반도체 팹리스(설계 전문) 기업 브로드컴이 양호한 1분기 실적을 발표했다. 전년 동기 대비 매출은 34% 증가했고, 주당순이익(EPS)도 월가 추정치를 웃돌았다. 다만 반도체 사업부 매출이 월가 예측을 밑돌았고, 회사 측이 제시한 2024년 연간 매출 추정치가 시장 예측에 거의 부합하자 나스닥 시장 시간 외 거래에서 주가가 2% 이상 하락 중이다. 더 강력한 매출 증가를 기대했던 투자자들이 일부 수익 실현에 나선 것으로 풀이된다. 브로드컴의 주가는 최근 1년 동안 122.54%, 올해 들어서만 29.63% 상승했다.
통신용 반도체 강자 브로드컴(티커: AVGO)이 기업용 소프트웨어 및 클라우드 전문기업 VM웨어를 610억 달러(약 76조원)에 인수한다.브로드컴은 26일(현지시각) 보도자료를 통해 현금 지급 및 주식교환 방식으로 VM웨어를 인수하기로 합의했다고 공식 발표했다.양사 이사회가 만장일치로 승인한 계약조건에 따르면 주식 교환 비율은 25일 브로드컴 종가 기준으로 책정됐다. VM웨어 주주들은 투표를 통해 주식 한 주당 현금 142.50달러 혹은 브로드컴 보통주 0.2520주 중 한 가지를 선택할 수 있다. 결과적으로 VM웨어 주식 50%는 현금, 나머지 50%는 브로드컴 주식으로 교환될 예정이다. 5월 20일 기준 VM웨어 보통주 종가 대비 44%의 프리미엄(웃돈)이 붙은 가격이다.거래가 완료되면 기존 브로드컴 주주가 결합 회사 주식 88%를 소유하며 현재 VM웨어 주주는 결합 회사 지분 12%를 소유하게 된다. 규제 당국의 승인을 거쳐 브로드컴 회계연도 2023년에 모든 거래 절차가 완료될 예정이다. 브로드컴은 잉여 현금 흐름 50%를 주주에게 배당하는 현재 정책을 유지하기로 했다.이번 인수는 마이크로소프트의 액티비전블리자드 인수에 이어 올해 발표된 M&A(인수·합병) 중 두 번째로 큰 규모로 기록될 전망이다. 브로드컴은 앞서 2018년 기업용 소프트웨어 개발사 CA 테크놀로지를 189억달러에, 2019년엔 시만텍의 보안사업부를 107억달러에 인수한 바 있다.모건스탠리의 조셉 무어 애널리스트는 5월 27일 발간한 보고서에서 “브로드컴의 반도체 사업은 강력한 성과를 보여주고 있다. 와이파이6 등 차세대 통신 규격 채택에 따라 다음 분기 매출 성장률(전년 대비)이 20%에 이를 것”이라며 “매출의 23%를 차지하는 소프트웨어 매출 부문 역시 전년 대비 5% 증가, 추정치를 웃돌았다”고 했다.
브로드컴(티커: AVGO)이 소프트웨어 M&A 시장에 큰 손이 됐다. 특히 기업용 소프트웨어 기업을 줄줄이 사들이며 사업 전체 포트폴리오를 바꾸고 있어 주목된다.브로드컴은 26일(현지시간) 엔터프라이즈 소프트웨어 기업 VM웨어를 610억 달러에 인수한다고 밝혔다. 이번 건은 올해 발표된 거래 중 두번째로 크다. 마이크로소프트는 비디오 게임 제조사 액티비전블리자드(ATVI)를 687억 달러에 인수했다. 브로드컴은 VM웨어 주식당 142.50 달러 현금을 지급한다. VM웨어 현재 주가를 고려하면 약 49% 정도 프리미엄이 붙었다. 브로드컴은 VM웨어 순 부채 중 80억 달러를 인수한다. 이 계약은 VM웨어가 40일 동안 브로드컴 외에 다른 인수자를 찾을 수 있는 조항이 들어있다. 다른 제안이 없을 경우 브로드컴과 거래는 11월 시작된다. 브로드컴 회계년도 2023년에 인수가 마무리된다. 반도체 기업인 브로드컴은 2018년 부터 엔터프라이즈 소프트웨어 기업에 관심을 가졌다. 브로드컴은 2018년 CA테크놀로지스를 190억 달러에 인수했다. 2019년에는 사이버 보안 기업 시만텍의 엔터프라이즈 비즈니스를 107억 달러에 사들였다. 2021년에는 분석과 비즈니스 인텔리전스 전문기업 SAS를 150억~200억 달러로 평가하고 인수한다는 소문이 파다했다. 실제 입찰은 진행하지 않았다. 브로드컴은 왜 엔터프라이즈 소프트웨어 기업 인수에 열을 올리는 것일까.
미 중앙은행 격인 연방준비제도(Fed)의 기준금리 인상과 인플레이션 급등, 그리고 전쟁 등의 변수로 하락장을 이어가고 있습니다. 애플, 아마존, 마이크로소프트, 메타 플랫폼 등 소위 빅테크 기업들의 주가도 크게 하락했는데요. 올들어 빅테크의 시가총액은 영국 연간 국내총생산(GDP)에 해당하는 2조 7000억달러가 줄어들었습니다. 하지만 빅테크 기업의 지배력과 시장에서의 주도권은 더욱 커질 것이라는 예측이 나옵니다. 뉴욕타임스는 "빅테크 기업들은 막대한 현금 보유를 기반으로 불황을 벗어날 수 있는 위치를 선점하고 있다"고 보도했습니다. 런던 기반 자문회사 아르테 리서치의 리처드 크레이머는 뉴욕타임스와의 인터뷰에서 "빅테크 기업들은 '경제는 잊어도 된다'라고 말할 수 있을 것이다. 넘치는 현금을 통해 경제를 통제할 수 있는 힘을 갖췄기 때문"이라고 말했습니다. 또 번스타인의 토니 사코나기 기술 분석가는 "테크 분야의 기업가치 하락이 매수 기회를 창출할 것"이라고 분석했는데요. 당국 구제로 대규모 거래는 어려울 수 있지만, 새로운 기술을 보유한 기업 등 규모가 크지 않은 회사의 인수합병은 활발해질 수 있다는 분석입니다.👉 빅테크, 대공황에 M&A 더 활발 ... 현 주력 비즈니스 성장 기업들의 인수 합병은 벌써 활발하게 진행되고 있는데요. 23일(현지시간) 더버지에 따르면 테이크투인터랙티브(테이크투)는 모바일 게임사 징가 인수를 마무리했습니다. 인수를 위해 테이크투는 게임 업계 사상 최고가인 127억달러(약 16조 591억원)를 투자했습니다. 'GTA', '문명' 시리즈 등으로 잘 알려진 테이크투는 이번 인수로 유명 게임 '팜빌'과 같은 징가 프랜차이즈 소유권을 소유하게 됐는데요. 업계에서는 이번 테이크투가 이번 인수합병으로 모바일 게임시장에서 더욱 강력한 입지를 구축하게 될 것이라고 분석하고 있습니다. 실제로 경기가 둔화됐을 때 빅테크 기업의 인수합병이 더욱 활발하게 일어났는데요. 레피니티브에 따르면 경기침체 기간인 2008~2010년 페이스북, 아마존 등 빅테크 기업은 100여 개의 회사를 인수했습니다. 이때 인수한 기업들은 현재 해당 기업들의 주력 비즈니스가 됐습니다. 애플이 인수한 반도체 디자인 기업 P.A. 세미(semi)나 모바일 광고 비즈니스 창출에 도움을 준 구글의 애드몹(AdMob) 인수 등을 예로 들 수 있습니다. MIT 공대 슬론 경영대학원 마이클 쿠수마노 부학장은 "빅테크 기업은 더욱 강력해지고, 작은 기업은 자리를 잃어가는 '부익부 빈익빈'이 더욱 가속화할 전망"이라고 설명했습니다. 기술 연구 전문 투자회사인 루프 벤처스에 따르면 메타, MS, 구글, 애플, 아마존 등 빅테크 기업의 3월 말 부채를 제외한 현금 보유액은 3000억달러에 달합니다. 존 챔버스는 전 시스코 회장은 "기업의 강력한 사업부문과 막대한 자금력은 기업 규모가 작은 경쟁자들이 따라 할 수 없는 위험을 감수할 수 있는 기회를 제공할 수 있다"라고 했는데요. 2008년 경기 침체기에 시스코는 경쟁사와 달리 기술 서비스 비용을 신용으로 지불할 수 있도록 하면서 위험을 감수했고, 경기침체 이후에 자동차 산업군의 지배적인 서비스 공급자로 부상할 수 있었다고 덧붙였습니다.
브로드컴이 기업 소프트웨어 시장 강화를 위해 SAS인스티튜드 인수 협상에 나섰다. 월스트리트저널(WSJ)은 브로드컴이 분석과 비즈니스 인텔리전스 전문기업 SAS를 150억 달러에서 200억 달러로 평가하고 몇 주 안에 인수를 마무리 할 수 있다고 보도했다. 브로드컴 시가 총액은 지난 1년간 약 50% 상승해 2000억 달러에 달한다. 브로드컴은 인수합병 시장 큰 손이다. 브로드컴은 2018년 퀄컴 인수를 시도했다. 도널드 트럼프 전 미국 대통령은 보안 위험을 들어 퀄컴 인수를 막았다. 이후 브로드컴은 본사를 싱가포르에서 미국으로 이전했다. 브로드컴은 반도체 기업인데 소프트웨어 영역으로 사업을 확장하고 있다. 브로드컴은 2018년 CA테크놀로지스를 190억 달러에 인수했다. 2019년에는 사이버 보안 기업 시만텍의 엔터프라이즈 비즈니스를 107억 달러에 사들였다.
아마존(티커: AMZN)이 자체 반도체를 개발 중인 사실이 밝혀졌다. 클라우드 컴퓨팅 성능을 개선하기 위함이다. 아마존은 자체 하드웨어 디바이스를 만들기 때문에 언제든 자체 칩 개발을 확대할 가능성이 크다. 30일(현지 시각) 디인포메이션에 따르면 아마존은 2015년 인수한 반도체 개발업체 '안나푸르나 랩스(Annapurna Labs)' 팀을 통해 네트워크 스위칭용 칩을 개발 중이다. 자체 네트워킹 칩을 활용해 클라우드(AWS) 서비스 성능을 개선한다는 목표다. 아마존이 자체 칩을 사용하면 현재 칩 공급원인 브로드컴에 대한 의존도를 줄일 수 있다. 이날 브로드컴(AVGO) 주가는 3.48% 하락했다.아마존은 안나푸르나 랩스를 통해 ARM 아키텍처 기반 칩 설계 기술을 확보했다. 2018년 서버용 칩 ‘그래비톤’을 선보였고, 2019년 말 그래비톤2 개발을 완료했다. 아마존은 2020년 그래비톤2 프로세서가 적용된 IaaS(서비스형 인프라) ‘EC2 C6g 인스턴스’를 선보이며 인텔 아키텍처 기반인 기존 제품보다 40% 이상 가격 대비 성능이 개선됐다고 설명했다. 아마존 CEO(최고경영자)로 내정된 앤디 재시(Andy Jassy)는 작년 12월 AWS 리인벤트(Re : invent) 행사에서 “아마존은 안나푸르나 랩스를 통해 반도체 프로젝트를 진행하고 있다”며 “고객에게 매우 유용한 프로젝트가 될 것”이라고 말하기도 했다.아마존은 칩을 개발해 데이터 센터와 인터넷 간 데이터 이동에 사용하는 ‘물리적 스위치’ 성능을 개선한다는 목표다. 이는 클라우드 서비스 경쟁력 향상을 위한 '기계학습(Machine Learning) 모델 교육', '고성능 컴퓨팅용 하드웨어 구축'과 밀접히 연관돼 있다. 스위치 성능 개선으로 데이터를 더 빠르고 효율적으로 이동하게 만들 수 있기 때문이다.
