Investing

✔ 아메리칸 익스프레스(AXP)씨티그룹 "부정적 촉매 주의": 우리의 독점적인 씨티은행 신용카드 데이터 지출 추세가 둔화되고 있다. 특히 여행 및 엔터테인먼트 범주가 크게 하락하면서 최근의 강력한 두 자릿수 성장이 위협을 받을 수 있을 것. ✔ 엔비디아(NVDA)BofA "매수 의견 재확인": 우리는 엔비디아의 목표가를 주당 500달러(18% 상승여력)로 제시한다. 이는 현금을 제외한 2024년 주가수익비율 50배를 기준으로 하며 엔비디아의 과거 26배에서 69배 수준에 달하던 선행 주가수익비율 범위에서 결정했다. 향후 게임사이클이 저점을 찍고 데이터센터 수요가 잠재적으로 강력한 장기 수요 역학을 만남에 따라 더 강력한 성장 기회를 고려할때 밸류에이션이 정당화될 것.✔ T-모바일(TMUS)모건스탠리 "탑픽으로 선정": T-모바일의 주가는 2022년 강세를 보인후 최근 경쟁에 대한 우려가 커지면서 거의 1년 만에 최저수준으로 하락했지만 인내심을 가진 투자자들은 곧 보상을 받게 될 것.✔ 소파이(SOFI)오펜하이머 "시장수익상회에서 중립으로 하향조정": 최근 부채한도 합의 이후 학자금 대출 유예조치가 사라지면서 소파이의 주식이 범위의 상단에서 거래되고 있다. 하지만 향후 투자자들의 관점이 신용 및 다른 내러티브로 전환하면서 더 나은 진입점을 만들 수 있을 것. 지금은 약간 옆으로 빠져야 할 때.✔ 넷플릭스(NFLX)TD 코웬 "시장수익상회 의견 유지": 우리의 설문 조사 데이터에 따르면 넷플릭스가 유료 계정의 공유금지 조치가 광범위하게 시행되면서 좋은 포지셔닝을 점하고 있다. 응답자의 3분의 1이상이 신규회원이 되거나 기존회원이 추가 비용을 내며 액세스를 유지하는 것으로 나타났다.

✔ 모건스탠리 "비중확대 의견 유지": 시장은 테슬라를 자동차 기업보다는 AI 기업으로 인식하고 있는 것처럼 보인다. 우린 향후 테슬라가 EV 시장이 성숙함에 따라 인플레이션 감축법(IRA) 및 여러 요인을 용이하게하기 위해 대규모의 캡티브 파이낸싱 자회사를 구축하기 시작할 것으로 전망한다.✔ 울프 리서치 "중립 의견 재확인": GM과의 파트너십으로 인한 EV 충전사업은 성장 기회지만 여전히 자동차 부문이 어닝을 지배할 것.✔ 웨드부시 "탑픽으로 선정": 우린 테슬라를 탑픽으로 추가하고 매수의견을 유지한다. 투자자들이 2024년과 그 이후까지 시장을 지배할 테슬라 생태계의 근본적인 가치를 더 잘 인식하기 시작했기 때문이다. ✔ 카나코드 "매수 의견 재확인": 시장이 테슬라의 완전자율주행(FSD) 제품과 AI 리더십을 상당히 과소평가하고 있다. 또한 지난 며칠 동안 미국과 중국에서 모두 EV 보조금에 대한 좋은 소식이 있었다. 이 소식은 최근 전기차 수요가 전반적으로 완화되고 있는 시점에서 나온만큼 환영할만 하다.✔ 골드만삭스 "매수 의견 재확인": 이번 1분기 수익 보고서는 점진적으로 부정적이다. 가격 인하 조치가 규제 크레딧을 제외하고 예상했던 것보다 마진을 더 많이 압박했다.✔ CFRA "매수 의견 재확인": 우린 텍사스와 독일의 기가팩토리가 2023년 이후의 성장을 주도할 것으로 전망한다. 2022년 1월 반도체 이후 2023년에는 사이버트럭, 그 이후에는 로드스터와 옵티머스 로봇이 인도될 것. 사이버트럭은 이미 170만대 이상의 예약이 있다.✔ 모닝스타 "3스타 중립의견": GM과 포드와의 슈퍼차징 네트워크의 개방은 전기차 산업의 확장에는 긍정적이지만 테슬라의 수익에는 큰 영향이 없을 것. 다만 충전 네트워크의 표준화는 미국의 전기 자동차 대중화에는 상당히 긍정적이다.✔ RBC 캐피탈 "시장수익상회 의견 유지": 자율주행기술(FSD) 소프트웨어의 선두주자로 가격 인하로 인한 마진 희석을 상쇄하고 향후 소프트웨어 사업으로의 전환으로 인한 포지셔닝도 기대된다.

전기차(EV)의 춘추전국시대라고 불리는 지금 테슬라가 모든 전쟁에서 승리하고 있다. 포드(F)에 이어 미 최대 자동차 제조업체인 제너럴 모터스(GM)까지 테슬라의 슈퍼차저 충전 방식을 따르겠다고 발표하며 테슬라의 NACS(북미충전표준)가 업계 표준이 될 가능성이 점점 더 높아지고 있다.지금까지 산업표준은 DC콤보 CCS(복합충전시스템)로 인식됐으나 미 최대 자동차 업체들이 단합하면서 사실상 테슬라 표준이 업계 표준이 될 것이란 전망이다. 업계의 움직임도 가파르다. 전기차 충전 네트워크를 이끄는 산업계의 두 리더인 차지포인트(CHPT)와 블링크차징(BLNK)은 곧 모든 충전소에서 테슬라 충전 방식인 NACS 커넥터를 제공하겠다고 밝혔다. 전기차 시장 점유율이 70%에 달하는 3사의 단합에 사실상 백기를 든 것이다. 이는 그대로 주가로 나타났다. GM의 발표 직후 급속 충전 네트워크의 리더 EVgo와 완속 충전의 리더 차지포인트의 주가는 초기 거래에서 약 10%가 넘게 하락했다. 반면 GM은 4%가 올랐고 테슬라는 개장 시 5%가 상승했다. 테슬라는 이후에도 가파른 상승세를 지속하며 역사적인 13일 연승 기록을 세웠다. 지난해 테슬라가 시작한 가격전쟁에서 테슬라가 확실한 우위를 점하고 있다는 단서가 나오는 가운데 EV 충전 네트워크 전쟁에서도 테슬라가 승리한 것이다.

✔ 테슬라(Tesla, 티커: TSLA)는 미국 텍사스주 오스틴에 본사를 두고 있는 전기차(EV) 및 재생에너지 기업이다. 테슬라는 2003년 마틴 에버하드가 최고경영자(CEO), 마크 타페닝(CFO)가 창업했다. 이후 2004년 페이팔의 창립자였던 일론 머스크가 투자자로 참여해 2007년 최대 주주로 CEO로 임명됐다.✔ 테슬라의 사명은 물리학자이자 전기공학자였던 니콜라 테슬라의 이름에서 유래됐다. 테슬라는 세계에서 가장 가치있는 자동차 회사로 전기차 뿐 아니라 태양광 패널과 에너지 저장 시스템과 전기 파워트레인 등을 개발, 제조 및 판매한다. ✔ 테슬라는 전기차 시장의 압도적인 리더로 인식된다. 2023년 1분기 기준 글로벌 시장에서 42만대 이상을 판매했으며 이는 전세계 전기차 판매량의 약 20%를 차지한다. 이는 전년 동기 대비 41% 증가한 수치로 현재 중국, 미국, 유럽 등 주요 전기차 시장에서 전기차 판매량 1위를 차지하고 있다.

향후 경제에 대한 불확실성이 커지면서 시장 발란스가 무너졌다는 관측이 나오고 있다. 시장은 연준의 금리동결 및 추가 인하의 정책전환을 기대하고 있지만 글로벌 중앙은행은 다시 금리인상의 긴축을 시사하고 있다. 그럼에도 S&P500은 올해 10% 이상 오르며 지난해 저점에서 20%의 상승세로 강세장에 진입했다. 주식 시장에 2주 연속 자금이 유입되며 77억 달러가 플러스 됐다. 이는 2023년 1월 이후 가장 강력한 2주 연속 자금 유입세로 개인 투자자들의 귀환을 시사하고 있다. 흥미로운 점은 주식시장의 초강세에도 불구하고 현금성 자산인 MMF에 7.3조 달러가 쌓였다는 사실이다. 지난 주에만 기록적인 706억달러가 유입됐다. 산업별로는, 오일, 리츠, 은행, 리테일 주들은 상당한 수준의 폭락세를 보이는 반면, 주택 건설주와 기술주, 그리고 고급 소매업은 경기침체 우려는 전혀 없는 듯한 상승세를 보이고 있다.데이비드 리 테일러 투자자문그룹 최고투자책임자(CIO)는 지난 8일(현지시각) 더밀크TV 유튜브 방송 '미국형님'에 출연해 이러한 혼조세에도 불구하고 주목할만한 상승세를 보이고 있는 기업 3곳을 소개했다.

코로나19 팬데믹 이후 여행을 떠나는 사람들이 급증하고, 근무지에 상관없이 일을 할 수 있는 일자리가 증가하며 캠핑카(RV)에 대한 수요도 상승하고 있다. 특히 미국은 땅이 넓다보니 장거리 여행을 즐기는 캠핑족들이 많아 캠핑카 시장은 꾸준히 성장해왔다. 만약 경기 침체가 온다면 집을 팔고 캠핑카를 사는 사람들은 더욱 늘어날 것으로 예상돼, 앞으로도 성장세를 이어갈 것으로 보인다. 데이비드 리 테일러 투자자문그룹 최고투자책임자(CIO)는 지난 7일(현지시각) 더밀크TV 유튜브 방송 '미국형님'에 출연해 포커스 기업으로 캠핑카(RV)의 전설 위네바고 인더스트리(Winnebago Industries)를 소개했다.

인바운드 마케팅이란 말을 들어봤는가? 인바운드 마케팅이란 고객들이 원하지 않는 콘텐츠로 고객들을 방해하는 아웃바운드 마케팅과 달리 고객들이 원하는 연결을 형성해서 제공한다. 고객들에게 가치있고 맞춤화된 콘텐츠와 경험을 먼저 제공해 고객들을 유치하는 비즈니스 방법론이 인바운드 마케팅이다.허브스팟(HUBS)은 영업 애플리케이션을 클라우드를 통해 소프트웨어형 서비스(SaaS)를 제공하는 업체로 인바운드 마케팅이라는 개념을 창시하고 확산시킨 선구자로 인식된다. 허브스팟은 SaaS를 기반으로 기업의 영업부터 마케팅, 고객서비스, 콘텐츠 관리를 돕는 클라우드 기반의 소프트웨어 기업이다. 2006년 설립된 허브스팟은 MIT 학생이던 브라이언 헐리건과 다메쉬 샤가 창업한 기업으로 미국 메사추세츠에 본사를 두고 있는 다국적 기업이다. 현재 전 세계 120개국에 15만개가 넘는 클라이언트를 보유하고 있다.

자산별 퍼포먼스(YTD): 비트코인 60.5%, S&P500 10.7%, 골드 6.4%, 하이일드 채권 4.2%, 투자등급 채권 2.4%, 현금성 자산 2.0%, 미 달러 0.6%, 미 국채 0.4%, 원자재 -7.5%, 오일 -9.6%.주간흐름: 현금으로 706억 달러 유입, 채권으로 134억 달러 유입, 주식으로 77억 달러 유입, 골드에서 5억 달러 유출.알아두어야 할 큰 흐름1. 머니마켓펀드(MMF): 현금성 자산인 MMF로 무려 706억 달러가 유입되며 올해에만 8370억 달러 자금 유입, 2020년의 기록인 9170억 달러에 근접. 주가 폭등에도 안전자산 선호심리 강화. 사이드라인의 현금은 이제 7.9조 달러.2. 채권: 134억 달러의 자금이 유입되며 역시 안전자산 선호심리 뚜렷. 미 국채로 48억, 투자등급으로 41억, 하이일드로 27억 달러 유입. 3. 주식: 2주 연속 자금이 유입되며 77억 달러 플러스. 2023년 1월 이후 가장 강한 2주 연속 자금 유입세 기록하며 투자자들의 귀환 시사. 4. 기술주: 지난주 기록적인 85억 달러 유입 후, 8주 만에 처음으로 12억 달러의 자금 유출로 차익실현 매도세 관측. 5. 파이낸셜: 6억 달러 유입으로 3주 연속 자금 유입세. 6. 에너지: 8억 달러 유출로 11주 연속 자금 유출. 7. 일본: 18억 달러의 자금이 유입되며 3월 이후 가장 큰 자금 흐름. 8 중국: 23억 달러의 자금이 유입되며 2주 연속 플러스.

✔ 시스코는 네트워크 장비 및 보안의 대명사로 인식되는 기업으로 최근에는 클라우드 컴퓨팅에서 인공지능(AI) 및 사물인터넷(IoT)으로 영역을 확장하고 있는 기술 대기업이다. ✔시스코는 샌프란시스코에 본사를 두고 있으며 1984년 설립돼 현재 전 세계 160개 이상의 국가에서 사업을 운영하고 있다. 현재 전 세계 데이터 트래픽 중 80% 이상이 시스코의 네트워크 인프라를 사용하는 독보적인 수준의 시장 점유율을 자랑한다. ✔ 시스코는 네트워크 장비 분야에서 세계적인 선두 기업으로 주요 제품과 서비스로는 네트워크 스위치와 라우터, 방화벽, 웹 컨트롤러, 보안 소프트웨어, 클라우드 컴퓨팅 서비스, 인공지능 및 IoT 솔루션이 포함된다.

오전시황[7:39am ET]글로벌 중앙은행들의 매파적인 기조가 계속되며 우려가 커지자 미 국채금리는 상승세를 이어갔다. 뉴욕증시는 전일의 혼조세를 이어가며 다우가 91포인트(0.27%) 오른 반면 S&P500과 나스닥은 각각 -0.38%와 -1.29%의 하락세로 장을 시작했다. 자산시장동향[7:42am ET]핵심이슈: 연준의 통화정책회의를 앞두고 호주와 캐나다 중앙은행의 매파적 기조가 투자심리에 영향을 미치며 금리상승 / 중국 4대 국유은행은 경제 둔화에 대응하며 예금 금리 인하 결정.금리동향: 미 국채금리는 다음주 연방공개시장위원회(FOMC) 정례회의를 앞두고 금리인상에 대한 우려가 커지며 상승. 10년물 국채금리는 3.80%, 2년물 국채금리는 4.56%로 상승. 달러는 유로화와 파운드화 강세에 약세 전환.상품동향: 국제유가는 미 원유 재고량의 예상치 못한 감소로 강세를 보였으나 여름 드라이빙 시즌을 앞두고 휘발유 재고는 증가하며 변동성 확대. 귀금속은 달러 약세에 상승. 구리는 약세.드러켄밀러, "실리콘밸리 은행은 빙산의 일각...AI에 기회있어"[9:31am ET]]억만장자 투자자이자 월가의 존경받는 투자구루인 스탠리 드러켄밀러가 견고한 미국 경제에도 연준의 전례없는 긴축기조에 "경착륙이 불가피하다."고 경고했다.드러켄밀러는 7일(현지시각) 블룸버그와의 인터뷰에서 "우리는 자산시장 외에도 경제적으로 무너질 것이 더 많다는 입장을 고수하고 있다."고 주장했다. 그는 팬데믹 이후 정부의 무분별한 통화완화 정책으로 "사상 최대 규모의 버블이 형성된 지금과 같은 환경에서 1년 만에 500bps나 금리를 올린다면 실리콘밸리 은행이나 배드베스앤비욘드의 파산은 빙산의 일각일 가능성이 높다."고 분석했다.다음은 드러켄밀러가 주장한 내용의 요약이다. 1. 현재 자산 시장의 버블은 전례없는 수준의 가장 크고 넓은 규모로 형성됐다.2. 이 거품은 지난 10여년간 지속되었으며 이제 '그랜드 피날레'에 직면하게 될 것.3. 자산 거품은 그동안 금리인상과 유동성 감소로 냉각됐지만 연준의 공격적인 금리인상에도 거품이 사라지지 않았다. 4. 거품이 터지면 경제에 충격을 줘 경착륙이 불가피할 것. 투자자들은 시장에 대한 노출을 관리하고 침체 후, 믿을 수 없는 수준의 놀라운 기회가 있을 것. 5. 지역 은행의 상업용 부동산에 대한 대출 비중이 43%로 부동산 가격이 하락할 경우 은행에 큰 위협이 될 수 있을 것. 6. 생명공학과 인공지능 분야에 큰 잠재력이 있다. 아직 알곡과 쭉정이가 분리되지 않았지만 인터넷만큼이나 혁신적. 7. 경기침체의 시기는 정확하지 않지만 2023년 말이 될 것으로 전망한다. 한편 신채권왕으로 불리는 더블라인 캐피탈의 제프리 건들락 역시 지난달 말에 컨퍼런스보드의 경기선행지수(LEI)를 인용하며 "경제가 완전히 불황."이라 주장하며 "우리는 곧 경기침체의 최전선에 서게 될 것."이라 경고했다.미 실업수당 청구건수 2021년 10월 이후 최고[10:00am ET]지난주 미국의 신규 실업수당을 청구한 실업자가 2021년 10월 이후 가장 많은 26만 1천건으로 집계됐다. 증가폭은 2021년 7월 이후 가장 컸으며 시장의 모든 예상치를 초과했다. 주간 데이터의 변동성을 완화해주는 4주 평균치는 23만 7천건으로 역시 예상보다 높게 집계됐다. 다만 5월 27일(현지시각) 마감된 주까지 실업수당을 지속적으로 받는 실업수당은 176만건으로 떨어져 3월 중순이후 가장 낮았다. 블룸버그 이코노믹스는 이에 "거의 2년 만에 최고 수준으로 치솟은 실업수당은 정리해고가 급증할 것이란 최근의 전망과 일치한다. 연말까지 FOMC의 실업률 전망치인 4.5%에 도달하는 것이 점점 실현 가능해지고 있다."고 평가했다.시장 변동성 '공포지수' 2020년 2월 이후 최저[2:32pm ET]CNBC에 따르면 뉴욕증시의 불확실성을 측정하는 CBOE 변동성 지수(VIX)가 13.55로 하락해 2020년 2월 14일(현지시각) 이후 최저치를 기록했다. 한편 CNN의 탐욕과 공포지수 역시 76으로 극도의 탐욕 부문으로 진입했다.개인 투자자 낙관론은 19개월 만에 최고[3:11pm ET]전미개인투자자협회(AAII)의 설문조사 데이터에 따르면 향후 6개월 동안 주식시장에 대한 개인 투자자들의 낙관론이 44.5%로 상승해 2021년 11월 이후 최고치를 기록했다. 개인 투자자들의 심리는 지난주 29.1%에서 급격하게 상승한 것으로 나타났다. 반면 비관론은 최근 시장의 강세장을 반영해 지난주 36.8%에서 24.3%로 하락했다. 마감시황[4:34pm ET]뉴욕증시는 경제에 대한 자신감과 연준의 정책전환에 대한 기대가 뒤섞이며 낙관론이 시장을 압도해 모두 상승 마감했다. 다우 지수는 168포인트(0.50%)가 올랐고 S&P500은 0.62%, 나스닥은 1.02%의 상승세로 장을 마감했다. 한편 전일 강세를 보였던 스몰캡의 러셀2000은 0.41% 하락했다.