ENERGY

탄소중립 정책, 러시아-우크라이나 전쟁 등으로 인해 에너지 산업이 요동치고 있다. 특히 최근 미국 대통령 선거에서 도널드 트럼프 전 대통령이 재선에 성공하면서 에너지 산업의 희비가 갈리는 중이다. 에너지 산업이 불확실성으로 접어든 가운데 ‘2050 에너지의 미래’ 저자인 최지웅 작가는 트렌드쇼2025에서 ‘미래 에너지 전쟁’이 석유, 천연가스 중심으로 흘러갈 것이라고 예측했다. 최지웅 작가는 한국석유공사 스마트데이터센터에서 에너지 전환, 석유시장, 탄소중립 등을 연구하고 있다. 2008년 입사해 개발생산처, 유럽아프리카사업처 등을 거쳐 2015년 회사의 위탁교육생으로 선발돼 영국 런던 코번트리대학교(Coventry University)에서 석유·가스 MBA 과정을 밟았다. 2019년 베스트셀러 《석유는 어떻게 세계를 지배하는가》를 펴낸 후 KBS ‘최경영의 경제쇼’, ‘홍사훈의 경제쇼’, MBC ‘이진우의 손에 잡히는 경제’ 등에 출연해 에너지에 대한 쉬운 설명으로 주목받았다. 미국 공인회계사(AICPA) 자격증을 보유하고, 서울 대성고와 고려대학교 영문학과를 졸업했다.

안녕하세요 뷰스레터 구독자 여러분,스핀오프 레터, [비저너리(Visionary)]의 김세진입니다.1. 생성AI 붐, 내년에도 계속될까? 새로운 사업모델이 나올까?2. 그럼 생성AI가 내 일자리를 위협할까? 3. 오늘날 대한민국에 AI는 어떤 의미인가? 여기 2025년에 관한 질문이 있습니다. 인공지능(AI) 챗봇도 답을 하기 어려운 질문이죠. 과거 데이터도 중요하지만, 경험 있는 사람의 '직감'이 필요하기 때문입니다. 똑똑한 소수의 의견에 많은 사람들이 공감하면 실제 현실이 되는 질문이기도 합니다. 더밀크가 '트렌드쇼2025'를 준비했던 이유입니다. 올해 트렌드쇼는 서울, 대구에서 약 500여명이 모여 내년 트렌드를 예측하고 대비하는 거대한 스터디 공간이었습니다.더밀크는 2025년에 '3중 혁명(트리플 레볼루션)'이 몰아칠 것으로 보고 있습니다. 생성 인공지능(AI), 에너지, 헬스케어를 세 영역을 중심으로 대대적인 혁신이 진행될 것입니다. 기술 혁명은 비즈니스와 일자리, 라이프 스타일 전반에 영향을 미칠 것입니다. 

게리 샤피로 미국소비자기술협회(CTA) 최고경영자(CEO)가 ‘트렌드쇼2025’의 기조연설을 맡는다. CTA는 세계 최대 기술 박람회 CES를 주최하는 기관이다.15일 ‘트렌드쇼2025’를 주최하는 크로스보더 미디어 더밀크(대표 손재권)는 샤피로 CEO가 오는 18일 서울 코엑스에서 열리는 ‘트렌드쇼2025 in 서울’과 24일 대구 엑스코에서 열리는 ‘트렌드쇼2025 in 대구’에서 각각 영상을 통해 기조연설을 진행할 예정이라고 밝혔다.샤피로 CEO는 이날 CES2025의 공식 미디어 파트너사인 더밀크에 보낸 메시지를 통해 “CES2025를 앞두고 한국 관계자들과 소통할 수 있어 매우 기쁘다”고 전했다.‘트렌드쇼2025’에서는 샤피로 CEO의 단독 영상 강연, ‘미래의 문을 여는 CES2025’가 공개될 예정이다. 이번 강연에서 그는 내년 1월 미국 라스베이거스에서 개최되는 CES2025가 이전과 어떻게 달라졌는지, 새롭게 추가된 전시, 그리고 CTA가 선정한 2대 혁신 트렌드인 ‘에너지 전환’과 ‘퀀텀 기술’ 등에 대해 중점적으로 소개할 계획이다. 손재권 대표는 “더밀크가 게리 샤피로 CTA CEO와 함께 CES2025와 한국 비즈니스 커뮤니티를 연결하는 소통의 창구를 마련하게 되어 매우 기쁘다”고 밝혔다. 이어 “더밀크가 오는 18일 서울, 24일 대구에서 개최 예정인 두 번의 ‘트렌드쇼2025’는 내년 기술, 산업, 비즈니스 혁신 트렌드를 전망하는 자리로, CES2025의 핵심 주제를 관통하는 중요한 컨퍼런스"라며 많은 참여를 독려했다. 

10월입니다. 갑자기 추워진 날씨 건강 유의하세요.  한해를 수획해야 하는 시기입니다. 뷰스레터 구독자님들 모두 올 한해 최선을 다하신 만큼 의미있는 성과를 낼 수 있기를 기도하겠습니다. 동시에 우리는 2025년을 준비해야 합니다.내년 사업 계획을 짜야 하는 시기죠. 하지만 2025년은 그 어느 해보다 불확실해서 느낌표보다는 물음표가 많은 해 입니다. 2025년에 불확실성을 유발하는 질문을 정리해봤습니다. 1. 카말라 해리스 부통령(민주)와 도널드 트럼프 전 대통령(공화) 중 누가 될까? 2. 내년 주가는 어떻게 될까? 환율 전망은 어떨까?3. 생성AI 기술 경쟁이 어디까지 갈까? 포괄적 AI 규제(법)가 나올까? 4. 생성AI를 접목한 신산업이 나올까? 기존 기업을 파괴적 혁신할만한 비즈니스 모델이 나올까? 5. 내년 여름도 올해처럼 더울까? 등입니다. 인공지능(GPT)도 뚜렷한 답을 하기 어려운 질문들입니다. 데이터보다는 앞으로 진행될 일들이고 그야말로 사람의 '예감'이 중요한 질문들입니다. 똑똑한 한 사람보다 많은 사람들의 예감이 합쳐지면 실체적 현실에 가까워지는 질문입니다. 더밀크가 '트렌드쇼2025'를 준비한 이유이기도 합니다. 올해로 3회째 맞는 트렌드쇼는 매년 450명이 한데 모여 내년 트렌드를 예측하고 대비하는 거대한 스터디 공간이었습니다. 열기가 뜨거웠습니다. 더밀크는 2025년에 '3중 혁명(트리플 레볼루션)'이 몰아칠 것으로 보고 있습니다. 기술 혁명이 비즈니스와 라이프 스타일 변화를 가져오고 무엇보다 생성AI와 에너지 그리고 헬스케어 산업에 3연타를 칠 것으로 보고 있습니다. 이미 변화는 시작됐습니다. 초대합니다. 오는 10월 18일(금) 서울 코엑스, 24일(목) 대구 엑스코에서 열리는 트렌드쇼 2025에서 생성AI와 함께 하면 사람이 얼마나 강력한 힘을 발휘할 수 있는가?를 같이 확인해보시죠. 

18일(현지시간) 미국 조지아주에서 열린 '신재생 에너지' 세미나에서, 더밀크와 애틀랜타 총영사관, 그리고 한미동남부 상공회의소가 공동으로 개최한 세미나에서 프란시스코 발레 조지아파워 전력수요 예측 디렉터는 전력 수요 급증에 대해 다음과 같이 언급했다.신재생 에너지 기업들의 미국 진출 러시는 아이러니하게도 '에너지' 측면에서 위기로 작용하고 있다. 전력 수요가 급격하게 늘면서 충분한 전력 공급 능력에 대한 우려가 나오고 있다.발레 디렉터에 따르면 2021년 이전까지 조지아파워가 공급한 전력은 평균 100 메가와트(MW) 수준이었다. 그는 "예측 가능하고 매우 안정적인 추세였다"고 설명했다. 그러나 2021년에는 336메가와트로 수요가 늘어났고, 2022년 7월에는 2197 메가와트로 급증했다. 2020년 대비 22배나 전력 수요가 폭발적으로 증가한 것이다.이러한 상황은 단순히 조지아주에 국한된 것이 아니며, 발레 디렉터는 "전국적으로 전력 수요가 많은 제조기업들이 미국으로 대거 진출하면서 전력 수요가 폭증하고 있다"고 설명했다.발레 디렉터는 조지아주가 '에너지 부족에 따른 위기를 겪을 것으로 보이는가'라는 질문에 "그럴 일은 없다"고 강조했다. 그러면서도 "최근 2년 간 주의 전력 수요 급증은 역사상 유례를 찾아볼 수 없을 정도의 수치"라며 "당국으로부터 3300메가와트를 전력 공급 능력을 확대하는 계획안에 승인을 받으면서 늘어난 수요에 대비하고 있다"고 설명했다.

지난 18일(현지시간) 미국 조지아주 애틀랜타에서 열린 '2024 신재생 에너지 세미나'. 발표자로 나선 제니퍼 젤러 조지아파워 전략 솔루션 디렉터가 청중들을 향해 이렇게 인사말을 전했다. 전기차(EV), 배터리, 태양광을 비롯한 한국 신재생 에너지 기업들의 대규모 투자로 인해 조지아주의 산업 지형도가 바뀌고 있다고 언급하면서 한 말이었다. 선심성 코멘트가 아니었다. 젤러 디렉터가 제시한 자료를 보면 2018년 이후 조지아주에 투자한 전기차(EV) 공급망 분야의 기업들 중 일자리나 투자 규모 면에서 43개 기업 중 72%에 달하는 31개 기업이 한국 기업으로 조사됐다. 조지아주에서 한국과 한국 기업은 이미 '큰 손' 역할을 하고 있는 것이다. 실제 주 경제개발국과 조지아파워가 조사한 자료에 따르면 현대차 EV 공장인 현대 메타플랜트는 56억 달러(약 7조 7224억원)를 투자하고 8100개의 일자리를 창출했다. 이어 현대차와 SK온 합작 배터리 회사가 45억 달러(약 6조 2055억원)를 투자해 3500개 일자리를 만들었고, SK이노베이션이 16억 7000만 달러(약 2조 3029억원)를 투자했으며 2000여개의 일자리도 조성됐다. 젤러 전략 솔루션 디렉터는 "미국 전체적으로 지난해 신재생 에너지 분야에만 전년대비 48%가 늘어난 1780억달러(약 245조 4,620억원) 규모의 투자가 이뤄졌다. 특히 한국 기업들의 투자 러시로 2022년을 기준으로 1년 새 주의 일자리는 두 배 이상 늘었고, 자본 투자는 4배 이상 늘어났다"라고 강조했다.한국 기업들이 조지아 주의 경제와 일자리를 늘리는데 크게 기여하고 있는 것이다.

62중동에서의 새로운 분쟁이 에너지 가격을 끌어올리고 인플레이션에 대한 우려가 강화되면서 이번주 뉴욕증시는 강세장을 시험하는 첫번째 도전에 직면했다. 월요일(15일, 현지시각) 뉴욕증시는 S&P500과 나스닥이 각각 1.2%와 1.8% 하락하며 지난 11월 이후 처음으로 50일 이동평균선 아래에서 마감했다. 50일 이동평균선은 주식의 중단기 추세에서 결정적인 역할을 하는 보조지표로 이 레벨에서 지지를 받지 못할 경우 추세에 중대한 문제가 발생한 것으로 인식한다. 이는 인플레이션의 계속된 상승세와 이로 인한 국채 수익률의 급등, 그리고 이란과 이스라엘의 직접 충돌 가능성이 투자자들의 불안을 자극한 결과로 관측된다. 특히 그동안 금리인하와 견고한 미국 경제에 베팅하며 강한 상승세를 지속하던 소형주의 충격이 컸다. 중소형주 지수인 러셀2000은 4월 이후에만 약 7%가 하락해 실물경제의 회복 가능성에 베팅하던 투자자들의 관심이 고금리의 장기화 가능성으로 빠르게 식고 있음을 시사했다. 고금리의 장기화 가능성이 커지면서 성장주가 많은 기술의 나스닥도 충격파를 소화했다. 나스닥은 하락주가 상승주보다 약 7대 2의 비율로 많았고 특히 신저가를 신고한 기업들이 신고가를 신고한 기업을 넘어서는 등 추세가 약세로 돌아섰음을 시사했다. 중동 분쟁으로 인플레이션에 대한 우려가 커졌다는 점이 가장 큰 악재로 지적됐다. 국채금리는 벤치마크 수익률인 10년물이 4.64%를 넘어서며 지난 11월 이후 최고치를 기록했다. 특히 투자자들의 인플레이션에 대한 기대를 보여주는 인플레이션 기대율은 5년 만기 지표가 1년 만에 최고치를 기록하는 등 우려가 점점 커지고 있는 것으로 관측된다.

미국의 예상보다 강력한 경제 데이터로 올해 연준의 금리인하 가능성이 크게 하향 조정되면서 글로벌 주식과 채권 시장은 하락세로 전환했다. 미국 국채 수익률은 올해 최고치로 올랐고 유럽의 주요 지수 역시 약세로 전환했다. 미국의 제조업이 거의 2년 만에 가장 높은 수준으로 치솟으면서 올해 연준의 금리인하 가능성이 3번 이하로 줄어드는 양상이다. 고금리가 장기화될 가능성이 대두되면서 글로벌 국채는 매도세로 전환했고 이는 그대로 수익률의 상승으로 이어졌다. 제롬 파월 연준의장이 인플레이션 억제를 위해 금리인하에 신중을 가하겠다는 발언은 6월 금리인하 기대를 더욱 낮추는 요인으로 작용했다. CME 페드워치에 따르면 6월 금리인하에 베팅하는 확률은 이제 50%대로 떨어졌다. 이스라엘이 시리아 내 이란 영사관을 공습하면서 나타난난 지정학적 긴장도 시장을 움직인 주요 촉매가 됐다. 이로 인해 안전자산의 수요가 증가하며 금은 사상 최고가를 기록했고 유가 역시 배럴당 85달러 이상 급등하며 시장의 불안정성을 증가시켰다. 반면 올해 금리인하에 대한 기대감이 사그라들면서 가장 충격을 받은 것은 암호화폐였다. 비트코인은 3월 중순 고점 대비 약 10% 넘게 하락한 6만 5천달러 대로 진입했고 대표주인 코인베이스(COIN) 역시 2%가 넘게 하락하는 등 암호화폐 시장이 대부분의 충격을 소화했다.

2024년 2분기(4~6월)가 시작됐습니다. 지난 분기는 어떠셨나요? 이번 분기도 성투하시길 바랍니다.  매일 미 자본시장과 경제를 분석하는 저는 지난 1분기는 '역대급'으로 놀라운 경험을 했습니다. 현재 시장은 지난 2017년이나 2019년 랠리를 연상케 합니다. 미국에서 지난 2017년은 애플, 구글, 메타, 아마존, 넥플릭스 등 소위 FAANG 기업의 매분기 '어닝 서프라이즈' 행진에 1년 내내 주식이 오르면서 많은 개인 투자자들이 주식 시장에 진입한 해였습니다.  하지만 2018년 새해부터 시장이 고꾸라 지기 시작하면서 하루에 2%이상 빠지자 CNBC의 앵커가 한 멘트가 기억이 납니다. "젊은 투자자 여러분, 그렇습니다! 주식시장은 떨어지기도 합니다!"주식시장이 2016년부터 2년 내내 오르기만 하면서 당시 막 진입했던 초보 투자자들에게 전한 가벼운 말이었지만 무거운 의미를 지니고 있는 발언이기도 했습니다. 이후 2018년 한 해 동안 주식시장은 엄청난 변동성을 보였고 연말에는 '블랙 크리스마스' 폭락장을 연출하기도 했습니다. 그리고 2024년 1분기, 시장은 그때와 비슷한 수준의 놀라운 상승장을 연출하고 있습니다. 

미국인들의 소비 심리가 놀라울 정도로 강력한 모습을 보이고 있다. 미시건대의 3월 소비자심리지수가 깜짝 상승세를 보이며 3월 지수가 79.4로 2021년 7월 이후 거의 3년 만에 최고치를 기록한 것. 미국인들의 소비 여력은 어디에서 나왔을까? 미시건대에 따르면 물가 상승세가 더 완화될 것으로 전망하는 소비자들이 많아지면서 소비 심리가 개선된 것으로 나타났다. 하지만 이를 곧이 곧대로 믿기에는 최근 에너지 가격의 상승세가 가파르다. 에너지 가격은 그동안 인플레이션을 주도하는 주요 요인이었다는 점에서 주시할만한 변화라 할 수 있다. 올해는 특히 미국내 악천후와 지정학적 혼란으로 유가가 더 빠른 상승세를 기록했다. AAA에 따르면 휘발유 가격은 미 전역에서 갤런당 평균 3.54달러로 올해에만 약 14%가 급등했다. 캘리포니아는 이미 4.60~4.80달러까지 휘발유 값이 높게 형성되어 있고 월가의 많은 전문가들은 곧 미국 평균도 갤런당 4달러를 돌파할 것으로 전망하고 있다. 문제는 유가의 빠른 상승세는 산업 전반에 걸쳐 영향을 끼쳐 인플레이션을 고착화하고 소비자들의 소비 여력에 부담을 준다는 점이다.

지난 12월 미 연준은 시장에 엄청난 충격파를 선사합니다. 역사적으로 전례가 없던 수준의 가파른 긴축 정책을 드디어 마감하고 올해 금리인하를 세 번이나 할 수 있다는 단서를 제공한 거죠. 연준 위원들이 금리 경로에 대한 본인들의 생각을 제시하는 '점도표'는 그렇게 시장에 엄청난 낙관론을 주입했습니다. 그리고 S&P500은 무려 20주 동안 단 2%의 하락세도 없는 상승장을 지속하고 있습니다. 💥그렇게 3개월이 지난 지금 이제 시장은 그동안 만들어온 역사적인 강세장이 타당했는지에 대한 도전을 받게 됩니다. 시험관은 역시 연준입니다. 연준은 이번주 진행되는 미 연방공개시장위원회(FOMC) 정례회의를 통해 올해 첫 번째 '점도표'를 공개하게 됩니다. 문제는 상황이 지난해 말과는 상당히 달라 보인다는 점입니다. 가파르게 하락하는 것처럼 보이던 인플레이션은 지난 두 달 동안 다시 상승세를 타기 시작했습니다. 소비자물가지수(CPI)와 생산자물가지수(PPI) 모두 시장의 예상보다 큰 폭으로 오르며 물가 상승세가 완고하게 유지되고 있음을 보여주고 있습니다. 연준은 1970년대 너무 이른 금리인하로 인플레이션의 재상승이라는 정책실패를 전례로 가지고 있습니다. 당시 연준 의장이었던 아서 번스는 이후 역대 최악의 연준 의장이라는 타이틀을 가지고 있죠. 파월 의장은 당연히 번스 의장의 뒤를 따르고 싶지 않을 겁니다. 디스인플레이션 추세가 주춤하는 지금 연준의 스탠스에 시장의 포커스가 집중되는 이유입니다.

미 연준의 금리인하 전망과 인플레이션 완화에 대한 기대감이 투자자들 사이에서 고조되면서 S&P500 지수는 사상 최고치를 경신했다. 특히 아마존과 테슬라 같은 빅테크의 상승세가 두드러지며 S&P500 지수는 처음으로 5000 포인트를 넘어섰다. 시장은 이후 잠시 숨을 고르며 주춤하는 모습이다.투자자들의 관심은 이제 다가오는 소비자물가지수(CPI)에 쏠릴것으로 전망된다. 블룸버그가 조사한 바에 따르면 경제학자들은 미국의 연간 인플레이션율이 전월 3.4%에서 1월에는 2.9%로 하락할 것으로 예상하고 있다. 이는 2021년 3월 이후 처음으로 3% 아래로 떨어지는 것으로 연방준비제도의 금리 인하 결정에 중요한 영향을 미칠 것으로 관측된다.바클레이스의 미국 이코노미스트 푸자 스리람은 "점진적인 하락세를 보이는 한 연준은 금리 인하에 대한 확신을 가질 수 있는 위치에 있을 것"이라고 언급했다. JP모건 자산운용의 이안 스틸리는 "시장은 중앙은행이 금리 인하를 시작하도록 유도하고 있지만 최근의 상승세는 다소 과열된 면이 있다"고 지적했다. 그럼에도 그는 "고용 상황이 여전히 강세를 유지하고 있고, 경제 성장도 견고하다"고 덧붙여 경제의 기본적인 힘이 여전히 탄탄함을 강조했다.한편, 일본에서는 엔화가 금요일에 2개월 만에 최저치를 기록했다. 이는 일본 은행이 향후 금리인상에 시간을 충분히 둘 것이라는 발언에 따른 것으로 이로 인해 엔화는 올해 주요 10개국 통화 대비 약세를 보였다.