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투자 포트폴리오를 만들때 가장 중요한 원칙은 ‘분산/다양화(diversification)’입니다. 포트폴리오를 다양화함으로써 위험을 분산시키고 시장의 변화에 따른 취약성을 줄일 수 있기 때문입니다. 자신의 포트폴리오를 다각화하기 위해 전문 트레이더나 재무 분석가가 될 필요는 없지만, 포트폴리오 다양화에 대한 기본적인 이해는 꼭 필요하며 실천해야 하는 사항입니다.

전일 미 증시는 바이든 행정부가 미 의회에 제안한 '미국가족계획(American Families Plan)'에 양도소득세(Capital Gain Tax) 증세안이 포함될 것이라는 블룸버그의 보도 이후 급락세를 보였다.제안된 증세안은 현행 최대 20%(1년 이상 소유 시)의 양도소득세를 39.6%로 올리는 방안으로, 주정부 세금 등 그 외 부가세와 합쳐질 경우 43.4%까지 오를 수 있는 것으로 밝혀졌다.특히 주정부 세금이 높은 뉴욕이나 캘리포니아 주민들의 경우 최대 52%에서 56%까지 높아질 수 있다는 전망이 나오고 있다.이 증세안은 연 소득이 백만달러가 넘는 부유층이 타깃이다. 전체 납세자의 약 0.3%만 해당할 것으로 보고 있다.하지만 0.3%가 증시에 미치는 영향력과 증세 이슈 자체가 주는 파급력에 시장 전체의 투자심리가 악화했다.

모기지금리 2개월래 최저, 수요급등미국의 주택담보대출(모기지) 금리가 2주 연속 하락세를 보이면서 움츠러들었던 주택 대출 수요가 반등하고 있는 것으로 나타났다. 모기지은행협회(MBA)에 따르면 지난 주 모기지 신청건수는 전주에 비해 8.6%가 급증했으며 리파이낸싱은 10%, 주택구매 수요는 6%가 증가했다.이는 30년 고정 모기지 이자율이 2주전만해도 3.36% 였으나 3.20%로 2개월래 최저치로 하락하면서 그동안 기회만 보던 모기지수요가 일제히 몰린것으로 풀이된다. 낮은 금리가 주택시장의 수요에 얼마나 큰 영향을 미치는지 여실히 보여주는 사례다. 이번주도 모기지 금리를 선행하는 미 국채수익률이 낮아지는 추세여서 봄 이후 본격적인 성수기를 맞이하는 부동산 시장에는 큰 성장동력이 될 수 있을것으로 전망이 되고있다. 모기지은행협회는 " 주택 구매 시장이 계속 강세를 보일것이며 고용시장의 빠른 회복세가 이를 뒷받침하는 요인이 될 것이다"고 분석했다.그러나 여전히 주택 가격이 '역대급'으로 높은 편이고 주택 공급 부족현상이 미 전역으로 확산되고 있어 잠재적 구매자들의 발길을 돌리는 요인으로 작용하고 있다.

"세계는 연결 돼 있다"는 명제는 인터넷 산업에서만 증명된 것은 아니다. 코로나 팬데믹은 인류가 그 어느 때보다 연결 돼 있었으며 서로 큰 영향을 주고 받으며 살고 있다는 것을 알게 했다. 미국의 백신 접종률이 높지만 그렇다고 코로나에서 해방되는 것은 아니다. 인도의 일일 확진자가 일일 확진자가 31만 명을 돌파하며 세계 최대 일일확진자 기록을 세우는 등 세계 각국은 여전히 '코로나 팬데믹'에 신음하고 있다. 이 같은 상황은 경제에 바로 영향을 미쳤다.

기업이 벌어들인 순이익(Net Income)을 어떻게 활용할 때 주가가 극대화될까. '미국형님' 데이비드 리 테일러투자자문그룹 최고투자책임자(CIO)는 기업이 순이익을 어떤 식으로 이용하는지를 잘 살펴봐야 하며 이에 따라 주가에 미치는 영향이 다르다고 전했다. 리 CIO는 21일(현지시각) 더밀크TV 라이브에 출연해 "순익은 현금으로 들고 있거나(자본화) 주주들에게 나눠주거나(배당), 자사주 매입 등의 방식으로 사용한다"며 "이 중에 주가 상승률이 가장 큰 순익활용 방식은 바로 자사주 매입"이라고 강조했다. 대차대조표상 자산(Total Assets)은 부채(Total Liabilities)와 자본(Stockholder's Equity)의 합으로 이뤄진다. 만약 특정 기업이 매출이 100, 순익 20이 발생했다면 순익은 그대로 자본항목으로 들어갈 수도 있고 주주들에게 배당을 할 수도 있으며 자사주 매입 등으로 활용할 수 있다. 주가에 긍정적인 영향을 미치는 순서는 자사주 매입, 현금 보유(자본화), 배당 순이란 설명이다. 리 CIO는 "특정 기업이 실적발표 전에 자사주 매입을 시작한다면 실적이 생각보다 좋아 곳간이 두둑하다는 뜻으로 해석할 수 있다"며 "이 경우 주가는 고공행진할 가능성이 크다"고 분석했다. 애플이 1분기 실적발표를 앞두고 자사주 매입을 시작한 것도 같은 맥락이다. 리 CIO는 "가치주 중에서는 순익 일부를 떼서 주주들에게 배당을 실시한다면 새로운 투자자를 끌어오는 유인이 생기는 것"이라며 "배당과 현금보유, 자사주 매입을 적절히 이용해 주가관리를 잘 하는 것이 CEO의 역할"이라고 설명했다. CEO에게 많은 연봉을 주는 이유는 이러한 방법들을 잘 활용해서 기업이 벌어들인 순익을 통해 주가를 잘 관리하라는 의미라는 것. 그는 "예컨대 뱅크오브아메리카(BoA)의 경우는 순익에 비해 지난 몇년간 주가가 안좋았다"며 "CEO가 주가관리를 제대로 못하고 있다는 뜻이기도 하다"고 말했다.

지난주까지 경기회복과 부양책에 대한 기대만을 반영하며 4주 연속 상승세를 유지하던 시장이 인도를 중심으로 개발도상국에서 나타나는 통제 불능의 재확산세와 JNJ 얀센백신의 제동, 그리고 러시아와 우크라이나에서 격화되고 있는 지정학적 불안요인에 대한 리스크를 소화하고 있다.미 증시는 3월부터 6주 동안 단 한 주를 제외하고 모두 상승세를 보였을만큼 숨가쁘게 올라온 만큼 최근 풀백은 숨을 고르고 투자자들로 하여금 새로운 진입기회를 제공할 것으로 보이는 가운데 시장은 여전히 어닝시즌을 통해 현재의 밸류에이션이 합당한지를 보고 있다.

투자를 통해 수익 창출뿐만 아니라 사회나 환경에 긍정적인 영향을 미칠 수 있다면? 임팩트 투자는 자본을 통해 세상에 긍정적인 변화를 불러일으킬 수 있다는 매력적인 투자 접근방식입니다. 단순한 수익 창출을 넘어 의미 있는 투자 여정을 떠나보고 싶으시다면 임팩트 투자가 좋은 방법이 될 수 있습니다.

지난주 파이낸셜 섹터를 시작으로 올해 1분기 어닝시즌이 시작됐다. S&P500을 비롯한 주요 지수들은 금요일 사상최고가를 경신했다. 기업 실적이 전망을 웃돌며 시장이 환호하고 있다.실적과 수익전망에 대한 기대가 예상치를 상회하면서 S&P 500과 다우산업지수는 무려 4주 연속 상승세를 기록했다. 기술주 위주의 나스닥은 미 국채 수익률의 약세에 힘입어 3주 연속 매우 강한 상승세를 보였다. 이번 주부터 코카콜라(Coca-Cola, 티커: KO), 유나이티드 에어라인(United Airlines, UAL)등 경제재개에 수혜를 받는 기업부터 넷플릭스(Netflix, NFLX), 스냅(Snap, SNAP)등의 대형 기술성장주, 극심한 공급부족 현상으로 각국의 전략적 반도체 투자열풍을 일으키고 있는 인텔(Intel, INTC), ASML(ASML), 램리서치(Lam Research, LRCX) 등의 반도체 수혜주 등 무려 72개에 달하는 S&P 500 기업들과 10개의 다우존스산업지수를 구성하는 기업들이 실적을 발표하며 본격적인 어닝시즌에 돌입한다.

아마존(티커: AMZN) 구독 서비스 아마존프라임 회원이 2억명을 넘었다.제프 베조스 아마존 CEO는 마지막 주주서한을 발송했다. 주주서한에서 베조스 CEO는 현재 2억명의 프라임 구독자 수를 기록했다고 밝혔다. 이는 지난해 초 1억5000만명에서 5000만명 증가한 수치다. 또 CEO에서 물러난 뒤 3분기 이후 이사회 의장 역할에만 전념할 것이라는 계획을 다시 한번 확인했다. 그의 후임은 앤디 제시(Andy Jassy) 아마존 웹 서비스 대표가 맡는다. 베조스는 편지 마지막에 “CEO의 역할은 많은 책임이 따르는 어려운 일”이라며 “앤디는 매우 스마트하며 사업에 대한 높은 안목을 가지고 있다. 그는 우리 조직을 특별하게 만드는 생명력을 가져다 줄 것“이라고 말했다. 더밀크는 주주 서한의 핵심 내용을 요약했다.

최근 제롬 파월 연준 의장이 "미국 경제가 변곡점(Inflection Point)에 와있다"고 언급함에 따라 투자자들의 주식 시장에 대한 기대는 낙관적인 분위기다. '미국형님' 데이비드 리 테일러투자자문그룹 최고투자책임자(CIO)도 더밀크TV에 출연해 경제 변곡점을 지나면서 상승이 예상되는 기업들을 소개했다.먼저는 ‘S&P 1500’ 기업 중 성적이 뛰어난 종목들과 향후 성장이 기대되는 종목들이다. S&P 1500(티커:SPR)은 ‘S&P 500’, ‘S&P MidCap 400’ 및 ‘ S&P SmallCap 600’ 세 가지 주요 지수를 결합해 만든 지수상품이다. 이들 모두를 합치면 미국 시총의 90%를 커버하기 때문에, 미국 주식 시장 실적을 대표적으로 반영하는 지수로 여겨진다.이중 주목할만한 기업들로 먼저 팡(FAANG) 주식을 꼽았다. 구글(GOOG), 마이크로소프트(MSFT), 아마존(AMZN), 애플(AAPL) 등 모두 강세를 보일 것이라는 예측이다. 리 CIO는 특히 아마존은 앞으로 600불 정도 더 상승할 것으로 예상했다. 애플도 200불대 까지 갈 것이라는 기대를 내비쳤다. 애플의 경우 자율주행차와 하드웨어까지 아우르는 새로운 비즈니스 등으로 변화를 기대하고 있는데 장기적으로 투자하기에 좋다고 내다봤다. 이 외에도 경기 회복에 따라 주목할만한 기업으로 루이지애나 퍼시픽(LPX), 윈 리조트(WYNN), 케이엘에이(KLAC), 오토데스크(ADSK) 등을 주목했다.