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'오마하의 현인' 워런 버핏이 애플(AAPL) 지분을 늘리고 대만의 반도체 기업 TSMC(TSM) 주식을 대량 매각했다. 미 증권거래위원회(SEC)에 제출된 버크셔해서웨이의 13F 파일은 워런 버핏의 애플에 대한 자신감과 믿음을 그대로 드러냈다. SEC가 14일(현지시각, 화) 공개한 서류에 따르면 버크셔는 지난 4분기에 애플의 지분을 무려 33만주나 추가하며 총 8억 9500만주를 확보했다. 이로써 애플은 버크셔 포트폴리오의 무려 38.9%를 차지해 압도적인 비중을 기록했다. 버크셔의 두번째 큰 지분인 뱅크오브아메리카(BAC)를 세 배 이상 압도하는 수준이다. 반면 반도체의 바닥에서 걷어올린 것으로 평가되던 대만의 반도체 기업 TSMC(TSM) 주식은 무려 5100만 주를 매각해 충격을 줬다. 전체 보유 지분의 86%를 매각한 것으로 사실상 빠르게 먹고 빠지는 단기 스윙 트레이딩의 묘를 보였다는 평이다. TSMC 거래 자체가 워런 버핏이 아닌 버크셔해서웨이의 포트폴리오 매니저인 토드 콤스와 테드 웨슐러가 주도했다는 평가가 많았던 만큼 이번 거래를 두고 "워런 버핏이 반도체의 회복에 부정적일 수 있다"는 의견은 큰 의미가 없다는 판단이다. 물론 버크셔가 TSMC를 매각한 시점이 12월로 추측되고 있는 만큼 당시 경기침체에 대한 우려가 커지면서 반도체 회복에 대한 기대가 사그라드는 시점이었다는 점은 영향을 미쳤을 것이란 평이다. 특히 중국의 대만 침공 가능성도 떠오르면서 글로벌 경기침체에서 대만의 TSMC보다는 애플이 더 나은 베팅이 될 것이란 판단이 컸을 것이다.

자금 흐름 현황: 연준의 정책실패...시장은 경제의 바닥을 원한다👉 주간흐름: 현금에서 3개월 만에 가장 큰 규모인 311억 달러가 유출되고 주식으로 180억 달러, 채권으로 23억 달러가 유입됐다. 👉 알아두어야 할 큰 흐름: 2022년 4월 이후 가장 큰 규모인 9억 달러가 이머징 마켓에 유입됐다. 액티브 펀드 상품에서는 올해 가장 큰 규모인 258억 달러가 유출되고 패시브 상품에 올해 가장 큰 규모인 437억 달러가 유입됐다. 미국 주식 가치 펀드로 사상 최대 금액인 143억 달러가 유입됐다. 반면 뱅크론 상품은 3개월 만에 가장 큰 13억 달러의 유출을 기록했다.👉 주요 자금 흐름: 신용 시장에서는 안전자산과 위험자산의 차이가 뚜렷이 나타났다. 투자등급과 국채는 모두 자금이 유입된반면 신용위험에 노출된 뱅크론은 27주 연속 자금이 유출됐다. 미국 주식으로는 4주 만에 처음으로 252억 달러의 큰 자금이 유입됐다. 대부분은 라지캡(184억 달러)과 가치주(143억 달러), 그리고 스몰캡으로 46억 달러가 유입됐다. 반면 성장주로는 15억 달러의 자금이 유출이 있었다. 👉 투자전략: 지난해부터 시작된 연준의 정책실패 후폭풍이 몰아치고 있다. 인플레이션을 오판한 연준은 단 9개월 만에 400bps의 금리를 올리며 70년대 이후 가장 극단적인 긴축을 펼치고 있다. 연준은 향후 5~6개월동안 50~75bp 인상이 예고되고 있고 ECB는 125bp 수준의 추가 인상이 예상된다. 결국 연준은 침체를 요구하고 있고 시장은 실업률이 빠르게 증가해 고용시장이 무너지는 모습을 보여야 회복할 것이다. 아이러니하지만 시장은 경제의 바닥을 원하고 있고 현재 실업률은 50년 평균인 6.2%보다 낮은 3.7%를 기록하고 있다. 크레딧카드 연체율은 3.8%의 평균보다 낮은 2.1%, 파산율은 3.8%의 평균보다 높은 1.5%로 갈 길이 멀다.

이번 주 인플레이션 데이터가 시장에 충격을 주고 있습니다. 예상보다 너무 높았죠. 다행인 건 인플레이션이 일단 정점에서 내려오고 있다는 대전제는 변하지 않아 보인다는 겁니다. 문제는 인플레이션이 더 오래 지속될 가능성이 아주 높아졌다는 겁니다. 사실 대부분의 투자자들이 휘발유 가격이 내려앉고 경기 둔화세도 커지면서 물가 역시 빠르게 하락할 것으로 봤는데요. 8월 CPI는 꼭 그렇지도 않았죠. 변동성이 큰 식료품과 에너지를 제외한 근원물가 대부분이 다시 상승세를 보였는데요. 특히 거주비용과 의료비용 등 한번 오르면 내려가지 않는 고정적인 비용들이 문제였죠. 

데일리 3대 키워드

전일(1일, 현지시각) 미 증시는 러시아의 우크라이나 침공이 격화되면서 원자재 가격의 급등을 초래, 경기 둔화 우려가 확산되며 주요 지수가 모두 하락 마감했다. (다우 -1.76%, 나스닥 -1.59%, S&P500 -1.55%, 러셀2000 -1.93%)러시아가 대규모 공습과 함께 우크라이나 침공을 가속화하면서 미국을 비롯한 유럽과의 대립은 깊어졌다. 강력한 대러시아 제재로 밀을 포함한 곡물과 국제유가의 초강세가 나타나며 경제둔화 우려는 커졌다. 국제유가는 배럴당 110달러를 돌파했고 유럽의 천연가스 가격은 두배로 폭등했다. 비용 상승 압력이 경제성장을 짖누를 것이란 우려는 국채금리의 하락세로 나타났다. 지정학적 불확실성과 경제성장 둔화, 그리고 인플레이션 우려는 안전자산 선호심리를 촉발했다. 스태그플레이션의 가능성이 강하게 제기되는 가운데 제롬 파월 연준의장은 하원 금융위원회 청문회에 참석할 예정이다. 연준의 정책기조가 인플레이션과 성장둔화 사이에서 딜레마에 빠질 것으로 보이는만큼 파월 의장의 발언은 시장의 주목을 받을 것으로 관측된다. 불틱의 글로벌 매크로 리서치 책임자인 캐트린 루니 베라는 블룸버그와의 인터뷰를 통해 "연준은 인플레이션을 계속 억제해야 할 것."이라며 "우린 스태그플레이션이 올해 가장 큰 위협이 될 것이라 전망했고 이는 현실이 될 것이다."라며 연준의 정책목표가 경기부양이 아닌 물가안정에 집중될 것으로 전망했다. 러시아 제재로 국제유가가 치솟는 가운데 러시아를 포함한 석유수출국기구와 그 동맹들의 모임인 OPEC+가 수요일(2일, 현지시각) 정기 회의를 가질 예정이다. 수급 불균형 문제가 심각하고 유가 역시 배럴당 100달러를 돌파할 정도로 강세를 보이지만 OPEC+는 이번에도 하루 40만배럴의 증산을 유지할 것으로 전망된다. 오늘 시장은 제롬 파월 연준의장의 발언과 함께 미 최대 페이롤 기업인 ADP의 민간 고용 보고서에도 주목할 것으로 전망된다. CME그룹에 따르면 연준이 올해 말까지 기준금리를 1.75%까지 올릴 것으로 보는 전망은 일주일 전의 54%에서 6%로 크게 하락했다. 고용보고서는 연준의 기준금리 인상 기조에 가장 큰 영향을 미치는 경제 데이터로 인식된다.

앤서니 노토(Anthony Noto) 소파이(SoFi) 테크놀로지 최고경영자(CEO)는 지난 14일(현지시간) CNBC에 출연, 블록체인 기술을 도입하지 않는 회사들은 '뒤쳐질 것'이라고 말했다. 그는 디지털 자산의 불확실성을 언급하면서 “리스크가 높지만 보상이 클 수 있다. 투자 기회”라고 강조했다.노토 CEO는 암호화폐를 “놀라운 기술 플랫폼”이라고 설명했다. 그의 가족은 아주 작은 부분이지만 암호화폐에 투자하고 있다. 그는 “비트코인과 이더리움을 포함해 여러 다른 암호화폐를 가지고 있다”고 전했다.그는 암호화폐의 위험성에 대해서도 말했다. “소파이에서 암호화폐를 사려면 검증되지 않은 자산이며 변동성이 높아 모든 돈을 잃을 수 있다는 경고가 항상 나타난다”며 “그것이 진실”이라고 덧붙였다. 블록체인 기술은 획기적이지만 여전히 불안정하고 입증되지 않았다. 암호화폐 투자는 분산된 포트폴리오에 아주 작은 부분이어야 한다고 주장했다.‘탈중앙화 금융(DeFi)'는 필연적이라는 입장이다. 그는 암호화폐를 사용하지 않는 사업은 “더 작아질 것이고 경쟁력 없어질 것"이라며 “이것만은 분명하다"라고 확신했다. 그는 암호화폐가 비자, 마스터카드, 페이팔 등 모든 전통적인 비즈니스를 끝내지는 않겠지만, 서점처럼 뒤쳐지는 회사가 있을 것"이라고 시사했다.지난 13일(현지시간), 미국 캘리포니아주 소파이 스타디움에서 북미미식축구(NFL) 결승전인 제56회 슈퍼볼이 열렸다. 개최 전부터 이번 슈퍼볼은 “크립토(암호화폐) 볼"이라고 불릴 만큼 암호화폐 광고가 큰 관람 포인트였다. 코인베이스에서 FTX에 이르기까지 주요 암호화폐 괴사는 광고 자리를 확보하기 위해 30초 방송에 최대 700만달러의 비용을 쏟아부었다.암호화폐 기업들은 세계가 주목하는 최대 스포츠 행사인 슈퍼볼에서 대중에게 접근하는 데에 성공했다. 슈퍼볼을 기점으로 가상자산에 대한 관심이 증폭할 것으로 예상된다.소파이는 다른 금융회사보다 먼저 암호화폐를 승인한 회사다. 지난해 초부터 비트코인 및 이더리움에 대한 캐시백 보상을 사용할 수 있도록 했다. 현재 소파이 플랫폼을 통해 사용자는 30개의 암호화폐 코인을 거래할 수 있다.트위터 COO 및 NFL 임원 출신인 노토 CEO는 2019년 향후 20년동안 4억달러를 지불하는 것으로 램스 홈 경기장 명명권을 얻었다. 현재 '소파이 스타디움(SoFi Stadium)'으로 불린다.

오미크론 변이에 대응하는 백신과 치료제가 나오면서 경제 회복에 대한 자신감이 커지고 있다. 최근 유럽에서 긴급사용 승인을 받은 노바백스(NVAX) 백신이 오미크론 변이를 비롯한 기타 변이에 대해 '강력한 면역 반응'을 보였다고 발표, 개장 전 5% 수준의 강세를 보이고 있다. 3건의 연구 결과에 따르면 영국의 아스트라제네카(AZN) 역시 3차 접종시 오미크론 변이에 대한 항체 면역반응이 크게 증가하는 것으로 나타났다. 화이자(PFE)의 코로나 알약 긴급사용 승인 소식 역시 투자심리 개선에 크게 일조했다. 오미크론 변이의 중증 전환률이 델타변이에 비해 80% 수준으로 낮다고 밝혀지면서 코로나 확산으로 인한 우려와 불확실성이 걷히고 있다. 여기에 견고한 경기지표까지 나타나면서 미 증시는 공식적인 산타클로스 랠리가 시작됐다는 평가다. 다우지수는 지난 이틀동안 800포인트 이상 상승했고 S&P500은 최고가에서 1% 이내로 근접했다. 코로나 확산 우려와 연준의 매파적인 정책 전환으로 인한 우려는 이전 3일간 S&P500이 9월 이후 최악의 하락세를 보이는데 일조했다. 나스닥은 5월 이후 가장 큰 폭의 하락세를 기록했다. 투자회사인 에드워드 존스의 앙겔로 쿠카파스 투자 전략가는 이에 "12월은 전통적으로 변동성이 크지 않은 달이지만 이번에는 오미크론 변이로 인해 변동성을 볼 수 있었다."고 평가하면서 최근 이틀간의 랠리가 시장이 오미크론 변이로부터 회복을 할 수 있을것이라는 확신을 반영한다고 분석했다. 오늘 시장은 오미크론 변이에 대한 우려에서 벗어나면서 다시 인플레이션에 초점을 맞출 것으로 전망된다. 미 상무부는 동부시각 오전 8시 30분에 개인소비지출과 연준이 주목하는 인플레이션 지표인 개인소비지출(PCE) 물가지수를 발표한다. 월가는 PCE 물가지수 역시 11월에 40년만에 가장 큰 폭의 상승세를 보일 것으로 전망하나 소비자물가지수(CPI)가 이미 발표된 만큼 영향력은 크지 않을 것으로 관측된다. 이 외에 미시건대의 소비자심리지수 역시 중요한 관전포인트다. 전일(22일, 현지시각) 발표된 컨퍼런스보드의 소비자신뢰지수는 12월 회복세를 보이며 반등을 해 미시건대의 소비자심리지수가 이를 따를지 여부에 관심이 집중될 것으로 전망된다. 미시건대의 설문은 고용에 무게를 둔 컨퍼런스보드의 조사와는 다르게 소비자들의 가계현황과 지출전망에 더 중점을 둔 조사로 인식된다.

올해 7월 29일(현지시각) 큰 기대를 받으며 나스닥 시장에 상장한 로빈후드(티커: HOOD)가 고전을 면치 못하고 있다. 암호화폐·주식 거래 플랫폼 간 경쟁이 가열되는 가운데 규제, 해킹 등 외부 악재가 발목을 잡은 것으로 풀이된다. 높은 개인투자자 비율 및 보호예수 해제도 영향을 줬다는 평가다.

이번 주 시장은 드디어 3분기 어닝시즌을 시작합니다. 이 뿐만이 아닙니다. 현재 시장을 위에서 아래로 찍어 누르고 있는 인플레이션 압력에 대한 단서를 제공할 소비자물가지수와 생산자물가지수가 수요일과 목요일 나란히 공개될 예정입니다. 물가가 오르는데 소비가 과연 괜찮을까? 에 대한 답을 제공할 소매판매 지표 역시 공개됩니다. 이것만 해도 보통이 아닐 것 같은 한주인데요 하나가 더 있습니다. 바로 연준의 9월 의사록이 공개됩니다. 올해 테이퍼링과 내년 기준금리 인상기조를 확실히 보여준 9월 통화정책회의에서 과연 무슨 말이 오갔을까에 대한 답이 이번 주에 공개됩니다.

중국발 부동산 위기와 미국의 부채한도 문제가 여전히 시장의 투자심리를 흔드는 가운데 전일(21일, 현지시각) 미 증시는 저점 매수 심리로 회복세를 보였으나 확실한 모멘텀은 갖지 못한채 혼조세로 마감했다. (다우 -0.15%, S&P500 -0.08%, 나스닥 +0.22%, 러셀2000 +0.18%)중국 에버그란데의 파산위기로 급격히 위축된 투자심리는 목요일 8300만달러에 달하는 이자를 납입하지 못할 것이라는 우려로 여전히 회복하지 못했다. 미국내 부채한도 문제도 도움이 되지 못했다. 미 의회에서 갈등이 커지며 이번주 부채한도 이슈를 해결하지 못할 수 있다는 우려도 시장의 회복을 이끌지 못하는 압력으로 작용했다. 나스닥을 제외하고 주요 지수를 약세로 몬 투자심리는 장 마감 후 개선되기 시작했다. 에버그란데가 이번주 이자 납입을 할 수 있다는 발표를 하고 미 하원이 부채한도를 상향하는 법안을 승인했다는 소식에 장 마감후 선물시장은 강세로 반전했다. 오늘 시장은 이틀간의 회의를 끝내고 통화정책을 발표하는 연방공개시장위원회(FOMC)의 회의결과에 주목할 것으로 전망된다. 시장은 연준이 월 1200억달러에 달하는 채권매입 축소를 준비하고 있다는 시그널을 보낼 것으로 관측하고 있다. 이와 함께 연준은 임원들의 금리인상에 대한 전망을 볼 수 있는 점도표를 함께 공개한다. 시장은 이를 통해 임원들이 가지고 있는 금리인상 기조를 확인할 수 있을 것으로 전망되며 기조의 방향과 함께 시장도 상당한 영향이 있을 것으로 관측된다.

지난 5월 28일(현지 시각) 샌프란시스코 차세대 금융 서비스 플랫폼 소파이(소셜 파이낸스 줄임말: Social Finance)가 스펙(SPAC, 기업인수목적회사)인 ‘Social Capital Hedosophia Holdings Corp. V’(티커: IPOE)에 의해 상장을 위한 합병 절차를 마쳤다. 지난 6월 1일 소파이는 새로운 티커(SOFI)로 나스닥에서 거래를 시작했다.

미국 주식시장에 상장하는 IPO(기업공개) 종목에 개인도 청약할 수 있게 될 전망이다. 일반 개인투자자도 공모가(IPO price)에 주식을 매수할 방법이 생기는 셈이다.IPO는 기업이 증시 상장을 앞두고 주식을 발행해 자금을 조달하는 절차를 말한다. 최초로(Initial) 회사 정보를 공개하고, 다수 일반에 주식을 판매(공모·Public Offering)한다는 뜻에서 IPO라고 부른다. 한국에서는 개인도 공모주 청약이 가능하지만, 미국에서는 소액 개인투자가 청약에서 배제돼왔다. 개인이 해당 종목을 사고 싶으면 상장 후 공모가보다 더 비싼 가격에 매수해야 했다.