안녕하세요 뷰스레터 구독자 여러분, 스핀오프 레터, [비저너리(Visionary)]의 김세진입니다.미국이 지금 빠르게 변하고 있습니다. 발칵 뒤집혔다는 표현이 나올 정도죠. 먼저 대학 입시입니다. 미국에서 전통적인 시험 방식이었던 주관식 시험, 에세이(작문)가 생성AI로 변별력이 떨어지고 있는 것입니다. 대학 지원자들이 약 입학 에세이를 쓸 때 생성AI 도구를 사용해 작성하면서 모두가 상향평준화 된거죠. 의료계도 마찬가지입니다. 한국에서는 지방소멸, 서울 집중화의 원인으로 의료격차가 꼽힙니다. 그러나 생성AI 기술로 인해 이 의료 격차가 가속할 조짐이 보입니다. 미국 대형병원들은 이 격차를 확대하기 위해 빠르게 움직이고 있죠. [더밀크 주요 기사]이승윤의 대박 행진 ‘3조원 유니콘 직행’… AI+IP의 힘OTT 홍수 속 '투비'가 파고든 법 / 머스크 테슬라 주식 파나?해리스 vs 트럼프 : 경제 정책은 정반대, 천문학적 비용은 같아미국 대학교는 이제 취업률이나 평판으로 평가받지 않습니다. 등록금 대비 취업 후 소득과 연계, ‘실질적인 혜택’에 중점을 둔 평가가 나왔죠. 대학판 투자자본수익률(ROI) 지표입니다. 이번 비저너리에서는 미국 대학 입시와 의료계에서 생성AI로 인해 벌어지는 최전선의 이야기를 담았습니다.
넷플릭스, 디즈니플러스, HBO, 훌루 등 OTT(온라인스트리밍서비스) 홍수 속 약진하는 곳이 있습니다. 바로 폭스가 소유한 투비(Tubi)입니다. 닐슨 데이터 기준 투비는 지난 18개월 동안 인기가 폭발적으로 증가, 미국에서 인기 스트리밍 서비스로 자리매김했습니다. 투비는 6월 시청시간에서 애플티비플러스, 파라마운트플러스, 피콕 등을 꾸준히 앞질렀고, 디즈니플러스와 비슷한 수준입니다. 투비보다 시청시간이 긴 곳은 유튜브, 넷플릭스, 아마존, 훌루였죠. 투비는 10년 된 스트리밍 기업입니다. 2020년 폭스가 4억4000만달러에 인수했죠. 이후 성장세에 래클런 머독 폭스 최고경영자(CEO)는 실적발표 시 투자자콜에서 투비를 언급하는 것으로 알려졌죠.투비 사용자층은 50대 이상, 흑인이 많습니다. 닐슨에 따르면 6월 투비 시청자의 절반 이상이 50세 이상입니다. 시청자 46%는 흑인으로 유일하게 흑인 시청자 비율이 백인 시청자보다 높은 OTT였습니다. 흑인 시청자 점유율은 평균적으로 20%죠. 👉 '오래된 콘텐츠, 스타 없음, 저예산 콘텐츠' 강점으로투비의 부상 비결은 무료, 상대적으로 저렴한 콘텐츠 조달비, 특정 사용자 공략이 꼽힙니다. 1. 투비는 다른 스트리밍 사와는 달리 무료로 운영합니다. 특히 계정 없이 사용할 수 있어 사용자들의 진입장벽이 낮죠. 로쿠, 플루토 등과 유사하죠. 2. 대형 오리지널 콘텐츠를 제작하거나 프리미엄 스포츠 중계권을 사오는 대신 오래된 프로그램과 영화를 저렴한 가격에 구입해 공급 비용을 낮췄습니다. 인기 프로그램으로는 1970년대 시리즈물 콜롬보(Columbo), 2000년대 제작된 ‘에브리바디 헤이츠 크리스’ 등이 있습니다. 오리지널 콘텐츠는 저예산으로 제작합니다. 2017년 제작물 ‘벨로치파스톨(VelociPastol)’은 3만5000달러로 제작된 공포-코미디 영화죠. 3. 하지만 핵심 수익모델인 광고 사업이 아직 수익성을 입증하지 못한 점은 과제입니다. 이에 회사는 OTT 산업의 치열한 경쟁과 디즈니플러스 등 타사 가격 인상 기조가 회사에 이점으로 작용할 것이라고 강조했죠. 안잘리 수드 투비 CEO는 “회사가 더 큰 규모에 도달하기 위해 계속 투자하고 있다”면서 "우리의 수익성 부족은 의식적인 선택"이라고 강조했죠. 놀런 애널리스트는 지난 해 매출액은 9억달러로 2022년 7억7500만달러 대비 증가했다고 추정했습니다. 팀 놀런 맥쿼리 애널리스트는 뉴욕타임스(NYT)에 "사람들이 평소에 보지도 않을 오래된 작품을 무작위로 찾는 장소"라면서 "사람들이 항샹 TV를 켜두었는데 이제는 투비를 틀어놓는다"고 진단했습니다. 니콜 파를라피아노투비 마케팅총괄은 "오래된 콘텐츠, 스타 없음, 저예산 영화 등 사람들이 우리의 약점이라고 생각한 것을 강점으로 삼았다"면서 "디즈니는 우리 팀의 100배 정도고 예산은 상상을 초월한다. 반면 우리는 제약이 있기 때문에 승리했다"고 말했습니다.
지난 10년 동안 월트디즈니컴퍼니의 테마파크 사업부는 주요 전략 사업으로 부상했다. 디즈니 사업부문은 크게 엔터테인먼트(영화·텔레비전·스트리밍)와 ESPN(스포츠), 체험(테마파크, 크루즈) 등 3개다. 영상·음악·게임 등의 콘텐츠를 뮤지컬·제품·어트랙션·리조트·크루즈 등 현실로 연결하는 구조로 이뤄져 있다. 지난 10년 동안 체험 사업 부문의 영업이익은 디즈니 전체 수익의 30~40%를 차지했지만, 이 비율은 꾸준히 증가해 2018년 39%에서 2023년 회계연도에는 69%로 증가했다. 지난 몇 년 동안 케이블TV를 비롯한 기존 사업의 수익성이 악화되는 가운데 안정적인 수익창출원으로 떠올랐다. 디즈니플러스 등 신사업을 추진할 수 있는 동력이 되기도 했다. 그런데 최근 테마파크 움직임이 심상치 않다. 지난 7일 실적발표에서 2분기 시장 예상을 하회하는 영업이익을 발표한 후 디즈니의 휴 존슨 최고재무책임자(CFO)는 "저소득 소비자들은 (비용) 부담을 다소 느끼고 있고, 고소득 소비자들은 해외여행을 좀 더 많이 나서고 있는 상황"이라고 진화에 나섰다. 스트리밍 부서가 처음으로 흑자 전환에 성공했지만 테마파크 사업부에 대한 암울한 전망 때문에 주가는 하락했다. 단순 디즈니만의 문제는 아니다. 미국과 중국의 테마파크 수요 둔화, 하계 올림픽에 따른 파리 디즈니랜드 관광객 유치경쟁 심화, 코로나19 이후 해외여행 증가세 등 거시적인 요인이 크다. 디즈니는 3분기에 테마파크 사업의 영업이익이 한 자릿수 중반으로 감소할 것으로 예상했다. 장기적인 상황도 녹록치 않다. 전세계적인 저출산 기조는 어린이가 주요 타겟인 디즈니 테마파크 사업부엔 반갑지 않은 소식이다. 디즈니는 향후 10년 동안 2023년 9월 D23에서 크루즈, 비디오게임, 상품 등 테마파크 부문에 약 600억달러(약 80조원)라는 대규모 금액을 투자한다고 밝힌 상태. 디즈니의 전략은 '테마파크=가족 놀이 시설' 이란 이미지를 깨고 성인, 직장인들도 단체로 즐길 수 있는 경험 공간으로 탈바꿈하겠다는 것이다.
위기의 디즈니가 슈퍼IP 전략으로 리부트 버튼을 눌렀다. 디즈니는 9일(현지시각) 미국 캘리포니아주 애너하임 혼다센터에서 열린 'D23 더얼티메이드 글로벌 팬 이벤트'의 ‘엔터테인먼트 쇼케이스’ 행사에서 새로운 콘텐츠 제작 계획을 대거 공개했다. 디즈니의 리부트 방향은 크게 3가지다. 새로운 캐릭터와 작품을 대거 발표하고, 기존 인기 캐릭터는 프랜차이즈화하며, 지난 2016년 인수한 20세기 폭스 캐릭터도 프랜차이즈화 하는 등 회사의 콘텐츠를 슈퍼IP로 만들겠다는 것.D23는 월트 디즈니 컴퍼니가 전 세계 디즈니 팬들을 위해 격년으로 애너하임에서 여는 행사다. 전시뿐 아니라 배우, 제작진, 디즈니 영화 제작 과정 및 비하인드 스토리를 엿볼 수 있는 3일간의 쇼케이스와 특별 상품 판매, 주요 사업 전략 발표, 새 콘텐츠 공개 등이 이뤄져 디즈니 팬들에겐 꿈의 행사로 통한다. 올해는 8월 9일(현지시각)부터 11일까지 열린다.D23라는 명칭은 월트 디즈니가 미국 할리우드에 스튜디오를 처음 오픈한 1923년에서 유래했다. 100여 년의 역사를 가진 디즈니 공식 팬클럽 명칭이기도 하다. 로스앤젤레스(LA) 인근 애너하임은 1955년 7월 17일에 개장한 세계 최초의 테마파크이자 첫 디즈니랜드가 있는 곳이다. 행 장소인 애너하임 컨벤션센터는 디즈니랜드 바로 맞은편에 위치해 있다.
글로벌 증시가 한차례 요동쳤다. 미국 경기침체에 대한 우려가 투자 심리를 크게 위축시킨 탓이다. 그렇다면 진짜 미국 실물 경기는 어떨까? 실업률, 고용지표, 생산자지수 등의 데이터도 있지만 가장 눈에 보이는 경기 체감 요소는 미국 '프랜차이즈 가격' 전략을 들여다보는 것이다. 실제 '빅맥지수'는 세계 각국의 환율과 물가를 알아보는 척도로 인정받았다. 맥도널드 등 미국 프랜차이즈, 유통 업계는 현재 '가성비(Value)' 열풍이다. ‘가성비’라는 단어는 지난 1분기부터 패스트푸드 및 소비재 기업의 실적발표(어닝)를 장악했다. 지난 6월 24일(현지시각) 버거킹이 5달러짜리 '유어 웨이 밀(Your Way Meal)'을 내놓았다. 그러자 맥도날드는 하루 뒤인 25일부터 5달러짜리 ‘맥더블 밀’을 출시했다. 한 달간 판매되는 기간 한정 메뉴로 맥더블 버거 혹은 맥치킨 샌드위치와 치킨 너겟, 감자튀김, 음료로 구성된다. 1달러 이상 구매 시 감자튀김 한 개를 무료로 제공하는 앱 전용 ‘무료 감자튀김 제공 금요일’ 서비스도 부활했다.맥더블 밀은 당초 한시 상품(4주)으로 출시했지만, 뜨거운 반응에 힘입어 기한을 연장했다. 맥도날드는 지난 2018년 1달러, 2달러, 3달러짜리 가성비 메뉴 품목을 출시한 후 지난해 1달러 짜리 품목을 제거한 바 있다.덕분에 맥도날드는 지난 30일(현지시각) 2분기 실적발표에서 목표치에 못 미치는 결과를 발표했지만, 가격 인하 기조에 공감대가 형성, 주가는 3.7%가량 올랐다. 조 얼링거 맥도날드 미국 사장은 당시 "5달러 세트의 판매 건수가 기대치를 넘어섰다"며 "이 상품의 체험률은 저소득층 소비자들 사이에서 가장 높으며, 소비심리가 긍정적으로 바뀌기 시작했다"고 밝혔다. 웬디스 역시 샌드위치, 감자, 계란으로 구성된 아침 식사 세트 메뉴를 단돈 3달러에 판매하고 있다. 타코벨은 7달러짜리 '럭스 크레이빙스 박스(Luxe Cravings Box)'로 할인 경쟁에 가세했다.
미국발(發) 경기 침체 공포가 주말을 거치는 동안 눈덩이처럼 불어나 5일 아시아 증시를 덮쳤습니다. 한국·일본·대만 증시가 이날 동시에 역대 최대 하락 폭을 기록, 최악의 ‘블랙 먼데이’를 보냈죠.일본 닛케이평균은 12.4% 폭락했고 한국 코스피는 전장 대비 234.64포인트(8.77%) 하락했습니다. 하루 코스피 하락 폭이 200포인트를 넘은 것은 이번이 처음으로, 올해 상승분을 모두 반납하고 연중 최저치 수준으로 되돌아갔습니다. 대만 증시도 역대 최대 낙폭을 기록했습니다. 가권지수의 30%가량을 차지하는 대만반도제조유한공사(TSMC)가 9.7% 하락하는 등 대만 경제를 지탱해온 반도체주를 중심으로 매도세가 커지면서 증시가 흔들렸죠. 이후 개장한 미국 증시에서 ‘공포지수’는 코로나19 팬데믹 이후 4년 만에 최고치를 기록했습니다.미국 실업률 상승, 제조업 경기 전망 악화 등 미국 경기 침체 신호가 동시에 터져 나온데 따랐습니다. 워렌 버핏의 애플 주식 매각, 인공지능(AI) 대장주인 엔비디아의 신제품인 블랙웰 출시가 기술적 문제로 지연될 가능성이 보도된 점 등이 겹쳤죠. 이런 분위기 속에서 AI 버블론에 무게가 실리고 있습니다. 이번 하락세가 일시적 현상일지, 추세일지 가늠하는 키 중 하나로 떠오르며 갑론을박은 계속되고 있는 상황입니다.
높은 생성 인공지능(AI) 모델 훈련비용은 AI 업계의 커다란 숙제다. AI모델 훈련에는 엔비디아 등의 그래픽처리장치(GPU), 데이터센터, 전력 등 비용이 많이 든다. 수익화가 어려워지자, AI 거품론이 고개를 들고 있다. 챗GPT로 빠르게 사용자를 모은 오픈AI 마저도 최근 AI 모델 훈련 및 유지보수 비용이 70억달러, 인건비로 15억달러를 지출, 현금고갈설이 나오는 상황이다. 마이크로소프트도 31일(현지시각) 실적 발표에서 AI 훈련을 위한 데이터센터 구축 비용으로 인해 애저(Azure) 사업 매출 성장이 기대에 미치지 못하자 주가가 하락했다. 이에 벤처 투자 업계는 이 높은 생성 AI 훈련 비용을 낮추는 점에서 차세대 투자처를 찾고 있다. 블록체인∙암호화폐 벤처캐피털(VC) 업계에서는 디핀(DePIN·탈중앙화 물리적 인프라 네트워크) 분야가 한 예다. 실비아 토 불리시캐피털매니지먼트 이사는 1일 더밀크와의 인터뷰에서 디핀을 거론하며 “분산형 AI는 아마존과 같은 중앙집중형 데이터센터에 비해 비용을 절감할 수 있는 옵션이 될 수 있다”라고 말했다. 모회사 암호화폐 거래소 불리시는 최근 미국 비트코인 거래량에서 코인베이스를 추월해 주목받았다.
암호화폐 거래소는 블록체인 산업에서 가장 수익성이 높은 사업으로 꼽힌다. 거래 수수료 수입이 대다수이기 때문에 점유율만 확보하면 돈을 버는 전형적인 플랫폼 사업이다. 시장 등락폭이 높은 암호화폐 시장에서 하락장에서도 거래 수수료로 돈을 벌 수 있는 소수 사업 분야다. 이런 암호화폐 거래소 환경이 지난 1년 동안 큰 변화를 겪고 있다. 올 7월에는 암호화폐 거래소 불리시(Bulish)가 지난 1년 동안 BTC와 ETH 거래량이 지속적으로 상승, 시장 점유율을 높인 끝에 일시적으로 일부 자산 거래량에서 코인베이스를 앞지른다는 데이터가 나왔다. 미국 규제 당국은 이 데이터를 바꾸는 주요 주체다. 바이낸스US가 미국 규제당국의 제재를 받는 가운데 유동성 제공자의 거래량을 흡수한 것. 지역 간 차이도 커지는 양상이다. 미국에선 상장지수펀드(ETF) 영향으로 기관 투자가가 유입, 비트코인(BTC) 등 대형 암호화폐 거래를 선호하지만, 그렇지 않은 아시아는 알트코인 거래를 선호하는 추세다.
미국 민주당도 가만있지 않는다. 민주당 유력 대선후보인 카멀라 해리스는 트럼프 공화당 대선후보가 친크립토 주자임을 공표한 비트코인2024 행사에는 불참했지만, 마크 큐반 등 인사와 관련 정책을 상담한 것으로 전해진다. 도널드 트럼프 공화당 대선후보가 크립토를 주요 공약으로 내세우고, 민주당도 움직이는 배경에는 크립토 산업의 올해 상승장과 무관하지 않다. 상승장으로 인해 현금을 두둑히 쌓은 기업들이 정치권에 로비자금 지출을 확대하고 있다. 크립토 관련 정치행동위원회에 몰린 기부금은 29일 트럼프 후보의 기부금을 앞질렀다. 이에 주요 기부자였던 샘 뱅크먼 프리드 FTX 창업자의 몰락 이후 사라질 것만 같았던 산업의 존재감이 다시금 커지는 모양새다. 크립토가 유권자에게 미치는 직접적인 영향은 불분명하지만, 선거자금에서는 확실한 영향력을 과시하면서 이번 대선에서도 주요 의제로 부상했다.👉 로비왕 된 코인베이스... 크립토, 미 대선 '큰 손' 됐다👉 크립토, 미국 대선 ‘부스터샷’인가? 트럼프의 ‘베팅’ 배경
미국 대선 국면에서 블록체인∙암호화폐 업계가 실리콘밸리처럼 캐스팅보트가 되는 양상이다.미국 공화당 대선 후보인 도널드 트럼프 전 대통령은 27일(현지시각) 미국 테네시주에서 열린 비트코인2024 컨퍼런스에서 비트코인을 “전략적 국가 비축물(strategic national bitcoin stockpile)”로 규정하고, 각종 공약을 내세우며 '친크립토' 행보에 나섰다. 그의 러닝메이트인 JD밴스도 대표적인 암호화폐 보유자이자 지지자다. 실리콘밸리 억만장자이자 ‘페이팔마피아’ 피터 틸이 그의 든든한 후원자기도 하다. 트럼트 후보는 준비자산 직접 언급을 피했지만, 뒤이어 발표한 대표적인 친암호화폐 인사 신시아 루미스 상원의원이 준비자산 의제를 언급했다. 이 배경에는 미국 정부가 보유한 비트코인이 있다. 👉 격동의 美 대선...해리스로 결집 중인 민주당. 실리콘밸리 결심은?👉 실리콘밸리가 '우클릭'하는 3가지 이유