NVO

1. 주식시장 동향일본은행의 비둘기파적인 움직임으로 글로벌 증시 회복 지속. 아시아 및 유럽 지수가 대부분 상승한 가운데 미 증시도 3대 지수가 모두 상승 출발. 미국과 유럽의 주요 기업 실적이 엇갈린 가운데 실적에 따른 차별화. LPL 파이낸셜은 시장의 변동성이 한동안 지속될 것으로 전망. 민주당 대선 주자인 카말라 해리스가 2024년 부통령 후보이자 러닝메이트로 미네소타 주지사 팀 월즈를 선택. 팀 월즈는 중서부 지역에서의 지지 기반 확장을 위해 선택.2. 일본중앙은행(BOJ) 금리인상 철회 약속일본은행 부총리가 시장이 불안정한 상황에서는 금리를 인상하지 않겠다고 약속하며 글로벌 증시 안정화 도모. 일본은행의 비둘기파적인 메시지에 엔화는 달러 대비 최대 2% 하락하며 약세 전환. 니케이 지수는 1.2% 상승. 한국의 코스피도 1.8% 상승 마감. 엔화가 약세로 전환되며 달러를 비롯해 고금리의 선진국 통화는 강세. 미국을 포함한 유럽 등 국채 수익률도 강세로 전환. 3. UBS, 경기 연착륙 가능성 제기 유럽 최대 은행 중 하나인 UBS가 미국 경제의 연착륙 가능성을 제기. UBS는 기업 이익이 강세를 보이고 있고 소비 지출이 정상화되고 있다고 평가. UBS는 연준이 미국 경제의 둔화에 대응에 공격적인 대응을 할 것이라 전망. 9월 50bp의 금리인하를 시작으로 11월과 12월에 각각 25bp로 올해 1.00% 포인트의 금리인하를 할 것으로 전망. 다만 기업과 가계의 대차대조표가 여전히 견고한 모습을 보이고 있어 인플레이션이 재상승하는 모습을 보일 경우 금리인하 스탠스가 변할 것으로 예측. 4. 원자재 시장 동향이란의 이스라엘 공격 가능성이 확대되며 국제유가 상승. 반면 아시아 수요 약세로 구리 재고가 증가하며 구리 가격은 하락. 금은 4일 연속 하락 후 안정. 5. 개별주 현황슈퍼 마이크로 컴퓨터(SMCI): AI 반도체 분야의 대표적인 수혜주로 평가되는 슈퍼 마이크로 컴퓨터는 실망스러운 4분기 실적과 함께 10대 1의 주식 분할 계획을 발표하며 주가 급락. 노보 노디스크(NVO): 혁신적인 비만치료제로 유럽 최대 헬스케어 기업으로 성장한 노보 노디스크는 체중 감량 제품인 위고비(Wegovy)가 예상보다 약한 실적으로 연간 전망을 하향 조정하며 경쟁 심화에 대한 우려 촉발. 월트 디즈니(DIS): 디즈니+와 훌루 및 ESPN+의 스트리밍 사업을 결합한 엔터테인먼트 부문이 처음으로 이익을 기록. 밥 아이거 CEO는 디즈니의 사업을 엔터테인먼트, 체험, 스포츠 세 가지 핵심 사업 부문으로 재편성할 것이라 발표. 에어비앤비(ABNB): 공유 숙박 플랫폼 에어비앤비는 예상보다 낮은 3분기 수익을 전망하고 예약 기간이 짧아질 것이라 경고. 여행자들이 경제적 불확실성에 마지막 순간까지 예약을 주저하고 있음을 시사하며 15% 이상 폭락. 쇼피파이(SHOP): 전자 상거래 플랫폼 쇼피파이는 분기 매출에 대한 전망을 상향조정하며 인공지능 기반의 도구가 더 많은 판매자를 서비스로 끌어들이는 데 도움이 되고 있다고 밝히며 17%이상 급등.

획기적인 비만치료제로 꼽히는 ‘글루카곤 유사 펩타이드-1(GLP-1)’ 계열 약 열풍에 스낵, 헬스케어, 소비재 전반 산업에 희망과 위기감이 번지고 있다.GLP-1 계열 약은 당초 제2형 당뇨형 치료제로 개발됐지만 식욕 억제에 큰 효과를 발휘하며 비만치료제로 인기몰이 중이다. 현재 가격 인하 움직임도 나오면서 전세계 대중화는 시간문제로 예상되고 있다.이 약물은 식욕을 억제한다. 동시에 복용을 중단하면 다시 체중이 증가할 가능성이 있다.이는 유통가에서 소비자 습관의 대대적 변화를 불러온다. 식품, 헬스케어를 넘어서 명품, 성형, 패션, 에스테틱 등 광범위한 산업에서 영향을 끼칠 것으로 보인다.👉 [비만치료제의 경제학] 오젬픽 뷰티1👉 GLP-1 비만치료제 르네상스 온다

“간헐적 단식과 위고비.”일론 머스크 테슬라 창업자가 사회관계망서비스 X(옛 트위터)에 13kg 체중감량의 비결로 꼽은 것이다. 위고비는 ‘일론 머스크 다이어트약’으로 유명세를 타며 세계 증시에서 흥하고 있다. 위고비 개발사 노보노디스크(Novo Nordisk)와 같은 비만치료제 업계 쌍두마차인 글로벌 제약사 일라이릴리(Eli Lilly)의 시가총액 순위는 지난 3월 테슬라를 추월했다.이들 회사는 이미 화이자, 존슨앤드존슨 같은 업계 선두 업체들을 제치고 전 세계 제약바이오 시가총액 1, 2위를 차지했다. 덴마크 회사인 노보노디스크는 오랫동안 유럽 증시를 점령했던 명품 브랜드 제국 LVMH를 상회한 지 오래다. 비만치료제가 선풍적 인기를 끌고 있는데는 살 빼는 약 'GLP-1' 계열아 전 세계 비만 인구를 희망 고문에 빠뜨렸던 과거 제품들과는 차원이 다르기 때문이라는 진단 때문이다. 지난해부터 달아오른 열기는 올해는 물론 내년, 내후년까지 꺼지지 않으리란 분석이 나온다.👉 GLP-1 비만치료제 르네상스 온다👉 비만약에 운동 관리∙식품 업계 ‘비상’

글로벌 시장에서 GLP-1 계열 비만치료제는 뜨거운 화두입니다. 이때 지난해까지 GLP-1 계열 약물의 시대였다면, 올해부터는 GLP-1에 또 다른 호르몬 수용체들을 결합한 형태의 복합 신약의 시대가 본격적으로 도래할 것이란 전망이 있죠.현재 덴마크 제약사 노보노디스크(티커명: NVO)의 오젬픽, 위고비, 삭센다 등과 미국 제약사 일라이릴리(티커명: LLY)가 개발한 마운자로, 젭바운드가 GLP-1 시장을 주도하고 있습니다. 노보노디스크의 비만치료제 위고비(세마글루타이드)와 일라이릴리의 비만치료제 젭바운드(티르제파티드)가 있죠. 비만 치료제가 선풍적 인기를 끌자 제약사들은 특정 호르몬의 효과를 모방하도록 설계된 유사체 개발에 사활을 걸고 있습니다. 👉 [비만치료제의 경제학] 오젬픽 뷰티1실제 와이어드에 따르면 제약 업체들은 '아밀린(amylin) 유사체', 이중 작용제 '아미크레틴' 등 다양한 계열의 비만 치료제를 개발하고 있습니다. 아밀린 유사체는 위고비, 오젬픽 등의 작용기전인 GLP-1 유사체와 비슷합니다. GLP-1은 음식을 먹거나 혈당이 올라가면 소장에서 분비되는 호르몬이죠.최근 덴마크 제약사 질란드제약(티커명: ZLDPF)은 지속형 아밀린 유사체 '페트렐린타이드(Petrelintide)'의 긍정적인 임상 1상 결과 발표 후 주가가 급등했습니다. 페트렐린타이드는 췌장에서 생성되는 호르몬인 아밀린을 모방해 배고픔을 막아주는 유사체죠. 약효를 지속적으로 작용하게 하는 지속형 아밀린 유사체로 개발 중입니다. 아스트라제네카(티커명: AZN)도 지속성 아밀린 유사체 'AZD6234'를 연구 중입니다. 스위스 호프만라로슈AG(티커명: RHHBY)가 개발하고 있는 ‘CT-388’은 최근 공개한 임상1상 시험 결과에서 위고비와 젭바운드를 뛰어넘는 체중감량 효과를 보여 주목을 받았습니다. 지난 상반기 암젠(티커명: AMGN)은 한 달에 한 번으로 투약 횟수를 줄인 GLP-1 유사체 주사제 마리타이드(MariTide) 임상 2상 결과를 공개해 이목을 끌었죠.

뉴욕증시는 제롬 파월 연준의장이 잠재적 금리인하에 대한 가능성을 묻는 질문에 "멀지 않다."고 답함에 따라 국채금리의 하락세를 촉발하고 위험자산의 랠리를 이끌었다. 유럽중앙은행(ECB)이 인플레이션과 성장 전망을 하향 조정하며 금리인하 가능성을 제시했다는 점 역시 시장에는 호재로 작용했다. 미 3대 지수는 연준의 정책 스탠스를 좌우할 수 있는 고용보고서를 앞두고 모두 상승 마감했다. S&P500은 1% 이상 급등했고 나스닥은 1.51%가 올라 사상최고가를 다시 한번 경신했다. 올해 최소 3~4번의 금리인하를 기대하고 있는 시장에는 잠재적 리스크로 작용할 수 있는 부분이다. 라파엘 보스틱 연은 총재의 매파적 발언으로 우려가 강화되고 있음에도 경제 지표는 부진하며 시장의 기대를 충족하는 양상이다. 한편 일본 중앙은행은 마침내 금융완화 정책을 전환할 가능성을 시사해 엔화 강세를 초래했다. 우에다 가즈오 일본은행 총재는 예산 위원회 청문회를 통해 "물가가 안정적인 모습을 보인다면 출구전략을 시행하는 것이 가능하다."고 발언, 올해 3~4월경 마이너스 금리 정책을 폐기할 가능성을 제시했다. 일본은행의 정책전환은 엔캐리트레이드의 청산 가능성을 높이는 것으로 일본 엔화는 달러 대비 한 달 만에 최고치로 급등했다. 이는 향후 일본 외 자산의 국내 복귀를 초래해 자산 시장의 변동성을 야기할 수 있는 요인으로 평가되는 만큼 주목해야 할 변화다. ⚠️ S&P500의 더 광범위한 지수로 평가되는 동일가중지수가 사상 최고가를 기록하는 등 자산시장이 전반적으로 건전한 강세장을 보이고 있지만 투자심리가 안전 자산으로 향하고 있다는 점도 주목할 만하다. 금은 사상최고가를 기록했고 최근 시장을 주도하는 섹터는 경기방어주라는 점도 눈길을 끌고있다.

위고비, 오젬픽 등 글루카곤유사펩타이드(GLP-1) 계열 비만 치료제 시장이 폭발적으로 성장하고 있다. 해당 약품을 생산하는 덴마크 제약사 노보노디스크(Novo Nordisk, 티커명: NVO)의 주가는 고공행진해 LVMH를 제치고 유럽에서 가장 가치 있는 기업이 됐다. 대형 제약사 일라이릴리(Eli Lilly, 티커명: LLY)도 최근 미국 당국으로부터 GLP-1 계열 비만 치료제를 승인받으면서 시장은 더 커질 것으로 보인다. 비만 치료제 시장이 크자 역으로 식음료(F&B) 업계에 대해서는 어두운 전망이 나온다. 실제 올 3분기 F&B 기업들의 실적발표에서는 GLP-1 비만 치료제 관련 질문이 쏟아졌다. 이들의 방어 전략은 크게 3가지다. 비만 치료제와 F&B 상관관계가 적은 점을 강조하며, 자체적으로 건강한 제품을 늘리고 모임 수요로 매출을 높이겠다는 것.

비만 치료의 빅뱅으로 헬스케어 업계가 재편되고 있다. 그 누가 상상이나 했을까? 최근 덴마크의 제약사인 노보 노디스크(NVO)가 LVMH를 제치고 유럽에서 가장 가치있는 기업으로 부상하며 유럽증시가 출렁였다. 이 뿐 아니었다. 일라이 릴리(LLY)는 유나이티드헬스 그룹(UNH)을 제치고 세계 최대 헬스케어 기업으로 등극했다. 이 두 기업의 공통점은 바로 비만 치료제의 게임 체인저로 인식되는 제품을 보유하고 있다는 점이다. 노보 노디스크는 당뇨병 치료제이자 체중 감량 약품인 오젬픽(Ozempic)과 위고비(Wegovy)를 보유하고 있고 일라이 릴리 역시 같은 효능의 마운자로(Mounjaro)가 있다.약품만으로 환자의 체중을 20~26% 가량 감량할 수 있다고 알려진 이 제품들로 인해 헬스케어 업계가 지각변동을 일으킬 수 있다는 분석까지 나오고 있다.

미국 일라이릴리(티커명: LLY)가 개발한 오젬픽, 마운자로(Mounjaro), 덴마크 제약사 노보노디스크(티커명: NVO)가 개발한 위고비 등 GLP-1계열 비만 치료 신약이 ‘다이어트=운동’ 공식을 깨고 있습니다. 이중 오젬픽, 마운자로는 당초 제2형 당뇨형 치료제로 개발됐지만 식욕 억제에 큰 효과를 발휘하며 비만치료제로 인기몰이하고 있죠. 월스트리트저널(WSJ)에 따르면 이 약들은 식욕 감소에 효과적인 것으로 알려졌습니다. 모건스탠리가 300명 이상의 환자를 대상으로 실시한 설문조사에 따르면 해당 약들은 일일칼로리 섭취량을 최대 30%까지 줄일 수 있는 것으로 알려졌죠. 2000칼로리 제한 다이어트를 하는 사람이 약을 복용할 경우 매일 소금이 포함된 감자칩 28g, 탄산음료 1병 등을 먹지 않는 효과가 있다고 전했습니다.모건스탠리는 2035년에는 미국 인구의 7%인 2400만명이 복용할 것으로 예상했습니다. 설탕과 지방이 많이 함유된 쿠키, 짠 스낵 등을 판매하는 캠벨이 타격을 받을 수 있다고 전했죠. 번스타인 보고서는 매출의 3분의 1이 하루에 한 번 이상 제품을 소비하는 사람들에게서 발생하는 사탕 등 상품이 타격을 받을 수 있다고 전했습니다. 👉 감자칩∙사탕∙운동관리앱 시장 흔들까이에 헬스케어와 스낵 산업은 위기감을 느끼고 있습니다. 올바른 식습관, 운동 관리를 강조하는 헬스케어 시장은 이미 영향을 받고 있는 것으로 보이죠. 웨이트왓처스(WeightWatchers)는 지난 60년 동안 회원들에게 먹는 음식을 추적하고, 자주 체중을 확인하고, 생활 방식을 개선하면 체중을 감량할 수 있다고 홍보해왔습니다. 하지만 회원 수는 2021년 420만명에서 2022년 말 350만명으로 감소 추세입니다. 이에 웨이트와처스는 원격 의료 플랫폼 ‘시퀀스(Sequence)’를 인수해 비만 치료제 시장에 진출했습니다. 온라인 다이어트 프로그램을 운영하는 눔(noom)은 핵심 다이어트 및 코칭 프로그램에 등록한 사용자 중 적격 사용자에 체중감량 약물을 제공합니다. 린다 아네가와 눔 의료총괄은 “이 프로그램이 파일럿 모드에 있다”면서 “의학적 관점에서 비만을 치료하는 것이 10년 넘게 개발되어 온 눔의 행동변화 도구를 자연스럽게 보완하는 것으로 생각한다”고 전했죠. 감자칩, 쿠키 등을 생산하는 켐벨(티커명: CPB), 코나그라브랜드(티커명: CAG) 등 대형 식품 기업과 건강관리 기업의 임원진과 투자자들은 이를 유심히 지켜보고 있는 것으로 알려졌죠. 마크 클루즈 캠벨 최고경영자는 WSJ에 제약회사의 급속한 성장에 충격받았지만, 약이 자사 식료품 판매에 영향을 끼칠 것이라는 점에는 동의하지 않았습니다.

안녕하세요. 밀키스 여러분, 더밀크의 크리스정 투자팀장입니다. 먼저 구독자 여러분들을 위한 더밀크의 최신 투자 리포트 브리핑 중 핵심기사와 영상을 소개합니다. 📈시장동향: 뭐? 투자자들이 기술주에서 돈을 뺀다고?🔑투자인사이트: 다시 부상하는 원자력…왜? 💰배당주: S&P500 편입된 1조 운용 PEF 블랙스톤 7⃣빅테크7: 아이폰15 공개 후, 월가는 대혼란 🖋투자의견: 모건스탠리, “테슬라 60% 랠리 가능한 이유” 우리는 모두 ‘파괴적 혁신’에 열광합니다. 파괴적 혁신이란 무엇일까요? 파괴적 혁신이란 기존의 기술이나 시장을 대체하거나 파괴하는 새로운 기술 혹은 서비스를 의미합니다. 예를 들면 아이폰 등장 이후 스마트폰은 휴대전화와 카메라, MP3 플레이어등의 기존 제품을 대체했습니다. 그리고 반대로 새로운 시장도 생성했습니다. 게임, TV, 채팅, 전자상거래 등 모든 온라인 서비스가 스마트폰에서 가능해지면서 온라인 제품과 서비스 시장이 새로 만들어진 거죠. 그런데 최근 의학 업계에서 이런 변화가 감지되고 있습니다. 그것도 바로 비만 치료제 시장에서 말이죠. 비만 치료제 시장의 파괴적 혁신이 감지되면서 유럽 경제가 좌지우지되고 있고 글로벌 헬스케어 시장의 지형도가 바뀌고 있습니다. 더밀크가 비만 치료제 시장의 빅뱅을 여러분께 소개합니다.

블록버스터 비만 치료제 시장이 뜨거운 불을 내뿜고 있다. 지난 9월 그 열기는 유럽 주식시장을 흔들었다. 덴마크의 대형 제약사인 노보 노디스크(NVO)가 무려 2년이 넘게 왕좌의 자리에 앉아있던 유럽 시총 1위 기업이자 럭셔리 제국의 루이비통모에헤네시(LVMH)를 시총에서 잠시 앞지른 것. 월가 투자은행 바클레이는 2030년까지 세계 비만 치료제 시장의 규모가 1000억 달러에 이를 것이라는 전망을 제시했다. 에밀리 필드 바클레이 유럽 제약 자산 연구 책임자는 "단기적으로 이 모든 수혜는 노보 노디스크(NVO)와 일라이 릴리(LLY)가 가져갈 것."이라며 "어느 경쟁사도 이들과 필적할만한 약을 (단기간내에) 만들수 없고 두 기업 모두 수요가 공급을 완전히 초과했다."고 평가했다. 👉일라이 릴리의 '마운자로'...비만시장의 메가 블록버스터 된다