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[매크로 투자 인사이트]👉자금흐름도 리스크온! 금리정점은 확신으로...달러 약세에 베팅하라 👉올 하반기 내러티브의 전환이 온다...주목해야 할 섹터는?[더밀크알파 개별주 분석]👉[투자의견]이번주 월가 투자의견 Top10: JPM, AMZN, TSLA, UBER, NIO etc👉[빅테크7]전세계 인구의 절반이 사용하는 소셜미디어의 최강자 메타👉[빅테크7]메타의 스레드, 온라인 광고와 투자 시장을 뒤흔든다👉[빅테크7]광고 시장의 회복 + 릴스 성장 가속화로 장기 활주로 열렸다👉[섹터리더]AI 성장 사이클의 또다른 수혜주, 데이터센터 리츠의 에퀴닉스

자산별 퍼포먼스(YTD): 비트코인 55.3%, S&P500 15.3%, 골드 7.4%, 하이일드 채권 6.3%, 투자등급 채권 4.3%, 현금성 자산 2.4%, 미 국채 1.5%, 미 달러 -2.9%, 원자재 -3.9%, 오일 -5.6%.주간흐름: 채권으로 121억 달러 유입. 주식으로 116억 달러 유입. 골드에서 5억 달러 유출. 현금에서 176억 달러 유출. 알아두어야 할 큰 흐름1. 미 국채: 6월 소비자물가지수(CPI) 이후 미 국채에 대한 공매도 의견이 약화되면서 국채로 16주 만에 가장 큰 87억 달러의 자금이 유입됐다. 향후 금리 하락 요인. 2. 하이일드 채권: 위험자산 선호 심리가 확실해지면서 정크등급 채권으로 5주 만에 가장 큰 규모인 21억 달러의 자금이 유입됐다. 3. 뱅크론: 금리정점에 대한 기대가 커졌다는 또다른 신호. 뱅크론으로 3주 연속 자금이 유입되며 2022년 5월 이후 가장 긴 흐름을 보였다. 4. 주식: 7주 동안 약 700억 달러의 자금이 유입되며 위험자산 선호심리가 가속화되고 있다. 5. 기술: 랠리를 쫓는 자금이 추가로 유입되면서 4주 만에 가장 큰 자금인 20억 달러가 유입됐다. 6. 헬스케어: 경기방어주에 대한 관심이 식으면서 5개월 만에 가장 큰 자금인 11억 달러가 유출됐다.

✔ JP모건(JPM)웰스파고, "비중확대 유지, 탑픽": 결국 '골리앗이 이긴다' 를 보여주는 좋은 예. JP모건은 2023년 EPS 추정치가 연초보다 높을 것으로 월가가 전망하고 있는 유일한 은행이다. 금리상승, 경기침체 가능성 및 정부 규제 강화에도 더 큰 탄력성을 보였다. FRB의 인수부터 상업용 부동산에 대한 노출이 적다는 점, 그리고 이미 엄격한 감독을 경험했다는 점도 긍정적. 이전과 비교해 여전히 저평가됐다. ✔ 테슬라(TSLA)BofA, "중립 의견 재확인": 우린 테슬라의 2분기 전망치를 소폭 하향 조정한다. 우리의 자체 전망보다 전체 인도량이 약간 낮았던 만큼 모델 3/Y와 모델 S/X 차량의 가격 인하를 감당하기 위해 총마진이 더 낮아졌을 것으로 전망하고 있기 때문이다. 바클레이, "중립 의견 재확인": 2분기가 저점이었다는 투자자들의 희망과 함께 마진의 경로에 더 큰 초점이 맞춰질 수 있다. 수요의 가격 탄력성이 중요한 요인이며 지금까지 가격 인하가 사실 원하는 만큼의 수요를 이끌었다고 말하기 어렵기 때문에 불확실한 부분이 있다.✔ 중국주식크레디트스위스, "중립에서 비중확대로 상향조정": 우리는 중국 주식이 과잉 유동성에 비해 뒤쳐져 있음을 확인했다. 중국 주식은 글로벌 PMI와 비교해 약 5포인트 가량 할인되어 있는데 우리 관점에서 이는 잘못 책정됐다. 밸류에이션 역시 역사적으로 낮은 수준이다. ✔ 드래프트킹즈(DKNG)BofA, "중립에서 매수로 상향조정": 드래프트킹즈는 2023년 시장 수익을 훨씬 상향했지만 2분기 시장 점유율의 상승이 단기적인 매출 전망을 주도할 수 있을 것으로 전망한다. 비용 레버리지를 통한 절감으로 순이익 마진 역시 예상보다 더 크게 증가할 것으로 전망한다. 제품과 수익 모멘텀이 이제 마진과 수익성의 변곡점을 통과하고 있다. ✔ 아마존(AMZN)베이어드, "시장수익상회 의견 유지": 우리의 현장 확인과 타사 데이터에 따르면 아마존 프라임 데이는 좋은 출발을 보이고 있다. 이는 코로나 백신으로 경제가 재개되며 다소 압박을 받고 있었던 전자상거래 시장에서 좋은 변화를 가져올 것으로 기대된다.

마감시황[4:21pm ET]뉴욕증시는 인플레이션의 냉각 신호와 2분기 어닝시즌에 대한 기대가 이어지며 상승했으나 이미 상당히 오른 밸류에이션에 대한 부담이 적용하며 차익실현 매도세가 출현, 3대 지수가 혼조세를 보이며 마감했다. (다우 +0.33%, S&P500 -0.10%, 나스닥 -0.18%)IMF, "통화정책을 섣불리 완화하면 안될 것"[2:21pm ET]국제통화기금(IMF)이 "글로벌 인플레이션이 정점에 도달해 하락하고 있다."는 분석을 내놓았다. 하지만 많은 중앙은행들이 목표로 하고 있는 목표치를 훨씬 상회하고 있는 만큼 섣불리 완화하지 말것을 주문했다. IMF는 "최근 미국과 유럽 은행의 대출 기준이 강화되면서 중앙은행의 통화정책이 경제에 영향을 미치고 있다는 초기징후가 있다."고 평가하면서도 "그렇다고 정책입안자들이 정책을 완화하는 것은 시기상조."라고 주장했다. IMF는 지난 인플레이션의 역사를 돌아볼때 정책이 섣불리 완화로 돌아서면 인플레이션을 되돌릴 수 있음을 경고했다. 블랙록 래리 핑크, "인플레 저점 찍었다...긴축 이어갈 것"[12:56pm ET]세계 최대 자산 운용사인 블랙록의 래리 핑크 CEO가 미국의 인플레이션이 더이상 낮아지지 못할 것으로 내다봤다. 래리 핑크 CEO는 CNBC와의 인터뷰를 통해 "인플레이션이 저점을 찍었다고 생각하며 향후 CPI는 3~4% 사이에서 고착화될 가능성이 있다."며 강한 노동 수요로 인해 장기적으로 연준의 목표치인 2%를 상회할 것으로 내다봤다. 그는 미국의 타이트한 노동 수요로 인한 강력한 고용시장이 결과적으로 임금 상승세를 부추겨 인플레이션의 고착화를 부를 것으로 내다봤다. 래리 핑크는 이에 "인플레이션이 3~4% 수준에서 계속 머문다면 연준은 금리인상 플랫폼을 끄기를 꺼려할 것."이라며 연준이 제한적인 금리를 한동안 유지할 것으로 전망했다. 래리 핑크는 앞으로 몇 달 안에 에너지를 비롯해 주택 및 중고차 가격이 다시 상승하기 시작해 시장의 우려를 살 수 있다고 밝혔다. 한편 CME 페드워치에 따르면 시장은 이르면 내년 3월부터 연준이 금리를 인하할 수 있기를 희망하는 것으로 관측됐다. 미국인들 신용카드 대출 늘린다...대형은행에는 호재[11:38am ET]미국 최대 은행 JP모건의 순이자소득(NII)이 전년 대비 44%나 증가했다. WSJ에 따르면 이는 대부분 높은 수익률을 제공하는 것으로 알려진 신용카드 대출의 빠른 성장 덕분이다. 미국인들이 높은 물가를 감당하기 위해 저축에서 신용카드로 전환하기 시작하면서 2분기 말 카드론은 전년 동기 대비 16%, 전 분기와 비교해도 6%나 증가했다. 카드 대출이 증가하면서 은행들의 예금 이자 증가로 인한 손실이 확대됐음에도 은행들의 순이자소득이 증가한 것이다. 이는 웰스파고 역시 다르지 않았다. 빠른 소비자 대출이 손실을 상쇄하며 2분기 카드 대출이 전년 대비 16%, 전 분기 대비 4%가 증가했다고 보고했다. 씨티그룹 역시 카드 수익이 전년 대비 15% 증가했다고 보고할 만큼 신용카드 대출 증가세는 주목할 만하다. 물론 소비자들의 지출 여력이 신용카드로 전환되면서 향후 손실에 대한 우려도 커지고 있지만 JP모건은 카드로 인한 손실비율, 즉 순상각률 전망이 2.6%로 예상보다 높아지지 않았다고 전했다. 제이미 다이먼 JP모건 CEO는 이에 "소비자 대차대조표는 건전한 상태를 유지하고 있고 소비자들은 느려지긴 했지만 여전히 지출을 하고 있다."고 평가했다.대형은행들도 예금 경쟁 시작됐다[8:59am ET]3월 지역은행의 붕괴 당시 상대적으로 강력한 유입세를 보였던 대형은행들의 예금이 2분기들어 일제히 감소했다. 이는 결과적으로 미 4대 은행과 같은 메가뱅크들도 예금 경쟁에 돌입하기 시작했다는 점을 의미한다. 미 최대 은행인 JP모건의 2분기 예금은 퍼스트 리퍼블릭 은행 인수 이후 추가한 예금을 포함해도 전년 대비 3% 감소했다. 웰스파고는 전년 동기 대비 6%가 감소했고 씨티그룹은 거의 변동이 없었지만 전 분기 대비 역시 1% 감소했다. 3개 은행 모두 예금자들의 추가 이탈을 막기 위해 예금 금리를 올리며 예금 경쟁에 돌입했다. 1년 전만 해도 예금에 거의 이자를 지급하지 않던 이들 은행은 JP모건이 평균 이자율 2% 이상, 웰스파고 1% 이상, 씨티가 약 3%로 더 많은 이자를 지출하기 시작했다. 하지만 그럼에도 일부 고객들의 연 이율 5%에 달하는 머니마켓펀드(MMF) 및 고수익 국채로의 이탈은 막지 못한 것으로 관측된다. 씨티그룹 2분기 실적 및 주요내용[8:49am ET]주당순이익(EPS): 예상 1.30달러 vs 실제 1.33달러(1.85% 어닝 서프라이즈)매출: 192억 9천만 달러 vs 실제 194억 4천만 달러(0.49% 서프라이즈)순이익은 높은 비용으로 인한 지출의 증가와 신용과 매출 둔화로 인해 전년 동기 45억 달러(EPS 2.19달러)에서 29억 달러(EPS 1.33달러)로 36% 감소. 개인 뱅킹 및 자산 관리 부문 매출은 강력한 대출 성장에 힘입어 6% 증가한 64억 달러 기록. 2분기 배당금과 자사주 매입을 통해 약 20억 달러의 주주 환원 정책 실시. 투자은행 부문 매출은 9% 감소한 104억 4천만 달러. 트레이딩 매출은 13% 감소. 채권 거래는 13%, 주식거래는 10% 감소.웰스파고 2분기 실적 및 주요내용[8:32am ET]주당순이익(EPS): 예상 1.16달러 vs 실제 1.25달러(8.21% 어닝 서프라이즈)매출: 예상 201억 2천만 달러 vs 실제 205억 3천만 달러(2.08% 서프라이즈)순이자수익(NII)은 전년 대비 29% 증가한 132억 달러. 소비자 및 소기업 금융 부문은 전년 대비 19% 증가한 55억 달러의 이익. 순이자수익에 대한 연간 가이던스를 이전의 10%에서 14% 증가로 상향 조정. 다만 순이자수익은 전 분기 대비 소폭 감소했고 소비자 예금은 분기 대비 2% 감소.트레이딩 부문은 더 많은 수수료를 포함해 8% 증가한 73억 7천만 달러 기록. JP모건 2분기 실적 및 주요내용[8:11am ET]주당순이익(EPS): 예상 4.00달러 vs 실제 4.37달러(19.53% 어닝 서프라이즈)매출: 예상 389억 6천만 달러 vs 실제 424억 달러(6.84% 서프라이즈)퍼스트리퍼블릭 은행 인수 영향으로 순이익이 전년 대비 67% 급등한 145억 달러. 매출은 더 높은 이자율과 견고한 대출 성장으로 34% 증가한 424억 달러.매출 증가세는 순이자수익(NII)이 44%가 증가한 219억 달러로 시장 전망치를 약 7억 달러 상회한 것에 힘입어 예상 상회. 평균 대출은 13% 증가했으나 예금은 6% 감소. 소비자금융 부분이 2분기 실적을 리드한 가운데 이익은 71% 증가한 53억 달러, 매출은 37% 증가. 트레이딩 및 투자은행 활동도 시장의 회복과 함께 예상보다 강세. 채권 거래 수익은 3% 감소한 46억 달러로 추정치보다 5억 달러 상회. 주식 거래 수익은 25억 달러로 추정치 24억 1천만 달러보다 상회. 투자은행은 15억 달러로 추정치 14억 2천만 달러 상회. 자산시장동향[7:33am ET]핵심이슈: 2분기 어닝시즌 본격적으로 시작. JP모건(JPM), 웰스파고(WFC), 씨티그룹(C), 블랙록(BLK), 유나이티드헬스 그룹(UNH) 등 실적보고. 주로 대형은행의 실적에 주목할 것으로 전망. 은행의 순이자마진 및 대출 손실에 포커스. 지역은행 위기 이후 신용의 위축 여부도 주목.금리동향: 미 국채금리는 금리 정점에 대한 기대가 유지되며 약세. 10년물 국채금리는 3.76%로 하락. 2년물 국채금리는 4.63%로 하락. 달러는 15개월 만에 최저치를 기록한 이후 소폭 회복.상품동향: 국제유가는 리비아와 나이지리아의 공급 차질 문제가 제기되며 강세를 보인 후 소폭 하락. 브렌트유는 배럴당 81달러로 0.14% 하락. 귀금속은 달러 회복에 혼조세. 구리는 하락 전환.오전시황[7:31am ET]뉴욕증시는 인플레이션 데이터로 인한 낙관적인 심리가 시장을 지배하는 가운데 2분기 어닝시즌에 주목하며 혼조세로 장을 시작했다. S&P500과 나스닥은 4 거래일 연속 상승세를 보이며 2022년 4월 이후 가장 높은 지점에 도달했다. (다우 +0.41%, S&P500 +0.09%, 나스닥 -0.04%)

텍스트 기반 소셜미디어의 왕좌를 차지하고 있는 메타플랫폼(META)의 스레드 열풍이 심상치 않다. 스레드가 단 5일 만에 1억 명의 사용자 가입을 달성하면서 온라인 광고 시장이 출렁이고 있다. 인스타그램의 후광을 등에 업고 출발했다는 점을 감안해도 스레드의 신규 가입 속도는 놀랍다. 스레드의 부상에 당장 트위터의 충격은 컸다. 웹 데이터 분석 기업인 시밀러웹에 따르면 트위터는 스레드 출시 이후 트래픽이 전주 대비 5%가 감소했고 전년 대비 트래픽은 11%나 감소했다. 충격은 트위터뿐만 받은 것이 아니다. 스냅과 핀터레스트 등 주요 소셜미디어 기업에게도 충격이 전가되고 있다는 평이다. 스레드가 이들의 직접적인 경쟁자는 아니지만 온라인 광고 시장에서 이미 절대적인 영향력을 행사하고 있는 메타플랫폼이 더 강해질 것이라는 데에는 이견이 없는 분위기다. 제이 우즈 프리덤 캐피털 마켓의 수석 글로벌 전략가는 "메타는 이 분야에서 가장 강하고 더 강해질 가능성이 높다는 점에서 투자자들 입장에서 (온라인 광고시장에서 맞붙고 있는) 스냅이나 핀터레스트를 소유하기가 더 어려워질 것."이라 평가했다. 실제 메타의 주당 순이익은 스냅이나 핀터레스트를 능가하는 연간 40%의 성장세를 기록할 것으로 전망된다.

마감시황[4:23pm ET]뉴욕증시는 인플레이션의 둔화와 금리정점의 기대가 강력한 경제에 대한 믿음으로 이어지며 강세를 유지했다. 연준의 금리인상 사이클이 곧 종료될 것이란 기대는 국채금리와 달러의 약세로 이어졌고 이는 그대로 위험자산의 강세로 나타났다. (다우 +0.14%, S&P500 +0.85%, 나스닥 +1.58%)제임스 불라드 세인트루이스 연은 총재 퇴임[3:32pm ET]제임스 불라드 세인트루이스 연은 총재가 8월 14일(현지시각)부로 연은 총재직에서 물어날 것이라 발표했다. 불라드 총재는 성명을 통해 퍼듀대의 경영대학원 학장직을 맡기 위해 연은 총재직을 내려논다고 밝혔다. 리플의 SEC 소송 승소로 암호화폐 급등[2:51pm ET]미 증권거래위원회(SEC)가 2020년 리플을 상대로 미국의 증권법을 위반한 혐의에 대해 뉴욕 남부지방법원이 "암호화폐가 반드시 증권은 아니다."라고 판결한 후 암호화폐 관련주들이 급등했다. SEC는 지난 2020년 리플이 해당 기관에 먼저 등록하지 않고 XRP를 판매한 것에 대해 증권법 위반으로 소송을 제기한바 있다. 리플과 SEC와의 3년 간의 분쟁이 암호화폐 시장의 승리로 마무리가 되며 최근 규제 우려에 떨고있던 관련주와 암호화폐가 일제히 환호했다. 비트코인은 3만 1800달러를 돌파하며 1년 만에 최고가를 경신했고 월가 투자은행의 잇따른 투자의견 하향으로 하락하던 코인베이스는 단숨에 11%가 폭등했다.특히 이번 판결은 지난 6월 SEC가 세계 최대 암호화폐 거래소인 바이낸스와 코인베이스를 상대로 제기한 소송에 포함되는 혐의가 있는 만큼 올해 크립토 시장의 규제 리스크에 중요한 순간으로 인식됐다.S&P500 올해 목표가 5000 나왔다 [1:23pm ET]최근 인플레이션 데이터가 예상보다 둔화되면서 시장의 자신감이 더 커지고 있다. 커먼웰스 파이낸셜 네트워크는 올해 S&P500이 5000 포인트를 돌파할 수 있을 것으로 내다봤다. 피터 에셀 커먼웰스 파이낸셜의 포트폴리오 관리 책임자는 6월 소비자물가와 생산자물가가 모두 비용 완화를 시사하면서 S&P500이 지금보다 약 12% 상승한 5000 포인트로 사상 최고가를 달성할 수 있을 것으로 전망했다. 현재 주요 월가 투자은행 중 가장 높은 목표가를 제시한 곳은 CFRA로 4575를 제시하고 있다. 월가 투자은행 일제히 코인베이스 매도 의견...왜?[11:39am ET]주요 월가 투자은행들이 13일(현지시각) 일제히 암호화폐 거래소인 코인베이스(COIN)에 '매도'의견을 제시하며 코인베이스 주가는 2%이상 급락했다. 바클레이는 다음 달로 예정된 코인베이스의 2분기 실적을 앞두고 주식을 매도해야 한다고 주장했다. 벤자민 부디시 애널리스트는 "지금 잠깐 햇살이 내리쬐고 있지만 우린 아직 겨울."이라며 2분기 거래량은 6월의 강세에도 1분기 대비 30%나 감소했다고 전했다. 그는 특히 금리나 플랫폼 활동, 그리고 USD 코인의 시가총액 증가와 같은 호재가 없다면 앞으로 계속될 규제 문제와 놀라울 정도로 미약한 거래량을 봤을때 단기 상승 여력이 부족하다고 판단했다. BofA도 코인베이스 매도 의견 행렬에 합류했다. BofA는 "2분기 실적이 시장의 추정치를 하향할 것임을 암시하고 있음에도 코인베이스의 주가는 블랙록의 현물 ETF 신청 소식에 6월 15일(현지시각) 이후에만 60% 폭등했다."며 설사 비트코인 ETF가 승인이 된다하더라도 주가를 정당화하지 못할 것이라 판단했다.석유 메이저 엑손모빌, 저탄소 솔루션 가속화[10:12am ET]엑손모빌이 이산화탄소 강화 석유 회수 작업(CO2-EOR)을 전문으로 하는 기업 덴버리(Denbury)를 인수, 저탄소 솔루션 사업을 수익성있게 성장시키려는 야심을 드러냈다. CNBC에 따르면 12일(현지시각) 대런 우즈 엑손 모빌 CEO는 "덴버리의 광범위한 네트워크가 수 십 년간 쌓아온 엑손모빌의 경험과 역량에 더해지면 에너지 전환 측면에서 더 큰 역할을 할 수 이는 기회를 얻게 될 것."이라며 이번 인수가 엑손모빌의 저탄소 솔루션 사업에 대한 경영진의 '결단'을 반영한다고 전했다. 이산화탄소 강화 석유 회수 작업이란 이산화탄소를 저류층에 주입해 원유의 점도를 낮추고 압력을 높여 기존에 채굴할 수 없었던 원유를 회수하는 기술로 원유 생산량을 증가시키고 이산화탄소 배출량을 감소시키는 장점이 있다. 덴버리는 이 분야의 선도적인 기업으로 인정받고 있으며 대표적인 ESG(환경, 사회, 지배구조) 기업으로 꼽힌다. 덴버리는 2020년 말 기준으로 약 1억 6천만 배럴의 원유 및 천연가스를 보유하고 있었으며 그 중 97%가 이산화탄소 강화 석유 회수 작업으로 나왔다. 6월 생산자물가도 떨어졌다...상품은 디플레이션 진입[8:41am ET]기업들의 도매 물가를 의미하는 6월 생산자물가지수(PPI)도 전년 대비 0.1%가 상승하며 예상보다 낮은 수치를 기록, 디스인플레이션이 가속화되고 있음을 시사했다. 생산자물가지수는 2020년 3월 이후 가장 낮은 수준으로 기업물가는 사실상 디플레이션의 문턱에 도달했음을 의미한다. 에너지와 식료품을 제외한 근원 물가 역시 전년 대비 2.4%로 낮아져 2021년 2월 이후 최저치를 기록했다. 세부 내용을 보면 서비스 비용은 운송과 창고 비용의 급격한 하락에도 예금 서비스와 여행 및 숙박, 항공 여객 서비스의 가격 상승으로 오름세를 보였다. 반면 상품 가격은 없었고 오히려 디플레이션의 형태를 보이며 전년 대비 4.4% 하락했다. 델타항공(DAL) 2분기 실적결과 및 주요내용[8:31am ET]주당순이익(EPS): 예상 2.40달러 vs 실제 2.68달러(11.61% 어닝 서프라이즈)매출: 144억 9천만 달러 vs 실제 146억 1천만 달러(1.20% 서프라이즈)2023년 이익 전망을 기존의 주당 5~6달러에서 6~7달러로 상향 조정.3분기 주당순이익 전망을 예상보다 높은 주당 2.20~2.50달러로 제시. 수송 능력을 기존의 전년 대비 14%에서 16%로 상향 조정. 대서양 횡단 부문은 전년 대비 60% 증가, 국내선 매출 8% 증가, 전체 승객 수익 21% 증가. 프리미엄 항공권 수익 증가율이 일반석 이코노미 수익 증가율 상회.국제유가의 하락세로 항공 연료 비용이 전년 대비 22%가 하락하며 순이익은 2013년 4분기 이후 가장 높은 수치로 집계.에드 바스티안 CEO: 여행에 대한 소비자의 욕구가 수 년 동안 지속될 것. 지금은 여행 성장 사이클의 중간 수준으로 추세는 계속될 것으로 전망한다.펩시코(PEP) 2분기 실적결과 및 주요내용[8:17am ET]주당순이익(EPS): 예상 1.96달러 vs 실제 2.09달러(6.48% 어닝 서프라이즈)매출: 예상 217억 3천만 달러 vs 실제 223억 2천만 달러(2.73% 서프라이즈)매출 전망 8%에서 10%로 상향 조정. 이익 전망 9%에서 12%로 상향 조정.순매출 전년 대비 10.4% 증가. 순이익은 전년 대비 13% 증가. 높은 가격 영향으로 판매 물량은 식품 부문 3%, 음료 부문 1% 감소. 자산시장동향[7:47am ET]핵심이슈: 6월 소비자물가지수(CPI)에 이어 기업들의 도매 물가인 생산자물가지수(PPI) 발표 / 중국의 수출이 전년 대비 -12.4%로 3년 만에 가장 빠른 속도로 감소하며 글로벌 경제 둔화 시사. 수입 역시 -6.8%로 예상보다 크게 둔화되며 내수 약화 시사. 중국 정부 생성AI 라이센스 제도를 통한 규제안 발표.금리동향: 미 국채금리는 인플레이션의 둔화 시그널에 금리정점에 대한 기대가 폭발, 채권 매수세가 강해지며 하락. 10년물 국채금리는 3.82%로 하락. 2년물 국채금리는 4.66%로 하락. 달러화는 추가 금리인상에 대한 기대가 옅어지며 하락.상품동향: 국제유가는 중국의 부진한 데이터에도 연준의 금리인상 사이클 종료에 대한 기대로 상승. 브렌트유는 배럴당 80달러로 0.21% 상승. 귀금속은 달러 약세에 상승세 유지. 구리는 강세 유지.오전시황[7:38am ET]뉴욕증시는 긍정적인 인플레이션 데이터에 대한 반응으로 금리정점에 대한 기대가 커지며 상승세를 이어갔다. 국채금리와 달러는 모두 하락했고 위험자산 선호심리가 유지되며 3대 지수는 모두 큰 폭의 상승 출발했다. (다우 +0.22%, S&P500 +0.35%, 나스닥 +0.68%)

✔ 메타플랫폼(이하 메타)은 세계 최대의 소셜 미디어 플랫폼으로 페이스북을 포함해 인스타그램 및 와츠앱과 같은 여러 소셜 미디어 플랫폼을 운영한다. 메타플랫폼에서 운영하는 앱은 2023년 3월 기준으로 매월 약 38억 1천만 명이 사용하고 있다. ✔ 메타는 주로 페이스북을 통한 소셜 미디어 생태계를 형성하고 있는 인스타그램과 메신저, 와츠앱에서 최근에는 트위터를 모방한 스레드를 출시해 다양한 기능으로 소셜 미디어 생태계를 장악하고 있다. ✔ 메타는 일일 활성 사용자 수(DAU)와 월간 활성 사용자 수(MAU), 그리고 최근에는 가족 일일 활성 사용자 수(DAP) 등의 지표를 사용해 페이스북의 사용자 기반을 추적한다. 최근에는 1분기 기준 DAU 20억 3700만, MAU 29억 8900만, DAP 30억 2천만명을 기록했다. 메타는 전체 매출의 97%를 광고에 의존한다.

오전시황[8:23am ET]뉴욕증시는 연준의 정책기조에 대한 단서를 제공할 소비자물가지수(CPI) 데이터를 기다리며 소폭 상승 출발했다. 대부분의 참가자들은 인플레이션 데이터가 2021년 이후 가장 낮을 것으로 기대하며 긍정적인 투자심리를 이어갔다. (다우 +0.15%, S&P500 +0.25%, 나스닥 +0.36%)자산시장동향[8:29am ET]핵심이슈: 6월 소비자물가지수(CPI) 예상보다 큰 하락. 전년 대비 4.0%에서 3.0%로 예상치였던 3.1%를 하회. 근원물가 역시 5.3%에서 4.8%로 예상치였던 5.0%를 하회. 전월 대비 기준 역시 헤드라인 지표와 근원물가 모두 0.2% 상승해 예상 하회. 금리동향: 미 국채금리는 예상보다 약한 인플레이션 데이터에 연준의 긴축 기조 완화되며 하락. 10년물 국채금리는 3.89%로 하락. 2년물 국채금리는 4.72%로 하락. 미 달러화는 유로화 강세에 밀리며 급락. 상품동향: 국제유가는 미 에너지정보청의 단기 에너지 전망에서 올해 수요가 공급을 하루 10만 배럴, 2024년에는 20만 배럴로 초과할 것으로 전망하며 상승전환. 주요 산유국인 러시아와 사우디 아라비아는 8월 추가 감산을 발표. 브렌트유는 배럴당 79달러로 0.64% 상승. 귀금속은 달러 약세에 상승 전환. 구리는 경기 회복에 대한 기대로 상승. 소비자물가지수 3.0%로 2년 만에 최저치[9:31am ET]지난 달 미국의 인플레이션이 급격하게 냉각되며 연준의 전례없던 금리인상 사이클이 곧 끝날 것이란 기대가 커졌다. 미 노동통계국(BLS)이 발표한 6월 소비자물가지수(CPI)에 따르면 지난 달 물가는 전년 대비 3.0%가 올라 5월의 4.0%에서 급락했다. 그동안 우려를 자아냈던 근원 물가 역시 4.8%로 예상치였던 5.0%보다 더 빠르게 하락해 연준의 긴축 우려가 상당히 완화됐다는 평이다. 최근 연준 관리들이 면밀히 살펴보는 것으로 알려진 주택 및 에너지를 제외한 주요 서비스 범주가 포함된 이른바 '슈퍼 코어 인플레이션' 역시 4.0%로 하락해 2021년 말 이후 최저치를 기록했다. 주요 물가 지수 변동치[9:37am ET]항공료: 8.1%가 하락해 2020년 4월 이후 두 번째로 큰 하락폭을 기록했다. 호텍숙박비: 호텔 비용은 2%가 감소해 올해 두 번째의 하락세를 기록했다. 에너지: 에너지는 휘발류와 전기를 중심으로 가격이 상승했다. 중고차: 중고차 가격은 3개월 만에 하락을 기록했다. 거주비: 전체 CPI의 3분의 1을 차지하는 거주비는 0.4%가 올라 2021년 말 이후 가장 낮은 상승폭을 기록했으나 6월 물가 상승세의 70%를 차지했다. 식료품: 미국인들의 가계 예산에 가장 큰 영향을 미치는 식료품 가격은 0.1%로 거의 변화가 없었다. 9월 금리인상 가능성 사라졌다...달러 15개월래 최저치[10:24am ET]소비자물가지수가 예상보다 크게 하락하면서 연준의 추가 금리인상에 대한 기대가 완화됐다. CME 페드워치에 따르면 7월 추가 인상 가능성은 그대로 92%에 머물렀지만 9월 인상 가능성은 11%로 사실상 제외됐다. 연준의 정책금리를 가장 민감하게 반영하는 2년 만기 국채 수익률 역시 4.74%로 급락했고 10년 만기 수익률도 전일(11일, 현지시각)의 3.97%에서 3.89%로 하락했다. 인플레이션의 둔화와 함께 금리가 곧 정점에 달할 것이란 기대가 커지며 달러 역시 급락했다. 달러는 15개월 만에 최저치를 기록했으며 달러 약세에 원자재와 비트코인은 모두 강세로 전환했다. 도미노 피자, 우버와 배달앱 계약[11:10am ET]도미노 피자(DPZ)가 승차 공유앱 우버(UBER)와 배달앱에 포함되는 계약을 체결했다고 발표했다. 도미노 피자는 수 년 동안 타사의 배송앱과 협력할 필요가 없다고 주장했으나 이번 파트너십으로 비즈니스 모델에 큰 변화가 생겼다는 반응이다. 시장의 반응은 긍정적이다. 러셀 와이너 도미노 피자 최고경영자(CEO)는 이번 계약으로 10억 달러의 신규 매출을 창출하길 바란다고 밝혔으며 주가는 거의 11%가 상승해 2년 만에 가장 큰 일일 상승세를 기록했다. 월가, "낮은 CPI...꿈의 시나리오가 펼쳐지고 있다"[12:38pm ET]6월 소비자물가지수가 예상보다 크게 하락하면서 투자자들의 환호가 이어지고 있다. 특히 디스인플레이션이 가속화되면서 연준의 긴축 기조도 완화될 것이란 기대가 커지고 있다. 인터렉티브 브로커스는 "최종 결과는 두고봐야겠지만 지금은 경기침체 없이 낮은 인플레이션을 유도하는 통화정책이라는 꿈같은 시나리오를 만들어가고 있다."고 평가하며 "다른 지표를 봐야겠지만 적어도 지금은 시장이 열광하는 것을 막기 어렵다."고 분석했다. 금리인상 사이클이 거의 끝났다는 기대도 컸다. AXS 인베스트먼트는 "이번 데이터는 연준의 금리인상 주기가 끝났다는 가능성을 키웠다."며 "아직 한 번 더 금리를 올릴 가능성이 높지만 물가가 통제되고 있다는 데이터를 계속 보게된다면 연준의 궤적은 분명 달라질 것."이라 평가했다. 다만 향후 인플레이션이 계속 하락해 연준의 목표치인 2%에 도달할 수 있을지에 대한 의견은 회의적이었다. 스프라우팅 록 에셋 매니지먼트는 "이번 CPI로 황소들은 소원을 이뤘지만 만성적인 노동력 부족과 이민자 부족, 새로운 공장과 설비 투자 프로젝트를 자극하는 인플레이션 감축법과 같은 재정정책을 감안할때 인플레이션이 2%로 되돌아갈 수 있을지 회의적."이라 밝혔다. 에너지 부문, 주간 4% 상승해 7월 최고 실적[2:36pm ET]올해 연초 대비 4.8%가 하락해 가장 부진한 모습을 보이고 있는 섹터 중 하나인 에너지 부문이 이번주 주간 4%가 상승해 주간 및 월간 최고의 퍼포먼스를 올리는 섹터로 등극했다. 다만 에너지 섹터의 강세가 본격적인 회복을 의미한다는 것은 아니라는 평가도 있다. 존 테라노바 버튜스 인베스트먼트 전무는 "최근 에너지 섹터의 랠리는 펀더멘탈에 관한 것이 아니라 지난 두 달 동안 상품 트레이딩 어드바이저와 투기 세력들의 약세 포지션이 무력화되며 나타난 현상."이라며 펀더멘탈적으로 근본적인 변화는 보이지 않는다고 평가했다. 엔비디아, 제약회사에 5천만 달러 투자[2:51pm ET]AI 지원 반도체 칩 수요의 강세로 제2의 전성기를 맞이하고 있는 엔비디아가 분야를 신약 물질 발견의 생명공학으로 확장한다. 엔비디아는 12일(현지시각) 리커전 파마슈티컬(RXRX)에 5천만 달러의 투자를 체결했다. 이번 거래는 공공 주식에 대한 사모투자 형태로 이루어졌으며 두 회사는 이번 투자로 인해 "AI가 지원하는 신약 개발의 획기적인 기반 모델을 가속화할 수 있을 것."이라 밝혔다. 크리스 깁슨 리커전 파마슈티컬 최고경영자(CEO)는 이번 투자에 대해 "우리의 강력한 데이터 세트와 엔비디아의 가속 컴퓨팅 기능을 이용해 생물학 및 화학 분야에서 지금까지 출시된 어떤 것과도 비교할 수 없는 획기적인 기반의 모델을 만들 것."이라 자신했다. 신약 물질 발견이란 곰팡이에 의해 세균이 죽는것을 관찰하다 발견한 페니실린처럼 새로운 약물의 후보물질을 발견하는 과정을 의미한다. 리커전의 주가는 이 소식으로 장중 한때 113%이상 폭등했고 엔비디아는 3%이상 상승했다. 마감시황[4:19pm ET]뉴욕증시는 예상보다 더 빠르게 둔화된 6월 소비자물가지수에 환호했다. 연준의 긴축기조에 대한 우려가 크게 완화되며 국채금리와 달러가 동반 하락했고 이는 위험자산의 선호심리로 이어졌다. S&P500을 포함한 나스닥과 다우운송지수는 52주 최고치를 기록했다. (다우 +0.25%, S&P500 +0.74%, 나스닥 +1.15%)

2023년 하반기는 상반기와는 정반대의 내러티브가 지배할 것이란 전망이다. 금리가 곧 정점에서 떨어질 것이란 기대는 긴축에 대한 우려로 바뀌고 지역은행의 붕괴가 초래했던 침체의 우려는 예상보다 강력한 경제에 대한 기대로 전환될 것으로 관측된다. 지난 3월 실리콘밸리 은행 사태 이후 시장은 굿뉴스는 굿뉴스로 배드뉴스는 배드뉴스로 인식했다. 이는 시장의 포커스가 연준의 통화정책보다 경기 자체에 쏠려 있었다는 것을 의미한다. 하지만 상황이 달라졌다. 이제 연준의 긴축이 얼마나 더 오래 지속될지 여부에 포커스가 쏠리면서 강력한 경제는 곧 인플레이션의 고착화와 연준의 긴축 강화라는 내러티브가 형성되기 시작했다. 이를 극명하게 보여준 것이 지난 주 고용보고서 발표 이후 시장의 반응이다. 미 최대 페이롤 기업인 ADP가 50만이 넘는 신규고용을 발표한 후, 금리는 급등했고 시장은 3대 지수가 일제히 무너지는 모습을 연출했다. 반면 금요일(7일, 현지시각) 발표된 상대적으로 빈약했던 노동부 고용보고서 이후에 시장은 다시 회복세를 보이기 시작했다. 이후 강력한 임금 상승세가 인플레에 상승 압력을 줄 수 있다는 우려가 제기됐지만 역시 시장은 굿뉴스는 배드뉴스로 배드뉴스에는 굿뉴스로 인식했다.

자산별 퍼포먼스(YTD): 비트코인 82.9%, S&P500 12.8%, 골드 4.9%, 하이일드 채권 4.6%, 투자등급 채권 2.4%, 현금성 자산 2.4%, 미 달러 -0.3%, 미 국채 -0.6%, 원자재 -6.9%, 오일 -10.5%.주간흐름: 현금으로 290억 달러 유입. 주식으로 130억 달러 유입. 채권으로 98억 달러 유입. 골드에서 6억 달러 유출. 알아두어야 할 큰 흐름1. 머니마켓펀드(MMF): 현금성 자산인 MMF로 4주 만에 다시 240억 달러의 대규모 자금 유입. 올해까지 누적 자금 7조 8천억 달러 유입. 2. 채권: 투자등급 채권으로 5개월 만에 가장 큰 규모의 90억 달러 자금 유입. 위함자산 선호심리가 개선되며 정크등급 채권도 4주 만에 처음으로 5억 달러 자금 유입. 3. 주식: 2022년 11월 이후 처음으로 이머징 마켓보다 선진국 시장으로의 자금이 더 큰 유입세를 기록. 지난 8주간 선진국 시장으로 310억 달러 유입 vs 이머징 140억 달러. 4. 미국 & 일본: 미국과 일본 주식시장으로의 자금 유입세가 강력하게 나타나면서 미국 대형주로 약 129억 달러가 유입되며 8개월 만에 가장 큰 자금 흐름. 일본 역시 5주 동안 89억 달러의 자금이 유입되며 긍정적 흐름 유지.