소비자물가지수

마감시황[4:33pm ET]뉴욕증시는 미국 경제에 대한 강한 자신감을 바탕으로 다우가 퍼포먼스를 주도한 가운데 3대 지수가 모두 상승 마감했다. 다만 올해 시장을 이끌었던 나스닥은 높은 금리에 압박을 받으며 가장 부진했다. (다우 +1.16%, S&P500 +0.90%, 나스닥 +0.61%)애플, 5일 연속 하락...2860억 손실[2:11pm ET]올해 나스닥을 이끌었던 대장주 애플의 부진이 심상치않다. 애플은 지난 목요일(3일, 현지시각) 실적을 발표한 이후 빠른 하락세를 보이고 있다. 다우존스 마켓 데이터에 따르면 최근 5거래일 연속 하락하며 발생한 손실액만 2860억 달러에 달한다는 분석이다. 애플의 주가는 올해 랠리를 펼친 이후 처음으로 50일 이동평균선을 하회하며 심각한 모멘텀의 침체를 겪고 있다. 애플은 올해 2분기까지 3분기 연속 매출 감소세를 기록했고 특히 주력인 아이폰의 매출이 예상보다 부진했다는 평이다. 👉아이폰도 스마트폰 시장의 침체 피하지 못했다...3분기 연속 매출 감소존 윌리엄스 뉴욕 연은 총재, "2024년 금리인하 가능"[12:39pm ET]매년 고정적으로 의결권을 행사하고 있는 미 연준의 3인자인 존 윌리엄스 뉴욕 연은 총재가 빠르면 내년에 금리인하가 이뤄질 수 있다고 말했다. 뉴욕 연은 총재는 지역 연은 중 유일하게 매년 고정적으로 미 연방공개시장위원회(FOMC)에서 의결권을 행사할 수 있고 연준 부의장을 겸임할 수 있어 연준의장 다음의 서열 2위 혹은 3위로 인식된다. 윌리엄스 총재는 뉴욕타임즈와의 인터뷰에서 "인플레이션 전선에서 현재 상황에 고무되어 있으며 긴축을 완화할 여지가 있다."고 평가했다. 다만 그는 금리를 인하하기 위해서는 명목금리가 아닌 실질금리를 봐야할 것으로 밝히며 당분간 제한적인 정책이 유지되어야 할 것으로 내다봤다. 자카리 커크혼, 테슬라 최고재무책임자(CFO) 사임[10:12am ET]테슬라에서 13년을 재직한 자카리 커크혼 최고재무책임자(CFO)가 사임한다고 발표하며 테슬라 주가는 3%가 넘게 하락했다. 미 증권거래위원회(SEC)에 제출된 자료에 따르면 커크혼은 인수인계를 위해 올해 말까지 테슬라에 남는다. 테슬라는 커크혼 CFO의 뒤를 이어 바이바브 타네야 최고회계책임자를 후임자로 임명했다. 일반적으로 시장은 신뢰받던 임원이 사임하면 이에 대한 실망과 향후 후임자에 대한 불확실성 등의 이유로 하락하는 경우가 있다. 또한 임원이 회사의 경영이나 전략에 대해 불만이 있어 갈등으로 인해 사임한 경우 역시 주가가 하락할 가능성이 있다. 커크혼의 사임은 불과 4년 만에 두 번째 최고재무책임자의 교체를 의미하는 것으로 시장은 이를 부정적으로 인식했다. 제조업 투자, 1950년대 이후 최고치...붐 일으키다[9:33am ET]바이든 행정부의 청정 에너지 및 반도체와 같은 산업에 대한 수천억 달러 규모의 재정 부양책이 2분기 미 경제 성장에 지대한 영향을 준 것으로 나타났다.블룸버그에 따르면 바이든 행정부의 관련 부양책 통과 이후 공장 건설에 대한 지출이 지난 1년 동안 거의 두 배로 증가, 1950년대 후반 이후 최고 수준으로 급등했다.실제 백악관 경제자문위원회의 계산에 따르면 제조업 건설에 대한 지출은 GDP 성장에 거의 0.4% 포인트 기여했으며 이는 1981년 이후 가장 큰 비중이다.

마감시황[4:19pm ET]뉴욕증시는 골드만삭스의 부진에도 전반적으로 긍정적인 2분기 기업들의 실적에 상승 마감했다. 다우지수는 8 거래일 연속 상승세로 거의 4년 만에 가장 긴 연승 행진을 기록했고 2022년 4월 이후 처음으로 3만 5천선을 넘어 마감했다. (다우 +0.31%, S&P500 +0.24%, 나스닥 +0.03%)러시아의 곡물 수출 시설 폭격으로 농산물 가격 급등[3:31pm ET]미 중서부의 건조한 날씨 예보와 러시아의 흑해 곡물 협정 탈퇴로 러시아의 흑해 항구 오데사에 대한 공습 우려가 제기되며 밀 가격이 급등했다. 러시아는 흑해 곡물 협정 탈퇴 이후 흑해에 위치한 우크라이나 곡물 수출 시설을 폭격했다. 밀 선물 가격은 이번주에만 6%이상 급등해 6월 23일 이후 최고의 한 주를 기록했다. 이 외에도 미국의 날씨 문제가 제기되며 대두 선물과 옥수수 선물 가격도 급등했다. 특히 옥수수 선물가는 이번주 7.2% 상승해 5월 26일 이후 최고의 한 주를 보냈다. 스몰캡 러셀2000, 7월을 지배하다[3:21pm ET]스몰캡을 담은 러셀2000이 7월 한 달 동안 거의 5% 상승하며 S&P500의 2.6% 상승세를 압도했다. 러셀2000은 올해 내내 시장수익을 하회하며 부진을 겪은바 있다. 올해 S&P500이 거의 19% 상승한 반면 소형주는 약 12%만 올랐다. 이번 달 러셀2000을 끌어올린 기업으로는 비트코인 채굴업체인 테라울프(WULF)를 비롯해 카바나(CVNA)가 100%이상 폭등했고 브릿지바이오(BBIO)가 97%, 사이퍼 마이닝(CIFR)이 70%이상 상승하며 기여했다. 애플, 자체 AI 도구 개발한다[2:51pm ET]블룸버그에 따르면 애플(AAPL)이 자체 인공지능 도구를 개발하고 있다는 보도 이후 주가는 거의 1% 가까이 상승했다. 보도에 따르면 애플은 오픈AI와 구글 및 기타 업체의 언어 모델에 도전할 수 있는 대규모 언어 모델(LLM)을 개발하고 있다는 소식이다. 밈주식 담은 ETF, 1년 만에 최고가[1:12pm ET]개인 투자자들의 투기성 거래로 알려진 밈주식을 담은 것으로 알려진 라운드힐(Roundhill)의 MEME ETF(MEME)이 1년 만에 최고가를 기록했다. 펀드는 42달러에 거래되며 지난해 5월 이후 가장 높은 수준으로 올랐다. 펀드의 급등세에는 온라인 중고차 소매업체인 카바나(CVNA)가 부채를 12억 달러 줄이겠다고 발표한 후 30%이상 폭등한 것과 어펌(AFRM)이 7% 상승하며 기여한 것으로 관측된다. CS, S&P500 4700으로 월가 최고가 제시[11:39am ET]크레디트 스위스가 올해 S&P500 전망치를 4700으로 상향 조정하며 주요 월가 투자은행 중 가장 높은 목표가를 제시했다. 조나단 골럽 미국 주식 전략 책임자는 "미국의 하반기 기본 시나리오로 경기침체를 피하고 인플레이션이 둔화와 함께 통화정책도 점진적인 긴축을 이어갈 것으로 전망한다."며 사실상 골디락스 시나리오를 제안했다. 골럽은 "경제의 개선과 단기적인 경기침체 위험의 감소, 그리고 빅테크 등 기업들의 강력한 전망을 고려할 때 5분기의 침체 이후 2024년 연말까지 그룹의 이익 증가세가 의미있는 수준으로 확대될 것."이라 전망했다. 골럽은 다만 향후 밸류에이션의 상승과 변동성의 침체가 향후 시장의 상승을 제한할 수 있는 리스크가 될 수 있다고 봤다. 또한 중국의 경제 둔화와 미국의 신용 위축이 향후 성장을 저해할 가능성이 있다고 내다봤다. 대형 지역은행...예금 유출 안정화됐지만 수익성 악화됐다[11:16am ET]2분기 은행들의 실적보고에 따르면 올해 초 지역은행의 유동성 위기 이후 일부 대형 지역은행을 중심으로 예금이 안정화되고 있는 것으로 나타났다. 시티즌스 파이낸셜 그룹(CFG)은 전 분기보다 예금이 3% 증가했다고 보고했고 M&T뱅크(MTB)는 2% 증가, 퍼스트 호라이즌 은행은 6%, US뱅코프(USB)는 3%가 증가했다. 지역은행의 예금은 1분기 대비 안정적인 흐름을 보였지만 그럼에도 은행들은 예금자를 유치하기 위해 이전보다 훨씬 더 많은 예금이자를 지불해야 했다. 이는 결과적으로 은행들의 마진 악화를 초래해 수익성을 해친 것으로 관측된다. 미 주택 건설...소폭 둔화했지만 여전히 강력한 회복[10:11am ET]미국 주택시장의 선행지표로 인식되는 건축허가와 주택착공이 6월 들어 소폭 하락했다. 수요일 발표된 정부 데이터에 다르면 6월 신규주택 착공 건수는 전년 대비 8% 감소한 143만 건으로 예상을 하회했다. 미래 건설의 단서를 제공하는 건축허가 건수는 144만건으로 전년 대비 3.7% 감소했다. 다만 단독주택 건축 허가는 1년 만에 최고 수준으로 급등했다. 이는 건설업계가 여전히 빈약한 주택 재고로 인해 어려움을 겪는 주택시장에서 사업을 가속화하고 있음을 시사한다. 실제 단독주택 건설은 6월에 7% 감소했지만 추세로 본다면 이는 1년 만에 두 번째로 강력한 수준을 유지했다. 반면 다세대 주택은 전년 대비 10% 가까이 하락했다.골드만삭스, 2분기 실적 및 주요내용[9:31am ET]주당순이익(EPS): 예상 3.18달러 vs 실제 3.08달러(-2.65% 어닝 쇼크)매출: 예상 108억 4천만 달러 vs 실제 109억 달러(2.64% 서프라이즈)2분기 순이익은 거래 및 투자 은행 부문의 급격한 부진과 그린스카이 및 부동산 관련 손실로 인해 전년 동기 대비 58% 감소한 12억 2천만 달러 기록. 매출은 전년 동기 대비 8% 감소2021년 인수한 핀테크 기업 그린스카이와 관련된 5억 4천만 달러의 손실과 4억 8500만 달러의 부동산 상각이 총 운영 비용으로 유입. 운영비용은 전년 대비 12% 증가한 85억 4천만 달러로 이익을 대폭 상쇄. 채권 트레이딩 수익은 전년 대비 26% 감소한 27억 1천만 달러로 예상 하회. 주식 트레이딩 수익은 29억 7천만 달러로 변동은 없었으나 예상치였던 24억 2천만 달러를 상회. 투자 은행 부문 수수료는 20% 감소한 14억 3천만 달러로 예상치였던 14억 9천만 달러를 하회. 자산 관리 부문 수익은 4% 감소한 30억 5천만 달러. 자산시장동향[7:46am ET]핵심이슈: 영국 소비자물가지수는 5월의 8.7%에서 7.9%로 5개월 만에 처음으로 급격히 하락. 영란은행(BOE)의 금리정점에 대한 기대 상승하며 채권 매수세 가속화 / 골드만삭스는 부진한 어닝으로 실망스런 실적 보고. 테슬라와 넷플릭스 실적보고.금리동향: 미 국채금리는 유럽의 금리정점에 대한 기대로 추가 하락. 10년물 국채금리는 3.75%로 하락. 2년물 국채금리는 4.73%로 하락. 달러는 파운드화와 유로화 약세에 상승 전환. 상품동향: 국제유가는 예상보다 약한 원유 재고량 감소에도 중국 정부의 부양책에 대한 기대가 작용하며 상승. 브렌트유는 배럴당 80달러로 0.54% 상승. 골드는 달러 강세에 하락 전환. 구리는 약세. 오전시황[7:40am ET]뉴욕증시는 영국 인플레이션의 급격한 하락으로 금리가 정점에 달할 수 있다는 기대가 커진 가운데 2분기 어닝시즌에 주목하며 큰 변동없이 플랫 출발했다. (다우 +0.03%, S&P500 -0.01%, 나스닥 +0.13%)

오전시황[8:23am ET]뉴욕증시는 연준의 정책기조에 대한 단서를 제공할 소비자물가지수(CPI) 데이터를 기다리며 소폭 상승 출발했다. 대부분의 참가자들은 인플레이션 데이터가 2021년 이후 가장 낮을 것으로 기대하며 긍정적인 투자심리를 이어갔다. (다우 +0.15%, S&P500 +0.25%, 나스닥 +0.36%)자산시장동향[8:29am ET]핵심이슈: 6월 소비자물가지수(CPI) 예상보다 큰 하락. 전년 대비 4.0%에서 3.0%로 예상치였던 3.1%를 하회. 근원물가 역시 5.3%에서 4.8%로 예상치였던 5.0%를 하회. 전월 대비 기준 역시 헤드라인 지표와 근원물가 모두 0.2% 상승해 예상 하회. 금리동향: 미 국채금리는 예상보다 약한 인플레이션 데이터에 연준의 긴축 기조 완화되며 하락. 10년물 국채금리는 3.89%로 하락. 2년물 국채금리는 4.72%로 하락. 미 달러화는 유로화 강세에 밀리며 급락. 상품동향: 국제유가는 미 에너지정보청의 단기 에너지 전망에서 올해 수요가 공급을 하루 10만 배럴, 2024년에는 20만 배럴로 초과할 것으로 전망하며 상승전환. 주요 산유국인 러시아와 사우디 아라비아는 8월 추가 감산을 발표. 브렌트유는 배럴당 79달러로 0.64% 상승. 귀금속은 달러 약세에 상승 전환. 구리는 경기 회복에 대한 기대로 상승. 소비자물가지수 3.0%로 2년 만에 최저치[9:31am ET]지난 달 미국의 인플레이션이 급격하게 냉각되며 연준의 전례없던 금리인상 사이클이 곧 끝날 것이란 기대가 커졌다. 미 노동통계국(BLS)이 발표한 6월 소비자물가지수(CPI)에 따르면 지난 달 물가는 전년 대비 3.0%가 올라 5월의 4.0%에서 급락했다. 그동안 우려를 자아냈던 근원 물가 역시 4.8%로 예상치였던 5.0%보다 더 빠르게 하락해 연준의 긴축 우려가 상당히 완화됐다는 평이다. 최근 연준 관리들이 면밀히 살펴보는 것으로 알려진 주택 및 에너지를 제외한 주요 서비스 범주가 포함된 이른바 '슈퍼 코어 인플레이션' 역시 4.0%로 하락해 2021년 말 이후 최저치를 기록했다. 주요 물가 지수 변동치[9:37am ET]항공료: 8.1%가 하락해 2020년 4월 이후 두 번째로 큰 하락폭을 기록했다. 호텍숙박비: 호텔 비용은 2%가 감소해 올해 두 번째의 하락세를 기록했다. 에너지: 에너지는 휘발류와 전기를 중심으로 가격이 상승했다. 중고차: 중고차 가격은 3개월 만에 하락을 기록했다. 거주비: 전체 CPI의 3분의 1을 차지하는 거주비는 0.4%가 올라 2021년 말 이후 가장 낮은 상승폭을 기록했으나 6월 물가 상승세의 70%를 차지했다. 식료품: 미국인들의 가계 예산에 가장 큰 영향을 미치는 식료품 가격은 0.1%로 거의 변화가 없었다. 9월 금리인상 가능성 사라졌다...달러 15개월래 최저치[10:24am ET]소비자물가지수가 예상보다 크게 하락하면서 연준의 추가 금리인상에 대한 기대가 완화됐다. CME 페드워치에 따르면 7월 추가 인상 가능성은 그대로 92%에 머물렀지만 9월 인상 가능성은 11%로 사실상 제외됐다. 연준의 정책금리를 가장 민감하게 반영하는 2년 만기 국채 수익률 역시 4.74%로 급락했고 10년 만기 수익률도 전일(11일, 현지시각)의 3.97%에서 3.89%로 하락했다. 인플레이션의 둔화와 함께 금리가 곧 정점에 달할 것이란 기대가 커지며 달러 역시 급락했다. 달러는 15개월 만에 최저치를 기록했으며 달러 약세에 원자재와 비트코인은 모두 강세로 전환했다. 도미노 피자, 우버와 배달앱 계약[11:10am ET]도미노 피자(DPZ)가 승차 공유앱 우버(UBER)와 배달앱에 포함되는 계약을 체결했다고 발표했다. 도미노 피자는 수 년 동안 타사의 배송앱과 협력할 필요가 없다고 주장했으나 이번 파트너십으로 비즈니스 모델에 큰 변화가 생겼다는 반응이다. 시장의 반응은 긍정적이다. 러셀 와이너 도미노 피자 최고경영자(CEO)는 이번 계약으로 10억 달러의 신규 매출을 창출하길 바란다고 밝혔으며 주가는 거의 11%가 상승해 2년 만에 가장 큰 일일 상승세를 기록했다. 월가, "낮은 CPI...꿈의 시나리오가 펼쳐지고 있다"[12:38pm ET]6월 소비자물가지수가 예상보다 크게 하락하면서 투자자들의 환호가 이어지고 있다. 특히 디스인플레이션이 가속화되면서 연준의 긴축 기조도 완화될 것이란 기대가 커지고 있다. 인터렉티브 브로커스는 "최종 결과는 두고봐야겠지만 지금은 경기침체 없이 낮은 인플레이션을 유도하는 통화정책이라는 꿈같은 시나리오를 만들어가고 있다."고 평가하며 "다른 지표를 봐야겠지만 적어도 지금은 시장이 열광하는 것을 막기 어렵다."고 분석했다. 금리인상 사이클이 거의 끝났다는 기대도 컸다. AXS 인베스트먼트는 "이번 데이터는 연준의 금리인상 주기가 끝났다는 가능성을 키웠다."며 "아직 한 번 더 금리를 올릴 가능성이 높지만 물가가 통제되고 있다는 데이터를 계속 보게된다면 연준의 궤적은 분명 달라질 것."이라 평가했다. 다만 향후 인플레이션이 계속 하락해 연준의 목표치인 2%에 도달할 수 있을지에 대한 의견은 회의적이었다. 스프라우팅 록 에셋 매니지먼트는 "이번 CPI로 황소들은 소원을 이뤘지만 만성적인 노동력 부족과 이민자 부족, 새로운 공장과 설비 투자 프로젝트를 자극하는 인플레이션 감축법과 같은 재정정책을 감안할때 인플레이션이 2%로 되돌아갈 수 있을지 회의적."이라 밝혔다. 에너지 부문, 주간 4% 상승해 7월 최고 실적[2:36pm ET]올해 연초 대비 4.8%가 하락해 가장 부진한 모습을 보이고 있는 섹터 중 하나인 에너지 부문이 이번주 주간 4%가 상승해 주간 및 월간 최고의 퍼포먼스를 올리는 섹터로 등극했다. 다만 에너지 섹터의 강세가 본격적인 회복을 의미한다는 것은 아니라는 평가도 있다. 존 테라노바 버튜스 인베스트먼트 전무는 "최근 에너지 섹터의 랠리는 펀더멘탈에 관한 것이 아니라 지난 두 달 동안 상품 트레이딩 어드바이저와 투기 세력들의 약세 포지션이 무력화되며 나타난 현상."이라며 펀더멘탈적으로 근본적인 변화는 보이지 않는다고 평가했다. 엔비디아, 제약회사에 5천만 달러 투자[2:51pm ET]AI 지원 반도체 칩 수요의 강세로 제2의 전성기를 맞이하고 있는 엔비디아가 분야를 신약 물질 발견의 생명공학으로 확장한다. 엔비디아는 12일(현지시각) 리커전 파마슈티컬(RXRX)에 5천만 달러의 투자를 체결했다. 이번 거래는 공공 주식에 대한 사모투자 형태로 이루어졌으며 두 회사는 이번 투자로 인해 "AI가 지원하는 신약 개발의 획기적인 기반 모델을 가속화할 수 있을 것."이라 밝혔다. 크리스 깁슨 리커전 파마슈티컬 최고경영자(CEO)는 이번 투자에 대해 "우리의 강력한 데이터 세트와 엔비디아의 가속 컴퓨팅 기능을 이용해 생물학 및 화학 분야에서 지금까지 출시된 어떤 것과도 비교할 수 없는 획기적인 기반의 모델을 만들 것."이라 자신했다. 신약 물질 발견이란 곰팡이에 의해 세균이 죽는것을 관찰하다 발견한 페니실린처럼 새로운 약물의 후보물질을 발견하는 과정을 의미한다. 리커전의 주가는 이 소식으로 장중 한때 113%이상 폭등했고 엔비디아는 3%이상 상승했다. 마감시황[4:19pm ET]뉴욕증시는 예상보다 더 빠르게 둔화된 6월 소비자물가지수에 환호했다. 연준의 긴축기조에 대한 우려가 크게 완화되며 국채금리와 달러가 동반 하락했고 이는 위험자산의 선호심리로 이어졌다. S&P500을 포함한 나스닥과 다우운송지수는 52주 최고치를 기록했다. (다우 +0.25%, S&P500 +0.74%, 나스닥 +1.15%)

2023년 하반기는 상반기와는 정반대의 내러티브가 지배할 것이란 전망이다. 금리가 곧 정점에서 떨어질 것이란 기대는 긴축에 대한 우려로 바뀌고 지역은행의 붕괴가 초래했던 침체의 우려는 예상보다 강력한 경제에 대한 기대로 전환될 것으로 관측된다. 지난 3월 실리콘밸리 은행 사태 이후 시장은 굿뉴스는 굿뉴스로 배드뉴스는 배드뉴스로 인식했다. 이는 시장의 포커스가 연준의 통화정책보다 경기 자체에 쏠려 있었다는 것을 의미한다. 하지만 상황이 달라졌다. 이제 연준의 긴축이 얼마나 더 오래 지속될지 여부에 포커스가 쏠리면서 강력한 경제는 곧 인플레이션의 고착화와 연준의 긴축 강화라는 내러티브가 형성되기 시작했다. 이를 극명하게 보여준 것이 지난 주 고용보고서 발표 이후 시장의 반응이다. 미 최대 페이롤 기업인 ADP가 50만이 넘는 신규고용을 발표한 후, 금리는 급등했고 시장은 3대 지수가 일제히 무너지는 모습을 연출했다. 반면 금요일(7일, 현지시각) 발표된 상대적으로 빈약했던 노동부 고용보고서 이후에 시장은 다시 회복세를 보이기 시작했다. 이후 강력한 임금 상승세가 인플레에 상승 압력을 줄 수 있다는 우려가 제기됐지만 역시 시장은 굿뉴스는 배드뉴스로 배드뉴스에는 굿뉴스로 인식했다.

오전시황[7:43am ET]뉴욕증시는 견고한 고용 보고서와 임금 증가세가 연준의 긴축 기조를 강화할 수 있다는 우려가 커지는 가운데 이번주 발표될 인플레이션 데이터에 주목하며 하락 출발했다. (다우 -0.55%, S&P500 -0.29%, 나스닥 -0.13%)자산시장동향[7:53am ET]핵심이슈: 이번주 소비자물가지수(CPI) 및 2분기 어닝시즌을 앞두고 시장 주목. 대형은행들의 대출 손실 증가 여부가 관건이 될 것으로 전망 / 재닛 옐런 재무장관의 중국 방문이 큰 소득없이 마무리 된 가운데 중국의 인플레이션 데이터는 디플레이션 영역으로 진입하며 경기침체 우려 심화.금리동향: 미 국채금리는 2주 간의 상승세에 숨을 돌리며 소폭 하락. 10년물 국채금리는 4.04%, 2년물 국채금리는 4.90%로 하락. 달러는 회복 전환. 상품동향: 국제유가는 중국의 수요 침체 우려가 강해지며 하락 전환. 브렌트유는 배럴당 78달러로 0.36% 하락. 귀금속은 달러 강세에 약세. 구리는 글로벌 경기 둔화 우려에 하락. 중국 생산자물가지수(PPI) 5.4% 하락...디플레 공포 심화[10:08am ET]중국의 디플레이션 공포가 심화되고 있다. 중국 국가통계국은 6월 소비자물가지수(CPI) 상승률이 전년 대비 0%를 기록하며 지난 5월의 0.2%와 예상치였던 0.1%를 밑돌았다. 특히 전월 대비 기준이 0.2%가 하락해 28개월 만에 가장 낮은 수치로 마이너스 전환을 코앞에 두게 됐다. 생산자물가지수(PPI)의 하락세는 더 가팔랐다. PPI는 지난해 같은 기간보다 5.4%가 하락하며 2015년 12월 이후 최저치를 기록했다. 전반적인 경제 체력도 부진하다. 5월 청년 실업률이 20% 이상으로 치솟았고 제조업 지표 역시 3개월 연속 하락해 경기위축 지역으로 진입했다. 중국 정부는 이에 가계 소비를 촉진하는 정책을 발표할 것으로 전망되지만 규모는 크지 않을 것이란 관측이다. 극심한 경기침체를 예고하는 세계 2위 경제권인 중국의 디플레이션 가능성에 원자재 시장은 약세로 진입했고 아시아 증시 역시 하락했다. 컨퍼런스보드, "내년까지 실업률 4.5%...연준 영향 미칠 것"[10:40am ET]미국 고용시장이 견고한 탄력성을 보여주고 있지만 향후 둔화할 것이란 분석이 제기됐다. 고용 시장의 주요 8개 지표를 종합해 분석하는 컨퍼런스보드의 고용추세지수(ETI)는 6월 114.31로 지난 5월의 하향 수정된 115.53에서 더 하락했다. 컨퍼런스보드는 이에 "ETI 지수가 6월에 2개월 연속 하락하며 향후 몇 달 동안 일자리 성장이 둔화될 것임을 시사했다."고 밝혔다. 다만 그럼에도 고용시장의 둔화가 매우 느린 속도로 진행되며 침체가 아닌 타이트한 고용시장의 완화로 인식될 가능성이 높음을 주장했다. 컨퍼런스보드는 향후 일자리 성장이 2023년 말과 2024년 상반기까지 눈에 띄게 둔화되면서 실업률이 4.5%까지 오를 것으로 내다봤다. 결과적으로 실업률의 증가는 연준의 긴축 기조에 영향을 미칠 것으로 전망했다. 비트코인 현물 ETF, 승인 불가피 vs 장기화 될 것[11:05am ET]세계 최대 자산운용사인 블랙록의 비트코인 현물 ETF(상장지수펀드) 신청에 암호화폐 시장의 기대가 커지고 있다. 특히 승인률 99.98%에 달하는 블랙록의 참전에 일부에서는 벌써 비트코인 현물 ETF의 승인을 확실시하는 분위기다. TD 코웬은 10일(현지시각) 투자노트를 통해 "비트코인 현물 ETF 승인이 불가피하다."라며 "암호화폐 업계가 미 증권거래위원회(SEC)의 우려를 해결하고 노력함에 따라 승인이 가까워지고 있다."고 평가했다. TD 코웬은 이에 SEC의 결정이 이르면 몇 주 또는 몇 달 이상 걸리겠지만 결국 엔드게임의 시작이라고 주장했다. 반면 현물 ETF 승인이 장기화될 수 있다는 의견도 있다. BofA는 지난 주 SEC가 비트코인 ETF 신청과 관련해 부정적 입장을 발표한 것을 인용해 회의론을 주장했다. BofA는 SEC가 암호화폐와 거래 플랫폼에 대해 회의적인 입장을 가지고 있다며 "역사적으로도 은 선물 거래는 1933년 시작됐지만 최초의 현물 거래는 2006년까지 승인되지 않았다."고 장기화될 수 있음을 시사했다. 한편 SEC는 일반적으로 최대 240일 이내에 관련 신청서를 승인하거나 거부하는 것으로 알려져있다. 씨티그룹, S&P500 목표가 하향 조정[1:32pm ET]오는 14일(금, 현지시각) 2분기 실적을 발표할 예정인 씨티그룹은 10일(현지시각) 미국 주식시장에 대한 투자의견을 '비중확대'에서 '중립'으로 하향 조정했다. 씨티의 투자 전략가들은 투자노트를 통해 "견고했던 상반기 이후 미국 시장의 아웃퍼폼이 중단될 수 있다."라며 뉴욕증시의 후퇴 요인으로 여전히 경기침체 위험을 제시했으며 특히 메가캡이 가장 큰 충격을 받을 수 있다고 전했다. 씨티는 S&P500의 목표가를 현재 금요일 종가(4398.95)보다 약 9%가 낮은 4000으로 제시했다. 기업 내부자들, 매수 줄이고 매도 늘었다[2:17pm ET]기업 인사이더들의 거래 데이터 분석 제공업체인 워싱턴 서비스에 따르면 지난 6월 450개 대기업에서 674명의 임원이 자사 주식을 매입한 반면 962개 기업에서 1796명의 내부자가 주식을 매도한 것으로 나타났다. 인사이더의 매수 대 매도 비율은 올해 2월 이후 가장 낮은 수준으로 하락했다. 기업 내부의 정보를 잘 알고있는 인사이더 거래는 일반적으로 이들이 인식하는 기업의 가치와 연관이 있어 시장의 중요한 지표로 평가된다. 워싱턴 서비스는 최근 매수가 줄고 매도가 증가한 것에 대해 "현재 시장은 역사적으로 가장 높은 밸류에이션 수준에서 거래되고 있다. 동시에 금리는 상승하고 주식의 매력은 낮아지고 있어 내부자들이 높은 밸류에이션의 주식을 피하고 있는 것처럼 보인다."라고 평가했다. JP모건, "기술과 AI를 빼도 시장은 저렴하지 않아"[3:32pm ET]미 최대 은행 JP모건은 시장이 기술과 AI를 제외하면 저렴하다는 의견에 전혀 동의하지 않는다는 의견을 피력했다. 미슬라브 마테이카 JP모건 투자전략가는 "테크와 AI를 제외해도 가격은 10월 최저치인 14.5배와 비교해 17.4배로 전혀 실망스럽지 않은 수준이다."라며 "FOMO가 시장을 완전히 장악하고 있고 변동성 VIX 지수는 역사적으로 낮아 투자자들은 느긋하다."고 평가했다. 마테이카는 연착륙을 이미 완전히 반영하고 있는 시장이 하반기에 경기 활동 모멘텀이 둔화되면 그 충격을 벗어나기 어려울 것으로 내다봤다. 그는 기술주와 AI를 제외해도 "모든 주식이 이미 침체의 가능성을 전혀 반영하지 않고 있다."고 봤다. 5월 소비자신용 급격히 축소됐다[4:11pm ET]미 연준의 데이터에 따르면 5월 소비자 신용이 급격히 축소된 것으로 나타났다. 소비자 신용 데이터란 소비자들의 신용과 부채, 대출 및 지불 이력을 모두 분석한 정보로 소비자들의 향후 소비지출 여력을 보여주는 데이터로 인식된다. 5월의 소비자 신용 데이터는 4월 하향 수정된 203억 2천만 달러에서 시장의 예상치였던 205억 달러를 크게 밑돈 72억 4천만 달러를 기록했다. 연기준으로는 4월의 5.0%에서 1.8%로 축소됐다. 마감시황[4:25pm ET]뉴욕증시는 연준의 긴축 강화에 대한 우려를 떨어내며 3대 지수가 모두 상승 마감했다. 특히 경기 회복에 대한 기대가 커지며 산업재가 1.39%의 상승세로 11개 섹터를 견인했다. (다우 +0.62%, S&P500 +0.24%, 나스닥 +0.18%)

자산별 퍼포먼스(YTD): 비트코인 36.9%, S&P500 13.5%, 골드 7.1%, 하이일드 채권 5.1%, 투자등급 채권 3.0%, 현금성 자산 2.0%, 미 국채 0.9%, 미 달러화 -0.6%, 원자재 -8.7%, 오일 -14.9%.주간흐름: 주식으로 223억 달러 유입, 채권으로 67억 달러 유입, 골드에서 5억 달러 유출, 머니마켓펀드에서 379억 달러 유출.알아두어야 할 큰 흐름1. 머니마켓펀드(MMF): 8주 만에 처음으로 현금에서 자금이 유출됐다. MMF에서 무려 379억 달러가 유출되며 현금에서 위험자산으로의 강력한 흐름이 목격.2. 일본: 12주 만에 22억 달러가 유입되며 가장 큰 자금 흐름. 3. 미국 주식: 3주 동안 380억 달러가 유입되며 2022년 10월 이후 가장 강력한 모멘텀. 4. 미 성장주: 2021년 12월 이후 가장 큰 자금인 51억 달러가 유입. 5. 미 가치주: 13주 만에 가장 큰 43억 달러가 유입되며 2019년 6월 이후 가장 오랜 자금 유출 기록 마감. 6. 미 스몰캡: 2022년 6월 이후 가장 큰 48억 달러 자금 유입. 7. 기술주: 8주 동안 190억 달러 유입되며 2021년 3월 이후 가장 강력한 모멘텀.

오전시황[8:48am ET]뉴욕증시는 시장의 이목을 끌었던 5월 소비자물가지수(CPI)가 약 2년 만에 최저치로 하락하며 상승세로 출발했다. 채권시장 역시 예상보다 약한 인플레이션 데이터에 연준의 긴축에 대한 우려가 완화되며 강세로 전환했다. (다우 +0.06%, S&P500 +0.23%, 나스닥 +0.52%)자산시장동향[8:52am ET]핵심이슈: 5월 소비자물가지수(CPI) 전년 동기 대비 4.0%로 전월의 4.9%보다 크게 하락. 전월 대비 역시 0.4%에서 0.1%로 하락. 다만 근원 물가는 전월 대비 기준 0.4%로 변함이 없었고 연간 5.3%로 예상 부합 / 인플레이션 완화 조짐에 6월 연준의 금리동결 가능성은 99%로 상승 / 중국 인민은행 경기 부양 위해 단기 대출금리 깜짝 인하 금리동향: 미 국채금리는 인플레이션 완화 시그널에 연준의 긴축 기조에 대한 우려 약해지며 하락. 10년물 국채금리는 3.70%, 2년물 국채금리는 4.51%로 하락. 달러는 약세 전환. 상품동향: 국제유가는 중국의 경기부양에 대한 기대로 급등. 브렌트유는 배럴당 73달러로 2.7% 상승. 귀금속은 달러의 약세 전환에 상승. 구리는 중국 경기 부양 기대로 상승. 소비자물가지수, 2년 만에 최저치...근원물가는 실망[9:06am ET]미국의 5월 소비자물가지수(CPI)가 4.0%로 하락하며 2021년 3월 이후 2년 만에 최저치를 기록했다. 이는 연준이 6월 금리를 동결하고 올해 남은기간 정책의 전환을 기대해볼 수 있다는 낙관론으로 시장의 상승세를 이끌었다. 하지만 변동성이 큰 에너지와 식료품을 제외한 근원 물가는 여전히 우려되는 수준의 상승세를 지속하고 있다는 평이다. 근원 CPI는 3개월 연속 전월 대비 0.4%가 상승해 예상치에는 부합했지만 전혀 둔화되지 않는 모습을 연출했다. 👉 근원물가의 상승세가 지속되면서 헤드라인 지표와의 격차는 근원물가 5.3% 대비 4%로 확대됐다. CPI의 3분의 1을 차지하는 거주비용은 0.4%에서 0.6%로 다시 상승세가 가속화됐다. 중고차 가격은 4월과 같은 4.4%의 상승세를 유지했고 운송 비용은 -0.2%에서 0.8%로 증가했다. 인플레이션이 고착화되고 있다는 시그널.

오전시황[7:39am ET]뉴욕증시는 인플레이션 데이터와 연준의 통화정책회의 등 시장의 중요한 촉매제가 될 핵심 이벤트를 앞두고 강세로 장을 시작했다. 한편 테슬라는 GM과의 파트너십으로 전기차 충전 시장의 표준이 되면서 12일 연속 기록적인 연승행진을 이어갔다. (다우 +0.09%, S&P500 +0.25%, 나스닥 +0.49%)자산시장동향[7:41am ET]핵심이슈: 이번주 소비자물가지수(CPI)와 미 연방공개시장위원회(FOMC) 정례회의를 앞두고 관망하는 투자자들 증가 / 6월 기준금리 동결 가능성이 커지면서 정책전환(Fed Pivot)에 대한 기대가 강세장 견인 / 골드만삭스, 중국 경제 둔화를 이유로 국제유가 올해 전망을 배럴당 90달러 미만으로 하향 조정. 금리동향: 미 국채금리는 연준의 통화정책회의를 앞두고 우려가 커지며 상승. 10년물 국채금리는 3.75%, 2년물 국채금리는 4.60%로 상승. 달러는 강보합세.상품동향: 국제유가는 골드만삭스가 중국의 경제 회복이 부진할 것으로 전망하며 부동산 시장의 'L자형 회복'과 그로인해 국제유가를 하향 조정하며 급락. 브렌트유는 배럴당 73달러로 1.9% 하락. 귀금속은 FOMC 회의를 기다리며 혼조세. 구리는 글로벌 경기둔화 우려에 약세 전환.골드만, "중국 정부의 막대한 부동산 지원정책 없을 것"[8:33am ET]글로벌 투자은행 골드만삭스가 최근 부진을 겪고 있는 중국의 부동산 산업이 한동안 지속될 것으로 내다봤다. 왕 리솅이 이끄는 중국 투자전략팀에 따르면 "인구 통계학적 수요의 감소와 주택 구입 능력의 약화, 그리고 중국 정부의 전략적 정책변화로 인해 중국 부동산 시장이 L자형태의 회복을 보일 것."이라 전망했다. 골드만삭스는 중국정부가 부진에 빠진 부동산 시장을 위해 신규 주택 구매자를 위한 신용완화 및 모기지 금리인하 및 주택구매 제한 완화 등을 기대하고 있지만 2015년에서 18년 사이의 이른바 '업사이클 설계' 수준의 막대한 지원은 없을 것으로 내다봤다. 골드만의 전망이 중국의 부진한 경제회복을 시사하면서 12일(현지시각) 철광석과 국제유가 등 주요 원자재들은 일제히 하락 전환했다. 특히 중국 및 홍콩의 부동산 개발업체들은 두 자릿 수 수준의 급락세를 연출하기도 했다. 로빈후드, 암호화폐 거래량 전년 대비 68% 감소[2:41pm ET]미 최대의 온라인 주식 및 암호화폐 거래소인 로빈후드(HOOD)가 5월 암호화폐 거래량이 전년 동기 대비 무려 68%가 감소했다고 발표했다. 로빈후드는 5월 암호화폐 거래량이 21억 달러로 전월 대비 43%, 2022년과 비교해서는 거의 70%가 감소했다고 밝혔다. 로빈후드는 지난주 미 증권거래위원회(SEC)가 암호화폐 거래소인 코인베이스 글로벌을 제소하면서 증권이라고 주장한 3개의 디지털 코인을 삭제하겠다고 밝힌바 있다. 미즈호 증권은 SEC의 코인베이스 제소로 인해 알트코인에 심각한 문제가 발생할 수 있으며 코인베이스의 매출이 30%이상 무너질 수 있는 잠재적 위험이 있다고 경고했다. 테슬라, 사상 최장 연승 기록 세운다[2:49pm ET]전기차 업계의 리더 테슬라(TSLA)가 지난주 GM(GM)과의 전기차 충전 네트워크 파트너십을 발표하며 12일 연속 상승세를 기록하고 있다. 이는 2010년 6월 이후 가장 오랜 연승 기록으로 테슬라의 슈퍼차저가 전기차 네트워크의 표준이 될 것이란 기대가 시장을 끌어올리는 것으로 관측된다. 모건스탠리, "은행 예금 유출 다시 가속화될 것"[3:41pm ET]모건스탠리는 부채한도 합의 후, 재무부가 고갈된 현금을 다시 채우기 위해 막대한 국채를 다시 발행하면서 은행 예금의 유출이 다시 가속화될 수 있다고 경고했다. 모건스탠리는 재무부가 올해 남은 기간동안 약 1조 3640억 달러의 국채를 발행하고 이 중 1조 달러가 4개월 만에 발행될 것으로 내다봤다. 벳시 그래섹 애널리스트는 "이 초기 국채 발행건의 대부분이 은행 준비금에서 나올 것으로 보고 있고 향후 4개월 동안 은행에서 약 4500억 달러의 유동성이 유출될 것."이라 전망했다. 모건스탠리는 이에 시중 유동성이 급격히 위축됨에 따라 은행주들의 최근 회복세가 방해를 받을 수 있다는 분석이다. 그래섹은 투자노트를 통해 "예금 유출이 가속화되면 은행주 반등이 끝날 것."이라 경고했다. 마감시황[4:01pm ET]뉴욕증시는 연준의 통화정책회의와 인플레이션 데이터를 기다리며 상대적으로 낮은 거래량속에 13개월 만에 최고치를 기록하며 장을 마감했다. (다우 +0.56%, S&P500 +0.93%, 나스닥 +1.53%)

3월 소비자물가지수(CPI)가 예상보다 빠르게 하락한 것으로 나타나면서 금리와 달러가 하락하고 주식시장은 강세를 연출했다. CPI 발표 직후 미 국채금리는 연준의 긴축 정책 완화에 대한 기대로 하락했고 달러 역시 올해 최저점을 향해 돌진했다. 투자자들은 인플레이션 데이터에 긍정적으로 반응했다. 인플레이션이 예상보다 빠르게 하락하면서 연준의 긴축 기조에 대한 우려도 완화됐다. 여전히 5월 정책회의에서 25bp 인상 가능성은 높지만 이후 금리인하에 대한 기대도 여전히 그대로 가져갔다. 하지만 안심하기에는 이르다는 평이다. 월간 변동성이 클 수 밖에 없는 식료품과 에너지를 제외한 핵심 물가 지표가 여전히 너무 높기 때문이다. 특히 연준을 포함한 경제학자들이 더 나은 인플레이션 지표로 인식하는 근원 물가가 전년 대비 5.6%로 헤드라인 지표인 5.0%를 초과한 것은 2년 만에 처음이다. 미 노동부는 한번 오르면 잘 내리지 않는 고정적 비용으로 인식되는 거주비용이 계속 오르며 에너지 가격의 하락세를 상쇄했다고 보고했다. 문제는 3월 소비자물가지수를 끌어올리는 데 1등 공신이 됐던 에너지와 상품 가격이 4월부터 급격하게 오르기 시작했다는 점이다.

오전시황[8:16am ET]뉴욕증시는 연준의 다음 통화정책에 중대한 영향을 미칠 것으로 예상되는 소비자물가지수(CPI) 데이터를 기다리며 큰 움직임을 보이지는 않았지만 3대 지수가 모두 소폭 상승 출발했다. (다우 +0.19%, S&P500 +0.11%, 나스닥 +0.04%)자산시장동향[8:17am ET]핵심이슈: 3월 소비자물가지수(CPI) 2월 6.0%에서 5.0%로 시장 예상치였던 5.2%보다 빠르게 하락. 전월 대비 기준은 0.4%에서 0.1%로 하락. 근원물가는 전월 대비 0.4%로 예상치 부합.금리동향: 미 국채금리는 인플레이션 데이터를 기다리며 소폭 상승. 10년물 국채금리는 3.44%, 2년물 국채금리는 4.05%로 상승. 달러는 약보합세.상품동향: 국제유가는 인플레이션 데이터와 미 정부의 주간 원유 재고량을 기다리며 보합세. 브렌트유는 배럴당 85달러로 0.01% 하락. 금은 달러 약세에 온스당 2천 달러 돌파. 구리는 0.7% 하락하며 약세 전환.소비자물가지수 5.0%로 예상보다 하락[8:47am ET]3월 소비자물가지수(CPI)가 예상보다 빠르게 하락하며 연준의 긴축 스탠스에 대한 우려가 완화됐다. 미 노동통계국(BLS)이 발표한 3월 CPI는 전년 동기 대비 5.0%로 하락해 2월의 6.0%에서 크게 낮아졌다. 시장은 5.2% 하락을 예상했다. 전월 대비 기준 역시 0.1%로 2월의 0.4%와 예상치였던 0.2%보다 낮게 집계됐다. 변동성이 큰 에너지와 식료품을 제외한 근원 물가의 경우 전월 대비 기준 0.4%가 상승해 2월의 0.5%와 비교해 큰 차이도 없었고 예상에도 부합했다. 그만큼 에너지와 식료품의 물가 하락세는 두드러지게 나타났다. 특히 가정에서 소비하는 식료품의 경우 전월 대비 0.3%가 하락해 2020년 9월 이후 첫 하락세를 기록했다. 다만 외식 물가의 경우 0.6%로 상승해 차이가 없었다. 에너지는 유가 하락세와 함께 3.5%가 하락해 물가를 끌어내린 원동력이 됐다. 에너지는 상품을 시작으로 가솔린과 연료유가 모두 4% 이상 하락했고 에너지 서비스 물가 역시 2.3%가 하락했다. 근원물가는 올라...인플레 고착화 가능성은 커져[8:57am ET]식료품과 에너지가 빠르게 하락하며 디스인플레이션을 가속화한 반면 이를 제외한 근원 물가는 0.4%가 오르며 2월의 0.5%와 비교해 큰 움직임이 없었다. 전년 대비 기준은 2월의 5.5%에서 5.6%로 올라 연준의 셈법이 복잡하게 됐다.신차 가격은 0.4%가 올라 2월의 0.2%보다 크게 올랐고 중고차 및 트럭은 0.9%가 낮아졌으나 전월의 2.8% 하락세와 비교해 하락폭이 크게 둔화됐다.의료용품은 0.6%가 올라 2월의 0.1%보다 크게 올랐고 특히 교통비는 1.4%가 올라 11월 이후 4개월 연속 오름세를 유지했다. 고정적인 비용으로 인식되는 의료 서비스와 거주비용의 경우 각각 -0.5%와 0.6%로 하락했으나 역시 큰 움직임은 보이지 않았다.시장의 반응: 웃어야 하나 울어야 하나...혼재된 시그널[9:56am ET]시장의 반응은 말 그대로 웃어야 할지 울어야 할지 모르는 모습이다. 헤드라인 지표가 예상보다 빠르게 하락하며 디스인플레이션 기조가 강화되는 모습은 긍정적이나 연준이 주목하는 근원물가는 도리어 오르는 모습이 나타났기 때문이다.연준의 정책기조를 민감하게 반영하는 미 국채금리도 투자자들의 혼재된 시그널을 그대로 반영했다. 국채금리는 CPI 발표 직후 빠르게 하락했으나 이후 다시 반등하는 모습을 연출하며 변동성이 확대됐다. S&P500 역시 CPI 발표 직후 1%이상 급등하며 초강세를 보였지만 이후 매도세가 나타나며 0.2%가 올라 상승폭을 대부분 지우는 모습이다.토마스 바킨 연은 총재, "인플레이션 갈 길 멀다"[1:40pm ET]토마스 바킨 리치몬드 연은 총재는 3월 CPI 발표 이후 CNBC와의 인터뷰를 통해 "미국에서 인플레이션의 정점은 이미 지났을 수 있지만 우린 아직 갈 길이 멀다."고 평가하며 "거주비용과 서비스 인플레이션을 지적하며 2% 목표에 도달하려면 아직 멀었다."고 주장했다. 연준 의사록, "은행 위기로 올해 말 경기침체 전망"[2:15pm ET]미 연방공개시장위원회(FOMC)의 3월 정례회의 의사록에 따르면 은행 위기 이후 많은 위원들이 이제 올해 완만한 경기침체를 전망하고 있는 것으로 나타났다. 3월 연준의 정례회의는 실리콘밸리 은행 사태 이후 2주만에 진행돼 은행 유동성 위기 사태가 향후 미 경제에 미칠 영향을 파악하는데 주력했던 것으로 관측된다.회의 후 전망에 따르면 연준은 2023년 미 국내총생산(GDP) 성장이 0.4% 수준에 머물것으로 전망했다. 애틀란타 연은이 올해 1분기 2%가 넘는 성장을 전망하는 만큼 연준은 올해 내내 미 경제의 저성장 가능성을 보고 있는 것으로 평가된다.한편 인플레이션에 대해서는 "상품 및 노동시장의 경직성이 완화되고 있는 점을 볼때 내년 근원 물가는 급격히 둔화될 것으로 예상한다."고 전망했다.마감시황[4:22pm ET]뉴욕증시는 예상보다 빠르게 하락한 3월의 소비자물가지수에도 연준의 의사록 공개이후 경기침체에 대한 우려가 커지며 3대 지수가 일제히 하락 마감했다. (다우 -0.11%, S&P500 -0.41%, 나스닥 -0.85%)

1. 인플레이션: 현재 시장을 움직이는 가장 큰 단일 촉매제로 인식되는 소비자물가지수(CPI)가 12일(현지시각, 수) 발표된다. 고용 데이터가 예상보다 견고하게 발표되면서 연준의 공격적인 금리인상에 대한 기조가 강해져 이번 CPI는 연준의 긴축 기조를 완화할 수 있는지 확인하기 위해 더욱 면밀히 관찰될 가능성이 높다.2. 소비: 구리를 비롯해 금 등 많은 자산에서 경기침체 우려가 나타나고 있는 만큼 14일(현지시각, 금) 발표되는 소매판매와 미시건대의 소비자심리지수 역시 주시해야 할 시그널이 될 것이다. 특히 소매판매는 높은 인플레이션 가계 소비를 얼마나 잠식하고 있는지에 대한 중요한 단서를 던질 것이다. 3. 연준 회의록: 경기침체 가능성과 높은 인플레이션이라는 두 가지 어려운 숙제가 있는 상황에서 연준의 스탠스에 대한 관심은 매우 높을 것이다. 연방공개시장위원회(FOMC)의 3월 정례회의 의사록은 추가 긴축 정책에 대한 단서를 제공할 가능성이 높은 만큼 주시해야 할 시그널이 될 것이다. 4. 은행주 어닝: 1분기 실리콘밸리 은행 붕괴가 초래한 은행 유동성 위기가 잠잠해지고 있지만 1분기 은행주들의 실적은 은행 건전성과 미국 경제 전망에 대한 업데이트를 제공할 것이다. 많은 은행이 사상 최악의 예금 유출을 겪고 있는만큼 은행들의 실적 악화가 향후 신용시장에 어떤 영향을 줄 지 여부에 주목해야 할 것.

오전시황[7:49am ET]뉴욕증시는 은행들의 시스템 위기로 연준의 긴축이 끝났다는 기대가 커지며 상승 출발했다. 다우지수는 199포인트가 오른 +0.62%, S&P500은 +0.74%, 나스닥은 +0.71%의 오름세로 장을 출발했다. 연방기금 금리 선물시장이 올해 연준의 금리인하에 베팅하는 가운데 2월의 소비자물가지수(CPI)가 투자자들의 기대를 뒤엎을 수 있을지 여부에 관심이 쏠리고 있다. 자산시장동향[7:56am ET]핵심이슈: 2월 소비자물가지수(CPI)가 은행의 시스템 위기로 인한 연준의 긴축 완화 기조를 막을 수 있을지 여부 / 무디스는 예금 운영에 대한 취약성을 이유로 지역 은행들에 대한 신용 등급 강등.금리동향: 미 국채금리는 인플레이션 데이터를 기다리며 급등. 10년물 국채금리는 3.63%, 2년물 국채금리는 3.73%로 상승. 통화동향: 미 달러화는 인플레이션 데이터를 기다리며 소폭 상승. 유로화와 파운드화는 보합세. 일본 엔화는 약세 전환. 상품동향: 국제유가는 경기침체에 대한 우려를 반영하며 하락. 귀금속은 달러 강세에 하락 전환. 구리는 글로벌 경기 둔화 우려로 하락.소비자물가지수(CPI) 예상 부합 [8:35am ET]2월의 소비자물가지수(CPI)가 시장의 예상에 부합했다. 헤드라인 지표는 전년 대비 6.0%가 올라 1월의 6.4%에서 하락세를 이어갔다. 2021년 9월 이후 가장 낮은 수치다. 전월 대비 기준 역시 0.4%로 1월의 0.5%보다 낮았으며 역시 추정치에 부합했다. 에너지와 식료품 등 변동성이 큰 품목을 제외한 근원물가는 5.5%로 1월의 5.6%보다 약간 낮았졌지만 시장의 예상과 맞았다. 다만 근원물가의 전월 대비 기준은 0.5%가 올라 1월의 0.4%보다 더 높아졌고 시장의 추정치였던 0.4%보다 더 높은 모습을 보였다. 인플레이션 데이터에 가장 큰 하방 압력을 가한 것은 에너지로 전월 대비 0.6%가 감소했고 특히 연료유가 7.9%로 크게 하락했다. 반면 에너지를 제외한 근원 물가는 1월의 0.4%에서 0.5%로 올라 지난 10월 이후 계속 오름세를 보이는 모습을 연출했다.시장반응: 2년물 국채금리와 증시 동반 급등[9:10am ET]예상에 부합하는 소비자물가지수가 발표된 직후 시장의 변동성이 급격히 증가했다. 특히 뉴욕증시는 일제히 강세를 보이며 3대 지수가 모두 상승했다. 다우지수는 333포인트가 넘게 오르며 1.05%의 오름세를 보였고 S&P500은 1.23%, 나스닥은 1.18%가 상승했다. 다만 연준의 정책금리를 민감하게 반영하는 2년 만기 국채 수익률도 8% 가까이 급등해 4.27%를 기록했다. 전일 3.83%에서 44bp나 오른 수치다. 연방기금 금리 선물시장도 9월 만기 최종금리에 대한 베팅이 전일 3.95%에서 4.60%로 급등했다. 👉 연준의 금리인상에 대한 베팅이 강화되었지만 시장은 오름세를 보이고 있다. 둘 중 하나는 틀리다는 의미. 금리가 내리던 지수가 내리던 비동기화가 이루어져야 할 것.슈퍼코어 인플레이션 상승세...연준의 금리동결은 패닉이다[1:26pm ET]최근 연준이 주목하고 있는 주택시장의 거주 비용을 제외한 서비스 비용, 즉 슈퍼 코어 인플레이션이 2월에도 0.5%로 상승세를 보였다. 은행의 유동성 위기가 연준의 금리인상을 막고 궁극적으로 올해 금리인하를 초래할 것이란 전망이 커지고 있지만 인플레이션이 계속 오르는 상황에서 이는 어불성설. CME 페드워치에 따르면 현재 3월 FOMC가 25bp 금리인상을 할 것이란 베팅이 70%로 우세하지만 금리동결 가능성도 29%에 달하는 것으로 나타났다. 하지만 연준이 슈퍼 코어 인플레이션의 상승세에도 금리 동결을 강행할 경우 이는 호재가 아닌 최악의 악재가 될 가능성이 높다. 👉 인플레이션을 통제할 것이란 강력한 의지를 보였음에도 금리동결에 나선다면 이는 연준이 은행의 시스템 위기로 패닉에 빠졌다는 것을 시사하기 때문이다. 팬데믹 당시 연준의 기준금리 긴급인하가 시장의 폭락 시발점이 되었다는 사실을 간과해서는 안될 것.위험자산 일제히 풀백[2:30pm ET]연준이 주목하는 핵심 인플레이션이 여전히 오르고 있다는 분석과 함께 시장의 회복세도 사그라들었다. 국제유가는 실리콘은행의 붕괴로 향후 경기침체로 석유 수요가 감소할 수 있다는 우려가 작용하며 5주 최저치로 하락했다. 강력한 반등세를 보이던 지역 은행의 회복세도 힘을 잃었다. 퍼스트 리퍼블릭 은행(FRC)은 장중 60%의 상승세를 보였으나 활력을 잃으며 32%의 상승세만 유지했다. 마감시황[4:15pm ET]미 증시는 예상에 부합하는 소비자물가지수(CPI)에 강력한 회복 랠리를 펼치며 3대 지수가 모두 상승 마감했다. 지수는 오후 들어 일부 상승세를 반납하며 하락세를 보이기도 했으나 마감 직전 반등하며 상승세로 마감했다. (다우 +1.06%, S&P500 +1.68%, 나스닥 +2.14%)반면 국제유가는 경기침체로 인한 수요 둔화 우려가 강하게 작용하며 9주 만에 최저치를 기록했다. 월가는 CPI에 놀라운 변화가 없고 은행의 유동성 위기 이슈도 잠잠했던 것이 시장의 안도를 불렀다고 평가했다.