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뉴욕증시는 견고한 소비 수요에 인플레이션이 고착화되고 연준의 금리인하가 지연될 수 있다는 우려로 투자심리가 악화됐다. 특히 이번주 내내 계속되는 재무부의 막대한 부채발행이 부진한 수요와 만나면서 국채 가격의 하락, 즉 금리의 상승세가 이어졌다. 전일 5년 만기 국채 입찰에 이어 440억 달러 규모의 7년 만기 국채 입찰 역시 예상치를 약간 상회한 4.650%의 수익률을 기록하며 부진한 수요를 시사했다. 국채 금리의 상승이 연준의 통화정책에 대한 불확실성을 시사하면서 S&P500은 5300 레벨 아래로 떨어졌고 다우지수는 300포인트가 넘는 손실을 기록했다. 주요 기업들의 실적 악화 가능성도 제기됐다. 미 최대 항공사 중 하나인 아메리칸 항공(AAL)은 예상보다 올해 전망이 부진할 가능성을 제시했고 유나이티드헬스 그룹(UNH) 역시 메디케이드 프로그램 등록자의 증가 전망으로 업계 손실을 주도했다. 미국을 비롯해 주요 선진국들의 정부 부채가 급격하게 증가하고 있다는 사실 역시 투자심리 악화에 일조했다. 블룸버그에 따르면 올해 유럽의 채권 발행 규모는 1조 유로를 넘어섰고 독일의 채권 수익률은 막대한 부채와 인플레이션의 가속화로 6개월 최고치를 기록했다. 연준의 지역 경제 보고서인 베이지북에 따르면 미국 경제는 4월 초 이후 대부분의 지역이 "약간 또는 완만한" 속도로 성장하고 있다고 진단했다. 특히 많은 소비자들이 높은 가격에 민감해지면서 기업들이 더 많은 할인과 인센티브를 제공, 향후 이익 마진에 압박이 예상될 것으로 내다봤다. 한편 일부에서는 높은 밸류에이션에 차익 실현을 하고 있는 움직임도 포착됐다. 뱅크오브아메리카에 따르면 고객들이 최근 4주 연속 총 20억 달러 상당의 주식을 매도한 것으로 나타났다.

스포츠용품 소매업체인 딕스 스포팅 굿즈(DKS)가 높은 물가에도 연말 시장의 예상치를 크게 뛰어넘는 매우 긍정적인 실적을 발표했다. 여기에 강력한 매출과 이익 전망을 더하며 연간 배당금을 두 배로 더해 투자자들을 흡족하게 했다. 딕스는 이에 제롬 파월 의장의 발언에 시장이 약세로 전환했음에도 10%가 넘는 급등세를 보이며 52주 최고치를 기록하는 초강세를 연출했다. 딕스의 4분기 실적은 표면적인 부분보다 내용이 더 알차다는 평이다. 주당순이익(EPS)은 월가 추정치였던 주당 2.88달러를 약 2% 정도 상회한 2.93달러를 기록했고 매출 역시 추정치보다 약 5% 높은 35억 9700만 달러를 기록했다. 하지만 스트리트 어카운트에 따르면 4분기동안 동일매장매출은 5.3%가 증가해 애널리스트의 예상치였던 2.1%의 두 배가 넘었다. 높은 물가와 팬데믹 이후 피트니스에 대한 선호도가 떨어지며 수요가 둔화할 것으로 보았던 것과는 크게 다른 결과다. 로렌 호바트 딕스 스포팅 굿즈 최고경영자(CEO)는 컨퍼런스콜을 통해 "팬데믹 이전보다 소비자들이 피트니스를 훨씬 더 우선시하는 방향으로 소비자 행동의 변화를 목격했다."고 밝히며 이제 스포츠 용품이 "자유 소비재가 아닌 필수품"으로 인식하기 시작했다고 주장했다.

미국 중앙은행인 연방준비제도(Fed)가 23일(현지시간) 11월 연방공개시장위원회(FOMC) 정례회의 의사록을 공개하며 향후 금리인상 속도 조절에 대해 언급했다. 연준은 이날 발표한 FOMC 의사록을 통해 "대부분의 참가자가 금리 인상의 속도가 느려지는 것이 적절하다고 판단했다"고 밝혔다. 과반수 이상의 참가자들은 통화정책이 연준 목표치인 인플레이션 2%대에 안착하기에 충분하다고 판단해 향후 속도 조절이 적절해지리라 예측한 것으로 보인다. 이 영향으로 뉴욕증권거래소에서 S&P500지수는 0.59% 상승한 4027.26, 다우지수는 0.28% 오른 3만4195.06, 나스닥 지수는 0.99% 상승한 1만1285.32로 3대 지수 모두 상승세를 보였다. 데이비드 리 테일러 투자자문그룹 최고투자책임자(CIO)는 지난 23일(현지시각) 더밀크TV 유튜브 방송 '미국형님'에 출연해 "내년에는 1%~2% 더 떨어져 연준이 원하는 방향으로 갈 것이라는 기대치를 만족할 가능성이 있다. 다만 그렇지 못할 경우 기대치가 떨어지며 시장이 흔들릴 수 있다. 미리 예단하지 말고, 안정적인 투자계획을 짜야 한다"고 조언했다.리 CIO는 이어 "내년에 집중적으로 볼 것은 '주택시장'이다. 빅테크 기업의 대량 해고에도 실업자는 크게 늘고 있지 않으나, 주택의 가격은 계속 하락하고 있다. 이 추세로 간다면 전 세계적으로 새로운 위기를 마주하게 될 것이다. 계속 관심을 가지고 들여다봐야 한다"고 강조했다.리 CIO는 "지금은 투자 난이도가 10중에 10으로 가장 어려운 시기다. 이런 상황에서도 이번주에 실적을 발표한 기업들 중 제이콥스 엔지니어링 그룹, 오토데스크, 베스트바이, 딕스 스포팅 굿스, 디어 앤 컴퍼니와 같은 우량 기업들에 주목할 필요가 있다"고 했다.

이유를 알 수 없는 조정기에 하락한 종목들이 있다. 원래 시장은 외부 요인에 의한 주가 등락이 잦긴 하나 기초체력(fundamental, 펀더멘털)이 탄탄하다면, 이때가 추매하기 좋은 타이밍일 수 있다.‘미국형님’ 데이비드 리 테일러 투자자문그룹 최고투자책임자(CIO)는 지난 10일 유튜브 방송 더밀크TV 라이브에 출연해 “지금은 실적도 좋고 매출도 좋은데 특별한 이유없이 주가가 급락한 기업들의 추매 타이밍”이라고 말했다.배런스에 따르면, 실제 미국 소매업체들은 연말 쇼핑시즌을 준비하면서 온라인상점과 오프라인 상점의 구분을 넘어 활기를 되찾고 있는 중이다. 팬데믹으로 인해 작년 한 해, 소매업자들은 실적이 저조한 지점들은 폐쇄하고 목이 좋은 지점에 집중할 수 있는 기회를 가졌다. 설문 전문 디자인업체인 BHDP가 1000명의 MZ세대 쇼핑객을 대상으로 한 설문결과, 14-17세의 55%가 현재 실내몰에서 쇼핑을 하고 있으며, 90%는 내년에 쇼핑몰로 향할 계획이라고 답했다. 설문조사에 응한 18세에서 24세의 쇼핑객들 또한 쇼핑몰로 돌아가 제품을 구매하고 있다. NRF의 샤이(Shay)는 "경제가 다시 회복되자마자 백화점과 의류, 그리고 재량 소비재 기업들이 회복하는 것을 보고있다"고 언급했다. 리CIO는 이같이 소매 활동과 스포츠 활동이 활발해지고 있는 상황에서 딕스 스포팅 굿즈(DKS) 같은 전통적 소매 기업들이 상승 모멘텀을 이어갈 수 있을 것으로 보았다. MZ세대 쇼핑객들이 애용하는 결제수단 어펌 홀딩스(AFRM), 다양한 서비스로 확장해 가는 라이브 스트리밍 서비스 푸보TV(FUBO)도 주목할만한 기업으로 꼽았다.

미국인들의 생활 습관, 행동 습성을 성공적인 투자 아이디어로 연결할 수 있다는 주장이 나왔다. 한국에 잘 알려지지 않았지만 우량한 기업, 미국 소비자들의 사랑을 받는 숨겨진 기업에 대한 이해도를 높일 수 있다는 이유에서다.‘미국형님’ 데이비드 리 테일러 투자자문그룹 CIO(최고투자책임자)는 26일 더밀크TV 라이브에 출연해 “미국을 이해해야 미국 주식이 보인다”며 이같이 말했다.이날 리 CIO가 미국인이 사랑하는 기업으로 꼽은 업체는 스포츠용품 판매 회사 ‘딕스 스포팅 굿즈(Dick's Sporting Goods, 티커: DKS)’다. 코로나19 팬데믹으로 중지됐던 생활 스포츠가 재개되며 스포츠 장비, 의류 판매량이 증가할 것이란 이유에서다.

가치 투자(Value investing)는 항상 매우 인기 있는 투자 전략인데 그럴만한 이유가 있다. 어려운 경제 지표들을 공부하고 날마다 투자 관련 뉴스를 찾아 읽는 것도 결국은 내 돈을 안전하게 성장시켜 줄 투자 대상을 찾기 위함이다. 결국, 주가수익비율이 낮고, 전망이 좋고, 배당률이 괜찮은 주식을 찾는 것이 개인 투자자들의 최종 목적이라 해도 과언이 아닐 것이다.'미국형님' 데이비드 리 테일러투자자문그룹 최고투자책임자(CIO)는 30일(현지시각) 더밀크TV 라이브에 출연, 변동성이 큰 시기에 관심을 가질만한 두 가지 가치주를 소개했다. 하나는 현재 기업 가치가 현저히 떨어져 있는 가치주 딕스(DKS)고, 두번째는 시장 조정 기간이 오더라도 잘 버틸 것으로 예상되는 가치주 콘스털레이션(STZ)이다. 코로나 팬데믹 이후 미국인들이 야외 활동, 운동이 늘어나고 있기 때문에 관심을 가져볼만 하다.