ENERGY

안녕하세요.요즘 지구가 많이 아픈것 같습니다. 이번주 캘리포니아의 데스밸리(Death Valley)의 온도가 무려 130도(화씨)가 넘었다고 합니다. 한국에서 사용하는 섭씨로는 무려 54.4도가 됩니다. 짐작이나 되시나요? 요즘 뉴욕도 날씨가 오락가락에 한국의 장마처럼 비가 몇일내내 쏟아지면서 하늘이 쪼개질것처럼 천둥이 치곤합니다. 이상기후 때문일까요? 요즘 시장의 가장 뜨거운 화두는 바로 ESG입니다. 환경(Environmental)과 사회(Social), 그리고 지배구조를 뜻하는 거버넌스(Governance)에 중점을 둔 투자, 그리고 기업이 트렌드를 이끌어가고 있습니다. 올해 제가 본 더밀크의 기사 중 가장 인상적이었던 기사중 하나는 파타고니아가 미국인들이 가장 사랑하는 브랜드 1위에 등극했다는 것이었습니다. 이 기업은 아웃도어 용품을 판매하는 회사인데 환경문제에 엄청난 관심을 표명하고 있고 실제로 재활용 소재로 의류를 만들고 소비자들에게 '더 적게 사라'고 호소할 정도라고 합니다. 심지어 파타고니아의 제품은 가격이 싸지도 않습니다. 하지만 소비자들은 ESG(환경을 생각하고 사회적 책임)을 다하는 기업에게 지갑을 더 열어서라도 무한한 애정을 주고 있는 것입니다. 그런데 최근 시장의 트렌드인 ESG가 이런 소비행태를 비롯해 에너지와 채권시장에 영향을 주면서 결국 인플레이션을 더 가속화할 수 있다는 주장이 나오고 있습니다.

전일(21일, 현지시각) 미 증시는 연준 임원들이 미국 경제의 회복세를 주장, 시장의 경기둔화 우려를 해소하며 경기회복에 수혜를 받는 다우산업지수가 회복을 주도해 3대 지수가 일제히 반등했다. 다만 긴축시기에 대해서는 각기 다른 주장을 펼쳤으나 시장은 정책회의 의결권이 있는 뉴욕 연은의 존 윌리엄스 총재의 의견에 무게를 실은것으로 추정된다. 뉴욕 연은의 윌리엄스 총재는 "경제가 빠른 속도로 개선되고 전망 역시 매우 좋다. 하지만 여전히 경제를 강력하게 지원하는 통화완화정책을 전환할 정도로 좋지는 않다"며 긴축에 대한 신중론을 펼쳤다. 반면 내년 연방공개시장위원회(FOMC)의 멤버로 의결권을 갖게되는 세인트루이스 연은의 제임스 불라드 총재는 "연준이 긴축시기를 고려하는 것이 적절하다. 위원회는 이제 막 논의를 시작했고 실체화되는데에는 시간이 걸릴 것이다. 결정을 내리는 과정이 빠르지는 않을 것이다."며 긴축논의가 시작됐음을 인정했다. 제임스 불라드 총재와 함께 컨퍼런스에 참여한 댈러스 연은의 로버트 카플란 총재는 "갑작스런 통화정책의 브레이크를 밟는 것보다 좀 더 빨리 엑셀레이터에서 천천히 발을 떼는것을 선호한다."며 빠르지만 점진적인 긴축을 시사했다. 댈러스 연은은 위원 순환제에 의해 오는 2023년 FOMC 의결권을 가진다. 뉴욕증시는 긴축 의견은 각기 달랐지만 미국 경제의 회복속도에 대해서는 대체로 긍정적인 의견을 보인 연준 임원들의 발언에 동조, 1.373%까지 하락했던 미 국채 수익률이 1.472%까지 상승했다. 오늘 증시는 제롬 파월 연준의장이 바통을 이어 발언을 할 예정이며 올해 의결권이 있는 FOMC 멤버인 샌프란시스코 연은의 메리 달리 총재의 발언도 함께 예정되어 있다.

기후변화는 전세계가 마주한 위기다. 사회는 탈탄소화 도시를 위해 혁신, 변화를 만드는 사람이 필요하다. 탄소 제로, 탄소 마이너스 도시를 만드는 것은 어느 한 기업이 할 수 있는 것이 아니다. 큰 기업과 스타트업이 모두 협력해 통합된 목표를 이루는 것이 중요하다. 그렇다면, 도시의 에너지 전환을 돕기 위해 기업가가 할 수 있는 것은 무엇일까?지난 1일(미 현지 시각), 에너지 시스템의 리더들이 한 자리에 모여 탈탄소화 도시를 만들기 위한 기업가의 역할에 대해 나눴다. 그들은 탄소 문제를 해결하기 위해 기업가 정신과 혁신이 중요하다고 강조했다. 다음은 씨티서밋(City Summit) 컨퍼런스에서 취재한 대담이다.

신재생 에너지, 전기에너지 산업이 테슬라의 시장 안착과 바이든 정부의 친환경 정책(그린 뉴딜)으로 각광을 받고 있다. 특히 배터리 생산과 차세대 배터리 기술은 전기차에 꼭 필요한 기술이기 때문에 주목을 받는다. 전기차 주행거리를 늘려 주고, 퍼포먼스를 향상시키며 자동차 수명을 늘리기 위해서는 고도의 배터리 기술이 필요하다.하지만 배터리 기술을 향상시키기는 것은 쉽지 않다. 배터리의 용량이 커지면 차는 무거워지고 타이어 소모 속도도 빨라진다. 미 워싱턴 주에서는 무거운 차들에게 자동차세를 더 부과한다. 고속도로 마모도 빨라지기 때문이다. 더 좋은 배터리를 만들고, 퍼포먼스를 향상시키기 위해서는 하드웨어도 중요하지만, 배터리를 제어하는 소프트웨어도 중요하다고 할 수 있다. 더밀크는 배터리 최적화를 위한 소프트웨어 시장에서 주목받고 있는 스타트업, 트와이스를 소개한다.

지난 4월 22일 지구의 날, 미국 바이든 정부는 “혁신, 투자, 그리고 포용: 재생 에너지 전환 가속화 및 좋은 일자리 창출" 전략을 발표했다. 이 전략에는 에너지 관련 직종이 상대적으로 높은 급여나 충분한 보호를 받기 힘들어 정부가 직접 이들의 급여와 근무 환경을 보장해줘야 한다는 내용이 담겼다.정부가 이런 방침을 내놓은 건 팬데믹 이후 환경과 기후 변화에 대한 높은 관심으로 에너지 산업에 대한 수요가 높아지고 있기 때문이다. 이를 채울 수 있는 숙련된 노동력을 구하기 쉽지 않은 실정이다.미국 태양열 재단에 따르면 2010년과 2019년 사이 미국 태양 에너지 분야 고용이 167% 증가했다. 2020년 6월까지 30만2000명의 태양열 관련분야 근로자를 고용할 것으로 추산했다.실제 고용된 근로자는 18만8000명으로 예상보다 38% 적었다. 수요 인력에 비해 공급 인력이 턱없이 부족했다. 이는 태양열 에너지 영역 뿐만이 아닌 재생 에너지 영역 전반에 걸쳐 일어나고 있는 현상이다.

사상 최초로 4000선을 돌파하며 1분기를 마감한 S&P 500지수가 2분기에도 상승 흐름을 이어갈 수 있을까?월스트리트 전문가들은 바이든 정부의 경기 부양책, 인프라 투자, 실물 경기 회복 등으로 긍정적인 환경이 조성되고 있다고 입을 모은다. 섹터 로테이션(순환매), 일시적인 조정은 언제든 발생할 수 있으나 펀더멘털이 튼튼하거나 정책 수혜를 볼 수 있는 종목을 잘 고르면 2분기도 양호한 투자 성과를 낼 수 있을 것이란 설명이다.

2021년 신축년 새해, 투자 전문가들이 가장 강력하게 추천한 섹터, 기업은 어디일까?금융정보업체 팩트셋은 대형주 중심으로 구성된 S&P 500 종목에 대한 애널리스트들의 2021년 투자 의견을 집계했다. 500개 종목에 대한 투자 의견은 총 1만361개였고, 그중 53.6%가 ‘매수(buy)’, 39.6%는 ‘보유(Hold)’ 의견이었다. ‘매도(Sell)’ 의견은 6.8%를 차지했다.

S&P 500 종목의 3분기 이익이 급감한 것으로 추정됐다. 시장조사업체 팩트셋(factset)에 따르면 작년 3분기 대비 올해 3분기 S&P 500 종목 당기순이익(earning) 평균 감소율은 16.5%(10월 말 집계 기준)에 달했다. 3분기 실적을 발표한 기업과 발표를 앞둔 기업들의 실적 추정치를 종합한 결과다.감소율이 16.5%로 확정된다면 2009년 2분기(-26.9%) 이후 두 번째로 큰 폭의 감소다. 가장 큰 폭으로 감소한 올해 2분기(-31.6%)에 이어 이익 감소 추세가 이어졌다. S&P 500 지수 11개 섹터 중 헬스케어(3.8%), 필수소비재(Consumer Staples) 2개 섹터만 작년 3분기보다 늘어난 이익을 거둔 것으로 추정됐다.