WEEKLY PREVIEW

이번주 주시해야 할 핵심 시그널: 고용, 그리고 연준 의사록2023년 첫 주부터 시장은 가파르게 달릴 예정이다. 경기침체에 대한 우려가 커지는 가운데 미국 경제의 대표적인 선행지표로 인식되는 제조업과 서비스업의 구매관리자지수(PMI)가 공급관리자협회(ISM)와 S&P글로벌에서 발표된다. 신규주문을 비롯해 기업들의 활동에 대한 전반적인 통찰력을 보여주는 PMI 지표가 발표되지만 시장의 포커스는 12월 연방공개시장위원회(FOMC)의 회의내용을 보여줄 의사록과 고용지표에 쏠릴 것으로 전망된다. FOMC 정례회의 의사록은 올해 금리인상 기조에 대한 연준 위원들의 의견을 볼 수 있다는 점에서 시장의 방향성을 좌우할 수 있는 중요한 이벤트가 될 것이다. 의사록은 올해 50~75bp 수준의 추가 인상을 전망하는 시장에 최종금리에 대한 단서를 줄 수 있을 것으로 관측된다. 고용 데이터는 이번 주 시장을 움직이는 최대 촉매제가 될 것이다. 채용공고 및 이직현황을 보여주는 JOLTs 보고서는 4일(현지시각, 수) 발표되며 타이트한 고용시장에 대한 단서를 줄 것으로 전망된다. 채용공고는 10월 1033만에서 11월에는 1천만 건으로 소폭 하락했을 것으로 관측된다. 신규 실업수당 청구는 경기침체에 대비한 기업들의 정리해고에 대한 단서를 제공할 것이다. 하지만 이번 주 하이라이트는 6일(현지시각, 금) 발표되는 노동부 고용보고서가 될 것으로 전망된다. 12월 20만 명의 신규고용이 창출되었을 것으로 전망되며 이는 11월의 26만 건에서 둔화를 의미하지만 전반적으로 여전히 견고한 고용시장을 의미할 것으로 관측된다.

1. 이번주 주시해야 할 핵심 시그널: 블랙 프라이데이, 그리고 FOMC 의사록이번 주 시장은 미국의 추수감사절(Thanksgiving) 연휴를 맞아 목요일(24일, 현지시각) 주식시장와 채권시장이 모두 문을 닫고 금요일(25일, 현지시각)은 조기 마감하는 등 짧은 한 주가 될 것이다. 3분기 어닝시즌이 대부분 마무리가 되고 있지만 줌 비디오(ZM)를 비롯해 베스트바이(BBY)와 딕스 스포팅 굿즈(DKS)와 노드스트롬(JWN), 존 디어(DE) 등 주목할만한 보고서가 있을 것으로 전망된다. 경제 데이터도 적지 않다. 수요일(23일, 현지시각)에는 신규주택 판매를 비롯해 대표적인 경제 선행지표로 인식되는 내구재 주문, 그리고 S&P글로벌의 구매관리자지수(PMI)가 발표될 예정이다. 타이트한 고용시장의 완화 정도를 알려줄 신규 실업수당 청구도 주목해야할 데이터 중 하나다. 지난 주 실적발표에서 소매업체들이 제각각 엇갈린 결과를 내놓은 가운데 25일(현지시각)부터 시작되는 연말 소비시즌의 시작이라 할 수 있는 '블랙 프라이데이' 역시 소비 수요에 대한 척도를 제공할 시험대가 될 것이다. 하지만 무엇보다 수요일 발표되는 연준의 11월 정책회의 의사록이 이번주 가장 주목해야할 이벤트가 될 것으로 전망된다. 인플레이션의 완화 시그널에 연준의 긴축 기조가 어떻게 내부에서 변화하고 있는지에 대한 단서를 제공할 것이다.

1. 이번주 주시해야 할 핵심 시그널: 어닝, FOMC, 그리고 고용보고서다우지수가 1976년 이후 가장 강력한 상승장을 재개하며 가치주의 화려한 복귀를 신고한 가운데 3분기 실적의 또 다른 분주한 주가 될 것으로 전망된다. 약 160개의 S&P500 기업이 실적을 보고하는 가운데 시장의 주목을 끄는 것은 NXP반도체를 비롯해 온세미, AMD와 퀄컴 등 반도체 기업이다. 반도체 외에도 에어비앤비부터 BP, 뉴몬트, 화이자, 모더나 등 주요 기업이 실적을 발표한다. 하지만 시장의 향방을 좌우할 이벤트로는 미 연준의 통화정책회의가 꼽힌다. 미 연방공개시장위원회(FOMC)는 1일을 시작으로 이틀간에 걸친 정책회의 후 금리를 결정할 예정이다. 대다수의 투자자들이 4번 연속 75bp 금리인상에 베팅하는 가운데 연준의 긴축기조는 전례가 없을 정도로 빠르게 강화될 것이다. 그럼에도 시장은 연준의 정책 완화 시그널을 기대하고 있다. 금유시장은 12월 50bp 인상으로 기준금리 인상 기조가 완화될 수 있다는 기대를 시장가격에 반영하고 있다. 골드만삭스는 이 후에도 내년 50bp의 추가 금리인상으로 연준의 최종금리가 5.0%에 이를 것으로 전망했다. 연준의 정책전환(Fed Pivot)에 대한 기대가 시장을 이끄는 가운데 다우지수는 1976년 이후 가장 강력한 상승세를 기록할 전망이다. 올해 중순부터 시작된 연준의 정책전환에 대한 기대는 회복장을 이끈 가장 강력한 모멘텀이었지만 또한 가장 위험한 베팅이기도 했다는 점에서 리스크가 있다는 평이다. 수요일(2일, 현지시각) 발표되는 연준의 금리결정에 이어 시장의 포커스는 금요일(4일, 현지시각) 고용보고서에 맞춰질 전망이다. 고용보고서는 12월 정책회의를 앞두고 연준의 정책완화 가능성을 가늠하는 좋은 단서를 제공할 것이다. 월가는 10월 고용시장이 20만개의 일자리로 9월의 26만 3천건과 비교해 완만한 성장세를 보였을 것으로 전망하고 있다.

1. 이번주 주시해야 할 핵심 시그널: 기술주 실적에서 얻을 수 있는 인사이트3분기 어닝시즌이 기술주의 대규모 실적보고로 가속화된다. 이번주 세계 최대의 기술 기업들이 9월 분기 실적을 보고하면서 부진을 거듭하는 기술기업에 대한 펀더멘탈을 읽을 수 있는 올해 마지막 기회가 될 것으로 전망된다. 구글의 모기업인 알파벳(GOOGL)을 시작으로 마이크로소프트와 메타 플랫폼(META), 애플(AAPL), 아마존(AMZN)이 실적을 발표하며 인텔(INTC)과 SAP(SAP), 그리고 쇼피파이(SHOP), 스포티파이(SPOT), 서비스나우(NOW) 등 기술 산업을 주도하는 대기업들이 월요일부터 목요일까지 실적을 보고한다. 기술 부문은 올해 달러 강세와 글로벌 수요 둔화, 그리고 높은 금리로 강력한 거시적 역풍에 직면해있다. 시장은 최악은 지났다는 기대를 하고 있지만 상황은 녹록치 않다는 평이다. 일부 전문가들이 내년 1, 2분기 상황이 더 나쁠 수 있다고 경고하면서 우려는 계속되고 있다. 지난주 투자자들은 넷플릭스(NFLX)와 IBM(IBM)의 실적에 상황이 개선될 수 있다는 희망을 가졌으나 스냅(SNAP)의 실적은 온라인 광고 시장의 둔화가 계속될 수 있다는 불안을 심었다. 경기침체 우려가 강해지면서 마이크로소프트(MSFT)와 아마존(AMZN), 그리고 알파벳(GOOGL)의 실적은 클라우드 컴퓨팅에 대한 현재와 미래를 보여줄 것으로 전망된다. 경기침체가 가속화될수록 비즈니스 고객의 컴퓨팅 수요 역시 둔화될 것으로 보여 이들 기업의 전망에 경기침체에 대한 단서를 받을 수 있을 것으로 관측된다. 스냅의 부진으로 촉발된 온라인 광고 역시 이번주 전환을 맞이한다. 온라인 광고 시장의 큰 손인 유투브를 소유한 구글의 알파벳과 페이스북과 인스타그램을 소유한 메타플랫폼의 실적은 스냅의 실적둔화가 이들만의 이야기인지 여부를 가릴 것이다. 반도체 주가를 끌어내리고 있는 요인 중 하나인 PC 수요의 반등 여부도 이번주 단서를 제공할 것이다. 마이크로소프트와 인텔, 그리고 애플의 실적은 PC시장의 미래에 대한 새로운 통찰력을 제공할 수 있는 기업으로 인식된다.

1. 이번주 주시해야 할 지표 및 이벤트: 실적은 폭풍 전 고요. 미 고용 보고서이번 주 기업 실적은 10월 둘째 주부터 본격적으로 시작되는 2분기 어닝시즌을 앞두고 폭풍전의 고요함을 보일 것으로 전망된다. 시장이 주목하는 주요 이벤트는 금요일(7일, 현지시각) 발표 예정인 노동부 고용 보고서가 될 것이다. 이 외 경제 데이터 측면에서 역시 미국 경제의 중요한 선행지표로 인식되는 구매관리자지수(PMI)가 일제히 발표된다는 점에서 시장의 주목을 이끌 것으로 전망된다. 화요일 발표되는 JOLTs 채용공고 및 이직률 보고서는 고용시장의 현황을 알 수 있는 좋은 척도가 될 것이다. 3일(월): 공급관리자협회(ISM)의 제조업 지표와 인구조사국의 8월 건설 지출 현황이 발표된다. 통화정책 측면에서 연준 위원들의 발언도 계속된다. 라파엘 보스틱 애틀란타 연은 총재와 토마스 바킨 리치몬드 연은 총재, 그리고 에스더 조지 캔자스 시티 연은 총재의 발언이 예정되어 있다. 4일(화): 미 노동부의 JOLTs 채용공고 및 이직률 현황 보고서가 발표된다. 타이트한 고용시장의 현황을 알려줄 보고서와 함께 공장주문과 내구재 주문 데이터도 발표될 예정이다. 존 윌리엄스 뉴욕 연은 총재와 로리 로건 댈러스 연은 총재, 로레타 메스터 클리블랜드 연은 총재, 메리 데일리 샌프란시스코 연은 총재의 발언이 예고되어 있다. 5일(수): 금요일 노동부의 고용 보고서에 앞서 미 최대 페이롤 기업인 ADP의 민간 고용 보고서가 미리 발표된다. 이 외에도 무역수지와 ISM의 서비스 PMI, 그리고 주간 모기지 신청 수요와 주간 원유 재고량이 발표될 예정이다. 통화정책 측면에서 라파엘 보스틱 애틀란타 연은 총재의 발언이 예정되어 있다. 6일(목): 대형 주류 업체인 콘스텔레이션 브랜드(STZ)와 의류 업체 리바이스(LEVI)가 실적을 발표한다. 경제 데이터 측면에서는 주간으로 발표되는 신규 실업수당 청구와 원유 재고량이 시장의 주목을 받을 것으로 전망된다. 역시 찰스 에반스 시카고 연은총재와 로레타 메스터 클리블랜드 연은 총재의 연설이 예정되어 있다. 7일(금): 이번 주 마무리는 노동부 고용 보고서가 대미를 장식할 것으로 전망된다. 연준의 통화정책에 가장 중요한 데이터로 인식되는 고용 보고서와 함께 도매 재고 및 소비자 신용도 함께 발표된다. 이 외 존 윌리엄스 뉴욕 연은 총재의 발언이 예정되어 있다.

1. 이번주 주시해야 할 지표 및 이벤트: 데이터와 연준 위원들의 발언26일(월): 시카고 연은의 국가활동지수와 달라스 연은의 제조업 지수로 이번 주 경제 데이터를 시작한다. 이번주는 FOMC 이후 연준 위원들의 발언이 이어진다. 월요일 라파엘 보스틱 애틀란타 연은 총재와 로레타 메스터 클리블랜드 연은 총재가 경제 전망과 통화정책에 대한 연설이 예정되어 있다. 수잔 콜린스 보스턴 연은 총재 역시 발언 예정이다. 테슬라의 일론 머스크는 27일(현지시각)까지 트위터 소송 건으로 증언 예정이다. 27일(화): 미 연방주택금융청(FHFA) 주택가격지수와 컨퍼런스보드(CB)의 소비자신뢰지수, 신규주택판매, 내구재주문 및 건축허가 등 주요 경제 데이터가 발표될 예정이다. 찰스 에반스 시카고 연은 총재를 비롯해 메리 데일리 샌프란시스코 연은 총재의 발언이 예정되어 있다. 28일(수): 페이첵스(PAYX)와 신타스(CTAS), 그리고 월가 투자은행 제프리스(JEFF)의 실적이 주목을 받을 것으로 전망된다. 경제 데이터 측면으로는 잠정주택 판매를 비롯해 주간 주택담보대출 모기지 신청과 에너지정보청(EIA)의 주간 원유 재고량이 발표된다. 라파엘 보스틱 애틀란타 연은 총재와 찰스 에반스 총재는 토론회에 참석할 예정이다. 한편 아마존(AMZN)은 연례 하드웨어 이벤트를 개최한다. 작년에는 에코쇼 15과 아스트로 홈 어시스턴트 및 아마존 글로우를 선보인바 있다. 29일(목): 베드배스앤비욘드(BBBY)와 마이크론(MU), 그리고 나이키(NKE)의 실적이 발표될 예정이다. 주목할 만한 경제 데이터로는 2분기 기업이익을 비롯해 GDP 최종치, 그리고 신규 실업수당 청구가 있다. 로레타 메스터 클리블랜드 연은 총재가 인플레이션 연구 센터의 포럼에 패널로 참석하며 메리 데일리 샌프란시스코 연은 총재의 발언이 예정되어 있다. 30일(금): 연준이 주목하는 개인소비지출(PCE) 물가지수와 개인소득 및 지출, 그리고 미시건대의 소비자심리지수 등이 예정되어 있다. 시카고 구매관리자지수(PMI) 역시 선행지표로 시장의 주목을 받을 것으로 전망된다. 라엘 브레이너드 연준 부의장과 존 윌리엄스 뉴욕 연은 총재의 연설이 예정되어 있다.

1. 이번주 주시해야 할 지표 및 이벤트: 인플레이션 데이터와 소매판매12일(월): 2분기 실적시즌이 대부분 마무리 되는 가운데 장 마감 후에 오라클(ORCL)과 렌트 런웨이(RENT)의 실적이 보고될 예정이다. 전기 트럭 기업 니콜라(NKLA)의 설립자인 트레버 밀턴이 연방 정부에 사기 혐의로 형사 재판에 선다. 한편 아마존의 블루 오리진은 전 세계 학계와 연구기관의 탑재체 36개를 실고 뉴 셰퍼드 23 임무를 시작한다. 13일(화): 투자자들이 주목하는 8월 미국의 소비자물가지수(CPI)가 발표될 예정이다. 이 외에 전미자영업자연맹(NFIB)의 비즈니스 낙관 지수 및 연방정부 예산이 공개된다. 트위터(TWTR)와 테슬라(TWTR)의 일론 머스크 사이에 440억달러 인수에 대한 상원 법사 위원회에서의 내부 고발자 증언이 예고되어 있다. 14일(수): 사이버 보안회사인 팔로알토(PANW)가 3대 1의 주식 분할로 거래를 시작한다. 9월 6일(현지시각) 장 마감 이후 기록에 따라 주주들은 1주당 2주의 추가 주식을 받게 된다. 주목할 만한 경제 데이터로는 생산자물가지수(PPI)와 주간 모기지 신청 및 에너지정보청(EIA)의 주간 원유 재고량이 발표될 예정이다. 15일(목): 소프트웨어 기업 어도비(ADBE)가 개장 전 실적을 발표한다. 경제지표로는 소매판매와 수출입 가격, 산업생산, 기업재고 및 신규 실업수당이 발표될 예정이다. 소매판매가 시장의 주목을 받을 것으로 전망된다. 16일(금): 미시건대의 소비자심리지수가 이번주 경제 데이터의 대미를 장식한다. 바이든 대통령은 백악관에서 시릴 라마포사 남아프리카공화국 대통령을 초청해 무역과 투자, 인프라 및 기후와 에너지에 대한 협력을 논의한다.

월요일(29일, 현지시각) 미 증시는 잭슨홀 미팅에서 제롬 파월 연준의장의 발언을 소화하며 주요 지수가 모두 하락 마감했다. (다우 -0.57%, 나스닥 -1.02%, S&P500 -0.67%, 러셀2000 -0.89%)10년물 미 국채금리는 3.11%로 올랐고 금리의 상승에 민감한 나스닥은 1%가 넘게 하락하며 지난주 금요일 이후 하락폭을 확대했다. 월요일 증시는 연준의 강경한 기조에도 국채금리가 하락하면서 잠시 회복세를 보였으나 연준의 긴축이 장기화될 것이란 우려가 커지며 하락 마감했다. 금리에 가장 취약한 기술 섹터가 실적이 가장 부진했고 에너지와 유틸리티는 수익을 보고했다. 특히 에너지 섹터는 공급 문제가 제기되면서 유가의 상승세를 초래해 1.5%에 달하는 강력한 상승세를 유지했다. 월가의 스탠스도 방어적으로 변하고 있다. 월가 투자은행인 울프 리서치는 투자자들에게 단기적으로 주의를 기울여야 하는 이유에 대해 "연준이 인플레이션 장기 목표인 2%를 이루기 위해 기준금리는 약 4.5%로 높여야 할 것."이라며 이로 인해 기업 이익이 삭감되고 주가 변동성이 확대될 것으로 전망했다. 특히 9월부터 시작되는 월 950억달러에 달하는 양적 긴축이 시장에 불확실성을 더할 것으로 봤다. 이번주 발표 예정인 공급관리자협회(ISM)의 제조업 구매관리자지수(PMI)와 노동부의 고용 보고서 역시 주시해야 할 데이터다. 연준의 긴축이 강화되느냐 여부를 결정지을 핵심 경기 선행지표로 인식되기 때문이다. 한편 닐 카시카리 미니애폴리스 연은 총재는 잭슨홀의 여파로 시장이 폭락한 것에 대해 "행복하다."고 언급해 주목을 끌었다.

월요일(22일, 현지시각) 미 증시는 이번주 연준의 잭슨홀 심포지엄을 앞두고 위험자산에 대한 회피심리가 강하게 작용하며 주요 지수가 모두 하락 마감했다. (다우 -1.91%, 나스닥 -2.55%, S&P500 -2.14%, 러셀2000 -2.13%)S&P500은 4주 연속 상승세를 처음으로 되돌린 지난주 하락 이후 약세를 유지했다. S&P500은 여전히 6월의 저점과 비교해 13% 높은 수준을 보이고 있지만 투자심리는 크게 위축됐다는 평이다. 인플레이션 피크 아웃에 대한 기대로 연준의 긴축 기조가 완화될 것이란 기대는 최근 연준 위원들의 매파적인 발언으로 상당부분 상쇄됐다. 투자자들이 이번주 목요일(25일, 현지시각) 시작되는 연준의 잭슨홀 심포지엄에 주목하면서 연준의 긴축 기조가 강화될 것이란 우려가 커지고 있다. 국채금리는 다시 상승하기 시작했고 달러는 올해 최고가를 경신하는 수준으로 치솟았다. 연준의 긴축 기조가 더 오래 지속될 것이란 우려는 10년물 국채금리를 다시 3% 이상으로 끌어올렸다. 이는 금리에 취약한 나스닥의 급락세를 유발했다. S&P500 역시 두 달만에 최악의 낙폭을 기록했고 유동성에 기댄 밈주식 역시 빠르게 하락했다. 반면 변동성 지수인 VIX는 급등했다. 달러의 초강세에 유로화는 20년 만에 최저치를 기록했다. 9월부터 두 배 수준으로 확대되는 연준의 양적긴축 역시 부담으로 작용했다. 475억달러에서 950억달러로 확대되는 양적긴축과 최소 50bp 이상의 금리인상이 예상되는 9월 통화정책회의는 위험자산 회피 심리를 자극했고 이는 그대로 주식과 암호화폐 등 위험자산의 급락세를 초래했다.

월요일(15일, 현지시각) 미 증시는 중국의 급격한 경기 둔화 시그널에 오전 한때 흔들렸지만 악재를 소화하며 나스닥의 리드로 일제히 상승 마감했다. (다우 +0.45%, 나스닥 +0.62%, S&P500 +0.40%, 러셀2000 +0.23%)글로벌 경제침체 우려에 유가는 3%이상 하락했고 철광석 및 구리 등 비철금속은 중국의 부진한 회복세가 수요를 압박할 것이란 우려에 약세로 전환했다. 반면 안전자산 선호 심리가 커지며 국채금리는 하락했다. 특히 경기침체를 선반영하는 장단기 금리차의 역전폭은 더 확대되며 우려를 키웠다는 평이다. 글로벌 경제의 침체 가능성에 미 달러화는 상승 전환했다. 중국의 성장 둔화 시그널에 더해 미국의 경기 역시 빠르게 둔화되고 있다는 시그널이 포착됐다. 지난주 시카고 연은의 급격한 경기활동지수 추락에 이어 뉴욕 연은의 엠파이어 스테이트 제조업 지수 역시 2021년 이후 팬데믹을 제외하고 가장 큰 하락세를 기록했다. 매크로 경제의 급격한 전환에 경고의 목소리도 늘어났다. 솔리타 마르첼리(Solita Marcelli) UBS 글로벌 웰스 매니지먼트의 최고투자책임자(CIO)는 "투자자들에게 너무 과격하게 이 랠리를 쫓지 말라고 경고할 것."이라며 "연준이 우리가 생각하는 것보다 더 많이 금리를 올려야 할 수 있는 위험이 있고 이는 투자심리를 빠르게 식게 할 것."이라 주장했다.

월요일(8일, 현지시각) 미 증시는 엔비디아의 실적 전망 하향 조정이 기술주 약세를 견인한 가운데 미 상원의 재생에너지 지원 법안 통과 소식이 전해지며 확실한 움직임을 보이지 않는 보합세로 마감했다. (다우 +0.09%, S&P500 -0.12%, 나스닥 -0.10%, 러셀2000 +1.01%)엔비디아가 촉발한 성장 둔화에 대한 우려가 일부 월가 투자전략가에 의해 확대 해석된 가운데 연준의 긴축 기조도 투자심리 악화에 일조했다. JP모건과 에버코어 ISI가 올해 더 큰 규모의 금리인상 가능성을 제시한 가운데 씨티그룹은 9월 100bp 금리인상의 위험이 있다고 경고했다.메릴린치는 블룸버그를 통해 "경제는 여전히 모든 긴축을 소화해야 하며 이는 실질적으로 둔화를 초래할 것."라며 시장이 2분기 실적에 환호하는 것은 너무 이르다고 주장했다. 한편 미 상원이 지난 주말 표결한 '인플레이션 감축법'은 재생에너지 관련 기업 및 수혜 기업의 강세를 촉발했다. 다만 법안에 미 대기업을 대상으로 한 증세안이 포함되어 있어 법안이 시장에 미칠 영향은 불분명하다는 평이다. 해당 법안은 이번주 후반 민주당 다수인 하원에서 무난하게 통과될 것으로 전망된다.

월요일(1일, 현지시각) 미 증시는 부진한 제조업 지표와 낸시 펠로시의 대만 방문이 초래할 미중 갈등 우려로 지난 3일간의 랠리를 일부 되돌렸다. (다우 -0.14%, 나스닥 -0.18%, S&P500 -0.28%, 러셀2000 -0.10%)미 증시는 거의 2년만에 최고의 달을 기록한 7월 이후 8월의 거래를 약세로 시작했다. 다우존스30산업평균지수는 46.73포인트(0.14%) 하락했고 S&P500은 0.28%, 나스닥은 0.18%의 약세로 마감했다. S&P500 11개 섹터 중 7개가 하락했고 4개가 상승했다. 에너지는 중국의 경제둔화 시그널에 유가가 약세를 보이자 -2.18%로 가장 크게 하락했다. 반면 경기침체 가능성에 방어적인 성향의 기업들이 강세를 보이며 필수소비재는 1.21%의 상승세로 마감했다. 낸시 펠로시의 아시아 순방 계획도 투자심리에 악재로 작용했다. 중국군은 펠로시의 대만 방문 계획에 "군사활동도 불사할 것."이라며 강력한 경고를 해 미중갈등이 촉발될 가능성이 커졌다는 평이다. 펠로시 의장은 성명에서 대만방문 계획을 삭제했지만 대만 언론은 2일(현지시각) 펠로시 의장의 방문을 기정사실화하는 모습이다. 이로 인해 위안화는 하락했고 대만 달러화 역시 약세로 전환했다. 부진한 제조업 지표는 경기침체 우려를 더했다는 평이다. 공급관리자협회(ISM)의 제조업 구매관리자지수(PMI)는 2020년 6월 이후 최저치를 기록했다. 신규주문은 빠르게 둔화하고 재고는 1984년 이후 가장 높은 수준으로 올라 향후 기업 이익에 부정적인 영향을 줄 수 있음을 시사했다. 반면 반도체 공급이 여전히 타이트하다는 보고는 AMD(AMD)와 엔비디아(NVDA)와 같은 칩 제조업체에 긍정적으로 작용했다. 한편 장 마감 후 실적을 보고한 핀터레스트(PINS)는 행동주의투자자 엘리엇 매니지먼트가 최대 투자자임을 밝히자 실적이 예상을 모두 하회했음에도 19%가 급등했다.