테슬라

도널드 트럼프 대통령이 베트남과의 무역협정 타결을 발표한 가운데 미국 주식시장이 다시 한 번 사상 최고치를 기록했다. S&P500 지수는 초반 약세를 보였으나 오후에 이를 뒤집고 연고점을 경신하며 상승 마감했다.무역협상이 타결되며 관련 수혜주들의 강세가 눈에 띄게 진행됐다. 시장을 리드한 기업 중 하나는 나이키(NKE)로 다른 의류·신발업체들과 함께 강세를 보였다. 최근 무역협정이 잠재적인 공급망 위기를 피할 수 있다는 기대감이 긍정적인 촉매로 작용했다. 기술의 빅테크들 역시 상승을 주도했으며 특히 테슬라(TSLA)는 5% 급등했다. 2분기 인도량이 예상보다 부진했으나 판매 감소폭이 우려했던 수준보다 양호했다는 평가가 제기됐다. 반면 마벨 테크놀로지(MRVL)는 약 2.5% 하락했다. 마이크로소프트(MSFT)가 AI 칩 투자 계획을 축소한다는 보도가 영향을 미쳤다.고용지표 부진으로 인한 금리인하 기대감 확산도 시장에 긍정적 영향을 미쳤다. 수요일(2일, 현지시각) 발표된 ADP 고용지표에 따르면 미국 기업 고용이 2년여 만에 처음 감소했다. 이에 시장은 올해 최소 2차례의 금리인하 가능성에 베팅을 늘렸으며, 첫 인하 시점으로 9월을 예상하고 있다.노스라이트 자산운용의 크리스 자카렐리는 "연준이 금리인하에 신중할 수 있었던 이유 중 하나가 고용시장이 견고했기 때문"이라며 "이것이 변한다면 연준은 원하는 시점보다 빨리 움직일 수밖에 없을 것"이라고 말했다.

테슬라가 텍사스주 오스틴에서 로보택시 시범 서비스를 론칭하며 투자자들의 관심이 다시 집중되고 있다. 특히 시가총액 1조 달러를 기록한 테슬라의 적정 가치를 두고 월가와 투자자들의 의견이 극명하게 갈리고 있다. 월가의 투자의견은 극단적인 수준의 엇갈림을 보인다. 애널리스트들의 12개월 목표주가는 최저 115달러에서 최고 500달러까지 4배 이상 차이를 보인다. 이는 테슬라를 3700억 달러 수준의 기업으로 볼 것인가 아니면 1조 6천억 달러 기업으로 볼 것인가의 근본적 시각 차이를 반영한다.

구글 모회사 알파벳 산하 자율주행 기업 ‘웨이모(Waymo)’가 로보택시 서비스의 뉴욕 확장을 선언했다. 이르면 7월부터 미국 최대 도시인 뉴욕 시티에서 테스트 서비스를 시작한다는 목표다.  웨이모는 18일(현지시각), 소셜미디어 X를 통해 “뉴욕 시티에서 운전자가 탑승한 상태로 자율주행 운행을 할 수 있도록 뉴욕시 교통국(NYCDOT)에 허가를 신청했다. 뉴요커들에게 서비스를 제공하기 위한 핵심 단계”라고 밝혔다. 웨이모는 또 완전 자율주행 차량 호출 서비스(fully autonomous ride-hailing) 제공을 위해 뉴욕주법 개정을 추진하고 있다고 밝혔다. 차량은 현재 샌프란시스코와 실리콘밸리 일부 지역에서 운행 중인 ‘재규어 I-Pace’ 차량이 투입될 예정이다.

워런 버핏은 "조수가 빠질 때 누가 벌거벗고 수영했는지 알 수 있다"고 말했습니다. 어쩌면 지금 우리는 그 조수가 빠지는 순간과 동시에, 완전히 새로운 바다가 형성되는 역사적 순간의 한복판에 서 있는 것일지도 모릅니다.팔로알토 네트웍스가 시가총액 1300억 달러를 돌파하며 사이버보안 업계의 새로운 제왕으로 등극한 것은 인공지능, 사이버보안, 그리고 소프트웨어라는 세 개의 거대한 기술 축이 하나로 융합되어 만들어낸 디지털 경제의 새로운 DNA가 시장에서 인정받은 역사적 사건입니다.하지만 혁신의 이면에는 항상 파괴가 따릅니다. GLP-1 체중감량 치료제의 급속한 확산이 맥도날드라는 글로벌 소비재 제국을 흔들고 있는 현상은 소비자 행동 패턴의 재편이 얼마나 빠르고 강력하게 진행될 수 있는지를 보여주는 생생한 사례입니다.동시에 중국 전기차 시장의 급격한 냉각은 과도한 정부 개입과 무분별한 공급 확대가 어떻게 산업 전체를 위기로 몰아넣을 수 있는지를 적나라하게 드러내고 있습니다.그러나 진정한 투자자라면 위기 속에서 기회를 찾아야 합니다.한국 주식시장에서 벌어지고 있는 변화는 바로 그런 기회의 전형입니다. 애버딘과 프랭클린템플턴 같은 글로벌 거대 자산운용사들이 한국 투자 비중 확대를 공개적으로 선언한 것은 이러한 변화가 단순한 희망사항이 아님을 증명합니다.

심각한 디플레이션에 직면하고 있는 중국 전기차 시장이 치킨게임을 넘어 완벽한 폭풍을 맞이하고 있다. 블룸버그에 따르면 중국 전기차 시장에서 벌어지고 있는 극심한 가격경쟁이 업계 전반의 수익성을 위협하며 대규모 구조조정을 예고하고 있다는 분석이다. 업계 전체 생산능력 가동률이 절반에도 미치지 못하는 극심한 과잉공급 상황에서 소비자 수요는 빠르게 악화되고 있다. 실제 상하이 가스구 자동차연구소 집계에 따르면 2024년 중국 자동차 업계 평균 생산가동률은 49.5%에 그쳤다.글로벌 컨설팅업체 롤랜드버거의 론 정 파트너는 "중국 자동차 시장은 상당한 규모에도 불구하고 성장속도가 둔화되고 있어 자동차업체들이 시장점유율 확보를 최우선 과제로 삼아야 한다"고 설명했다.상황이 심각해지면서 시장 선도업체인 BYD가 주도하는 공격적인 가격인하로 주요 업체들의 주가가 급락하자 중국 정부까지 이례적인 개입에 나섰다. 물론 가격경쟁의 여파는 업계 1위 BYD에도 타격을 주고 있다. 그동안 BYD는 업계 통합의 최대 수혜자로 평가받아왔지만 5월 말 주가 고점 이후 시가총액 215억 달러가 증발했다.자동차 컨설팅업체 JSC 오토모티브의 요헨 지베르트 대표는 "가장 큰 업체가 이런 행동을 하고 있다는 것은 다른 모든 업체가 포기하는 독점상황을 원하고 있다는 의미"라고 분석했다. 그는 BYD의 공격적 전략이 자동차 덤핑, 딜러십 관리 문제, 공급업체 압박 등의 우려를 낳고 있다고 지적했다.

이번 주 글로벌 시장의 핵심 시그널 중 하나는 은(silver)의 13년 만의 최고치 경신입니다.은은 어느새 온스당 36.06달러를 돌파하며 24% 급등했습니다. 은의 강세는 단순한 랠리가 아닌 구조적 전환의 신호로 볼 수 있습니다. 은 ETF에 7.7억 달러가 유입된 반면 금 ETF에서는 18억 달러가 빠져나간 것은 투자자들이 산업 수요와 인플레이션 헤지를 동시에 노리고 있음을 보여줍니다.동시에 미국 고용시장에는 균열이 감지되고 있습니다. 5월 신규 고용은 예상을 상회했지만, 과거 수치의 대폭 하향 조정과 노동참여율 하락은 경기 둔화의 전조입니다. 여기에 트럼프와 머스크의 충돌로 테슬라가 17% 폭락하며 정치 리스크의 위력을 실감케 했습니다.이번 주 밀키스레터는 실버 랠리의 의미부터 고용시장의 숨겨진 신호, 그리고 방산·사이버보안 ETF로의 자금 이동까지 지금 놓쳐서는 안 될 투자 인사이트를 담았습니다.

도널드 트럼프 대통령과 일론 머스크 테슬라 최고경영자(CEO) 간의 공개적 갈등이 격화되면서 테슬라 주가가 목요일 16% 급락했다. 갈등의 핵심은 트럼프 행정부의 대규모 세제 개편안을 둘러싼 의견 대립으로 머스크가 전기차 세액공제 축소에 강력 반발하면서 시작됐다.트럼프 대통령은 목요일 자신의 소셜미디어 플랫폼인 트루스 소셜을 통해 머스크를 향해 "미쳤다(CRAZY)"고 표현하며 그의 기업들과 체결한 정부 계약을 중단하겠다고 위협했다.트럼프는 "일론이 지겨워지고 있었다. 나는 그에게 떠나라고 했다"며 "아무도 원하지 않던 전기차를 모든 사람이 사도록 강요했던 전기차 의무구매 정책을 폐지했는데 그때부터 그는 완전히 미쳐버렸다"고 주장했다. 그는 머스크가 이러한 정책 변화를 "몇 달 전부터 알고 있었다"고 덧붙이며 이해를 할 수 없다는 반응을 보였다. 트럼프는 이어 두 번째 게시물에서 "우리 예산에서 수십억 달러를 절약하는 가장 쉬운 방법은 일론의 정부 보조금과 계약을 중단하는 것"이라며 "바이든이 왜 그렇게 하지 않았는지 항상 놀라웠다"고 덧붙였다.머스크는 트럼프의 이런 발언에 즉각 반박했다. 그는 자신의 소셜미디어 플랫폼 X를 통해 "나 없이는 트럼프가 선거에서 졌을 것이고 민주당이 하원을 장악했을 것이며 공화당은 상원에서 51대 49로 간신히 과반을 차지했을 것"이라고 응수했다.트럼프 대통령이 오벌 오피스에서 머스크가 전기차 세액공제가 법안에 포함되지 않은 것에 대해 화가 났다고 언급하자 머스크는 "그러시던가(Go ahead, make my day)"라고 맞받아쳤다.

일론 머스크가 이끄는 AI 스타트업 엑스AI(xAI)가 대규모 자금 조달에 나섰다. 트럼프 행정부의 특별 고문직에서 물러난 후 치열하게 전개되는 AI 개발 경쟁에 힘을 싣는 모양새다. 블룸버그는 2일(현지시각) xAI가 약 50억달러(약 6조8900억원) 규모의 외부 자금 조달을 진행 중이라고 보도했다.  주식을 발행하지 않고 부채(debt) 형태로 자금을 조달하는 방식이다. 월가 투자 은행인 모건 스탠리(Morgan Stanley)가 이번 거래를 주도하고 있으며 이자율은 두 자릿수인 것으로 알려졌다. 조달한 자금은 대규모 데이터 센터 등 AI 인프라의 공격적 확장에 사용될 것으로 예측된다. 앞서 xAI는 테네시주 멤피스에 대규모 AI 클러스터 ‘콜로서스(Colossus)’를 구축, 짧은 시간에 최고 수준 성능의 AI 모델 ‘그록3(Grok 3)’를 선보인 바 있다. 콜로서스에는 엔비디아의 고성능 GPU 20만 개를 갖춘 세계 최대 규모 AI 클러스터 중 하나다.부채 패키지에는 구체적으로 대출 기준 금리 대비 7%포인트 높은 이자의 변동 금리 대출(floating-rate term loan), 고정 금리 대출(fixed-rate term loan), 12% 수익률의 선순위 담보부 채권(senior secured notes)이 포함됐다. 약정 마감은 6월 17일로 알려졌다. 블룸버그에 따르면 이번 xAI의 거래에는 이미 35억달러(약 4조8200억원) 이상의 월가 기관 자금이 몰렸다.

S&P500 지수는 5월에만 6.2%가 상승했고 나스닥은 9.6%나 급등했습니다. 두 지수 모두 2023년 11월 이후 가장 높은 수준입니다. 이제 뉴욕증시는 사상 최고가에서 단 3% 정도 떨어져 있습니다. 하지만 모든 것이 핑크빛처럼 보이는 수면 아래에는 거대한 변화가 감지되고 있습니다. 개인들이 강세장에 대한 기대로 뜨겁게 사들이고 있는 사이 월가와 기관들은 역대 최대 수준으로 주식을 팔아치우고 있습니다. 글로벌 금융시장의 전환 시그널이 감지되고 있습니다.자금이 빠르게 'BIG' 자산으로 이동하고 있고 AI와 원자력, 그리고 전기차 시장에서는 구조적/전략적 변화가 감지되고 있습니다. 하지만 가장 큰 변화는 바로 연준에서 나오고 있습니다. 연준의 5월 통화정책 회의 의사록은 향후 5년 동안 연준의 정책 스탠스가 지난 근 20년 동안 유지했던 기조를 바꿀 '엄청난 변화'를 시사하고 있기 때문입니다.📣 더밀크 알파가 새롭게 변신합니다!🚨 매크로 투자 / ETF레이더 / 종목분석 / 이슈N투자 / 리얼에셋+의 5가지 카테고리로 매주 양질의 투자정보를 제공합니다.1️⃣ 매크로 투자 - 거시경제와 시장의 변화를 포착하는 투자 인사이트2️⃣ ETF 레이더 - 현명한 투자자를 위한 ETF 분석 및 전략3️⃣ 종목분석 - 지금 주목해야 할 기업 및 종목 분석 및 소개4️⃣ 이슈N투자 - 지금 시장을 흔들고 있는 핵심 이슈 및 투자전략5️⃣ 리얼에셋+ - 부동산, 금, 원자재 등 리얼에셋을 통한 대체자산 분석 

전기차 시장의 절대강자 테슬라의 위기가 계속되고 있다. 1분기 실적 부진으로 주춤하는 사이 중국의 비야디(BYD)가 유럽에서 테슬라를 제치고 첫 1위를 기록했다. 10년간 이어온 테슬라의 독주 체제에 균열이 생기고 있는 것이다. 테슬라의 최근 실적은 처참했다. 2025년 1분기 자동차 부문 매출은 전년 동기 대비 20% 급감했다. 전기차 수요 침체와 일론 머스크의 정치적 논란이 겹치며 매출이 173억8000만 달러에서 139억7000만 달러로 떨어진 것이다. 순이익은 더욱 참담했다. 13억9000만 달러에서 4억900만 달러로 71% 급감했다.하지만 이번 실적 부진에는 특별한 배경이 있다. 새로운 모델 Y 생산을 위한 공장 업그레이드로 4개 공장에서 몇 주간 생산이 중단됐기 때문이다. 실제 영업현금흐름은 2억4200만 달러에서 21억5000만 달러로 791% 증가했다. 이는 테슬라의 운영 효율성이 급격히 개선되고 있음을 보여주는 지표로 평가된다. 반면 비야디의 성장세는 무서울 정도로 가파르다. 4월 신에너지차 판매량은 38만89대로 전년 동기 대비 21% 증가했다. 해외 판매는 5개월 연속 신기록을 달성했다.가장 주목할 만한 성과는 유럽에서의 약진이다. 4월 유럽에서 7231대를 판매하며 전년 대비 169% 성장을 기록했다. 이는 사상 처음으로 테슬라를 제치고 1위에 오른 역사적 순간이었다. 자동차 강국들이 집결한 유럽에서 중국 기업이 1위를 차지한 것은 단순한 가격 경쟁력을 넘어 품질 경쟁력까지 인정받았다는 의미다.비야디는 공격적인 가격 인하 전략을 구사하고 있다. 여러 모델의 가격을 대폭 내려 판매량을 30~40% 늘리겠다는 박리다매 전략이다. 가격을 조금 내리더라도 훨씬 많이 팔아 전체 수익을 늘리겠다는 계산이다.

📌 엔비디아(NVDA) - 뱅크오브아메리카: "AI 사이클의 핵심 수혜주, 중국 수출 회복 기대"투자의견: 매수(Buy) 유지주요 포인트:단기적인 불확실성(수요 조정 및 규제 등)에도 불구하고, 글로벌 AI 인프라 확산의 핵심 수혜주로 평가하반기 중 중국 규제에 부합하는 신제품을 통한 수출 회복 가능성투자 전략: AI 반도체 시장에서 독보적인 지위를 가진 엔비디아는 실적 모멘텀과 산업 수요 확대로 장기 성장 여력이 크다. 실적 발표를 앞두고 매수 유효.📌 마이크로소프트(MSFT) - 제프리스: "코파일럿 생태계 확장, AI 허브로 도약"투자의견: 매수(Buy) 유지주요 포인트:Build 컨퍼런스에서 확인한 5대 키포인트: Copilot의 고도화(Researcher/Analyst 에이전트), 초기 도입 확산 중, 데이터 접근 및 거버넌스 문제 부각매크로 환경 불확실성 속에서도 '안전자산'으로 인식개방형 플랫폼 전략을 통해 AI 중심 허브로 자리매김투자 전략: 클라우드와 AI 융합의 선두주자로, Copilot 확산은 중장기 성장 동력. 견조한 펀더멘털과 기술 리더십을 감안하면 매수 전략 유지 타당.📌 웨이스트 매니지먼트(WM) - JP모건: "수익성 개선과 밸류에이션 매력 확대"투자의견: 중립(Neutral) → 비중확대(Overweight)로 상향주요 포인트:6월 Analyst Day에서 제시될 5년 성장 로드맵 기대: 연평균 매출 고한자리수 성장, EBITDA 고~저 두자리수 성장 전망헬스케어 솔루션 및 지속가능성 프로젝트의 시너지 효과 부각투자 전략: 안정적인 수익 구조와 ESG 강화에 따른 밸류에이션 매력 확대. Analyst Day 이후 실적 및 주가 개선 가능성 높아 비중 확대 권고.📌 애플(AAPL) - 에버코어 ISI: "서비스 부문 불확실성에도 프리미엄 브랜드 파워 유지"투자의견: 아웃퍼폼(Outperform) 유지주요 포인트:서비스 수익성과 마진 압박 우려 지속조니 아이브의 OpenAI 합류가 장기 리스크로 부각투자 전략: 단기 리스크에도 불구하고 브랜드 충성도, 생태계 파워, AI 전환에서의 대응 등은 긍정적. 중장기 보유 전략 유효.📌 테슬라(TSLA) - 웨드부시: "자율주행 시대 개막, 2차 성장기 진입"투자의견: 아웃퍼폼(Outperform) 유지목표주가: $350 → $500로 상향주요 포인트:오스틴 공장에서의 자율주행 기술 상용화가 본격화될 전망향후 기업가치 재평가 기대감 반영해 목표주가 대폭 상향투자 전략: 자율주행 기술 선도 기업으로, 새로운 성장 사이클의 초입. 기술 상용화에 따른 매출 다변화 및 마진 확대 가능성 주목. 공격적 매수 전략 가능.

채권시장의 붕괴로 미국의 재정적자에 대한 우려가 심화되면서 금융시장 전반에 충격파가 이어졌다. 특히 주식, 채권, 달러화 모두가 동반 하락하는 이례적 상황이 전개되며 미국의 '안전자산 지위'에 적신호가 켜졌다는 분석이 제기됐다. 트리거가 된 것은 부진한 미국채에 대한 수요였다. 160억 달러 규모의 미 국채 경매에서 투자자들의 냉담한 반응이 나타나며 20년물 국채 경매는 2020년 재도입 이후 최고 수준인 5% 쿠폰금리를 기록했다. 이에 장기물 중심으로 매도 압력이 집중되면서 30년물 국채 수익률은 단 하루 만에 10bp 이상 급등했다.주식시장도 직격탄을 맞았다. S&P500 지수는 1.6% 급락하며 한 달 내 최대 하락폭을 기록했고, 다우존스 산업평균지수(-1.9%)와 나스닥 100 지수(-1.3%)도 일제히 하락했다. 달러 지수 역시 0.3% 하락하며 주요 통화 대비 전면 약세를 보였다.월가는 채권시장의 붕괴로 시작된 이번 하락이 무디스의 미국 신용등급 하락에서부터 시작됐다는 분석이다. 존스 트레이딩의 마이클 오루크 수석 시장전략가는 "부진한 20년물 경매가 추가적인 매도세를 촉발했다"며 "무디스의 신용등급 강등을 시작으로 이번 주 내내 이어진 테마"라고 분석했다.미국의 재정적자 규모를 더 확대할 것으로 전망되는 감세안 역시 채권시장에는 공포로 다가왔다. 백악관은 공화당에 대한 압박 수위를 높이며 의원들에게 트럼프 대통령의 세금 법안을 신속히 통과시킬 것을 강력 촉구했다. 백악관은 이 법안 처리 실패가 "궁극적인 배신"이 될 것이라는 강경한 입장을 표명했다.10년물 미 국채 수익률은 10bp 상승한 4.59%를 기록하며 금리 상승 압력이 중장기물로 확산되는 양상이다. 불확실한 경제 전망 속에 투자자들의 헤지 수요가 급증하고 있다. 특히 연말까지 장기 국채 금리 상승에 베팅하는 포지션이 급증했다. 골드만삭스와 JP모건을 비롯한 월가 주요 투자은행들은 국채 수익률 전망치를 일제히 상향 조정했다.