실적분석

아마존(티커: AMZN) 매출이 2022년 1분기 동안 7% 성장에 그쳤다. 전년 동기 44% 성장과 비교된다. 지난 2001년 닷컴 버블 붕괴 이후 분기별 최저 성장이다. 또 7년 만에 첫 분기 손실을 기록했다. 넷플릭스에 이어 아마존 실적도 시장에 충격을 안긴 것이다. 2분기 아마존 성장률이 1분기보다 더 떨어질 것이라는 예측이 나왔다. 2분기 성장률은 3~7% 사이로 더 떨어질 수 있다. 2분기 성장률은 3~7% 사이로 더 떨어질 수 있다. 레피니티브에 따르면 아마존의 2분기 매출은 1160억 달러에서 1210억 달러에 머물 전망이다. 시장 분석가들은 평균 1255억 달러로 보고 있는데 이보다 낮은 수치를 내놨다. 아마존도 넷플릭스, 구글, 메타 등과 같이 인플레이션 등 거시 경제 상황과 러시아-우크라이나 침공 여파에서 자유롭지 못했다. 코로나 팬데믹에서 일상으로 회복이 진행되면서 온라인 쇼핑 성장이 둔화했다.

글로벌 1위 소셜 미디어 서비스 페이스북의 모회사 메타(Meta)가 2022년 1분기 미국 증권가의 예측을 넘어서는 실적을 공개했다. 매출 성장률과 수익은 좋지 않았다. 2021년 1분기 메타는 매출 279억 달러(33조 5,900억 원)로 전년 대비 7%가 성장했다. 메타는 지난 2012년 기업 공개 후 줄 곳 두 자리수의 분기 매출 성장을 기록했지만 이번에 깨졌다. 순이익은 74억 7,000만 달러(주당 2.72달러)로 전년 대비 21%가 떨어졌다. 퀘스트2 VR헤드셋 등 메타버스 게이트웨어를 개발하는 리얼리티 랩스는 손실이 늘었다.메타는 2022년 2분기 예측에서 매출 280억 달러~300억 달러로 예상했다. 1년 전 같은 기간(286억 달러)과 비교하면 -2%~5% 성장에 해당하는 수준이다. 메타는 “우크라이나 전쟁 발발 등의 영향으로 성장률이 저조했다. 2분기에도 이런 요소들이 반영될 것”이라고 설명했다. 당초 미국 증권가(Refinitiv)에서는 메타가 1분기 282억 달러의 매출을 기록할 것으로 예상했다. 월 평균 이용자(StreetAccount)는 실제에 가까운 19억 5,000만 명으로 전망했다. 다소 부정적인 미래 전망으로 메타의 AI와 ‘메타버스’ 관련 투자 속도도 느려질 것이라는 분석이다.

종합 반도체 업체(IDM, Integrated Device Manufacturer) 인텔(티커: INTC)이 예상보다 양호한 1분기 실적을 발표했다. 그러나 회사 측이 제시한 2분기 전망치(guidance)가 기대에 못 미치자 장 마감 후 주가가 반락했다.인텔은 28일(현지시각) 1분기 주당순이익(EPS)이 0.87달러를 기록했다고 발표했다. 투자 정보 업체 레피니티브가 집계한 추정치(0.81달러)보다 9% 가까이 높은 숫자였다.1분기 매출액은 183억5000만달러(약 23조4000억원)로 역시 시장 추정치(183억1000만달러)를 소폭 웃돌았다. 2021년 1분기와 비교하면 7% 감소했으나 월가 예상은 만족하는 수준이었다.매출총이익률은 2021년 1분기 55.2%에서 50.4%로 떨어졌다. 반면 영업이익률은 18.8%에서 23.7%로 4.9%포인트 상승, 예상보다 양호한 EPS를 뒷받침했다.예상을 뛰어넘는 실적에 가장 큰 영향을 준 건 데이터 센터 매출이었다. 데스크톱, 랩톱 등 PC 부문 매출이 부진했지만, 데이터 센터 매출(Datacenter and AI Group)은 작년 1분기 대비 22% 증가했다. 팻 겔싱어(Pat Gelsinger) 인텔 CEO는 “1분기는 매출과 이익 모두 기대치를 뛰어넘는 강력한 한 해의 시작이었다”며 “1조 달러의 시장 기회가 우리 앞에 놓여 있다. IDM 2.0 전략에 계속 집중할 것”이라고 했다.

실적 발표에 있어서 창업이후 지금까지 '무패 신화'를 기록해온 알파벳이 2022년 전쟁과 인플레이션의 영향을 벗어나지 못하고 저조한 실적을 기록했다. 지난주 '넷플릭스 실적 쇼크'를 받은 뉴욕 증시에 알파벳 너마저.. 란 얘기가 절로 나올 정도다. 구글과 유튜브의 모회사인 알파벳(Alphabet)은 2022년 1분기 실적을 발표하고 전년 대비 23% 오른 매출 680억1,000만 달러를 공개했다. 1분기 알파벳의 순이익은 164억 달러(주당 24달러62센트)였다. 이는 지난해 같은 기간에 비해 8% 하락한 숫자로 미국 증권가의 당초 예측에 못 미친 수준이다. 알파벳의 1분기 순이익(net income)에는 10억 달러 규모 주식 투자 손실이 포함돼 있다. 전년 매출 증가율도 2020년 이후 가장 낮았다. 2021년 1분기에는 매출이 41% 성장한 바 있다.당초 리피니티브(Refinitiv) 등 미국 애널리스트들은 알파벳의 실적을 681억 달러 매출에 주당 이익(EPS) 25.96달러를 예상했다. 팩트셋(Factset)은 유튜브의 광고 매출을 74억8,000달러가 예고했다.다소 실망스러운 실적 공개에 알파벳의 주가는 시간외 거래에서 5% 떨어진 수준에서 거래됐다.알파벳의 실적 부진에는 러시아의 우크라이나 전쟁, 인플레이션 등 다양한 외부 변수가 반영됐다. 루스 포랏 알파벳/구글(Ruth Porat) CFO는 22일(현지시간) 컨퍼런스 콜에서 “유럽에서 벌어진 전쟁 때문에 기업들의 광고가 대거 줄었다”며 “2분기 매출에도 러시아에서의 사업 중단이 반영될 것”이라고 말했다. 알파벳은 전쟁 이후 러시아 정부와 관련된 방송들의 유튜브 송출을 막은 한편, 현지 영업도 중단했다.4월 중순 실적을 발표한 스냅(Snap)도 러시아 전쟁 이슈 등의 광고와 매출 성장을 막았다고 밝힌 바 있다.

마이크로소프트(티커: MSFT)가 2022년 1분기(자체 회계년도 FY22 Q3) 클라우드 비즈니스 부분 성과에 힘입어 예상을 초과하는 실적을 달성했다. 매출과 이익 모두에서 예상을 뛰어넘었다. 에이미 후드 마이크로소프트 최고재무책임자는 다음 분기 매출 예상치로 524억 달러에서 532억 달러를 제시했다. 월가 전문가가 내놓은 예상치를 능가하는 수치다. 넷플릭스 등이 예상보다 낮은 실적을 발표하며 주식 시장에 충격을 준 반면, 마이크로소프트는 예상치를 뛰어넘는 성과를 보이며 26일(현지시간) 장외 거래에서 주가가 6% 급등했다. 마이크로소프트 매출은 3월 31일 마감된 분기에서 전년 동기 대비 18% 증가했다. 이전 분기보다 20% 늘었다. 이번 분기 매출과 수익은 인텔리전트 클라우드 부분이 이끌었다. 매출이 190억5000만 달러였다. 인텔리전트 클라우드 부문은 SQL 서버, 윈도 서버, 엔터프라이즈 서비스, 애플리케이션 호스팅을 위한 애저 퍼블릭 클라우드 서비스 부분을 포함한다. 애저와 기타 클라우드 서비스 매출은 이번 분기 46% 증가했다. 오피스 등 생산성 소프트웨어, 링크드인, 다이나믹스 등을 포함하는 생산성 및 비즈니스 프로세스 부문 매출은 17% 증가한 157억9000만 달러였다. 마이크로소프트는 해당 분기에 오피스 365 소프트웨어 구독료를 인상했다. 링크드인 매출은 34% 증가했다. 윈도, X박스, 검색광고, 서피스 등을 포함하는 개인 컴퓨팅 부문 매출은 145억 2000만 달러였다. 마이크로소프트는 PC 제조 업체에 대한 윈도 라이선스 판매(OEM) 수익이 이번 분기 11% 증가했다고 밝혔다.

뉴욕 주식시장에서 긍정적인 실적 전망에 힘입은 항공주가 강세를 보이고 있다. 지난 21일(현지시간) 주식시장에서 유나이티드 에어라인은 전 거래일 대비 9.31% 급등한 50.85달러를 기록했다. 장 마감 후 거래에서도 1.91% 급등했고, 개장 후에도 오전까지 2.83% 급등하면서 상승세를 이어갔다. 아메리칸 항공도 전 거래일 대비 3.80% 상승한 20.22달러에 거래를 마쳤고, 장외거래에서도 1% 이상 상승세를 보였다. 이밖에 델타 항공 역시 2.73% 급등한 44.73달러에 거래를 마쳤다. 항공주 강세는 기업들의 2분기 실적 전망에서 비롯됐다. 배런스지에 따르면 유나이티드 항공은 이날 1분기 실적을 발표하고, 1분기에 14억달러의 순손실을 기록했다고 밝혔다. 또 매출(Operating Revenue)은 76억달러를 기록, 전년 동기 대비 21% 감소했다. 주당 조정 손실은 4.24달러를 기록하면서 시장 예상치를 2센트 웃돌았다. 우울한 실적에도 불구하고 2분기에 대한 전망이 주가 흐름을 갈랐다. 회사 측은 2분기에 견고한 수익성을 달성하고, 올해 이익을 낼 것이라고 전망했다. 스캇 커비 CEO는 성명에서 "업계에서 일한 30년 간의 경력 중 가장 강력한 수요를 경험하고 있다"며 "2분기에 유나이티드 항공 비즈니스의 역사적인 변곡점이 될 것이라는 분명한 근거가 있다"라고 기대감을 내비쳤다. 아메리칸 항공도 2분기에 여행 수요 급증에 따른 긍정적인 실적이 예상된다고 밝혔다. 아메리칸 항공에 따르면 2분기 예약이 급증하면서 유류비를 충당하고도 세전 이익이 예상된다. 항공사 측은 지난 3월 코로나19 출현 이후 처음으로 예약률이 2019년 수준을 넘어섰다. 아메리칸 항공은 "3년 전 같은 기간 대비 2분기 매출은 8% 가까이 늘어날 것"이라고 전망했다.아메리칸 항공의 1분기 매출은 89억달러를 기록, 레피니티브가 집계한 월가 애널리스트 전망인 88억 2600만달러를 웃돌았다. 순손실은 16억달러, 주당 조정 손실은 2.32달러였다. CNBC는 "1년 전 매출인 40억달러의 두 배 이상이며 전문가들의 추정치를 앞지른 실적"이라고 분석했다. 이 같은 항공업계의 긍정적인 전망은 코로나19로 짓눌렸던 여행수요가 폭발하고 있기 때문으로 풀이된다. 로버트 아이솜 신임 CEO는 CNBC와의 인터뷰에서 "사람들은 너무 오랜 기간 동안 갇혀 있었다. 사람들 사이의 관계도 희미해졌다"면서 "이를 다시 회복해야 한다"라고 말했다. 실제 어도비 디지털 경제 지수(Adobe Digital Economy Index)에 따르면 3월 미국 국내선 항공료는 지난 2019년 대비 20% 급등했다. 예약은 12%나 늘었다. 마스크 착용 의무 해제도 향후 항공업계에 긍정적인 영향을 줄 것으로 업계는 분석했다. 유나이티드 항공은 조 바이든 행정부에 대중교통 마스크 착용 의무 해제를 촉구한 항공사 중 하나였다. 주초 플로리다 연방 지방법원은 미 질병통제예방센터(CDC)의 마스크 착용 의무화 연장 조치를 무효라고 판결했다. 이후 유나이티드, 아메리칸, 델타, 사우스웨스트 항공 등은 마스크 착용 의무화 조항을 선택사항으로 변경했다.

동영상 공유 소셜 미디어 스냅챗(Snapchat)의 모회사 스냅(Snap)이 올해(2022년) 1분기 미국 증권가에 기대에 다소 못 미치는 실적을 냈다. 순 손실(Net Loss)이 25% 증가했다. 지난해 2억 8,700만 달러였던 순 손실은 올해 3억 6,000만 달러로 커졌다. 인플레이션, 애플의 개인정보 보호 정책 강화 등의 디지털 광고 성장에 악영향을 미쳤다. 실적 부진에 대해 CEO에반 스피겔은 “어려운 경영 환경 때문”이라고 분석했다. 메타, 틱톡 등 디지털 미디어 플랫폼 중 가장 먼저 실적을 공개한 만큼 스냅챗의 실적에 대한 시장의 관심이 많았다. 스냅챗의 일간 평균 이용자(DAU, average Snapchat daily active users)는 1,300만 명이 늘어난 3억 3,200만 명을 기록했다. 이는 당초 예상이었던 3억3,000만 명을 뛰어넘는 수준이다. 동시에 1분기 연간 이용자 증가율은 18%였다. 그러나 이는 전 분기 22%, 2021년 4분기에 20%에 비해 둔화됐다.그나마 위안을 삼을 수 있는 건 스냅의 1,300만 명의 일일 활성 이용자 1,000만 명은 북미와 유럽 지역 거주자들이었다. 1인 당 매출이 높은 곳이다. 북미 지역 평균 DAU는 1년 사이 5% 증가한 9,800만 명이었고 유럽은 10% 커진 8,400만 명이었다. 스피겔 CEO는 “2022년 1분기는 예상했던 것보다 힘든 분기였다”며 “그러나 운영 환경의 변동성이 커진 문제점에도 불구하고 의미 있는 성장을 이뤄냈다”고 설명했다.

전기차 업체 테슬라(티커: TSLA)가 월스트리트 추정치를 뛰어넘는 깜짝 실적을 기록했다. 장 마감 후 발표된 호실적의 영향으로 테슬라 주가는 시간 외 거래에서 6.12% 상승 중이다.테슬라는 20일(현지시각) 1분기 주당순이익(EPS)이 3.22달러를 기록했다고 밝혔다. 시장 추정치 2.26달러보다 43%가량 높은 수치다. 작년 1분기와 비교하면 246% 급증했다.매출액은 187억5600만달러(약 23조1600억원)로 역시 월가 추정치(178억달러)를 웃돌았다. 2021년 1분기 대비 81% 증가했다.자동차 판매와 비용 절감, 평균 판매 가격(ASP) 상승이 호실적을 견인했다. 자동차 부문 매출은 168억6000만 달러로 지난해 같은 기간보다 87% 늘었다. 특히 평균 판매 가격 상승으로 자동차 부문 매출총이익률이 개선된 점이 돋보였다. 1분기 자동차 부문 매출총이익률은 32.9%로 작년 1분기(26.5%) 대비 6.4%포인트 증가, EPS 상승을 뒷받침했다.영업이익은 36억300만달러로 작년 동기 대비 507% 불어났고, 영업이익률은 19.2%를 기록했다. 당기순이익은 33억1800만달러로 658% 급증했다.

필수소비재의 대명사로 인식되는 프록터앤드갬블(PG)이 20일(현지시간) 시장의 예상치를 훌쩍 뛰어넘는 2022 회계연도 3분기 실적을 발표했다. 러시아와 우크라이나 간 전쟁과 공급망 이슈 속에서도 압도적인 가격 결정력으로 마진을 유지한 결과다. 이날 프록터앤드갬블은 시장 조사업체 레프니티브의 추정치였던 주당 순이익(EPS) 1.29달러를 상회한 1.33달러를 보고했다. 매출 역시 시장 전망치인 187억 3000만달러를 웃돈 193억 8000만달러를 기록했다. 회사 측은 1분기에 상품 비용 상승과 운임료 증가로 인해 마진이 압력을 받았으나 이에 대응한 가격 인상과 생산비용 절감으로 이를 상쇄했다고 밝혔다. 프록터앤드갬블은 상반기 중 불안한 거시경제로 인한 어려움은 있지만, 긍정적인 전망과 함께 올해 매출 성장 전망치를 상향 조정했다. 다만 주당 순이익은 이전 전망치의 하단에 머무를 것으로 전망했다. 프록터앤드갬블의 최고재무책임자(CFO)인 안드레 슐턴(Andre Schulten)은 실적 보고 후 콘퍼런스 콜을 통해 "현재 시장 상황은 수요와 공급 불균형, 지정학적 혼란, 공급망 부진, 우크라이나 전쟁이 초래한 높은 에너지 비용 등 총체적인 난국"이라며 비용 상승 압박이 심각하다고 설명했다. 실제로 프록터앤드갬블은 2022년 전망에서 25억달러 규모의 상품 비용 증가를 예상했다. P&G는 인플레이션 전망을 다시 상향 조정하며 상품, 운임 그리고 환율 변동으로 향후 총 32억달러의 역풍을 맞을 것으로 예상했다.

글로벌 1위 스트리밍 서비스 넷플릭스(Netflix 티커:NFLX)는 지난 1월 이후 1분기 가입자 확보가 저조할 것이라는 전망에 주가가 올 들어 20% 이상 떨어졌다. 여기에 구독료 인상과 기대 콘텐츠 부족으로 영업도 고전을 거듭해왔다. 1분기 실적 발표 결과 우려가 현실이 됐다. 여전히 글로벌 최고 구독 미디어인 넷플릭스도 변화를 고민할 지점에 왔다.넷플릭스는 4월 19일(미국 시간) 오후 1분기 실적을 발표하고 20만 명의 가입자가 줄었다고 밝혔다. 드라마 ‘브리저튼(Bridgerton)’ 시즌2가 영어권 콘텐츠 중 가장 높은 시청률을 기록했지만 1분기 실적에는 힘을 실어 주지 못했다. 3월 25일 공개된 ‘브리저튼’ 시즌2는 4월 17일 현재 공개 첫 28일 동안 6억2700만 시간이 시청돼 역대 1위를 차지했다. 기대작 영화 ‘아담 프로젝트(The Adam Project)’는 역대 4위의 시청 시간을 기록했다. 1분기 20만 명의 가입자가 빠진 넷플릭스는 또한 2분기에도 200만 명의 가입자 감소 예상된다고 공개해 충격을 줬다.

월요일(18일, 현지시각) 뱅크오브아메리카(BAC)는 월가의 전망치를 상회하는 실적을 발표, 미 4대 은행 중 가장 강력한 3.41%의 주가 상승세를 기록했다. 뱅크오브아메리카의 2022 회계연도 1분기 실적은 견고했다. 순익은 전년 대비 12%가 감소했지만 전망치를 상회한 70억 7천만달러로 주당 순이익(EPS) 기준으로 80센트를 기록했다. 월가의 전망치(레피니티브 기준)였던 75센트를 약 6% 상회한 어닝 서프라이즈였다. 매출은 추정치였던 232억달러를 상회한 233억 3천만달러를 기록했다. 전년 동기 대비 2% 증가한 수치로 지난주 실적을 발표한 JP모건(JPM), 씨티그룹(C), 웰스파고(WFC), 골드만삭스(GS), 그리고 모건스탠리(MS) 등 주요 은행들이 모두 두 자릿수의 매출 하락을 겪은 것과 비교해 월등한 실적으로 평가된다. 뱅크오브아메리카의 실적을 견인한건 주식거래로 매출은 9.5%가 증가한 20억달러를 기록했다. 이는 추정치를 약 4억달러 초과한 수치로 사상 최대 수준이다. 채권 투자는 월가의 추정치와 거의 비슷한 26억 5천만달러로 집계됐다. 은행 사업의 중추적인 역할을 하는 대출 사업 부문도 양호했다. 대출 및 리스 매출은 10%가 증가했으며 소비자 대출은 6% 증가했다. 은행의 대출 총액은 9931억달러로 월가의 전망치인 9864억달러를 상회했다. 순이자 수입은 13%가 증가한 116억달러를 기록했다. 금리의 급격한 상승으로 모든 은행들이 위축됐던 주택담보대출 모기지 매출도 경쟁자와 비교해 월등했다. JP모건이 전년 대비 37%의 침체를 겪고 웰스파고가 27%의 하락세를 겪을 때 뱅크오브아메리카는 전년 대비 7%의 매출 증가세를 기록했다. 뱅크오브아메리카의 알라스테어 보스윅(Alastair Borthwick) 최고재무책임자(CFO)는 성명을 통해 "순이자 수입의 증가는 강력한 대출 및 예금 증가에 힘입어 이루어졌다."며 향후 금리인상에 수혜를 계속 받을 것으로 전망했다.

2022년 1분기는 3개월이라는 짧은 기간이지만 미디어와 테크 기업들의 올해 기업의 전체 실적에 영향을 미칠 만한 빅 이슈들이 벌어졌다. 40년 만의 최악의 인플레이션, 코로나바이러스 대변이, 러시아의 우크라이나 침공 등이다. 이와 함께 1분기 미디어와 테크 분야에서는 워너브러더스디스커버리와 CNN+런칭 등과 같은 미래 산업을 흔들 만한 빅 이벤트도 발생했다. 때문에 1분기 실적이 과거 어느 실적보다 중요할 수 있다는 분석이 나온다.