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1. 자산시장 동향 및 주요 경제지표 지난주 마감된 신규 실업수당 청구는 4월 이후 최저치인 21만 3000건을 기록, 전주의 21만 5000건과 예상치를 하회하며 견고한 고용시장이 유지되고 있음을 시사. 지속적으로 실업수당을 청구하는 장기 실업자는 190만 7000명으로 전주의 189만 8000명에서 증가하며 지난해 11월 이후 최고치로 상승. 프랑스는 정치적 혼란과 재정적자 우려로 시장 신뢰가 저하되며 독일 대비 10년물 국채 스프레드가 2012년 이후 최고치로 급등. 유럽 재정위기 재현 우려 증폭. 3분기 미 국내총생산(GDP)은 2.8%로 기존 추정치와 동일. 소비자 지출은 3.5% 증가하며 성장 견인. 비거주 투자와 정부 지출이 강세를 보인 반면 주거 투자는 -5%로 하락. 일본은행(BOJ)의 금리인상 가능성에 대한 기대로 엔화 강세. 엔화 강세는 일본 경제에 대한 기대보다는 금리인상 기대에 기반. 미 달러는 엔화 강세에 밀리며 약세 전환. 2. PCE 인플레이션, 완고하게 유지되며 연준의 금리인하 사이클 둔화 시사 연준이 선호하는 개인소비지출(PCE) 핵심 물가는 전년 대비 2.8% 상승하며 연준의 2% 목표치를 상회. 전월 대비 기준은 0.3% 상승하며 고착화 가능성을 시사. 상품 가격은 큰 변동이 없었던 반면 서비스 가격이 0.4%가 증가하며 상승의 주요 원인. 특히 비주거용 서비스 부문의 상승세가 두드러지게 나타남. 고용시장이 견고하게 유지되고 있고 인플레이션은 완고하게 유지되고 있어 연준의 통화정책, 즉 금리인하 속도가 이전과 비교해 더 둔화될 가능성이 높다는 분석. 10월의 PCE 보고서는 연준의 점진적 금리인하 접근 방식을 지지하고 있어 금리인하를 서두르지 않을 것으로 전망. 금리인하 기대감이 낮아지면서 시장의 변동성 확대. 한편 실질 소비자 지출은 0.1% 증가로 둔화되며 9월의 0.5%에서 하락. 실질 가처분 소득은 0.4% 증가하며 1월 이후 가장 큰 상승폭 기록. 💡 소득과 저축률의 증가는 연말 쇼핑시즌의 소비 회복 가능성을 열어두는 긍정적 신호인 반면 높은 생활비와 신용 위험은 소비 심리의 지속 가능성을 위협하고 있어 주목. 3. 골드만삭스, "트럼프 관세 정책은 에너지에 심각한 영향 미칠 것"트럼프 당선인이 미 최대 무역국인 멕시코와 캐나나에 25%의 관세를 위협한 가운데 골드만삭스는 대다수의 월가 분석가들과 반대로 "심각한 영향"을 경고. 골드만은 미국 정유 공정의 약 25%에 해당하는 원유를 캐나다와 멕시코가 공급한다고 밝히며 관세가 시행될 경우 미 소비자, 정유사에 큰 영향을 미칠 것으로 전망. 미 정유사는 캐나다 및 멕시코산 원유에 맞게 설계되어 대체 공급이 어렵고 관세가 원유 가격 상승을 초래, 경제 전반의 인플레이션 압력이 가중될 것으로 전망. 💡 골드만은 25% 관세가 연료비 상승과 에너지 부문의 혼란을 초래할 것으로 경고했으나 이번 관세 위협은 정치적 압박 수단일 가능성이 높다고 평가. 다만 정책 불확실성으로 인해 시장 참여자들에게는 부정적 영향을 미칠 가능성이 있다고 분석.

1. 자산시장 동향주요 지수 선물이 모두 상승세로 출발한 가운데 채권은 회복세를 보이며 10년물 국채 금리는 하락. 달러 인덱스 역시 하락하며 안정적 기조를 유지. 이번주는 추수감사절(Thanksgiving)이 포함된 주간으로 28일(현지시각) 휴장과 함께 블랙 프라이데이는 1시 휴장으로 거래량이 얕을 것으로 전망. 주시할만한 주요 경제 데이터로는 주택 가격 지수를 포함해 연준이 주목하는 개인소비지출(PCE) 물가지수, 그리고 연준의 11월 회의 의사록 공개가 예정. 국제유가는 악시오스가 이스라엘과 레바논이 이스라엘-헤즈볼라 갈등을 종식시키는 협정에 합의했다고 보도한 후 2% 이상 하락. 2. 도널드 트럼프, '비둘기파' 스콧 베센트 재무장관 지명도널드 트럼프 당선인이 스콧 베센트를 재무장관으로 지명. 베센트는 세금 감면 정책을 우선순위로 두면서도 정부 지출 억제 및 관세 균형을 주장해 안정적 인물로 평가.시장은 스콧 베센트 재무장관의 지명을 트럼프 2기 경제 정책의 안전성과 경제 성장 지향적인 정책으로 해석하며 긍정적 반응.스콧 베센트는 무역 제한 조치의 점진적 실행 및 관세 규모의 협상 가능성을 언급한 바 있음. 트럼프의 세금 감면 공약 이행과 지출 삭감을 우선적으로 추진할 것으로 전망.베센트의 안정적 정책이 과도한 물가 상승을 억제할 수 있다는 기대로 작용하며 국채 시장에서 긍정적 신호로 작용, 채권시장 안정화에 기여할 것으로 전망. 3. 골드만삭스, "이번 주부터 연말 랠리 시작될 것"골드만삭스는 이번 주부터 연말 랠리가 시작되어 S&P500 지수가 6200포인트로 약 4% 상승하며 마감할 것으로 전망. 스캇 루브너 애널리스트는 주식 시장 상승의 주요 동인으로 개인 투자자들의 주식 및 암호화폐에 대한 뜨거운 열기와 기업들의 자사주 매입 증가를 제시. 루브너는 "좋은 해 뒤에는 더 좋은 해가 온다"는 역사적 데이터를 바탕으로 1월에 대규모 자산 배치가 이루어질 것으로 전망. 실제 미국 주식은 2021년 이후 최대 규모의 3개월 자금 유입을 기록했고 11월은 사상 최대 월간 유입을 기록할 것으로 전망. RBC 캐피탈은 2025년 S&P500 목표치를 6600으로 설정하며 약 11%의 상승여력이 있을 것으로 전망. 다만 2024년 자산 포지셔닝의 과잉과 투자심리 과열, 그리고 높은 밸류에이션으로 인해 5~10%에 달하는 조정 가능성이 있다고 경고.

1. 자산시장 동향미국의 서비스 부문 지표가 여전히 강세를 나타내고 있는 가운데 유로존과 영국의 비즈니스 조사 결과가 예상보다 저조하며 경제가 위축되고 있음을 시사. 크리스틴 라가르드, 유럽중앙은행(ECB) 총재는 EU가 직면한 무역 위협을 경고. 유로화와 파운드화는 경제 위축 우려에 하락. 유럽 국채 수익률 역시 안전자산 선호심리로 하락. 유럽중앙은행이 경기 둔화에 대응해 금리인하의 가능성이 커지면서 미국과의 금리 격차 확대, 유로화의 매력이 감소하면서 달러화 자산 선호 강화. 미국의 11월 서비스PMI 데이터는 57.0으로 32개월 만에 최고치. 제조업 역시 48.8로 소폭 상승하며 4개월 만에 최고치를 보이며 강력한 미 경제 성장을 시사. 반면 11월 미시건대 소비자심리지수는 71.8로 초기 발표치(73.1)에서 하락. 특히 장기 인플레이션 기대치는 3.2%로 2008년 6월 이후 가장 높은 수준으로 상승. 💡 소비자 심리는 정치적 성향에 따라 엇갈리는 경향을 보였지만 장기 인플레이션이 높아지면서 트럼프 행정부의 정책으로 인한 우려가 존재함을 시사. 2. 시트론 리서치 공매도 의견, "MSTR 더 이상 비트코인 프록시 투자 아냐"시트론 리서치가 비트코인에 대해 공매도 의견 제시. 시트론 리서치는 마이크로스트래티지가 비트코인 투자를 대신하는 '프록시 투자'로 각광을 받았으나 ETF의 등장으로 더 이상 매력적인 수단이 아니라고 평가. 마이크로스트래티지는 부채를 활용해 비트코인을 대량 매입해 비트코인 투자처로 선호되고 있으며 비트코인 보유자산은 약 270억 달러, 회사의 시가총액은 약 1060억 달러로 평가.회사는 최근 '비트코인 수익률(BTC Yield)'이라는 생소한 용어를 사용해 비트코인 투자 성과를 설명했으나 전통적 수익률 정의와는 차이가 있어 의문이 제기. 시트론은 이에 비트코인 투자에는 긍정적이지만 마이크로스트래티지의 주가와 거래량은 비트코인 펀더멘탈과 "완전히 분리"되어 있다고 평가. 💡 지금까지 마이크로스트래티지는 비트코인 투자 펀드의 역할을 했으나 비트코인 ETF가 출시되면서 비트코인 가격에 의지하는 비즈니스 모델의 한계가 있을 것으로 전망. 3. 도이치뱅크, "12월 이후 금리인하 제한적...4% 이상의 고금리 장기화"독일 최대 은행인 도이치뱅크는 연준이 12월에 25bp의 금리인하 후 2025년까지 4% 이상의 금리를 유지할 것으로 전망. 이는 트럼프 행정부의 경제 정책 변화와 지속적인 인플레이션 압력을 반영한 전망으로 연준이 물가를 억제하기 위해 "높지 않은 제한적 정책"을 유지할 가능성이 높다는 분석. 트럼프 행정부의 정책은 높은 관세와 규제 완화로 단기적으로 성장 촉진 효과를 기대할 수 있지만 장기적으로 인플레이션 압력을 높일 수 있다는 분석. 트럼프 1기의 관세 정책에 대한 연준의 대응은 '비둘기파적' 접근을 했지만 현재는 인플레이션 억제에 중점을 두고 있는 만큼 '매파적' 접근을 할 것이란 전망. 💡 특히 노동시장이 견고하게 유지되고 인플레이션의 지속성이 확인되면 연준이 금리인하 편향을 취소하고 더 보수적으로 유지할 가능성이 커 고금리 환경에 대비해야 하는 투자 전략을 세워야 할 것. 4. 자금 흐름: 머니마켓펀드에서 미국 주식과 암호화폐로 자금 이동뱅크오브아메리카(BofA)에 따르면 2024년 미국 주식 펀드로의 자금 유입액은 연간 4480억 달러로 사상 최대치를 기록할 것으로 전망. 지난주 주간 유입액으로는 주식 펀드에 144억 달러가 유입됐고 암호화폐로 9억 달러가 유입된 반면 금과 머니마켓 펀드에서는 각각 6억과 13억 달러가 유출.금융주는 4주간 60억 달러가 유입되며 2022년 2월 이후 최대 규모. 기술주는 54억 달러로 6주간 최대 규모. 반면 헬스케어는 11억 유출로 1년 만에 최대 규모. 미국 주식으로는 164억 달러로 7주 연속 유입세를 기록한 반면 신흥국 주식으로는 6주 연속 유출, 유럽 주식 역시 8주 연속 유출 기록. 💡 투자자들이 머니마켓펀드(현금)에서 자금을 빼내 주식과 암호화폐로 자금을 이동 중. 특히 미국 주식, 특히 금융과 기술주로 선호도가 집중되고 있음. 5. 개별주 현황 및 월가 투자의견 인튜이트(INTU): 세금 보고 및 회계 관련 플랫폼을 운영하는 인튜이트는 현재 분기 주당순이익 가이던스가 시장의 예상을 하회. 워싱턴 포스트에 따르면 정부가 세금 신고용 무료 모바일 플랫폼의 개발을 검토 중인 것으로 관측. 정부의 개입 가능성으로 인튜이트를 비롯해 H&R블록 등 관련 업종 변동성 초래. 갭(GAP): 의류 소매업체 갭은 올해에만 세 번째로 연간 전망을 상향 조정하는 놀라운 수준의 실적을 발표한 후 20% 이상 급등. 갭은 3분기 매출이 월가 추정치였던 38억 달러에 부합하고 주당순이익(EPS)이 예상치였던 57센트를 약 25% 상회하는 72센트의 어닝 서프라이즈를 기록. 애플(AAPL): 씨티그룹은 자사의 설문 조사를 통해 아이폰이 연말 인기상품이 될 가능성이 있다고 평가하며 '매수' 의견 재확인. 씨티는 다가오는 연말 시즌에 "스마트폰에 대한 구매 의도와 달러 지출 의도가 각각 전년 대비 +7%와 +6% 증가했다"고 평가하며 특히 소비자들이 "아이폰을 선호하는 심리가 약간 증가했다"고 분석.마이크로소프트(MSFT): 레드번 아틀란틱 에퀴티는 마이크로소프트의 주가 하락을 "매수해야 한다고 주장하며 "전환점이 오고 있다"고 평가. 레드번은 "데이터 및 분석(D&A) 부문의 급격한 상승세가 앞으로 애저의 재가속화 가능성을 뒷받침하고 있다"며 최근 주가 약세를 진입점으로 이용해야 한다고 주장. 어펌(AFRM): BofA는 핀테크 기업의 성장이 가속화되고 있다고 평가하며 '매수' 의견 재확인. BofA는 BNPL 및 클라나(Klarna)의 미국 IPO(기업공개) 계획, 애플 페이 파트너십, 영국 출시, 어펌 카드를 포함해 앞으로 2년 동안 다양하고 새로운 성장 촉매제가 있다고 평가. 모든 실린더에 불을 붙이고 있다고 주장하며 '매수' 의견 강화.

1. 자산시장 동향뉴욕증시는 엔비디아가 강력한 실적을 보고했지만 일부 수익성과 성장 모멘텀이 투자자들의 기대를 충족시키지 못하며 변동성을 확대. 신규 실업수당 청구는 예상보다 낮은 21만 건으로 집계됐으나 지속적으로 청구를 신청하는 실업자의 수는 3년 만에 최고치를 기록. 11월 필라델피아 연은의 제조업 지수는 -5.5로 하락하며 예상치였던 +6.9 및 10월 수치였던 +10.3을 크게 하회. 제조업 활동의 감소는 경제 둔화의 초기 신호로 인식. 2. 빅테크에 대한 미 정부 규제 강화: 디지털 생태계의 경쟁 환경 변화?미 소비자금융보호국(CFPB)은 애플과 구글 같은 빅테크 기업을 은행처럼 감독할 수 있는 규정을 최종 확정.새로운 규정은 디지털 결제 시장 장악력을 제한, 소비자 프라이버시 보호와 사기 방지 강화를 목표. 규정을 30일 후 발효.빅테크 기업들의 결제 시장 점유율이 증가하며 규제 리스크가 부각되고 있음. 투자자들로써는 빅테크 관련 법적 리스크를 고려해야 할 것이란 분석.미 법무부는 애플이 디플트 검색 엔진으로 구글을 사용하는 계약을 종료해야 한다고 주장, 애플이 연간 20억 달러 이상의 수익 손실을 초래할 가능성 제기.애플은 대체 수익 창출 방안으로 챗GPT 및 구글의 제미나이와 협력을 논의하며 AI 파트너십을 모색 중.구글은 미 법무부가 8월 반독점 판결에 따라 구글이 인터넷 브라우저인 크롬을 매각해야 한다고 판단, 연방 법원에 이를 압박하고 있다는 소식이 전해지며 급락. 3. 지정학적 리스크 확산: UBS, "리스크 헤지 위해 에너지 매수해야"러시아가 우크라이나의 국경 미사일 공격에 대응해 냉전 이후 처음으로 대륙간 탄도 미사일(ICBM)을 발사하며 유럽 투자자들의 불안 심리 확산.국제유가는 러시아의 대륙간 탄도 미사일 공격에 우크라이나는 영국제 스톰 셰도 미사일로 대응하며 지정학적 리스크 확대. 지정학적 긴장이 고조되며 크루드유는 70달러 이상 상승했고 브렌트유는 74달러 수준으로 상승. UBS는 지정학적 리스크를 헤지하기 위해 포트폴리오에 원유를 포함할 것을 권장.휘발유나 디젤과 같은 정제 제품 프리미엄이 수개월 만에 최고치를 기록하며 수요 증가의 초기 신호가 발생. 씨티그룹은 중동과 유럽의 지정학적 리스크로 인한 공급 차질 가능성과 미국의 새로운 무역 분쟁과 같은 변수가 OPEC+ 회의를 앞두고 단기 변동을 초래할 것으로 전망. 4. 비트코인 10만 달러 돌파 눈앞..."레버리지 너무 높아 조정 불가피"비트코인은 9만 8000달러를 돌파하며 사상 최고가를 기록했고 최대 수혜주인 마이크로스트래티지(MSTR) 역시 급등. 트럼프 당선 후 디지털 자산 정책 전담 부서 신설 논의로 낙관적 분위기 확산. 갤럭시 디지털 비트코인이 10만 달러를 돌파할 가능성이 있지만 높은 레버리지로 인해 조정이 불가피하다고 전망. 블랙록의 iShares 비트코인 ETF인 IBIT에 대한 옵션 거래가 시작되며 약 19억 달러 규모의 명목 거래가 발생, 암호화폐 시장의 투기적 특성을 강화할 것으로 전망. 코인베이스의 CEO인 브라이언 암스트롱은 올해 100% 이상 상승하며 3년 만의 최고치를 기록한 코인베이스 주식을 약 3억 달러 매각. 마이크로스트래티지(MSTR)는 0% 금리 전환사채를 통해 26억 달러의 자금을 조달해 비트코인을 추가 매수할 계획을 발표. 5. 개별주 현황 및 월가 투자의견 엔비디아(NVDA): 엔비디아의 3분기 실적이 예상을 상회했지만 4분기 매출 성장률 전망이 69.5%로 둔화, 3분기의 94%보다 낮을 것으로 전망되며 변동성 확대. 차세대 AI칩인 블랙웰의 수요가 강력하게 유지되고 있으나 공급 부족이 성장 둔화 우려를 자극. 월가는 장기적으로 마진이 회복하고 성장이 유지될 것으로 전망하며 강세 의견 유지. BofA는 엔비디아의 블랙웰에 대한 강력한 수요가 대만의 TSMC(TSM)에 긍정적 영향을 미칠 것으로 전망. 스타벅스(SBUX): 스타벅스는 중국 사업의 지분 매각 또는 현지 파트너 도입을 검토하며 경쟁 심화와 매출 둔화로 인한 성장 전략 재조정 필요성을 시사. 중국은 스타벅스의 두 번째로 큰 시장이지만 최근 현지 경쟁사와 외국 브랜드 간 경쟁이 심화되면서 매출이 감소하고 있어 브라이언 니콜 CEO가 회사를 재정비하고 있는 것으로 분석. 알파벳(GOOGL): 구글의 알파벳 주가는 미 법무부가 지난 8월 구글이 검색 시장에서 독점권을 가지고 있다는 판결에 따라 검색 산업 부문에서 경쟁자들에게 더 공평한 환경을 제공하기 위해 크롬 인터넷 브라우저를 매각하도록 연방 법원에게 압력을 가하고 있다는 소식으로 5% 하락. 넷플릭스(NFLX): 뱅크오브아메리카는 지난 주말 넷플릭스에서 방영한 제이크 폴과 마이크 타이슨의 라이브 경기가 최대 동시 스트리밍 6500만명, 오프닝 벨부터 클로징까지 전 세계 라이브 시청자 1억 800만 명을 기록했다고 밝히며 주당 목표가를 800달러에서 1000달러로 상향 조정. 스노우플레이크(SNOW): 강력한 분기 실적 발표와 함께 급등한 스노우플레이크에 대해 골드만삭스는 '매수' 등급과 주당 목표가 220달러를 재확인. 골드만은 3분기 실적에 대해 "인상적인 실적 결과에 따라 회사가 40억 달러 매출 규모에서 20% 중반의 매출 성장을 유지하고 25%의 잉여 현금 흐름 마진을 제공할 수 있다는 확신을 강화했다."며 강한 매수 의견을 시사.

1. 자산시장 동향우크라이나가 서방에서 공급받은 미사일로 러시아 국경 지역을 처음으로 공격하면서 러시아 푸틴은 새로운 교리를 승인, 대규모 재래식 공격에 대응해 핵무기 사용 조건을 확대.우크라이나와 러시아의 지정학적 위기가 고조되면서 안전자산 선호 심리가 강화, 국채 수요를 이끌며 국채 금리 하락 전환. 금은 1% 이상 상승.월가는 이에 대해 러시아의 핵무기 사용 가능성은 낮지만 전쟁 중 가장 높은 수준의 위험에 도달할 수 있다는 평가와 함께 지정학적 긴장으로 시장의 빠른 조정 가능성 제기.단기적으로는 안전자산 선호와 함께 국채 금리 하락 등 즉각적인 반응이 있었으나 긴장이 "수사에 그칠 경우" 시장의 반등을 기대.트럼프 행정부의 재무장관 후보로 케빈 워시(전 FOMC 멤버)가 검토되고 있는 가운데 케빈 워시의 경우 연준 정책에 대한 정치적 간섭을 낮춰 정책 안정성이 강화될 것이란 전망.2. 엔비디아 데이: 엔비디아 실적 후 주가 12%까지 움직인다 엔비디아의 실적 발표를 하루 앞두고 투자자들은 이를 '엔비디아 데이'로 칭하며 엔비디아의 실적이 AI 투자 붐을 다시 일으킬 수 있을지에 주목.다만 일부 투자자들은 AI 관련 기술에 대한 지나친 기대와 빅테크 기업들의 과도한 투자에 대해 회의적인 시각을 보이기 시작.투자자들의 관심이 폭발적으로 증가하면서 엔비디아 관련 옵션 거래량이 애플, 아마존, 구글, AMD, 메타를 모두 합친 것보다 많아지는 사태가 발생. 약 4070억 달러의 시장 가치 변동이 있을 것으로 전망.현재 우세를 점하고 있는 투자는 엔비디아의 주가가 10~12% 이상 상승할 경우를 대비한 옵션으로 일부 투자자는 주가가 177.50달러까지 상승할 경우에 대비해 베팅.월가는 의견이 엇갈리는 가운데 긍정적인 관점은 차세대 AI 칩인 블랙웰에 대한 강한 수요를 기대하고 있는 반면 부정적 관점은 주가 밸류에이션이 너무 높다는 주장.최근 엔비디아의 블랙웰 칩이 과열 문제가 있다는 기술적 이슈가 제기되고 있어 고객으로의 인도 지연 문제가 있을 수 있다는 전망.3. 대선 후, 기관과 개인은 매수세 폭발...헤지펀드는 4주 만에 첫 매도 뱅크오브아메리카에 따르면 지난주 시장의 하락에 헤지펀드는 순매도한 반면 기관 및 개인 투자자들은 주식을 순매수 했다고 발표.BofA 고객들의 주식 순매수세는 8주 만에 최대 규모인 49억 달러를 기록한 가운데 헤지펀드는 전체적으로 총 5억 2200만 달러에 달하는 4주 만에 첫 매도세를 기록.순매수 섹터로는 기술주와 헬스케어, 커뮤니케이션이 주도한 가운데 산업재와 원자재, 필수소비재는 순매도 흐름. ETF 시장에서는 소비재가 2월 이후 최대 순매수를 기록한 가운데 원자재와 금융은 대선 이후 자금이 유입되며 반등. 반면 헬스케어와 부동산은 큰 폭의 자금 유출 기록. 기업들의 자사주 매입은 소폭 둔화됐으나 여전히 계절적으로 평균 이상을 기록한 가운데 S&P500 시가총액 대비 비중으로 보면 연간 최고 기록 달성 가능성.

1. 자산시장 동향이번 주 실적을 발표할 주요 기업으로는 월마트, 로우스, 엔비디아, 디어가 예정된 가운데 엔비디아의 실적과 전망이 AI 투자 트렌드의 향방을 제시할 것으로 전망. 뉴욕증시 3대 지수는 혼조세를 보이며 불안정한 출발을 한 가운데 10년 만기 국채 수익률은 트럼프 정책에 대한 우려로 4.5%를 향해 상승. 제롬 파월 연준의장의 매파적 발언과 강력한 경제, 그리고 트럼프 정책이 불러올 인플레이션 우려로 금리인하 가능성이 대폭 하향 조정. 2. 뜨거워지는 주식시장 낙관론: 멜트업에 베팅하는 투자자들 미 대선 이후 시장의 랠리가 가속화되며 S&P500이 사상 처음으로 6000을 돌파한 가운데 강세장에 대한 기대가 커지며 주식 및 관련 펀드에 대규모 자금 유입.개인 투자자들의 낙관론이 49.8%로 상승한 가운데 기술주를 중심으로 중소형주와 암호화폐 등 위험도가 높은 자산으로 관심이 집중.비트코인 가격이 9만 달러를 돌파하며 암호화폐 펀드에 사상 최대 자금 유입. 도지코인은 트럼프 행정부에 '도지(DOGE)' 창설 계획 발표로 550억 달러의 시장 가치를 기록.뱅크오브아메리카(BofA)는 S&P500이 예상 수익의 22배로 거래되며 5년 평균인 20배를 상회하는 가운데 시장 심리가 "위험할 정도로 낙관적"이라 평가.채권시장은 트럼프 행정부의 경기 부양책이 야기할 수 있는 인플레이션과 재정적자 증가 가능성을 반영하며 급락세 유지. 10년물 국채 금리는 4.49%로 급등.시장이 과열되면서 위험자산인 주식의 수익률과 안전자산인 국채의 수익률의 차이를 보여주는 주식 위험 프리미엄이 2002년 이후 최저치로 하락.3. 트럼프 행정부 정책 전망: 골드만삭스, "금에 베팅하라"이번 주 트럼프의 재무부 장관 지명자 발표가 주목을 받는 가운데 재무부 장관의 정책 방향이 향후 감세, 재정 적자, 관세 및 인플레이션에 미치는 영향이 클 것으로 전망.골드만삭스는 내년 금이 온스당 3000달러로 사상 최고치를 기록할 것으로 전망. 금 가격 상승의 주요 요인으로 중앙은행들의 매수 증가와 연준의 금리인하를 제시.트럼프 행정부의 재정 정책이 금 가격 상승을 부추길 가능성이 있다는 평가와 함께 이로 인해 미 국채 보유량이 많은 국가들이 금 매수를 늘릴 가능성이 있다고 분석.미국의 높은 재정 적자와 트럼프 행정부의 정치적 불확실성이 금을 선호하는 중앙은행들의 구매 동기를 강화할 수 있다고 전망.국제유가는 브렌트유 기준으로 2025년 배럴당 70~85달러 수준에서 거래될 것으로 전망하며 트럼프 행정부의 대이란 제재 가능성을 단기 유가 상승 촉매제로 제시.트럼프 행정부의 미-중 무역 갈등이 농산물 시장에 부정적 영향을 미치며 중국이 대두, 옥수수 등 미 농산물에 대한 관세를 높여 수출 감소와 가격 하락을 초래할 것으로 전망.4. 모건스탠리: 마이크 윌슨, "열광적 투자심리가 시장 이끌 것"마이크 윌슨, 모건스탠리 최고투자책임자(CIO)는 올해 S&P500 목표가 6100, 내년 지수 목표가를 6500으로 제시하며 약 11%가 더 상승할 것으로 전망. 마이클 윌슨은 정책적 지원이 미 기업의 이익 확대와 투자 심리를 개선할 것으로 전망하며 특히 투자자들의 '열광적 심리(Animal Spirits)'가 상승세를 견인할 것으로 분석. 모건스탠리는 앞으로 미 증시를 이끌 주요 상승 요인으로 경제 성장 개선과 연준의 추가 금리인하, 그리고 트럼프 행정부의 감세 및 규제완화를 제시. 트럼프 행정부의 경제 정책은 투자자 심리에 긍정적으로 작용할 가능성을 제시했지만 무역과 정부 지출 정책의 방향성에 따라 일부 섹터는 큰 변동성을 겪을 가능성이 있다고 평가. 미국 시장이 다른 시장(특히 유럽)보다 더 나은 성과를 보일 것으로 전망하는 가운데 최상의 시나리오로 S&P500이 7400(+26%) 상승하고 최악으로 4600까지 하락(-22%)할 수 있다고 전망. 골드만삭스는 2025년 말까지 글로벌 주식이 총 10% 수준의 수익을 기록할 것으로 전망하는 가운데 주식 가치 평가가 이미 높아 추가적인 밸류에이션 확장은 제한적일 것으로 분석.5. 개별주 현황 및 월가 투자의견 테슬라(TSLA): 트럼프 행정부가 자율주행차를 위한 연방 정책과 규제 프레임워크를 미 교통부의 최우선 과제로 고려하고 있다는 소식에 테슬라 주가가 장전 거래에서 6% 이상 급등. 스피릿 항공(SAVE): 저가 항공사인 스피릿 항공은 계속된 손실을 이기지 못하고 파산 보호 신청을 한 후, 주식 거래가 일시 중단. 주가는 연초 이래 90%이상 하락했으며 지난 금요일(15일, 현지시각) 주당 1.08달러에 마감. 엔비디아(NVDA): 이번주 실적을 앞두고 있는 엔비디아는 더인포메이션에서 블랙웰 AI 칩에 과열 문제가 있다고 보도하며 고객 지연에 대한 우려가 제기. 주가는 이로 인해 3% 이상 하락. 반면 슈퍼 마이크로 컴퓨터(SMCI)는 나스닥 상장 폐지를 피하기 위한 연례 보고서 제출 계획을 발표하며 13% 가까이 급등. 넷플릭스(NFLX): 오펜하이머는 사상 최고 수준의 시청률을 보여준 제이크 폴과 마이크 타이슨과의 라이브 이벤트에 대해 "언론이 기술적 문제와 고객 불만에 집중하고 있지만 우리는 시청률이 내부 기대치의 약 2배 수준이었을 가능성을 보고있다. 기술적 문제는 크리스마스 전까지 쉽게 고칠 수 있는 문제."라며 넷플릭스의 의미있는 '라이브 이벤트 시청 가능성'을 보여준다고 평가. 투자등급은 '시장수익상회' 의견 유지. 로빈후드(HOOD): 니드햄은 온라인 주식 브로커인 로빈후드가 트럼프 당선의 주요 수혜자라고 평가하며 투자 등급을 '중립'에서 '매수'로 상향 조정. 니드햄은 트럼프 행정부의 미 증권거래위원회(SEC) 변화가 회사에 실질적인 이익이 될 수 있다고 평가. 알파벳(GOOGL): 뱅크오브아메리카는 2025년이 구글에게 사건이 많은 한 해가 될 것으로 전망하며 '매수' 의견 재확인. BofA는 "2025년은 새로운 경쟁, 법무부 소송의 구제 판결, 그리고 새로운 AI 개요의 활용을 통한 검색 분야의 회복 등 다사다난한 한 해가 될 것."이라 평가하며 최근 3개월 동안 구글의 미 검색 점유율이 증가하는 등 글로벌 출시가 긍정적인 영향을 미치고 있다고 분석.

1. 자산시장 동향예상보다 강력한 소매판매 데이터와 제롬 파월 연준의장의 매파적 발언으로 금리인하에 대한 기대가 크게 조정을 받으며 3대 지수 급락. 10년물 국채금리는 장중 4.50%까지 상승한 가운데 달러 지수는 2년 만의 최고치에서 소폭 하락했지만 7주 연속 상승세 유지. '백신 회의론자'인 로버트 케네디 주니어의 보건복지부 장관 지명에 GLP-1 업체를 비롯한 제약산업 업계는 크게 위축되며 주가 급락. 비트코인은 트럼프 행정부의 침암호화폐 정책에 대한 기대가 유지되며 9만 3000달러를 기록했지만 이후 9만 달러 아래로 하락 전환. 2. 연준 금리인하 사이클 중단? 강력한 소비 지표로 금리 전망 변화 제롬 파월 연준의장은 "경제가 놀랍도록 좋은 상태"라며 금리인하를 서두르지 않을 것이라 발언. 파월 의장의 발언과 예상보다 강력한 소매 데이터로 금리인하 기대 하락.10월 소매판매는 자동차 구매 증가와 7개월 연속 외식업 매출의 상승세로 전월 대비 예상치였던 0.3%를 상회하는 0.4%로 집계. 9월 수치 역시 0.8%로 상향 조정되며 강력한 소비 수요 시사.예상보다 강한 소매판매와 매파적인 연준 관계자의 발언이 투자심리를 변화시킨 가운데 2025년 중반까지 금리인하가 단 한 번 또는 없을 확률이 1%에서 28%로 급등.연준의 금리인하 사이클이 중단될 가능성이 제기되면서 그동안 통화완화에 대한 기대가 반영된 주가가 재조정을 받을 가능성이 증가.연준의 금리인하에 대한 기대가 옅어지면서 기술의 나스닥이 가장 큰 낙폭을 기록한 가운데 반도체 장비업체인 어플라이드 머티리얼즈(AMAT)의 실적 전망 하향으로 반도체 약세.10년 만기 국채 수익률은 강력한 소비 지표에 4.50%까지 급등한 가운데 달러 인덱스는 전일 2년 만의 고점에 접근한 이후 소폭 하락.오스탄 굴스비, 시카고 연은 총재는 인플레이션이 계속 낮아지면 금리가 향후 12~18개월 동안 크게 낮아질 가능성을 제시했으나 연방 기금금리 선물시장은 내년 말까지 단 2~3번 수준인 3.90% 범위의 금리인하를 반영. 3. 트럼프의 파격 선택, 로버트 F. 케네디 지명…제약 산업 충격도널드 트럼프 당선인이 백신 회의론자인 로버트 F. 케네디 주니어를 보건복지부 장관으로 지명하며 제약 산업 전반, 특히 백신 제조업체와 GLP-1 업체가 충격.케네디는 만성 질환의 원인을 건강에 해로운 음식이나 약, 그리고 물에서 찾고 있어 제약 의존에 비판적인 입장으로 제약 회사들과의 갈등을 시사한다는 분석.GLP-1 약물은 아스피린 이후 최대의 의약 혁명으로 불리는 약물로 비만 및 당뇨에 획기적인 치료제로 인정받고 있으나 케네디는 "미국인을 GLP-1 약물에 의존하게 하는 것보다 건강한 음식을 제공하는 것이 효율적"이라 주장한바 있음.케네디의 발언은 GLP-1 약물이 제약 산업에 미치는 긍정적 이미지와 여파를 악화시키고 정부 지원 및 보험 적용 확대에 장애물이 될 가능성을 내포.보건복지부는 연간 예산이 1.7조 달러를 넘는 기관으로 케네디가 장관이 될 경우 제약 산업에 막대한 영향을 미칠 것으로 전망. 4. 미국 vs 중국, 관세와 규제 강화로 글로벌 경제 긴장감 고조트럼프 당선 후, 관세를 최대 60% 부과하는 대중국 강경책에 대한 우려가 고조. 중국 정부가 미국 기업에 대한 보복으로 대응할 것이란 전망 확대. 특히 애플과 나이키같은 소비자 브랜드에 대한 보복으로 대응할 가능성이 높다는 평가. 중국은 과거에도 미 관세에 대응해 보복 관세를 부과하고 농업 및 제조업에 큰 타격. 2024년 AmCham 보고서에 따르면 미국 기업 중 39%가 중국에서 "덜 환영받는다"고 응답한 가운데 중국의 외국 기업 제재법 및 반간첩법이 미국 기업의 운영을 제한. 미국 기업에 대한 규제 강화 가능성이 확대. 지역 관료들이 안전 점검과 허가, 세금 등을 통해 미국 기업을 점진적으로 퇴출시킬 가능성. 중국 소비자들의 애국주의 및 불매 운동도 리스크가 될 것으로 전망. 5. 개별주 현황 및 월가 투자의견 맥도날드(MCD): 세계 최대의 패스트푸드 체인 맥도날드는 식중독 사태 이후 여론의 회복과 식품 안전 문제로 타격을 받는 브랜드 이미지 회복을 위해 3500만 달러의 마케팅 투자를 결정. 슈퍼 마이크로 컴퓨터(SMCI): 슈퍼 마이크로는 2024 회계연도 연말 보고서 제출 지연 및 회계 감사 회사의 교체가 이루어지지 않으며 나스닥에서 상장폐지 절차가 시작될 것으로 전망. 슈퍼 마이크로는 2017년에도 이미 나스닥에서 퇴출 당한 이력이 있음. 팔란티어(PLTR): 빅데이터 분석 및 데이터 솔루션 공급업체인 팔란티어는 뉴욕증권거래소에서 나스닥 글로벌 섹렉트 마켓으로 상장을 이전한다고 밝히며 7% 급등. 팔란티어는 상장을 전환할 경우 나스닥100 지수에 포함될 수 있을 것으로 전망. 두산: 씨티그룹은 한국의 두산을 엔비디아의 주요 수혜자로 지목하며 투자 등급을 '매수'로 시작하며 목표가를 33만원으로 제시. 씨티는 두산이 차세대 AI 반도체인 블랙웰의 필수 구성 요소인 '동박적층판(CCL)'을 엔비디아에 독점적으로 공급하는 기업으로 "2025년 내내 블랙웰 생산에 직접적으로 실질적 혜택을 볼 수 있는 유일한 한국 기업"이라 평가. 텔러닥(TDOC): 골드만삭스는 팬데믹 주식으로 평가되는 텔레헬스 기업인 텔러닥 헬스에 대해 이익을 촉진할 수 있는 여러 촉매가 있다고 평가하며 '매수' 등급과 함께 목표가 14달러로 약 56%의 상승 여력을 제시. 골드만은 하향 위험이 -1% 수준으로 크지 않은 반면 매출과 이익이 시장의 예상보다 약간 더 나을 것으로 전망. 블룸에너지(BE): 전일(14일, 현지시각) AEP와 AI 데이터 센터에 전력을 공급하고 최대 1기가와트의 제품을 공급하기로 계약을 맺었다고 발표. 이에 투자은행 파이퍼샌들러는 블룸에너지에 대한 투자자들의 감정이 약화됐지만 이번 계약으로 장비 가치만 30억 달러에 이를 수 있다고 추정하며 투자의견을 '중립'에서 '비중확대'로 상향하고 목표가를 10달러에서 20달러로 제시하며 약 50%의 상승여력을 시사.

1. 자산시장 동향뉴욕증시는 미 대선 이후 5일 연속 상승세를 보였으나 투자자들이 다가오는 인플레이션 데이터에 주목하면서 연준의 금리인하 사이클에 대한 기대가 신중해지며 약세 전환. 비트코인은 급등하며 거의 9만 달러에 육박했으나 일부 투자자들 사이에서 차익 실현 매도세가 나타나며 하락 전환. 연준이 주목하는 2년물 국채 금리는 10월 소비자물가지수(CPI)가 예상보다 높게 발표될경우 4.45%를 돌파할 것으로 전망. 이는 연준의 금리인하 기조가 더 신중해질 수 있음을 시사. 2. 미국 주식에 대한 '긍정론'과 자산 노출은 역대급으로 상승미 대선 이후 미 주식에 대한 투자자들의 자산 노출 현황이 2013년 이후 최고 수준에 도달하면서 과매수세에 대한 우려로 차익 실현이나 조정이 발생할 가능성 증가.뱅크오브아메리카에 따르면 대선 이후 기관 및 헤지펀드들은 미국 주식을 대량 매수했으나 개인 투자자들은 반대로 큰 규모의 매도세를 기록하며 위험 회피 심리를 시사.달러는 트럼프 행정부의 '미국 우선주의' 정책에 대한 기대로 2022년 11월 이후 최고치를 기록한 반면 유로화는 1년 만에 최저치로 하락.미국의 경제가 견고하게 유지되고 소비 지출 역시 강력한 추세를 지속하면서 미 국채 금리는 강세. 특히 10년 만기 국채 수익률은 장중 4.43%까지 상승.씨티 그룹은 투자자들의 주식에 대한 포지셔닝이 "과도하다"며 단기적인 주식 청산 위험이 커지고 있다고 경고. S&P500과 러셀2000에 대한 포지셔닝은 3년 중 최고 수준우로 수익 실현 매도 가능성이 증가하고 있다는 평가.22V 리서치에 따르면 소비자물가지수 발표 이후 투자자의 55%는 '큰 움직임이 없을 것'이라 응답했으며 31%는 '위험회피'가 강화될 것으로 전망.3. 트럼프 정책에 대한 기대와 우려, 그리고 주식시장과 채권시장의 엇갈린 반응일부 경제학자들은 트럼프 행정부 하에서 인플레이션이 악화될 가능성을 경고. 대선 이후 주식시장은 긍정적인 기대감이 가득하지만 채권시장은 급락하며 우려를 반영.국채 수익률의 상승은 트럼프 행정부의 정책으로 인한 인플레이션 우려와 정부 부채 증가 가능성에 대한 우려를 시사하고 있다는 분석.화요일(12일, 현지시각) 미 증시는 '트럼프 트레이드'를 중심으로 차익살현 매도세가 출현하며 하락 전환. 특히 소형주가 포함된 러셀2000은 장중 2% 가까이 하락.가장 대표적인 '트럼프 트레이드' 기업으로 인식되는 테슬라는 선거 이후 31%가 폭등했으나 화요일에는 약 5% 하락했고 트럼프 미디어는 8% 이상 하락.토마스 바킨, 리치몬드 연은 총재는 미 경제가 안정적인 상태에 있으나 노동 시장이 악화될 경우 이에 대응할 준비가 되어 있다고 발언하며 '금리인하 사이클'이 지속될 수 있음을 시사.반면 로레타 메스터 전 연은 총재는 트럼프 행정부의 관세 도입 가능성이 커짐에 따라 연준이 2025년 금리인하 속도를 조절할 가능성이 있다고 언급.4. 친 암호화폐 정책에 대한 기대...올해 비트코인 10만 달러 간다? 미 대선 이후 비트코인은 30% 이상 급등하며 트럼프 행정부의 친크립토 정책에 대한 기대를 반영. 비트코인 옵션 트레이더들은 연말까지 비트코인이 10만 달러에 도달할 것으로 전망.트럼프 당선 이후 미국의 암호화폐 ETF에 대한 투자도 급증. 블랙록의 비트코인 트러스트 ETF는 14억 달러의 일일 순유입세를 기록하며 사상 최대치를 기록.DACM의 리처드 갤빈은 대선 전 암호화폐 시장에 대한 라스크로 회피했던 기관들이 대선 이후 다시 시장에 진입하며 매수 압력을 증가시키고 있다고 분석.5. 개별주 현황 및 월가 투자의견 테슬라(TSLA): JP모건은 트럼프의 승리로 테슬라가 투자자들 사이에서 '필수 보유 주식'으로 간주되고 있다는 평가. 특히 최근 4분기에 수익이 저점을 찍은 후 실적 역시 점진적인 회복을 기대할 수 있다는 가이던스로 투자자들의 자신감 확대. 월가 투자은행 역시 부정적인 시작에서 벗어나고 있으며 단기 트레이더 역시 공매도 포지션을 줄이고 있다는 평가. 퀄컴(QCOM): 자동차 및 휴대폰 반도체 업체인 퀄컴은 인공지능 수요가 빠르게 증가하고 있지만 팬데믹 시기와 같은 글로벌 반도체 공급 부족 사태는 재발하지 않을 것이라 전망. 애플(AAPL): 유럽연합(EU)은 애플의 위치 차단 기술이 소비자 보호 규정을 위반했을 가능성이 있다고 통보. 이는 EU내에서 애플이 또다른 규제 문제에 직면할 수 있다는 우려로 작용. 그럼에도 뱅크오브아메리카는 애플에 대해 '매수' 의견을 재확인하며 실리콘 로드맵과 서비스 부문의 성장으로 마진 확대가 예상되며 맥의 매출은 전년 대비 8% 증가할 것이라 전망. 디즈니(DIS): 월스트리트저널에 따르면 디즈니는 밥 아이거 최고경영자(CEO)의 뒤를 이을 새로운 후보자를 물색하고 있다고 보도하며 유력한 후보자로 일렉트로닉 아츠(EA)의 앤드류 윌슨 CEO를 제시. 엔비디아(NVDA): 11월 20알(현지시각) 실적발표를 앞두고 있는 엔비디아에 대해 미즈호 증권은 '시장수익상회' 의견을 유지하고 목표가를 이전의 140달러에서 160달러로 상향하며 "AI 시장을 지배하는 탑픽'이라 평가. 레드번 아틀란틱 에퀴티스는 "GPU 설치기반과 지배적인 소프트웨어 인터페이스, 그리고 가장 큰 애플리케이션 라이브러리 설치 기반으로 가장 좋은 포지셔닝을 점하고 있다."고 평가하며 '매수' 의견 재확인. 메타(META), 알파벳(GOOGL): 모펫 네이선슨은 두 기업 모두 저평가 되어 있다고 평가하며 '매수' 의견 재확인. 모펫 네이션슨은 두 기업이 두 자릿 수의 복리 수익 성장에 대비해 합리적인 가치 평가를 지니고 있어 소유해야 한다고 주장.

암호화폐 시가 총액 1위 비트코인이 연일 사상 최고가를 갈아치우고 있다.11일(현지시각) 미국 암호화폐 거래소 코인베이스에 따르면 비트코인은 이날 미국 동부 시간 기준 오후 4시 30분 즈음 최초로 8만8000달러를 돌파했다. 전날 처음으로 8만달러 선에 오른 데 이어 연일 급등세를 연출하고 있다.  트럼프 전 대통령의 제47대 미국 대통령 당선이 확정되기 전인 지난 5일 7만달러에서 거래되던 것과 비교하면 약 일주일 만에 25% 이상 상승했다.

1. 자산시장 동향뉴욕증시는 구글의 알파벳(GOOGL)과 반도체의 AMD(AMD)가 엇갈린 실적을 발표한 가운데 3대 지수는 소폭 상승 출발. 국제유가는 석유수출국기구와 동맹인 OPEC+가 12월로 예정된 하루 18만 배럴 생산 증가 계획을 연기할 가능성이 제기되며 2% 상승. 미국의 9월 기존주택 매매는 연준의 기준금리 인하가 주택 매수자들에게 유리한 조건을 제공하면서 7.4% 상승, 2020년 6월 이후 가장 큰 월간 상승폭을 기록.비트코인은 트럼프 트레이드의 강세로 7만 2000달러를 돌파하며 사상 최고가인 7만 3798달러에 근접. 비트코인 현물 ETF는 하루 순유입액이 87억 달러로 6월 이후 최고치.2. 3분기 미 경제...강력한 정부 지출과 소비로 2.8% 상승 미 경제는 강력한 소비 지출이 경제 성장을 주도하며 3분기 국내총생산(GDP) 성장이 2.8%를 기록. 다만 2분기의 3.0% 성장과 월가 추정치였던 3.1%보다는 낮아 성장의 둔화를 시사.연방 정부 지출이 9.7% 증가하며 GDP 성장에 0.6% 포인트를 기여했으며 특히 방위비 지출이 14.9% 증가하며 정부 지출 상승을 주도.무역 수지는 수출이 8.9% 증가했으나 미국내의 강력한 소비 수요로 인해 수입이 11.2% 급증하며 성장률 감소의 요인으로 작용.3분기 개인소비지출(PCE) 물가는 3분기에 1.5% 상승, 연준의 목표치인 2%를 하회. 식품과 에너지를 제외한 근원물가는 2.2% 상승, 11월 금리인하 기대는 유지.개인 저축률은 3분기 4.8%로 하락하며 소비자들이 저축과 신용을 사용해 소비를 지속하고 있음을 시사, 장기적으로 소비 지출의 지속 가능 여부에 대한 우려.3. ADP 고용 보고서: 10월 신규고용 23만명을 넘으며 2023년 7월 이후 최고 미 최대 페이롤 업체 ADP의 고용 보고서에 따르면 10월 민간 고용 창출은 23만 3000명으로 전월의 15만 9000명을 크게 상회했으며 월가 추정치였던 11만 3000명도 크게 초과. 2023년 7월 이후 가장 높은 수준으로 치솟은 민간 고용 지표로 미국의 고용 시장이 연말까지 전반적으로 탄력적으로 유지되고 있음을 시사. 전반적으로 대부분의 산업에서 강력한 신규 고용이 창출된 가운데 제조업은 보잉의 파업 여파로 인해 1만 9000명의 고용 감소를 기록. 10월 임금 상승률은 전년 대비 4.6% 상승하며 노동시장의 강세에 인플레이션 압력이 유지되고 있음을 시사. 4. 자금 흐름 현황: 기관 투자자 주식 순매도 규모 2008년에 근접 BofA 데이터에 따르면 기관 투자자들의 미국 주식 순매도 규모가 지난주 41억 달러로 2008년 이후 두 번째로 큰 규모로 기록. 기관 투자자들은 최근 5주 연속 순매도 상태를 유지했으며 특히 대형주에서 주도적으로 매도세가 나타남. 지난주 매도세는 10월 31일 자본이득 실현 마감을 앞두고 가속화. 대형주에서 대규모 자금 유출이 발생한 반면 중소형주에는 자금이 유입. 이는 투자자들의 방어적 성향이 강화된 가운데 밸류에이션 부담이 있는 대형주에서 나와 저렴한 중소형주로의 섹터 로테이션일 가능성. 사모펀드의 클라이언트들도 3주 연속 주식 매도를 실현했으나 헤지펀드는 주식을 매입하며 조정 구간에서 저가 매수 기회를 활용하는 전략. 다만 S&P500 시가총액 대비 52주 누적 자사주 매입 비율은 역대 최고치를 기록하며 많은 기업들이 주식의 장기적인 상승 추세에 대비하고 있음을 시사. 5. 개별주 현황 및 월가 투자의견 AMD(AMD): 엔비디아에 이어 AI 반도체 수혜주로 인식되는 AMD는 강력한 3분기 매출과 이익을 발표하며 월가 예상을 상회했지만 4분기 실적 가이던스가 예상에 부합하며 주가는 급락. 골드만삭스는 장기 성장 가능성을 긍정적으로 평가했으나 모건스탠리와 JP모건은 기대치가 다소 과도할 수 있고 AI 기회가 현실화되기까지 시간이 필요할 수 있다는 평가. 일라이 릴리(LLY): GLP-1의 최고 수혜주로 인식되는 일라이 릴리는 당뇨병 및 비만치료제인 마운자로와 젭바운드의 판매가 예상을 하회하면서 주가는 14% 급락. 월가 분석가들은 여전히 회사의 장기 전망은 긍정적이라고 평가. 슈퍼 마이크로 컴퓨터(SMCI): 슈퍼 마이크로 컴퓨터는 회계 감사 작업을 위해 작업하던 어니스트&영(EY)이 재무 통제와 거버넌스 및 투명성에 대한 우려를 제기하며 사임을 발표. 슈퍼 마이크로는 현재 연방 정부의 조사 대상 기업으로 회계 감사기관의 사임으로 인해 우려가 확대되며 주가는 35% 폭락. 캐터필라(CAT): 글로벌 산업 부문의 벨웨더로 인식되는 캐터필라는 3분기 실적이 예상보다 부진했고 연간 매출 가이던스 역시 하향 조정하면서 주가는 4% 이상 하락. 다만 울프리서치는 캐터필라가 포함된 건설 자재 섹터가 단기적으로 상승 가능성이 높다고 평가하며 특히 벌컨 머티리얼즈(VMC)가 사상 최고치에 도달할 수 있을 것이라 전망. BYD(BYDDF): 중국 최대 자동차 업체인 BYD는 3분기 순이익이 11.5% 증가한 163억 달러를 기록하고 중국 정부의 인센티브 정책 덕분에 매출은 24.5% 증가한 282억 4000만 달러로 테슬라를 처음으로 초과. BYD는 올해 중국 전기차 및 하이브리드 시장에서 점유율 3분의 1 이상을 차지하며 지배적인 위치로 성장.

1. 자산시장 동향비트코인 가격은 7만 2000달러를 돌파하며 사상 최고가에 근접. 비트코인과 가장 높은 상관성을 지니는 마이크로스트래티지(MSTR)는 7주 연속 상승. 국제유가는 중동의 지정학적 우려가 완화되며 추가 하락. 크루드유는 배럴당 66달러를 기록한 가운데 골드만삭스는 현재 유가가 단기적으로 너무 저평가되어 있다고 분석. 골드만삭스는 브렌트유가 4분기에 배럴당 77달러로 회복할 것으로 전망하면서도 2025년에는 중국의 수요 둔화와 미국과 OPEC+의 공급 증가로 하방 리스크가 있다고 평가. 9월 미국의 상품 무역 적자가 14.9% 증가한 1082억 달러로 근 3년 만에 최고치로 상승. 특히 수입이 급증하며 무역 적자가 확대되고 있어 미국내 수요가 강하게 유지되고 있음을 시사. 2. 미 재정 적자 확대 우려로 국채 수익률 상승 대선 이후에도 미 정부의 재정 적자가 계속 증가할 것이란 우려가 제기되며 채권 매도세 강화. 미 국채 금리는 10년 만기 국채 수익률이 장중 한때 4.33%까지 상승. 약 690억 달러에 달하는 미 재무부의 2년물 국채 발행 후, 수요가 저조한 것으로 나타나며 채권 시장의 매도세 강화. 미 대선 선거결과와 상관없이 재정 적자는 계속해서 확대될 가능성이 있지만 공화당의 승리 시 세금 감면 청책으로 인해 국채 수익률이 더 상승할 가능성이 높다는 평. 트럼프 캠프의 정책은 향후 10년간 적자를 약 7.5조 달러 증가시킬 수 있다는 분석. TD증권은 차기 정부가 어떤 정책을 펴더라도 2025년 재정 적자가 2조 달할 것으로 전망. 3. 경제 데이터 브리핑: 소비자신뢰지수 & 채용공고 컨퍼런스보드의 10월 소비자신뢰지수가 108.8로 9월의 99.2(상향 수정)에서 예상치를 크게 상회하며 3년 만에 가장 큰 폭으로 상승. 소비자신뢰지수에 따르면 현재 비즈니스 상황에 대한 소비자들의 평가가 긍정적으로 전환. 향후 경제 상황에 대한 기대지수도 8% 상승한 89.1을 기록. JOLTs 채용공고는 9월 744만으로 전월 대비 40만 건 이상 떨어지며 2021년 1월 이후 최저 수준으로 하락, 월가 예상치였던 800만을 크게 하회. 자발적 이직이 10만 7000건 감소하고 구인-구직자 비율이 1.1대 1 수준으로 떨어지며 2022년 중반의 2대 1 수준에서 고용시장이 정상화 됐음을 시사. 4. 제로금리 시대의 종식...대형 은행 CEO들은 올해 금리인하에 회의적 최근 리야디에서 열린 금융 컨퍼런스에서 모건스탠리의 테드 픽 CEO는 "쉬운 돈의 제로 금리 시대는 완전히 끝났다"고 선언하며 향후 고금리가 유지될 것으로 전망. 테드 픽은 프란시스 후쿠야마의 '역사의 종언'을 언급하며 지정학적 갈등이 다시 중요한 이슈로 부상할 것이라 전망하며 금융 시장에 장기적 과제가 될 것이라 주장. 월가 투자은행들이 여전히 올해 두 번의 금리인하에 베팅하는 가운데 골드만삭스와 칼라일, 모건스탠리, 스탠다드차타드, 스테이트스트리트의 CEO들은 연내 추가 금리인하의 가능성에 회의적. 대형 은행 CEO들은 인플레이션의 고착화로 경제 둔화보다는 인플레이션 통제가 연준의 통화정책에서 우선시될 것이라는 판단. 반면 111명의 경제학자가 참여한 로이터 설문조사에 따르면 대부분이 11월 연준의 금리인하를 전망. 내년까지 최종적으로 금리가 3.0%~3.25% 범위로 하락할 것으로 전망. 5. 개별주 현황 및 월가 투자의견 화이자(PFE): 분기 실적은 월가의 예상을 상회했으나 코로나19 치료제와 백신의 장기 전망에 대한 회의적인 전망으로 주가는 하락. 트럼프 미디어(DJT): 트럼프 공화당 대선 후보가 지분을 가지고 있는 트루스 소셜의 모회사인 트럼프 미디어는 트럼프의 당선 가능성이 커지며 주가가 폭등. 엔비디아(NVDA): 소프트뱅크의 손정의 회장은 AI 열풍 속에서도 엔비디아의 주가가 여전히 저평가되어 있다고 평가. 젯블루(JBLU): 미국내 저가 항공사인 젯블루는 2024년 예상보다 큰 매출 감소를 전망하며 17% 급락. 젯블루는 4분기 매출이 3~7% 감소할 것으로 전망해 월가 추정치였던 1.4% 감소치를 크게 하회. 페이팔(PYPL): 온라인 결제 회사인 페이팔은 4분기에 대해 예상보다 약한 가이던스를 제시하고 낮은 수준의 한 자릿수 성장을 예고하며 약 3% 이상 하락. 아마존(AMZN): 에버코어ISI는 이번주 실적을 발표할 아마존에 대해 가장 가능성이 있는 결과로 "3분기 EPS가 예상에 부합하거나 약간 하회하는 결과가 나올 것."으로 전망하며 '비중확대' 의견 유지. 메타플랫폼(META): 에버코어ISI는 메타에 대해 "분기 내 데이터 포인트와 모델 민감도 분석을 기반으로 메타의 실적이 아마 전망을 약간 상회할 것으로 전망한다."며 '비중확대' 의견 재확인.

1. 자산시장 동향S&P500 기업 중 약 3분의 1이 3분기 실적을 발표한 가운데 약 74% 전망을 상회하는 이익을 발표했으나 5년 평균(77%)은 소폭 하회하며 시장 기대보다 다소 저조한 실적. 최근 시장의 변동성을 자극하는 지표로 벤치마크 시장 금리로 인식되는 10년 만기 미 국채 수익률은 4.20% 수준에서 유지되며 큰 변동없이 약세로 전환. 미시건대의 소비자심리지수가 70.5로 6개월 만에 최고치를 기록하며 위험자산 선호심리가 강화. 특히 인플레이션 기대치가 낮게 유지되며 투자자들의 낙관론 유지. 10월 소비 심리의 개선에는 연준의 금리인하로 인한 대출 비용 감소와 구매 여건에 대한 낙관론이 반영된 것으로 평가. 뉴욕증권거래소(NYSE)는 아카(ARCA) 주식 거래 플랫폼의 거래 시간을 평일 22시간으로 연장한다고 발표하며 글로벌 시장에서의 강력한 미국 주식 수요 증가에 대응. 2. 자금 흐름: 미 대선 이후의 불확실성에 대비하는 채권 투자자들 뱅크오브아메리카(BofA)에 따르면 지난주 금 펀드로 31억 달러가 유입되며 2020년 7월 이후 최대규모의 자금 흐름을 기록. 미 대선과 인플레이션에 대한 헤지로 금의 수요가 커지고 있음을 시사. 현금으로의 유입이 지난주 335억 달러로 4주 만에 최대치를 기록한 가운데 채권 펀드는 135억 달러의 유입으로 44주 연속 강세를 기록. 주식 펀드로는 40억 달러의 순유입이 있었지만 기술주는 2024년 6월 이후 최대인 31억 달러의 자금이 유출, 특히 이머징과 중국 주식에도 각각 72억 달러와 67억 달러의 대규모 자금 유출을 기록. BofA에 따르면 투자자들이 미 대선을 앞두고 미국의 부채 증가와 재정 적자 확대에 따른 불확실성에 대비하며 중국과 미국채에 대한 숏 포지션을 유지. 3. 암호화폐 브리핑: 비트코인, 이더리움에 이어 리플도 ETF 상품된다 비트와이즈 에셋 매니지먼트가 처음으로 리플(XRP)를 추적하는 ETF 상장을 위해 미 증권거래위원회(SEC)에 서류를 제출한 가운데 카나리 캐피탈 역시 리플 ETF 신청. 브래드 갈링하우스, 리플 랩스 최고경영자(CEO)는 리플의 상장지수펀드(ETF) 거래가 "피할 수 없는 일"이라고 언급하며 리플의 ETF 승인에 강한 자신감 표명. 비트코인 ETF의 성공적인 승인 이후 현재까지 170억 달러가 유입된 가운데 크립토 ETF에 대한 수요가 크게 증가했고 리플 역시 ETF 형태로 제공될 가능성이 높다는 평가. 암호화폐 ETF의 도입이 디지털 자산에 대한 기관 투자자들의 유입을 촉진하는 가운데 암호화폐 가격에 상방 압력을 가할 것이란 전망. 특히 일본에서 비트코인과 이더리움을 포함한 주요 코인에 대한 ETF 도입을 논의. 일본의 금융청(FSA)은 암호화폐 ETF와 같은 투자 상품의 도입 및 세제 검토를 계획중이라는 보도.비트코인을 제외한 대부분의 암호화폐들이 전반적으로 부진한 가운데 솔라나는 인공지능 관련 밈 토큰의 블록체인 활동이 증가하며 주간 13% 상승해 다른 암호화폐를 크게 초과.4. 3분기 실적 브리핑웨스턴디지털(WDC): 클라우드 사업의 급성장으로 분기 흑자 전환에 성공하며 주가는 약 9% 상승. 인공지능 수요 증가가 데이터 센터 관련 클라우드 판매를 견인한 것이 주요 요인으로 작용하며 3% 수준의 어닝 서프라이즈 기록. 뉴욕 커뮤니티 뱅코프(NYCB): 2024년 및 2025년 순이자소득(NII) 및 주당순이익(EPS) 가이던스가 시장의 기대에 못 미치고 경기 불확실성에 대비하는 3분기 대손충당금이 예상을 초과한 것으로 발표. 캐피탈 원 파이낸셜(COF): 신용카드 및 자동차 대출 부문에서의 강력한 실적으로 월가의 전망을 상회하는 이익을 기록. 주당순이익(EPS)는 주당 4.51달러로 월가 추정치였던 3.77달러를 약 20% 상회하는 어닝 서프라이즈. 데커스 아웃도어(DECK): UGG와 Hoka 브랜드를 보유한 데커스는 예상을 뛰어넘는 실적을 발표하며 주가가 14% 급등. 주당순이익은 주당 1.59달러로 월가 추정치였던 1.24달러를 상회했으며 매출 역시 13억 1000만 달러로 예상치였던 12억 달러를 초과. 5. 개별주 현황 및 월가 투자의견 스피릿 항공(SAVE): 스피릿 항공은 일부 비행기를 매각하고 인력 감축을 통한 대규모 구조 조정을 발표하며 주가 급등. 테피스트리(TPR): 코치의 모회사인 테피스트리는 마이클 코어스의 모회사인 카프리를 인수하는 방안이 미 법원에서 차단되며 무산. 카프리의 마이클 코어스는 2016년 정점을 찍은 이후 매출이 꾸준히 하락하고 있어 이번 합병 무산 이후 향후 성장 가능성에 대한 의구심이 확대. 애플(AAPL): 키뱅크는 애플의 성장 기대에 대한 우려를 표시하며 투자 등급을 '비중 축소'로 하향 조정하며 최근의 소비자 설문 조사 결과가 아이폰의 판매 성장 둔화의 징후를 보인다고 경고. 마이크로스트래티지(MSTR): 비트코인을 보유한 최고 공기업으로 최근 5주간 주가가 두 배 이상 상승하며 올해에만 240% 상승. 특히 MSTR의 거래량이 최근 지난 2월의 2320만건에서 10월에는 3000만건까지 상승하며 계속 증가하는 추세를 보이고 있어 상승 추세(혹은 투기적 활동)이 강화되고 있다는 평가.