Investing

지난해 하반기 블록버스터급 기업공개(IPO)에 성공하며 시장을 놀라게 했던 전기차 스타트업 리비안(Rivian)이 부진한 4분기 실적과 불투명한 전망을 내놓으며 투자자들을 실망시켰다. 코로나19 팬데믹에 우크라이나 전쟁 발발로 전기차에 필요한 각종 원자재값이 폭등한 가운데 과연 목표대로 대량생산에 이를 수 있을지 우려가 커지는 모습이다.

뉴욕증시가 전쟁 우려와 사상 최대치를 이어간 소비자물가지수(CPI) 영향으로 하락 마감했다. 10일(현지시간) 뉴욕증시에서 다우지수는 전날보다 113.23포인트(0.34%) 내린 3만 3173.02를 기록했다. S&P500지수는 18.48포인트(0.43%) 내린 4259.40으로 거래를 마쳤고, 기술주 중심의 나스닥지수는 125.58포인트(0.95%) 하락한 1만 3129.96으로 장을 마감했다. 이날 시장에서는 CPI 지수와 전쟁 여파 등 두 가지 이슈가 장을 끌어내렸다.미 노동부에 따르면 지난달 미국 소비자물가지수(CPI)는 전년 동월 대비 7.9% 상승한 것으로 조사됐다. 이는 40년 만에 최대폭으로 오른 것이다. 전월과 비교해서는 0.8% 상승하면서 예상치를 밑돌았다. 시장에서는 원유가 급등과 주택 가격 상승세가 지수 상승세를 가속화한 것으로 분석했다. 존 리어 모닝컨설팅의 수석 이코노미스트는 CNBC와의 인터뷰에서 "인플레이션 상황이 나아지기는커녕 점차 악화되고 있다"며 "미국 가정에서 필요한 필수품 가격이 더 비싸지고 있다"라고 설명했다. 그는 "우크라이나 전쟁으로 인플레를 통제하기가 더 어려워질 것"이라면서 "원유와 에너지 가격이 상승하고, 밀 가격은 천정부지로 올랐다. 공급망도 여전히 혼돈 상태"라고 지적했다. 이에 따라 미 중앙은행인 연방준비제도(Fed, 이하 연준)의 3월 기준금리 인상 기조는 그대로 반영될 것으로 보인다고 로이터 통신은 보도했다.러시아와 우크라이나 전쟁 여파도 여전히 시장에 부정적인 영향을 주고 있다. 이날 러시아와 우크라이나 간 외무장관 협상이 진전 없이 끝나면서 시장에 실망감을 안겼다. 투자자들은 지난 이틀간의 거래에서 두 나라의 전쟁 확대 가능성을 낙관적으로 바라보면서 상승세를 기록했으나, 이날 회담 결렬로 인해 하락 반전했다. 유가는 전쟁 여파로 변동성이 큰 모습을 보이고 있다. 이날 서부텍사스산 원유(WTI) 가격은 전날보다 2.70% 하락한 105.77달러를 기록했고 브렌트유는 1% 하락한 109달러를 기록했다. 러시아가 우크라이나를 침공한 지난달 24일 이후 WTI는 14% 이상 급등했고, 브렌트유는 15% 이상 가격이 급등했다. 그러나 두 나라 간 협상 소식에 이틀간 각각 12%, 13% 하락했다. 티모시 레스코 매리너 웰스 어드바이저의 수석 자산 고문은 CNBC와의 인터뷰에서 "러시아와 우크라이나 전쟁과 에너지 비용 변동성이 완벽하게 연결되어 움직이는 것으로 보인다"라고 분석했다.반면 에너지주인 쉐브론과 엑손모빌은 각각 2.7%, 3.1% 상승 마감했다. 기술주 중심의 나스닥 지수도 주요 기업들의 주가가 부진하면서 하락 마감했다. 애플이 2.7%, 메타 플랫폼이 1.7% 하락했고, 테슬라도 2.4% 하락 마감했다. 줌 비디오는 5.3% 급락했다. 반면 전날 주식분할을 발표한 아마존은 나홀로 빛났다. 아마존 주가는 20:1 주식 분할과 100억달러 규모의 자사주 매입 소식에 힘입어 5.4% 급등했다. 러시아 사업에서 철수하기로 결정한 투자은행들도 하락세를 면치 못했다. 골드만삭스는 러시아 영업 중단 발표 후 1.1% 하락했고, 비슷한 발표를 한 JP모건 역시 1.2% 하락 마감했다. 미 국채 10년 물 지수는 6.6bp 상승하면서 2%를 기록했다. 또 미 30년 물 국채 금리는 2.39%를 기록, 지난 2021년 5월 이후 최고치를 기록했다.

미국이 물가인상으로 비명을 지르고 있다. 10일(현지시간) 노동부 발표에 따르면 지난 2월 소비자물가지수, 즉, CPI가 전년 대비 7.9% 상승했다. 이는 지난 1982년 이후 40년만에 가장 큰 폭의 상승세다. 미국의 CPI는 지난해 12월 7.0%, 올 1월 7.5%에 이어 3개월 연속 7%를 넘어선 수준을 보이는 중인데 특히 지난 2월 CPI에는 러시아의 우크라이나 침공에 따른 석유와 가스 가격 상승분은 포함되지 않아 3~4월 CPI는 더 오를 가능성이 높다. 이 같은 인플레이션은 각 회사들의 수익에 큰 영향을 주고 있다. 웰스파고(Wells Fargo) 자료에 따르면, 기업들의 3분기 영업이익은 15.2%였으나, 4분기에 14.8%로 떨어졌다. 물가 상승률이 수익률을 잠식하고 있다는 것. 기업들이 수익률과 싸우는 동안, 투자자들의 관심은 성장주 보다는 배당주나 인플레이션을 방어할 수 있는 안정적인 주식으로 빠르게 돌아서고 있다. 인플레이션에 영향을 덜 받는 주식들은 지금이 투자 적기일 수 있기 때문. 미국 투자 전문 매체 배런스(Barron's)는 상품 수요가 많이 줄지 않는 범위 내에서 가격을 올릴 수 있는 기업들이 인플레이션에 유리할 것으로 내다봤다. 배런스는 캐터필러(티커: CAT), CNH 인더스트리얼(CNHI), 프록터앤갬블(PG), 그리고 필립모리스(PM) 등 4개를 꼽았다.

세계 최대 전자상거래 기업이자 미 최대 테크 기업 중 하나인 아마존이 주식 분할에 나선다. 수요일(9일, 현지시각) 아마존의 이사진은 20년만에 처음으로 20대 1의 주식 분할을 승인했다. 이 뿐 아니다. 아마존은 이전의 50억달러 자사주 매입 프로그램을 두 배로 늘린 100억달러 규모의 자사주 매입 프로그램을 발표했다. 아마존 대변인은 이번 분할로 인해 개인 투자자들의 접근이 더 원활해 질 것으로 기대되며 직원들을 위한 주식 기반 보상 시스템이 더 큰 유연성을 가지게 될 것으로 전망했다. 주식 분할은 투자자 혹은 주주에게 어떤 기술적 가치도 창출하지 않지만 개인 투자자 입장에서는 투자가 원활해지는 만큼 매력적인 조치로 인식된다. 여기에 100억달러에 달하는 자사주 매입 프로그램까지 승인되며 아마존은 뉴욕 증시 마감 후 7%가 급등했다. 아마존의 주식 분할은 최근 빅테크들의 추세를 잇는 것으로 평가된다. 구글의 알파벳이 지난달 7월부터 시작되는 20대 1의 주식 분할을 발표했고 애플 역시 2020년 4대 1의 주식 분할을 결정했다. 테슬라와 엔비디아도 모두 주식 분할을 시행한 바 있다. 아마존의 이번 4번째 주식 분할은 20년만에 처음이다. 아마존은 1997년 기업공개(IPO)이후 수차례 주식 분할에 나섰지만 순매출이 16억달러였던 1999년 이후로는 분할하지 않았다.

엔드포인트 사이버 보안 기업 크라우드스트라이크(티커:CRWD) 성장이 눈에 띈다.이 회사는 올해 연간 매출이 20억 달러(약 2조4600억원) 이상을 달성할 것으로 예측된다. 크라우드스트라이크는 9일(현지시간) 2021년 4분기에 매출 4억3100만 달러(약 5300억원)를 달성했다고 밝혔다. 전년 동기대비 63% 증가해 시장 예측치를 능가했다. 이 회사는 1월 31일 현재 1638 곳의 신규 기업 고객을 늘려 총 1만6325곳의 고객을 확보했다. 전년대비 65% 성장했다. 구독 수익은 66% 증가한 4억540만 달러였다. 크라우드스트라이크의 핵심은 연간 반복 수익(ARR)이다. 크라우드스트라이크는 PC 등 엔트포인트 단말과 클라우드 보안 시장을 선도하는 기업이다. 사이버 위협에서 고객 단말을 보호하는 서비스를 제공한다. 이 회사 ARR는 전년 대비 65% 증가해 17억 3000만 달러로 성장했다.

미국 증시는 최근 문자 그대로 ‘투자의 겨울’에 접어들었다. 오미크론 변이 기승, 물가 상승과 구인난에 러시아의 우크라이나 침공으로 인한 지정학적 위험 요소까지 겹쳤기 때문이다. 우량주 가격 하락에 따른 ‘매수 타이밍’으로 판단, 무작정 달려들기에도 조심스럽다. 채권왕으로 불리는 빌 그로스(Bill Gross) 핌코(Pimco) 설립자는 스태그플레이션의 위험을 경고하기도 했다.주식이나 채권 매매를 함부로 할 수 없고, 그렇다고 돈을 통장에 넣어두기만 할 수도 없는 시점. 월스트리트 유명 투자가(Big Name)들은 어떻게 대처하고 있을까? 여러 투자자 중에서도 특히 ‘레이 달리오(Ray Dalio)’의 움직임을 살펴볼 필요가 있다.레이 달리오는 ‘위기에 빛을 발하는 투자자’로 유명하다. 그는 글로벌 매크로 전략, 상관계수 전략, 올웨더 투자 전략 세 가지를 앞세워 세계 최대 헤지펀드 ‘브리지워터 어소시에이츠(Bridgewater Associates)‘를 안정적으로 운영해 왔다. 브리지워터 어소시에이츠가 제출한 2021년 4분기 13F(대형 투자자가 미 증권거래위원회에 분기별로 제출하는 거래내역서)를 통해 흔들리지 않는 그의 전략을 살펴보자.

우크라이나 전쟁이 초래하는 상품 가격의 상승이 경기 침체를 초래할 수 있다는 우려가 커지면서 시장의 변동성이 커지고 있다. 인플레이션 우려로 나스닥이 고점에서 20%이상의 하락을 의미하는 베어마켓에 진입하고 S&P500 역시 조정장으로 들어서면서 투자자들의 관심이 빠르고 높은 수익을 낼 수 있는 성장이 아닌 안정적인 수익의 배당주로 향하고 있다. 글로벌 투자은행인 골드만삭스 역시 인플레이션이 오르는 시기, 투자자들이 주목해야 할 곳은 배당주라고 주장했다. 골드만삭스의 수석 미국 주식 전략가인 데이비드 코스틴은 3일(현지시각) 고객에게 보내는 메모를 통해 "인플레이션이 있는 기간 배당 성장률은 보통 평평하거나 마이너스지만 주식 수익률은 훨씬 높았다."고 말했다. CNBC에 따르면 1940년 이후 소비자물가지수(CPI)가 연간 5%를 초과할 때 실질 주식 수익률은 평균적으로 마이너스를 기록한 것으로 나타났다. 데이비드 코스틴은 이에 "최근처럼 CPI가 6%이상 오를때 배당 성장세는 주가 상승세보다 더 탄력적일 수 있다."고 주장했다. 골드만삭스는 현재 주요 배당주들이 상당히 저평가되어 있다고 보고 있다. 저평가된 가치주로서의 긍정적인 요인 역시 투자자들에게는 매력적인 위험 보상을 기대할 수 있는 부분이다. 실제로 지난해 연준이 강력한 긴축을 예고한 이래 주요 배당주를 담은 ETF(상장지수펀드)인 SDY(SPDR S&P Dividend ETF)는 S&P500의 주가 수익률을 압도하고 있다. 올해 수익률(YTD) 역시 S&P500이 -13.05%의 하락세를 보이는 동안 -4.30%의 강력한 저항력을 보이고 있는 것이다.

사이버 보안 기업 맨디언트(티커:MNDT)가 구글(티커:GOOGL) 컴퍼니가 된다. 맨디언트와 구글(Google LLC)은 54억 달러 규모의 인수 계약을 체결했다고 발표했다. 인수가 완료되면 맨디언트는 구글 클라우드에 합류한다. 맨디언트는 설립 후 18년 동안 사이버 위협 인텔리전스 전문기업으로 자리매김했다. 맨디언트는 약 600명에 달하는 컨설턴트를 보유하고 각종 침해 사고에 대응했다. 맨디언트는 매니지드 멀티밴더 XDR 플랫폼인 '맨디언트 어드밴티지(Mandiant Advantage)' 서비스를 제공한다. 구글은 이번 인수로 클라우드 보안을 강화한다. 최근 엔비디아와 삼성전자 등 대기업도 막대한 사이버 공격 피해를 입었다. 기업은 사이버 공격자를 신속하게 감지하고 대응해야 피해를 최소화할 수 있다. 맨디어트는 위협 인텔리전스를 분석하고 자동화해 조직 전반에 위협을 탐지한다. 새로운 위협을 식별하고 시뮬레이션 한다.구글 클라우드는 악성코드와 피싱 시도는 물론이고 잠재적인 사이버 공격을 대규모로 차단하는 기술을 클라우드 서비스에 내재화한다. 구글은 맨디언트 인수로 온프레미스와 클라우드 전반에서 고객 사이버 보안을 강화한다. 구글 클라우드는 보안 포트폴리오 일부로 맨디언트 어드밴티지 SaaS에서 위협 인텔리전스를 제공할 예정이다. 토마스 쿠리안 구글 클라우드 CEO는 "과거 정부기관을 노리던 사이버 공격의 정교함과 심각성이 전 산업분야 기업으로 확산되고 있다. 구글 클라우드에 맨디언트를 도입해 보안 운영 제품군과 자문 서비스를 강화한다"고 말했다. 캐빈 맨디아 맨디언트 CEO는 "사이버 보안에서 이보다 더 중요한 시기는 없었다. 구글 클라우드에서 사이버 위협 전문 지식과 인텔리전스를 대규모로 제공해 보안 산업을 변화시킬 것"이라고 말했다. 이번 인수는 맨디언트 주주와 규제 승인 등을 거쳐 올해 말 완료될 예정이다.

팀 쿡 애플 CEO는 8일 오전 10시(현지시각) 미국 캘리포니아 쿠퍼티노 본사에서 개최한 신제품 공개 행사(Apple Event)에서 “새로운 아이폰SE는 합리적 가격에 놀라운 성능을 갖췄다”며 이같이 말했다.이날 애플은 3세대 저가형 아이폰 모델 ‘아이폰SE’를 공개했다. 2016년 최초로 SE 모델을 선보인 후 세 번째로 출시하는 SE 제품으로, 2세대 제품 출시 후 2년 만에 선보인 신제품이다.애플이 자체 개발한 최신 스마트폰용 반도체(AP) ‘A15 바이오닉’ 칩을 탑재했고, 5G(5세대 이동통신) 연결을 지원한다. 11.9cm의 디스플레이가 적용, 한 손에 편하게 쥘 수 있는 크기이며 아이폰 13, 아이폰 13 프로 후면에 탑재된 견고한 유리가 전후면에 적용됐다.가격은 429달러(기본 사양 기준)로 책정됐다. 399달러에 출시될 것이란 관측과 비교하면 30달러 비싼 가격이다. 업계에서는 2세대 SE 모델 출시 가격이 399달러였다는 점을 바탕으로 출시가를 399달러로 예상했었다.

미국의 스포츠 용품 판매업체 딕스스포팅굿즈(Dick's Sporting Goods)가 시장의 기대치를 웃도는 4분기 실적을 보고했다. 8일(현지시간) 딕스스포팅굿즈는 지난해 4분기 조정 주당순이익(EPS)은 3.64달러를 기록, 레피니티브가 조사한 월가 전망치 3.43달러를 웃돌았다. 1년 전 주당 순이익은 2.43달러였다. 딕스는 지난해 4번의 분기 동안 시장 컨센서스 EPS 추정치를 모두 웃도는 놀라운 실적을 기록했다. 매출은 사상 최대치를 기록했다. 4분기 매출은 전년 동기 대비 7.3% 증가한 33억 5000만달러였다. 매출 역시 시장 예상치인 33억 1000만달러를 상회했다. 회사 측은 지난 2년 기준으로 매출이 28.5% 증가했다고 밝혔다.스트릿어카운트가 조사한 딕스의 4분기 동일매장 매출은 전년 동기 대비 5.9% 증가하면서 시장 예상치인 4.3% 증가보다 높았다. 동일매장 지표는 온라인 매출과 최소 12개월 동안 문을 연 매장의 지출을 추적하는 주요 지표다. 딕스의 지난해 매출은 122억 9000만달러를 기록해 월스트리트의 예상치 122억5000만달러를 넘어섰다. 이는 당초 회사 측의 가이던스보다 높은 수치다. 딕스의 전년 매출은 95억 8000만달러였다.CNBC는 딕스스포팅굿즈의 견고한 실적은 팬데믹 기간 중 아웃도어 장비와 피트니스 관련 상품 유행과 맞물린 결과라고 분석했다. 대니얼 임브로 스테판(Stephens) 애널리스트는 배런스와의 인터뷰에서 "스포츠 용품에 대한 강력한 수요와 자체 의류 브랜드 도입이 딕스의 기록적인 매출 달성에 도움이 된 두 가지 긍정적인 원동력"이라고 평가했다. 회사의 견고한 실적에 대해 에드 스택 회장은 "매우 강력한 2021년 실적은 변화를 위한 다년간의 노력이 긍정적으로 반영되고 있음을 의미한다"라고 밝혔다. 딕스스포팅굿즈는 4분기 7억 5000만달러의 자사주 매입을 포함, 2021년 18억달러를 주주에게 반환했다. 회사는 또 분기 배당금을 11% 늘리기로 결정했다. 이날 뉴욕 주식시장에서 딕스스포팅굿즈의 주가는 시장 예상치를 뛰어넘는 실적과 자사주 매입 등 호재로 장 시작 전 거래에서 7% 이상 급등하는 모습을 보였다. 오전 10시 30분 현재(미 동부시각) 딕스 주가는 전 거래일 대비 2.80% 늘어난 102.09달러에 거래되고 있다.