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뮤추얼 펀드는 많은 투자자들에게 인기 있는 옵션 중 하나입니다. 장기적으로 상당한 투자 수익을 창출할 수 있는 다양한 포트폴리오를 제공하기 때문입니다.

투자 포트폴리오를 구성하다 보면 일반적 투자 조언을 따르기 마련이다. 투자 목표를 정하고, 예산, 위험정도, 산업 지식 등을 고려해서 포트폴리오를 짠다. 젊을수록 성장주 위주의 과감한 투자를 권하고 나이가 들수록 안정적 자산 포트폴리오를 권한다. 그러나, 꼭 둘 중 하나만 해야 할까? 현금 흐름을 창출하면서 자산 증식도 놓치고 싶지 않다면 ‘토탈 리턴 투자’를 고려할 수 있다. 토탈 리턴 투자(Total Return Investment)란 주가 성장으로 인한 자본소득(capital gains)뿐 아니라, 이자소득 또는 정기적 배당금 지급으로 인한 수익까지 챙김으로써 전체 수익률을 극대화하는 투자전략이다. 이른바 ‘꿩먹고 알먹기’ 전략이다.토탈 리턴 투자를 사용해 포트폴리오를 구성하면 이자, 배당 및 성장을 포함한 다양한 소스에서 수익을 창출할 수 있다. 대부분의 기관 투자자들(대학 기부금 및 연금 제도 포함)은 토탈 리턴 포트폴리오가 시장 변동에 덜 민감하고, 현재 자금 조달 요구를 충족하는 데 유리하기 때문에 많이 사용한다. 기관 뿐 아니라, 개인 투자자들에게도 유용한 포트폴리오다. 가치와 성장을 모두 잡기 원하는 투자자에게 적합하다. 특히 리스크를 줄여야 하는 40대 이상 투자자나 방향을 안정적이면서도 '따박따박' 소득이 있는 방향으로 잡기 원하는 투자자에게 적합하다.

기업개요서울 송파구에 본사를 둔 쿠팡은 2010년에 설립된 이커머스 업체다. 하버드 출신인 김범석 대표가 창업해 11년째 회사를 이끌고 있다. 2015년 소프트뱅크(SoftBank)로부터 10억달러(약 1조1000억원)를, 2018년 소프트뱅크 비전 펀드로부터 추가로 20억달러(약 2조2000억원)를 투자받으며 자타공인 대한민국 최대 이커머스 업체로 부상했다.미국 실리콘밸리 마운틴뷰와 시애틀, 로스앤젤레스, 중국 베이징, 상하이에 지사를 두고 있으며 2020년 12월 31일 기준 30개 이상 도시에 100개 이상의 물류센터를 보유하고 있다. 2018년 마지막 투자 유치 라운드에서 기업가치는 90억달러(약 10조원)였다.

채권은 주식보다 위험성은 낮지만, 아예 위험이 없는 것은 아닙니다. 채권이 파산하면 여러분은 돈을 잃게 됩니다. 투자할 만한 채권을 고르기 위해서는 채권 평가를 보시는 것이 좋습니다. 증권 평가는 피치(Fitch), 무디스(Moody’s), 스탠다드 앤 푸어스(Standard & Poors, 이하 S&P)와 같은 평가기관에서 진행합니다.피치와 S&P는 같은 평가 등급을 사용하고 있습니다. 증권의 신용 등급이 높은 순으로 AAA, AA, A, BBB, BB, B, CCC, CC, C, D로 등급을 매깁니다. 조금 더 이해하시기 쉽게 예를 들어 보겠습니다. 예를 들어, ‘고양이’라는 채권의 신용 등급이 AAA고 ‘강아지’라는 채권의 등급은 D라고 가정해 보겠습니다. 이 경우 ‘고양이’ 채권이 ‘강아지’ 채권보다 일반적으로 투자하기 좋은 상품이라는 것을 의미합니다.무디스는 이들과 조금 다른 등급을 사용합니다. 채권의 등급이 높은 것부터 낮은 것까지 Aaa, Aa, A, Baa, Ba, B, Caa, Ca, C로 등급을 매깁니다.여기서 끝나지 않습니다. 각 회사들은 이들 신용등급을 더 세분화합니다. 피치와 S&P는 알파벳 등급에 +, -를 붙입니다. 대학교 학점처럼 A+, B- 같은 형식으로 붙이는 것이죠. 대학 학점과 마찬가지로 같은 알파벳이라도 +가 붙은 것이 -나 아무 것도 붙지 않은 것보다 더 좋습니다.무디스는 등급에 숫자를 붙여서 신용도를 세분화합니다. 알파벳에 붙는 숫자는 작을수록 좋습니다. 예를 들어 Aa1이면 Aa3보다 더 좋습니다.등급이 높은 채권은 안전하지만, 투자로 볼 수 있는 이득은 그렇게 높지 않습니다. 반대로 등급이 낮은 채권은 높은 위험만큼 수익률이 높습니다. 등급이 낮은 채권 중에서는 소위 ‘정크 본드(Junk bond)’라고 불리는 BBB-나 Baa3 등급 정도의 채권도 있습니다. 정크본드는 합리적인 투자의 수단으로 보기는 어렵지만, 높은 수익을 창출할 수 있는 잠재력이 있습니다.중요한 것은 채권의 등급이 고정적이지 않고 변할 수 있다는 것입니다. 그렇기 때문에 투자하려는 채권의 신용등급이 어떻게 변했는지, 앞으로 어떻게 변할지를 체크하는 것이 좋습니다.

억만장자 투자자 워렌 버핏(Warren Buffett)은 인덱스 펀드가 대부분의 사람들이 할 수 있는 최선의 투자라고 했습니다. 버핏의 말처럼, “한 번에 투자하지 않고 평균 10년 이상 인덱스 펀드에 꾸준히 투자한다면, 동시에 개별 투자를 시작한 사람들의 90%보다 더 좋은 투자 성과를 얻을 수 있다”고 합니다. 물론, 주식을 연구하고 평가하는 방법을 배워서 훌륭한 투자성과를 내는 것도 좋습니다. 하지만 모두가 그런 시간과 노력이 가능한 것은 아닙니다. 모틀리 풀(Motley Fool)에서는 그런 바쁜 현대인들을 위해 인덱스 펀드에만 잘 투자해도 백만장자가 될 수 있다고 했습니다. 아주 심플한 세 단계, 1) 비용이 저렴한 인덱스 펀드를 파악하고, 2) 정기적으로 매입한 후, 3) 기다리면 된다고 합니다. 믿기 힘드시겠지만, S&P500 펀드의 평균 수익율 9%를 기준으로, 매주 100불씩 40년간 납입하면 백만달러가 넘는다는 계산이 나옵니다. (표 참조) 그럼, 오늘은 백만장자가 되기 위한 첫 걸음으로 인덱스 펀드의 정의와 특징, 그리고 종류를 함께 공부해 보도록 하겠습니다.

시각 메시지 공유 및 소셜 미디어 서비스 스냅챗(Snapchat)을 운영하는 스냅(Snap)이 지난 2020년 4분기 9억1100만 달러의 매출을 기록하는 ‘어닝 서프라이즈’를 기록했다. 전년 동기 대비 매출이 62% 증가했기 때문이다. 세전 영업이익도 4기 연속 흑자인 4,500만 달러를 기록했다. 지난 2020년 소셜미디어 분야는 페이스북 그룹(페북, 인스타그램, 왓츠앱)과 사회 ‘이슈 킹’인 트위터, 그리고 ‘대세’ 틱톡, ‘다크호스’ 핀터레스트의 성장으로 치열한 경쟁을 벌였다. 스냅은 ‘밀레니얼 소셜’로 인기를 끌었지만, 비즈니스로 검증받는데 시간이 걸렸다. 하지만 ‘빅가이들’의 틈새를 타고 꾸준히 성장, 이제는 흔들리지 않는 비즈니스를 구축했다. 비결은 무엇이었을까?

캘리포니아 주 샌프란시스코에 본사를 두고 있는 볼타는 EV 충전 네트워크 및 광고 비즈니스 회사다. EV 충전 네트워크 스타트업 중 무료 충전과 광고 비즈니스로 성장 중이다.볼타는 미국 23개 주와 200개 이상의 지자체에 무료 전기차 충전소를 운영하고 있다. 이들은 식료품점, 약국, 은행, 병원과 같은 필수 사업체에 1300개 이상의 전기 충전 네트워크를 설치했다.2010년 볼타 창업자 및 CEO 스콧 머서(Scott Mercer)는 “전기 자동차 산업이 성장함에 따라 높은 EV 충전소의 수요를 충족시키기 좋은 위치에 있다. EV 충전소를 필요로 하는 운전자, 부동산 파트너, 다양한 비즈니스 요구가 늘고 있어 볼타도 빠르게 성장하고 있다”고 말했다.

전기 충전사 이브이고(EVgo)는 지난 1월22일(현지시각) 새해 첫 인수합병 소식을 발표했다. 클라이밋체인지 크라이시스 리얼임팩트I (Climate Change Crisis Real Impact I) 인수회사(NYSE: CLII)는 이브이고를 26억달러로 평가하며 인수 계약을 체결했다.이번 계약으로 이브이고는 PIMCO(Pacific Investment Management Co LLC), 블랙락, 웰링턴 매니지먼트 등에서 4억달러를 투자받는 등 약 5억7500만 달러의 순현금 수익을 얻을 것으로 예상된다. 거래 소식 발표 후, 지난주 CLII 주가는 두 배 이상 상승했다.

아마존(AMZN)이 사상 최대 분기 매출을 기록했다. 코로나19 팬데믹으로 온라인 쇼핑 수요가 폭발적으로 증가, 사상 처음으로 분기 매출 1000억달러를 돌파했다. ‘전설’ 제프 베조스가 최고경영자(CEO)에서 물러났지만, 우상향하는 회사 실적에는 영향을 주지 못할 것이란 분석이다. 아마존은 2일(현지 시각) 2020년 4분기 매출액이 1256억달러(약 140조원)를 기록, 전년 같은 기간(874억달러)보다 44% 증가했다고 밝혔다. 월스트리트 매출 전망치(1197억달러, 약 133조5000억원)를 넘어선 수치다.4분기 순이익은 72억달러(약 8조원)를 기록했고, 주당순이익(EPS)은 14.09달러로 시장 추정치(7.23달러)를 크게 웃돌았다.

코로나 팬데믹은 구글에겐 기회였다. 모두가 집에서 일하고 놀고 근무했던 지난해 4분기 구글 검색과 광고 매출이 크게 늘었다. 동영상 서비스 유튜브(Youtube) 이용도 급증해 구글의 현재이자 미래로 자리잡았다. 알파벳 4분기 매출 569억 달러구글과 유튜브의 모회사인 알파벳(Alphabet)의 지난해 4분기 매출이 569억 달러(약 63조 5,000억 원)를 기록했다. 전년 대비 109억 달러가 증가했다. 유튜브 광고 매출과 검색 부분 수익이 급증했다. 구글의 광고 매출은 전년 대비 22% 오른 462억 달러를 기록했다. 월가의 예상을 뛰어넘는 성적이다. 팩트셋(Factset)에 따르면 애널리스트들은 알파벳이 527억 달러 매출에 광고 수익은 423억 달러 정도를 달성할 것으로 예상했다.<주요 구글 2020년 4분기 실적>Earning Per Share(EPS): 주당 22.30 달러 Revenue: 569억 달러 Google Cloud: 38억3,000만 달러 YouTube ads: 68억9,000만 달러 Traffic acquisition costs (TAC): 104억7,000만 달러 매출과 함께 수익도 늘어났다. 알파벳의 2020년 4분기 이익은 전년 93억 달러에 비해 크게 늘어 157억 달러를 넘겼다. 루스 포랫(Ruth Porat) 구글 CFO는 실적 발표에서 “구글의 검색과 유튜브 부문 매출이 4분기 실적을 주도했다”며 “소비자와 기업 비즈니스가 코로나바이러스 대유행으로 침체에서 벗어나고 있다”고 답했다.기대를 뛰어넘는 실적이 공개되자 주가도 화답했다. 알파벳의 2일(미국 시간) 주가는 장 마감 후 5% 이상 급등했다. 알파벳의 주가는 최근 3개월 17%나 올랐는데 이는 나스닥 종합지수가 22% 상승한 것에 비하면 다소 저평가돼&nbsp;왔다고 월스트리트저널(WSJ)이 보도했다.유튜브 역시 광고 매출이 급증했다. 이용자가 늘어나고 이들이 비디오를 보면서 체류한 시간도 큰 폭으로 증가했기 때문이다. 유튜브 매출은 2020년 4분기 69억 달러로 전년 대비 46% 증가했다. 검색과 다른 부문 매출은 319억 달러로 1년 전에 비해 17%가 증가했다. 필립 쉰들러(Philipp Schindler) 구글 최고 비즈니스 책임자(CBO)는 “유튜브는 이제 모든 TV 네트워크를 합친 것보다 더 많은 18세에서 49세 시청자에 전달된다”고 말했다. 이와 관련 쉰들러는 1억 명의 사람들이 TV에서 유튜브를 스트리밍(본다)한다고 언급했다.구글은 크게 세 부분으로 나눠 실적을 발표한다. 구글 서비스에는 검색, 광고, 안드로이드, 크롬 하드웨어, 구글 맵, 구글 플레이, 유튜브 등의 실적이 포함된다. 구글 클라우드(Google Cloud)에는 기술 인프라, 데이터 분석 플랫폼, 기업을 위한 서비스 및 협업 플랫폼 등이 집계된다. 다른 부문 매출(Other Bets)은 웨이모(Waymo) 무인 자동차 사업 매출이 포함됐다.