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수요일(10일, 현지시각) 미 증시는 예상보다 빠르게 하락하고 있는 인플레이션 데이터에 연준의 긴축 완화 기대가 커지며 주요 지수가 모두 큰 폭의 상승 마감했다. (다우 +1.63%, 나스닥 +2.89%, S&P500 +2.13%, 러셀2000 +2.95%)휘발유를 포함한 에너지 가격의 급락에 자동차와 의류, 항공료 등 전방위적으로 물가가 하락하면서 인플레이션의 피크 아웃 가능성이 커졌다는 평이다. 인플레이션이 완화되면서 연준의 매파적인 금리인상 기조도 약해질 것이라는 기대가 커졌다. 투자자들이 인플레이션의 정점 가능성에 환호하면서 S&P500은 3개월 최고치를 기록했고 자산 시장은 리스크온의 성향을 강하게 드러냈다. 금리인상 공포가 옅어지며 기술주의 나스닥은 6월 저점 대비 20%이상 상승했고 변동성 지수인 VIX는 4월의 저점 수준으로 하락했다. 달러와 국채금리 역시 하락 전환했다. 올해 내내 안전자산 및 연준의 긴축 기조를 대변하던 달러는 팬데믹 이후 가장 큰 하락세를 기록했고 연준의 정책금리를 가장 민감하게 반영하는 2년물 국채금리는 장중 거의 20bp가 하락했다. 서브텍사스 중질유는 원유 재고량의 급증으로 한때 약세 전환했으나 경기 회복에 대한 기대가 강하게 작용하며 배럴당 91달러를 돌파했다. 시장이 9월 50bp 금리인상을 반영하며 환호했으나 연준은 매파적인 기조를 유지했다. 닐 카시카리 미니애폴리스 연은 총재는 "2023년 초 금리인하 기대는 현실적이지 않다."며 금리인상 기조가 유지될 것이라 주장했다. 찰스 에반스 시카고 연은 총재 역시 "용납할 수 없을 정도로 높은 인플레에 대응하기 위해 내년까지 인상을 계속할 것."이라 발언해 시장의 기대치를 낮췄다는 평이다.

전일(9일, 현지시각) 미 증시는 마이크론의 실적 전망 하향 조정이 나스닥의 하락세를 부추긴 가운데 주요 지수가 모두 하락 마감했다. (다우 -0.18%, 나스닥 -1.19%, S&P500 -0.42%, 러셀2000 -1.46%)우크라이나를 지나는 러시아의 원유 공급 중단 소식도 악재로 작용했다. 시장의 모든 포커스가 인플레이션 데이터에 맞춰진 가운데 원유 공급 중단으로 인한 유가 급등세는 인플레이션 우려를 자극했다. 달러와 국채금리는 상승했다. 수요일(10일, 현지시각) 증시는 7월 소비자물가지수(CPI)의 피크아웃 가능성에 주목하며 상승 출발했다. 다우존스30산업평균지수 선물은 0.20%, S&P500 선물은 0.22%, 나스닥 선물은 0.25% 상승 출발했다.월요일(8일, 현지시각) 발표된 뉴욕 연은의 인플레이션 기대지수가 빠르게 하락하며 인플레이션의 정점 가능성을 보여준 가운데 7월 CPI 역시 둔화될 것으로 전망된다. 헤드라인 지표는 연간 9.1%에서 8.7%로 소폭 둔화할 것으로 보이지만 전월 대비 물가는 1.3%에서 0.2%로 인플레이션이 빠르게 둔화되고 있음을 보여줄 것으로 기대된다. 인플레이션 지표가 연준의 긴축 기조에 대한 단서를 보여줄 것으로 전망되면서 시장의 변동성은 확대될 가능성이 제기된다. 특히 에너지와 식료품을 제외한 근원물가 데이터에 따라 투자심리가 달라질 것으로 전망된다. 크레이그 얼람(Craig Erlam) 오안다 수석시장분석가는 블룸버그를 통해 "오늘 인플레이션 수치가 남은 한 달을 좌우할 것."이라며 "예상보다 낮은 수치는 시장에 강력한 순풍으로 작용하겠지만 만일 6월의 수치를 넘는 부분이 나온다면 연준의 75~100bp 금리인상 가능성이 대두돼 위험자산의 반전이 나타날 것."이라 경고했다.시장이 인플레이션으로 인한 연준의 긴축 기조에 집중하고 있지만 글로벌 정세도 불안하다는 평이다. 유럽의 에너지 위기는 독일 라인강이 가뭄으로 메말라 주요 상품 및 원유를 수송하는 선박의 발이 묶이면서 더 악화됐다. 블룸버그에 따르면 디젤에서 석탄에 이르기까지 모든 상품을 운반하는 바지선이 8월 12일(현지시각)부터 독일의 주요 경유지인 라인강을 통과하지 못할 것이란 분석이다. 영국 역시 올해 겨울 날씨가 추워질 경우 가스 부족으로 산업망의 조직적인 정전에 대비하는 것으로 밝혀졌다. 한편 테슬라(TSLA)의 일론 머스크 최고 경영자는 트위터를 인수하는 경우를 대비하기 위해 69억달러의 테슬라 주식을 매도했다고 밝혔다. 다만 그는 트위터 인수가 철회될 경우 다시 테슬라 주식을 재매입하겠다고 밝혀 테슬라는 시장 전 거래에서 2.7% 상승했다.

안녕하세요.기후변화는 이제 무시할 수 없는 문제로 다가오고 있습니다. 이런 기후변화에 대응, 미국 정부는 후변화에 대응하는 클린에너지 지원안인 ‘인플레이션 감축법’을 상원에서 통과시켰습니다. 4300억달러에 달하는 재생에너지 지원법안이 포함됐다고 해서 관련 종목들은 그동안 굉장한 강세를 보였는데요. 그런데 이 법안이 이상합니다. 기후변화 대응 및 클린에너지 지원 법안인데 이름은 '인플레이션 감축법'입니다. 이 법안을 있는 그대로 보기에 어려운 부분이 있는게 바로 이 이유입니다. 이 법안의 재원은 바로 상당한 규모의 증세안을 통해서인데요. 세금을 늘린다는 것은 사실 엄청난 긴축 정책입니다.연준은 금리인상을 통해 시장에 풀린 돈, 즉 유동성을 흡수하죠. 금리가 높아지면 소비자들에게는 대출을 받아도 이자가 높아지기 때문에 소비 지출 여력이 사라집니다. 경제는 당연히 둔화되죠. 연준이 통화정책을 통해 시중 유동성을 흡수하는걸 긴축 정책이라고 하는데요. 세금을 올리는건 재정정책을 통해 돈을 직접적으로 흡수하는 아주 강력한 긴축정책이라 할 수 있습니다. 이 법안이 일부 클린에너지 기업에게는 좋지만 전반적으로 시장에 좋지 못할것이라고 하는 이유가 여기에 있습니다.

화요일(9일, 현지시각) 미 증시는 인플레이션 데이터를 앞두고 마이크론(MU)의 부정적인 전망이 전체 반도체 산업을 끌어내리면서 주요 지수가 모두 하락 마감했다. (다우 -0.18%, 나스닥 -1.19%, S&P500 -0.42%, 러셀2000 -1.46%)투자자들이 수요일(10일, 현지시각) 예정된 7월의 소비자물가지수(CPI)에 주목하는 가운데 마이크론의 전망 하향 조정은 투자심리에 악재로 작용했다. 마이크론은 "거시경제적 요인과 공급망 제약으로 인해 매출이 이전 전망치에 못 미치질 수 있다."고 경고해 반도체 및 나스닥의 하락세를 견인했다. 월요일(8일, 현지시각) 또다른 반도체의 거인, 엔비디아(NVDA)의 실적 전망 하향 조정에 이어 마이크론의 부정적인 가이던스는 기술주 전반이 손실을 확대하는 촉매제로 작용했다. 에드워드 모야 오안다 수석시장전략가는 "이들 기업은 최근 공급망 문제에서 상대적으로 나은 위치에 있다고 생각하는 대형 플레이어."라며 이들의 경고가 산업 전반에 우려를 확대했다고 판단했다. 한편 수요일 발표되는 7월의 소비자물가지수에 투자자들의 관심이 집중되고 있다. 지난주 발표된 고용보고서로 인해 연준의 매파적인 긴축 기조가 가능해졌기 때문이다. 투자자들이 인플레이션의 정점 가능성을 보면서 연준의 금리인상 기조를 누그러뜨릴 수 있을지 여부에 주목할 것으로 전망된다. 린지 벨(Lindsey Bell) 얼라이 수석시장전략가는 블룸버그를 통해 "예상보다 뜨거운 CPI는 시장을 압박할 것. 어느쪽이든 우리는 9월 연준회의에 앞서 또 다른 고용보고서와 추가 인플레이션 데이터, 그리고 잭슨홀을 통과해야 한다."며 앞으로 몇 주 동안 변동성이 있을 수 있다고 경고했다.

대형 암호화폐 기업들이 암호화폐 시장 위축으로 자사 수익이 급감하자 해외로 눈을 돌리고 있다. 해외 시장에 투자 펀드를 조성하거나, 시세 급락으로 기업가치가 떨어진 해외 각국의 사업자들을 아예 사들이는 방식을 통해서다. 이때 이들은 탄탄한 암호화폐 수요가 있는 한국을 주목하는 모양새다. 그간 현금을 쌓아 둔 대형 암호화폐 기업들은 한국 시장과의 접점을 앞다퉈 늘리고 있다. 이더리움, 솔라나(Solana), 폴리곤(Polygon) 등 유력 프로젝트들이 한국 기업과의 협업을 발표하거나 한국에 방문해 자사 서비스를 홍보하고 있고, 크립토닷컴, 에프티엑스(FTX) 등 거래소들은 국내 기업 인수를 추진하며 사업 확장을 도모하고 있다.

전일(8일, 현지시각) 미 증시는 엔비디아의 실적 전망 하향 조정이 기술주 약세를 견인한 가운데 미 상원의 재생에너지 지원 법안 통과 소식으로 주요 지수는 보합세로 마감했다. (다우 +0.09%, S&P500 -0.12%, 나스닥 -0.10%, 러셀2000 +1.01%)시장의 모든 초점이 수요일(10일, 현지시각) 발표 예정인 소비자물가지수(CPI)에 쏠리면서 관망세는 더 짙어졌다. 고용보고서가 촉발한 인플레이션의 지속 가능성에 연준의 긴축 기조는 더 강해졌다는 평이다. 월가 역시 대부분 연준의 기조가 확실히 전환하기까지 새로운 강세장은 불가능하다는 입장이다. 시마 샤(Seema Shah) 프린시펄 글로벌 인베스터스 수석전략가는 고객에게 보내는 메모를 통해 "인플레이션이 둔화되고 연준의 초점이 물가에서 다시 성장으로 재조정되기 전까지 랠리는 지속 불가능할 것."이라 조언했다. 긍정적인 요인은 있다. 수요일 CPI 발표를 앞두고 뉴욕 연은이 발표한 1년 기대 인플레이션은 지난달 6.8%에서 6.2%로 크게 하향 조정됐다. 3년 기대 인플레이션 역시 3.6%에서 3.2%로 하향 조정된 것으로 나타났다. 유가와 상품 가격의 하락세가 반영되기 시작했기 때문으로 분석된다. 세부적으로 가솔린과 식품등 상품 가격이 급격히 하락했으며 여타 주요 품목은 물론 주택가격도 하락할 것으로 전망됐다. 특히 가계 지출이 8.4%에서 6.9%로 크게 하락해 소비 수요 둔화가 물가 하락에 일조할 것으로 관측된다. 이 외에도 많은 경제학자들이 인플레이션이 2년만에 가장 큰 하락세를 보일 것으로 전망하며 인플레이션의 정점 여부에 초점이 맞춰지고 있다. 고용보고서의 폭발적인 수치가 경기침체 우려를 완화해 인플레이션이 빠르게 둔화할 경우 연준의 경기 연착륙 가능성은 더 커질 것으로 전망된다. 물가 상승 압력에도 예상보다 견고한 2분기 기업 실적 역시 긍정적이다. 브라이언 오라일리(Brian O'Reilly) 메디오라눔 인터네셔널 펀드의 시장전략책임자는 WSJ에 "기업 이익은 양호하게 유지되고 있고 소비자는 여전히 지출하고 있다. 이것이 결론."이라며 최근의 경제지표는 경기침체를 이야기하지 않는다고 주장했다.

월요일(8일, 현지시각) 미 증시는 엔비디아의 실적 전망 하향 조정이 기술주 약세를 견인한 가운데 미 상원의 재생에너지 지원 법안 통과 소식이 전해지며 확실한 움직임을 보이지 않는 보합세로 마감했다. (다우 +0.09%, S&P500 -0.12%, 나스닥 -0.10%, 러셀2000 +1.01%)엔비디아가 촉발한 성장 둔화에 대한 우려가 일부 월가 투자전략가에 의해 확대 해석된 가운데 연준의 긴축 기조도 투자심리 악화에 일조했다. JP모건과 에버코어 ISI가 올해 더 큰 규모의 금리인상 가능성을 제시한 가운데 씨티그룹은 9월 100bp 금리인상의 위험이 있다고 경고했다.메릴린치는 블룸버그를 통해 "경제는 여전히 모든 긴축을 소화해야 하며 이는 실질적으로 둔화를 초래할 것."라며 시장이 2분기 실적에 환호하는 것은 너무 이르다고 주장했다. 한편 미 상원이 지난 주말 표결한 '인플레이션 감축법'은 재생에너지 관련 기업 및 수혜 기업의 강세를 촉발했다. 다만 법안에 미 대기업을 대상으로 한 증세안이 포함되어 있어 법안이 시장에 미칠 영향은 불분명하다는 평이다. 해당 법안은 이번주 후반 민주당 다수인 하원에서 무난하게 통과될 것으로 전망된다.

월요일(8일, 현지시각) 미 증시는 고용 보고서 서프라이즈가 초래한 채권 수익률의 급등세가 완화되면서 소폭 상승 출발했다. 다우존스30산업평균지수 선물은 75포인트(+0.23%) 상승했고 S&P500 선물은 0.27%, 나스닥 선물은 0.36%의 오름세로 장을 시작했다. 금요일(5일, 현지시각) 예상보다 크게 높았던 신규고용은 연준의 긴축 경로를 강화했다는 평이다. 월가의 전망치를 두배가 넘는 53만건의 신규고용은 시장에 충격으로 다가왔다. 연준의 전례없는 금리인상 기조에도 경기 연착륙 가능성은 높아졌고 동시에 인플레이션이 장기화될 가능성 역시 커졌다. 강력한 경제를 바탕으로 연준의 긴축이 강화될 수 있다는 우려는 국채금리의 급등과 달러의 강세를 초래했다. 특히 장단기 금리차의 역전이 22년만에 최대폭으로 확대되면서 향후 연준의 긴축으로 인한 경기침체 우려는 더 강해졌다는 분석이다. 강력한 고용보고서가 인플레이션의 장기화 가능성을 보여줌에 따라 시장은 이번주 수요일(10일, 현지시각) 발표 예정인 7월의 소비자물가지수(CPI)에 주목할 것으로 전망된다. 월가 추정치에 따르면 CPI는 유가 하락세로 인해 전월 대비 1.3%에서 0.2%로 급격히 하락할 것으로 관측된다. 피터 맥칼럼(Peter McCallum) 미즈호 인터네셔널 투자전략가는 블룸버그를 통해 "고용보고서 충격은 인플레이션 논쟁을 다시 촉발시키고 CPI에 모든 초점이 맞춰져야 할 만큼 컸다."며 "연준의 긴축이 완화되기 위해서는 예상치 못한 CPI의 아주 큰 하락이 필요할 것."이라 주장했다. CME 페드워치에 따르면 9월 통화정책회의에서 75bp 금리인상 가능성에 베팅하는 투자자들은 1주일 전 29%에서 67.5%로 급등했다. 월요일 시장은 연준의 매파적인 긴축에 경기침체 가능성이 높아지면서 유가는 하락했고 달러와 금리 역시 하락 전환했다. 한편 2분기 어닝시즌은 막바지를 향해 가고있다. 높은 물가 상승압력과 경기침체 우려에도 기업의 이익이 견고하게 나타나면서 투자심리는 전반적으로 개선되는 양상이다. 특히 미 상원이 4300억달러 규모의 기후변화에 대응하는 '인플레이션 감축법'을 통과시키며 청정 에너지 관련 기업들의 강세가 두드러졌다. 미 하원은 이번 주 후반에 해당 법안을 표결 처리할 예정이다. 일부 그린 에너지 기업들의 강세에도 '인플레이션 감축법'은 전반적으로 시장에 부정적인 영향을 초래할 것으로 분석된다. 해당 법안이 대기업에 최소 15%의 법인세를 부과하고 자사주 매입에 대한 세금을 부과하는 등 다양한 세금을 통해 재원을 마련하기 때문이다.

암호화폐 업계에서는 ‘크립토 대중화(Mass Adoption)’가 지상과제로 꼽힌다. 업계에서는 오래전부터 일부 투자자와 업계 종사자들을 넘어서 일반인과 전통 금융권으로 서비스 사용자가 확대되려면 크립토를 쉽게 만드는 서비스가 구축돼야 한다는 지적이 높았다. 이때 알렉스 스바네빅(Alex Svanevik) 난센(Nansen) 대표(CEO)는 크립토 대중화에서 온체인 데이터가 ‘금융정보’와 ‘교육’의 측면에서 역할 할 수 있다는 의견을 내놔 눈길을 끈다. 온체인 데이터란 비트코인, 이더리움, 솔라나 등 블록체인 네트워크에 올라온 데이터를 말한다. 현재 암호화폐 투자자들이 투자를 판단할 때 정보는 전통 금융시장에 비해 현저히 부족하다. 이때 온체인 데이터가 이 문제의 일부를 해결, 암호화폐가 투자자산으로 기능하는 데 도움이 될 수 있다는 게 그의 시각이다. 스바네닉 대표는 8일(현지시각) 더밀크와의 인터뷰에서 “온체인은 암호화폐 금융정보의 일부다”며 “우리는 소매(리테일)와 투자 섹터를 중심으로 정보를 제공하고 있지만 기관으로 점차 확대할 것이다”고 말했다. 서울 인터콘티넨탈호텔 파르나스에서 열린 ‘코리아블록체인위크(KBW) 2022’ 행사에서 에드워드 탄 해시드 어소시에이트와 알렉스 스바네빅(Alex Svanevik) 난센 CEO, 아우레리 보이턱스(Aurélie Boiteux) 난센 매니저는 ‘크립토 대중화에서 온체인 데이터의 중요성’을 강조했다.

안녕하세요 여러분은 평소에 햄버거를 즐겨 드시나요? 저같이 버거를 좋아하는 사람들에겐 버거 브랜드 할인만큼이나 중요한 소식이 있는데요, 바로 자신이 좋아하는 패스트푸드 브랜드가 사모펀드에 인수됐다는 소식입니다.일부 커뮤니티와 소비자들은 사모펀드의 인수 소식을 버거 퀄리티 저하의 원흉으로 꼽기 때문입니다. 억지가 아닐 수도 있습니다. 사모펀드는 궁극적으로 투자회수를 목표로 기업을 인수합니다. 인수 후에는 경영 효율화를 통해 매출과 이익을 끌어올립니다. 인수가보다 높은 가격에 되팔아야 하니까요. 실제 지난 2019년 국내 버거 브랜드 맘스터치는 사모펀드에 인수된 뒤 대표 메뉴인 싸이버거 가격을 400원 인상하면서 비인기 메뉴를 정리한 바 있습니다. 최근에는 사모펀드들이 버거킹, 바스버거 인수에 관심을 보이고 있다는 소식이 전해지며 한국의 버거 러버들을 긴장하게 하고 있는데요, 미 연방준비제도(Fed)가 금리를 계속 인상하며 투자 시장에 돈이 말랐다는데, 사모펀드는 왜 활발할까요? 바로 사모펀드 등 기관 투자자들은 ‘다 계획이 있기’ 때문입니다. 기업 투자자들은 약세장에서도 수익을 극대화 하기 위한 전략을 짜고 있습니다.

웹3와 창작자 경제(크리에이터 이코노미) 플랫폼을 결합한 시도가 나왔다. 웹3 미디어 미러(Mirror)가 그 주인공이다. 웹3는 데이터에 대한 권한과 소유권을 플랫폼에서 이용자에게 넘기려는 움직임이다. 주로 블록체인 기술 업계에서 서비스를 만들 때 이를 차용한다. 이에 통상 블록체인 위에 데이터를 기록, 플랫폼 운영자가 사용자 데이터를 통제할 수 없는 방향으로 설계한 서비스를 웹3라고 일컫는다. 미러는 이 같은 콘셉을 미디어 플랫폼과 결합했다. 창작자의 수익모델을 다각화하고 플랫폼 운영 중단에 따른 콘텐츠 소멸을 방지하기 위해서다. 그레이엄 보이(Graeme Boy) 미러 공동창업자이자 최고기술책임자(CTO)는 5일(현지시각) 더밀크와의 인터뷰에서 “인지도가 낮지만 로컬 뉴스를 전하는 작가들도 이익을 얻을 수 있는 환경을 만들고 싶다”면서 “단순히 글 출판을 넘어 자금을 조달할 수 있는 공간이 될 것”이라고 포부를 밝혔다. 미러는 그레이엄 보이와 데니스 나자로브가 2020년 창업한 탈중앙 미디어 플랫폼 서비스다. 12월 베타 서비스 출시 당시엔 일부 작가에게만 작성 권한을 배분했지만, 2021년 10월 정식 서비스를 출시하면서 모든 사용자로 확대했다. 안드레센호로위츠(a16z), 유니온스퀘어벤처스, 아틀리에벤처스(Atelier Ventures) 등 투자사로부터 시리즈A 투자를 유치했다. 그레이엄 보이 공동창업자 및 CTO는 지금은 캠퍼스로직이 인수한 레이즈미(RaiseMe) 창업엔지니어를 거쳐 탈중앙 프로젝트 달마(Dharma)의 기술디렉터를 역임했다. 또 다른 공동창업자 데니스 나자로브는 a16z 파트너 출신으로, 그가 창업했던 블록체인 스타트업 미디어체인은 스포티파이에 인수됐다.

전일(4일, 현지시각) 미 증시는 연준의 매파적인 기조가 유지되는 가운데 실적을 소화하는 기업들의 개별 장세가 나타나며 큰 변동없이 혼조세로 마감했다. (다우 -0.26%, 나스닥 +0.41%, S&P500 -0.08%, 러셀2000 -0.18%)세계 최대 리테일러인 월마트(WMT)의 구조조정 소식은 경기침체에 대한 우려를 부각시켜 전반적인 투자심리의 위축 요인으로 작용했다. 다만 신규 실업수당이 완만하게 올라 고용시장의 견고함을 보여주면서 경기침체 이슈가 확대되지는 않았다는 평이다. 금요일(5일, 현지시각) 미 증시는 노동부의 고용보고서에 집중할 것으로 전망된다. 연준의 매파적인 기조에 경기침체 우려가 계속되고 있어 고용이 연준의 긴축 경로에 대한 단서를 제공할 것으로 관측된다. 다우존스에 따르면 월가 이코노미스트들은 7월 25만 8천개의 일자리가 추가되었을 것으로 예상해 6월의 37만 2천개에서 큰 폭의 감소가 있을 것으로 내다보고 있다. 신규고용의 둔화에도 실업률은 3.6%로 안정적으로 유지될 것으로 전망된다. 구직자 1인당 평균 1.8개의 일자리가 있을 정도로 타이트한 고용시장으로 대규모 실업자가 발생하지 않고 있기 때문이다. 마이크 로웬가트(Mike Loewengart) E-트레이드 투자전략이사는 "투자자들은 고용시장이 연준의 6월의 금리인상 캠페인을 견뎌냈는지를 볼 것."이라 분석했다. 글로벌 증시가 3주 연속 상승세를 보이는 강력한 회복 랠리로 두 달 만에 최고점에 근접했지만 경기침체 우려는 계속되고 있다. 경기침체의 강력한 징조로 인식되는 미 국채 10년물과 2년물의 장단기 금리차의 역전은 22년만에 가장 큰 폭으로 확대됐다. 한편 낸시 펠로시 하원의장의 대만 방문에 항의해 중국은 미국과의 기후변화 및 국방 실무협상 등 여러 분야에서 미국과의 협력을 중단한다고 발표했다.