실적분석

리사 수 CEO가 이끄는 글로벌 반도체 설계(Fabless·팹리스) 업체 AMD가 역대 최대 분기 매출을 기록했다. 주당순이익(EPS) 역시 시장 추정치를 뛰어넘었다. 호실적 소식에 오후 4시 30분 현재 AMD의 주가는 시간외 거래에서 8.79% 급등 중이다.1일(현지시각) AMD는 작년 4분기 매출액이 48억2600만달러(약 5조8000억원)로 전년 같은 기간 대비 49% 증가했다고 발표했다. 2021년 연간 기준 매출액은 164억달러(약 19조8000억원)를 기록했다. 전년 대비 67% 증가한 수치다.월스트리트 추정치를 뛰어넘는 ‘어닝 서프라이즈’였다. 조정 EPS는 0.92달러로 추정치(0.76달러)를 웃돌았고, 매출액 역시 추정치(45억3000만달러)보다 6.6% 많았다. 매출총이익(gross margin)은 50%로 전년 대비 5%포인트 증가했다.라이젠(Ryzen)을 비롯한 PC용 CPU(중앙처리장치) 판매가 급증하며 실적 호조를 이끌었다. 주력 사업 부문인 컴퓨팅 및 그래픽(Computing and Graphics) 칩, 기업용 및 설치형(Enterprise, Embedded and Semi-Custom) 칩 부문 매출이 전년 대비 49% 늘었다. 매출 및 매출총이익률 증가에 따라 영업이익(12억달러)도 27% 개선됐다.실적 전망치(guidance)도 좋다. AMD는 2022년 1분기 매출이 약 50억달러를 기록, 전년 같은 기간 대비 45% 늘어날 것으로 봤다. 리사 수 AMD CEO는 “2021년은 기록적인 연간 매출과 이익을 기록한 해”라며 “클라우드 및 엔터프라이즈(기업) 고객의 ‘AMD EPYC 프로세서’ 채택이 증가하며 데이터 센터 분야에서 큰 성과를 거뒀다”고 설명했다. 그는 이어 “올해도 차세대 PC·게임·데이터 센터용 제품을 출시, 높은 성장세를 기록할 것으로 기대한다”고 했다.

커뮤니케이션 서비스, IT, 산업(Industrials) 섹터 기업들이 4분기 실적발표에서 양호한 성과를 낸 것으로 집계됐다.28일(현지시각) 금융 정보업체 팩트셋(Factset) 데이터에 따르면 현재까지 추정치를 웃도는 깜짝 실적(어닝 서프라이즈)을 가장 많이 기록한 섹터는 커뮤니케이션 서비스였다.현재까지 실적을 발표한 S&P 500 기업은 33%이며 이들 중 77%가 월스트리트 EPS(주당순이익) 추정치보다 나은 실제 EPS를 발표했다. S&P 500 지수에 속하는 기업 3분의 1이 실적을 발표한 가운데, 11개 섹터 중 커뮤니케이션 서비스의 성적이 가장 양호했던 것이다.커뮤니케이션 서비스에 속한 기업으로는 버라이즌(티커: VZ), 알파벳(티커: GOOGL), 메타(티커: FB) 등이 있다. 버라이즌 지난 25일 시장 추정치를 상회하는 양호한 실적을 발표했고, 알파벳과 메타는 다음주 실적 발표가 예정돼 있다.

애플이 글로벌 공급망 부족 속에서도 사상 최대 실적을 또다시 갈아 치웠다. 지난해 3분기 실적이 4년 만에 월가 전망치를 밑돌며 기술산업의 오랜 고속성장 시대가 막내리고 있다는 우려를 불식시켰다. 테슬라가 "공급망 타격이 더 커질 것"이라고 밝히며 주가 하락을 부추긴 반면 팀 쿡 애플 최고경영자(CEO)는 "이번 분기는 상황이 개선될 것"이라고 언급, 주가는 시간외 거래에서 5% 이상 상승했다. 유료구독 중심의 서비스 부문은 이번에도 역시 톡톡한 효자 역할을 해냈다.

미국 케이블TV 1위 사업자인 컴캐스트(티커:CMCSA)가 2021년 4분기 매출과 수익 모두, 미국 증권가의 예상을 뛰어넘었다. 자회사인 미디어 기업 NBC유니버설은 매출 93억 달러(11조 원)로 전년 동기 대비 25.6%가 증가했다. 코로나 팬데믹으로 인한 출입 제한이 풀리면서 유니버설 스튜디오 매출이 36% 이상 상승해 실적이 개선됐다. 테마파크 부문 매출은 전년 대비 190%가 넘는 성장률을 보였다. 이를 종합한 전체 컴캐스트의 지난해 4분기 매출은 303억 달러(36조 5000억 원)에 달했다.

반도체 수급난이 지속되고 있는 가운데 미국의 반도체 기업 인텔이 견조한 4분기 실적을 발표했다.26일(현지시각) 인텔은 뉴욕 주식시장 마감 후 월가 예상치를 웃도는 실적을 발표했다. 인텔의 4분기 매출(non-GAAP)은 전년동기대비 4% 상승한 195억달러를 기록했다. 이는 월가 예상치인 183억달러를 훌쩍 뛰어넘은 수치다.주당순이익 역시 1.09달러를 기록하면서 시장이 전망한 90센트를 넘어섰다. 일반회계기준(GAAP) 매출도 205억달러를 기록하면서 회사의 전망치인 192달러를 웃돌았다. 연간 매출과 이익도 늘었다. 인텔의 2021년 매출(non-GAAP)은 전년대비 2% 늘어난 747억달러를 기록했다. 조정 이익(adjusted Profit)은 주당 5.47달러로 역시 지난 2020년 5.10달러에서 늘어났다. 팻 겔싱어 인텔 CEO는 성명에서 "분기, 연간 기준으로 역대 최고의 매출을 기록했다"고 평가했다. 사업 부문별로 보면 인텔의 가장 큰 사업인 '클라이언트 컴퓨팅 그룹(CCG)' 부문의 4분기 매출은 전년대비 7% 감소한 101억달러를 기록했다. 그러나 이 부문 역시 시장의 전망치인 96억달러를 웃돌았다. 겔싱어 CEO는 이와 관련 CNBC와의 인터뷰에서 "인텔의 PC 칩 사업을 포함한 이 부분의 매출이 분기별로 편차가 있었다"며 "전반적인 PC 판매는 지난해 12월 분기를 포함해 증가했다"고 분석했다. 그러면서 "전 세계적인 공급 대란도 영향을 미쳤다"고 덧붙였다. '데이터 센터 그룹(DCG)' 매출은 전년동기대비 20% 늘어난 73억달러를 기록했다. 코로나19 팬데믹 영향으로 강한 수요를 보인 IoTG(Internet of Things Group) 부문 매출은 지난해보다 36%나 급증한 11억달러를 기록했다. 또 자율주행기술 부문인 자회사 모빌아이는 4분기 3억 5600만달러의 매출을 보고했다. 1년간 7%나 증가한 수치다. 팻 겔싱어 체제의 인텔은 1년 전부터 막대한 투자를 감행하고 있다. 지난 24일(현지시간) 인텔은 미국 오하이오주에 200억달러를 투입, 1000에이커 부지에 2개의 첨단 반도체 공장을 설립하겠다고 발표했다. 삼성전자와 부동의 1위인 대만의 TSMC로 양분한 글로벌 파운드리(반도체 위탁생산) 시장 패권 다툼에 뛰어든 것이다. 반도체 산업 1인자였던 인텔은 주력인 CPU(중앙처리장치) 부문 경쟁력이 떨어지면서 삼성전자에 반도체 매출 1위 자리를 내줬다. 인텔의 이번 투자는 글로벌 반도체 시장에서 주도권을 되찾으려는 행보로 풀이된다. 특히 중국, 한국 등 아시아 국가로 집중된 '반도체' 헤게모니 주도권을 잡으려는 미국 정부의 든든한 지원도 배경이 됐다. 바이든 행정부는 미국내 반도체 생산시설 구축을 위해 520억달러의 지원금을 책정하는 등 공급망 확보를 통해 업계 구도 재편을 시도하고 있다.

테슬라(티커: TSLA)가 역대 최대 규모의 4분기 실적을 발표했다. 2021년 2분기 이후 세 분기 연속으로 분기 최대 매출액을 경신했다.테슬라는 26일 지난 4분기 177억1900만달러(약 21조2400억원)의 매출을 기록했다고 밝혔다. 작년 같은 기간 대비 65% 증가한 수치다.조정 EBITDA(법인세·이자·감가상각비 차감 전 영업이익)는 40억9000만달러(약 4조9000억원)로 작년 4분기보다 121% 늘었다. 당기순이익은 23억2100만달러(약 2조8000억원)로 760% 급증했다.4분기 차량 인도량(Total deliveries)은 30만8650대로 전년 대비 71% 증가했고, 연간 차량 인도량(93만6172만대)도 2020년 대비 87% 증가, 역대 최대를 기록했다.조정 주당순이익(EPS)은 2.52달러로 월스트리트 추정치 2.36달러를 웃돌았다. 매출액 역시 시장 추정치(165억7000만달러)를 뛰어넘는 양호한 실적이었다. 호실적 기대감에 이날 테슬라 주가는 2.07% 상승했다. 실적이 발표된 후 시간 외 거래에서도 1.4%가량 상승 중이다.

마이크로소프트(MSFT) 실적은 클라우드 서비스 부분이 이끌었다. 마이크로소프트 2021년 마지막 분기(MS 회계년도 2분기) 매출 517억 달러를 기록, 전년 동기대비 20% 성장했다. 영업업이익 222억 달러, 순이익 188억 달러를 기록했다. 팩트셋은 마이크로소프트가 이번 분기에 507억 달러 매출과 175억 달러 순이익을 달성할 것으로 예상했다. 마이크로소프트는 예측을 뛰어넘는 성과를 냈다. 에이미 후드 마이크로소프트 최고재무책임자(CFO)는 "클라우드 매출이 전년 대비 32% 증가함 221억 달러로 증가했다"고 밝혔다. 클라우드 인프라 서비스인 '애저(Azure)'는 46% 성장했다. 전분기 48% 성장보다는 약간 낮아졌다. 마이크로소프트는 지난 2년간 코로나19 확산에 따른 수혜 기업 중 하나다. 세계 많은 기업과 정부, 학교가 클라우드 서비스로 이전하고 협업 도구를 사용했다. 마이크로소프트는 이 분야 강자로 관련 서비스를 판매했다. 오미크론 변종이 확산하면서 사무실로 복귀가 늦어져 관련 분야 매출이 계속 늘고 있다. 마이크로소프트 주식은 팬데믹 시작 후 성과가 좋았다. 2년 간 약 75% 성장하며 애플 뒤를 이어 시가총액 2000억 달러를 돌파했다. 마이크로소프트가 예상치를 뛰어넘는 실적을 발표했지만 초기 주가는 4% 이상 하락했다. 일부 투자가와 분석가는 마이크로소프트 성장이 정점에 이르렀을 가능성에 예의 주시한다. 에이미 후드 CFO는 다음분기(MS 회계년도 3분기) 매출이 485억 달러에서 493억 달러에 이를 것으로 예측했다. 이는 레피니티브 컨센서스인 482억 3000만 달러를 넘어서는 수치다.

글로벌 스트리밍 서비스 1위 사업자 넷플릭스가 지난 2021년 4분기 828만 명의 신규 가입자를 확보했다. 기존 가이던스에 다소 못 미치는 성적이다. 스트리밍 시장 경쟁이 점점 치열해지고 있음을 보여주는 사례로 인식되면서 넷플릭스는 이날 시간 외 거래에서 주가가 17% 가량 폭락했다. 넷플릭스는 1월 20일(미국 시간) 2021년 4분기 실적을 발표하고 2021년 말 현재 구독자가 4분기 신규 가입자를 포함, 2억2,180만 명으로 늘었다고 밝혔다. 지난 10월 3분기 실적 발표 당시에는 3개월(9~12월) 신규 가입자가 850만 명을 기록할 것이라고 전망한 바 있다. 팩트셋(FactSet)에 따르면 월 스트리트 애널리스트들은 이미 830만 명 정도 가입자를 추가할 것이라고 예측한 바 있다. 넷플릭스는 2021년을 통틀어 1800만 명의 가입자 순증을 기록했다. 그러나 팬데믹으로 인한 가입자가 급증했던 2020년의 기록 3700만 명의 절반에 불과한 수준이다. 신규 가입자의 90% 가량의 미국과 캐나다 이외에서 발생해 넷플릭스의 미래가 아시아, 아프리카, 유럽에 있음을 보여줬다.넷플릭스는 2022년 1분기 신규 구독자 증가가 250만 명에 그칠 것이라고 밝혔다. 이는 미국 증권가 예측(725만 명 증가)에 크게 못 미치는 수준이다. 2021년 1분기 넷플릭스는 400만 명의 신규 가입자를 모은 바 있다. 이런 부정적 전망에 넷플릭스의 주가는 시간 외 거래에서 17% 가량 떨어진 426.10달러를 기록했다.

대형 은행주들을 중심으로 14일(현지시각)부터 2021년 4분기에 대한 실적보고가 본격적으로 시작됐다. 미국의 중앙은행인 연방준비제도이사회(Fed)의 매파적 정책 정상화에 오미크론 변이의 확산까지 맞물리면서 금융시장의 불확실성이 커지고 있다. 이 때문에 4분기 어닝시즌은 시장의 방향성을 보여줄 촉매제로 인식되고 있다. 은행주들은 연준의 기준금리 인상기조에 수혜를 받는 섹터로 투자자들의 기대는 크다. 특히 은행들이 보여주는 실적의 내용에서 한 해 경제의 큰 그림을 볼 수 있다는 점에서 시장의 관심은 더욱 커지고 있다. 미 최대 은행인 JP모건의 4분기 실적은 그런 면에서 올해 미국의 경제와 시장에 복잡한 시그널을 던지고 있다. 이날 발표된 JP모건의 4분기 실적은 비교적 견고했다. 주당순이익(EPS)은 3.33달러를 기록, 레피니티브의 예상치인 3.01달러를 상회했다. 매출 역시 시장의 전망치였던 299억달러를 웃돈 303억 5000만달러를 기록했다. 그러나 주식시장은 다르게 반응했다. JP모건의 주가는 장 초반 5% 가량 급락했다. 대손충당금을 정상화하면서 발생한 이익이 주당 47센트를 차지하면서 '수익의 퀄리티'에 대한 의문이 제기된 것으로 풀이된다. JP모건은 대손충당금을 반영하지 않았다면 주당순이익 2.86달러를 기록했을 것이라고 설명했다. 시장의 전망을 밑도는 수치다. 또한 컨퍼런스 콜에서 향후 비용상승으로 인해 월스트리트 기업들의 수익 악화가 이어지면서 자본 수익률 목표인 17%를 달성하지 못할 가능성이 제기되면서 주가 하락세에 영향을 미쳤다. 제레미 바넘 최고재무책임자(CFO)는 컨퍼런스 콜에서 "향후 1~2년간 인플레이션으로 인한 비용상승 압력이 강해지고 경제 역풍이 순풍을 압도해 목표보다 약간 낮은 수익을 올릴 것으로 예상한다"고 전했다.

디즈니의 스트리밍 서비스 디즈니 플러스(Disney+)가 12일(현지시각) 발표한 지난 분기(2분기, 디즈니 회계기준 3분기) 실적발표에서 1240만 명의 신규 가입자를 추가했다. 말레이시아와 태국 등에서 저가 스트리밍 서비스 디즈니 플러스 핫스타(Hotstar)를 시작한게 성과가 있었다. 또 한국에서도 오는 11월 디즈니플러스 서비스를 시작하기로 했다. 디즈니 플러스의 글로벌 가입자는 1억1600만 명으로 늘었다. 디즈니 플러스 핫스타는 인도 등 동남아시아 전용으로 디즈니가 서비스하는 저가형 스트리밍 플랫폼이다. 마블, 픽사 등 디즈니 오리지널과 함께 현지 로컬 콘텐츠가 서비스된다. 분기 매출액도 지난해에 비해 거의 50% 가량 성장했다.실적발표 후 컨퍼런 스콜에서 밥 차펙 월트디즈니 최고경영자(CEO)는 “오는 10월 일본 내 서비스를 확대하고 11월 중순엔 한국, 대만, 홍콩 등 8개 시장에 추가로 진출할 것이다”라고 밝혔다.

세계 최대 전자상거래(e-commerce) 업체 아마존이 세 분기 연속 1000억달러를 웃도는 매출을 기록했다. 작년 같은 기간보다 늘어난 분기 매출을 보고했지만, 투자자들은 향후 매출 성장 둔화를 우려하는 분위기다.아마존은 2021년 2분기 매출이 전년 동기 대비 27% 증가한 1130억8000만달러(약 129조6500억원)를 기록했다고 29일(현지 시각) 발표했다. 금융정보업체 레피니티브가 집계한 월스트리트 애널리스트 추정치(1152억 달러)에 못 미치는 성적이었다. 애플, 구글, 마이크로소프트, 페이스북 등 다른 빅테크 기업들이 일제히 추정치를 웃돈 것과 다소 엇갈리는 결과였다.2분기 매출 성장률 자체는 양호했지만, 투자자들은 매출 성장 추이가 둔화했다는 점에 주목했다. 2020년 2분기 매출이 전년 동기 대비 41% 늘어난 것과 비교하면 상승폭이 14%포인트 떨어진 것이다. 기대에 못 미치는 실적에 아마존 주가는 시간 외 거래에서 7.47% 급락했다.다만 지난해 2분기의 경우 코로나19 팬데믹 영향으로 전자상거래가 폭발적으로 늘어난 시기였다는 점을 고려할 필요가 있다. 브라이언 올사브스키 아마존 CFO(최고재무책임자)는 “봉쇄 조치가 이뤄졌던 전년 동기 실적과 비교하는 것은 무리가 있다”고 설명했다.2분기 주당순이익(EPS)은 15.12달러로, 증권사 추정치(12.30달러)를 웃돌았다.

2분기 어닝시즌의 피크를 지나고 있다. 테슬라와 애플, 알파벳, 마이크로소프트 등 많은 기업들은 전망치를 훌쩍 넘어선 어닝 서프라이즈를 기록했다. 하지만 주가의 방향은 실적과는 별개였다. 현 시점에서 상승 가능성이 큰 기업은 어디일까.'미국형님' 데이비드 리 테일러투자자문그룹 최고투자책임자(CIO)는 28일(현지시각) 더밀크TV 라이브에 출연해 주목할만한 기업 4곳의 2분기 실적과 현지 기관투자자들의 투자의견을 분석했다. 테슬라(티커:TSLA), 비자(V), 록히드마틴(LMT), 마이크로소프트(MSFT)다.