 서비스로는 네트워크 스위치와 라우터, 방화벽, 웹 컨트롤러, 보안 소프트웨어, 클라우드 컴퓨팅 서비스, 인공지능 및 IoT 솔루션이 포함된다.

1월 미국 소비자물가지수(CPI)가 상승하고, 예상을 뛰어넘는 연방시장공개위원회(FOMC) 의사록이 공개 되며 뉴욕증시는 하락세를 띠었다. 연준이 올해 중반까지 기준금리를 올릴 가능성을 비친 가운데, 데이비드 리 테일러 투자자문그룹 최고투자책임자(CIO)는 22일(현지시각) 더밀크TV 유튜브 방송 '미국형님'에 출연해 금리가 상승했을 때 주당순이익(EPS)이 상승할 가능성이 높은 기업 6곳을 소개했다. 리 CIO는 "연준이 올해 중반까지 기준금리를 5.53%까지 올렸다 그 후 내릴 가능성이 있다. 중앙금리 상승에도 실적이 좋은 기업들이 있다"고 설명했다. 오늘 소개할 6개의 기업들 중 미국형님이 특히 눈여겨볼 기업으로 추천한 기업은 'KLA Corp'와 '시스코'다.

실리콘밸리에 해고 바람이 불고 있다. 메타가 1만1000명이란 대규모 인원을 해고 한데 이어 트위터가 3750명, 아마존이 1만 명의 인원을 해고했다. 빅테크마저 허리띠를 졸라매는 불확실성의 시기다. 개인투자자들은 어떻게 대처하는 게 좋을까?데이비드 리 테일러 투자자문그룹 최고투자책임자(CIO)는 지난 16일(현지시각) 더밀크TV 유튜브 방송 ‘미국형님’에 출연해 “11월 이후 빅테크 기업들에서 6만5000명 이상이 해고됐다”며 “안타까운 일이지만, 대량 해고를 무조건 나쁘게 볼 수는 없다. 기업의 생산성이 나아지는 신호일 수 있다”고 했다. 대량 해고 이후 오히려 해당 기업의 주가는 오를 가능성이 높다는 분석이다. 실제로 메타의 경우 주가가 해고 통지 이후 97달러에서 113달러 수준으로 올랐다.리 CIO는 “대량 해고는 이제 시작”이라며, 성장 둔화를 겪고 있는 구글, 재택근무자 증가로 매출 확대 한계를 경험하고 있는 우버, 이미 100명가량의 계약직 해고 통지를 보낸 애플, 전체 직원의 6.5%를 해고하려고 하는 엔비디아 등이 다음 주자가 될 것으로 봤다. 리 CIO는 이어 “10월 CPI(소비자 물가지수) 결과가 예상보다 좋게 나왔다. 미국 인플레이션이 잡히는 꼭짓점에 도달한 것으로 보인다”며 “지난주부터 이어진 흐름으로 보면 내년에는 포트폴리오를 좀 더 보수적으로 짜야 할 것”이라고 강조했다. 리 CIO는 “불확실성의 시기에도 이익을 내고 있는 홈디포, 월마트, 시스코, 로우스 같은 기업이 안정적인 가치주”라며 “주목할 필요가 있다”고 했다.

기술 기업 시가총액이 하락해 인수합병(M&A) 시장이 꿈틀댄다. 기업 M&A 쇼핑에 적합한 가격대가 형성됐다. 최근 기업 가치가 300억 달러 수준이며 고성장하는 소프트웨어 기업이 40곳으로 늘어났다. 개발자를 비롯한 인력 확보 어려움도 M&A 활성화 요인이다.시장조사기업 모리슨&포스터(Morrison & Foerster)의 2021년 테크 M&A 조사에 따르면 응답자 78%는 기술 M&A가 2022년까지 계속 증가할 것으로 예측했다. 응답자들은 가장 거래 기회가 많은 기술 부문으로 클라우드를 꼽았다.최근 주식 시장 상황은 M&A 기회를 늘린다. 지난 2년간 기업공개(IPO) 시장이 강력했다. 신생기업은 M&A 대신 IPO를 택했다. 2021년 기술 기업 시가총액이 높아 회사 매각은 실행 가능하지 않았다. 줌과 스노우플레이크, 에어비앤비 등이 2021년 시가총액1000억 달러를 넘어섰다. 로블록스와 코인베이스는 750억 달러 이상으로 성장했다.올 들어 인플레이션과 연준의 금리 인상과 채권 매입 프로그램 축소 등 3가지 위협으로 기술주가 하락했다. 역사적으로 시가총액 300억 달러 이하 기업이 주로 M&A 대상이다. 최근 시장 상황으로 300억 달러 규모 가치인 고성장 SaaS 기업이 40여개가 됐다.M&A 실탄을 보유한 아마존, 구글, 마이크로소프트, 오라클 등이 쇼핑할 기회다. 실제로 도큐사인(DOCU)은 시가총액 410억 달러에서 최근 240억 달러로 떨어졌다. 아사나(ASAN)는 100억 달러 아래로, 유니티(U)는 550억 달러에서 320억 달러가 됐다. 알짜 회사들이 M&A할 만한 가격대로 들어왔다.기술인력 부족도 M&A를 부추긴다. M&A는 기업 성장과 경쟁자 제거 목적으로 이뤄진다. 팬데믹 이후 대퇴사가 이뤄지면서 기업은 인재 확보 방안으로 M&A를 모색한다. 특히, M&A 전략에 소프트웨어 개발자 확보가 들어간다. M&A가 새로운 연구개발(R&D)이 되고 있다.

미국 통신장비 업계(Communication equipment)는 팬데믹으로 인해 가장 크게 영향 받은 분야 중 하나다. 지난해부터 통신장비 투자는 부정적 의견이 대부분이었으며 관련 종목 주가 역시 지지부진했지만 최근 통신장비 업계의 비즈니스 상황이 변하고 있는 것. '미국형님' 데이비드 리 테일러투자자문그룹 최고투자책임자(CIO)는 "반도체칩 공급량 부족은 당분간 지속되겠지만, 태블릿, PC, 스마트폰 등의 보급과 이용량이 급증하고 미국 및 유럽 경제가 성장세를 보일 것이다"고 분석했다. 서비스 공급업체들(버라이즌, AT&T, T모바일 등)의 통신장비 구매패턴이 기존 제품에서 새로운 아키텍쳐로 급속히 전환되고, 새로운 통신장비에 대한 수요가 늘어날 것이란 예측이다. 미국이 거시 경제에 대한 불확실성의 여파로 지난 2년간 보류 됐던 장비 구매 집행이 이루어짐에 따라 올 4분기 부터 매출 성장세를 보일 전망이다. 특히 향후 수년간 5G 세대를 위한 통신장비, 클라우드 컴퓨팅, 네트워크 시큐리티, 빅 데이터 관련 장비가 폭발적 증가세를 보일 것으로 예상했다. 한국은 5G가 상용화 됐지만 미국에서는 아직 도입 단계이기 때문에 관련 수요가 크다. 뿐만 아니라 미국은 현재 기술이 통합되는 ‘테크놀로지 컨버전스’ 중이다. 데이터 센터 통합, 서버 가상 현실화(Server virtualization), 클라우드 컴퓨팅 등이 필수적이고 관련 산업 성장 잠재성이 크다. 리 CIO는 이런 시장 상황을 고려해 볼때, 향후 몇년 간 새로운 통신장비 수요 증가 및 통신사 대형 인수합병 등이 많을 것으로 전망했다. 통신장비 업체중 전망이 밝은 기업으로는 시스코(CSCO)와 루멘텀(LITE)을 꼽았다.

최근 주식 시장은 그 등락세가 예측하기 어려울 정도로 크다. 지난 19일 장중 900포인트까지 하락했던 다우는 21일까지 이틀만에 손실의 75~80% 정도 회복하는 모습을 보였다.21일(현지시각) '미국형님' 데이비드 리 테일러투자자문그룹 최고투자책임자(CIO)는 더밀크TV 라이브에 출연해 시장이 생각보다 높은 인플레이션 지속 가능성으로 인해 과잉반응을 보이고 있다고 해석했다. 이런 시장 등락세에 불안해 하며 일일이 대응할 필요가 없다는 의견이다. 오히려 팬데믹 이후 경제 재개에 따른 주택 매매 증가나 보안 서비스에 대한 광범위한 수요 촉발 등으로 업사이드가 예상되는 올스테이트, 시스코, 컴볼트 등 3개 회사에 주목했다.