‘미국 형님’ 데이비드 리 테일러투자자문그룹 최고투자책임자(CIO)가 포트폴리오 조정 원칙을 제시했다.3일(현지 시각) 기술주 중심의 나스닥 지수가 361.04포인트(2.7%) 급락한 1만2997.75에 장을 마감하자 가치주 비중 확대, 섹터 로테이션(순환매)이 필요하다고 언급한 것이다.리 CIO는 “바이 앤 홀드(buy and hold, 매수 후 보유) 전략의 시효가 끝났다. 전체 물량 중 5~10%는 섹터 로테이션을 해줘야 리턴(수익)이 커진다”고 강조했다. 미국 국채 금리 상승, 코로나19 백신 접종 및 일상 복귀 등으로 성장주가 하락하고 있다는 설명이다.이날 뉴욕증시 주요 지수는 미국 국채금리 상승세를 재개한 여파로 일제히 하락했다. 다우존스 30 산업평균지수는 121.43포인트(0.39%) 하락한 3만1270.09에, S&P 500 지수는 50.57포인트(1.31%) 하락한 3819.72에 거래를 마쳤다.미국 국채 10년물 금리(10-year Treasury yield)는 장중 1.5%에 육박할 정도로 올랐다가 증시 마감 무렵 1.47% 수준에서 거래됐다. 올해 초 1% 미만에서 빠르게 상승, 오름세를 이어가는 추세다.
기업개요코인베이스(Coinbase)는 2012년에 설립된 미국 1위 암호화폐(Cryptocurrency) 거래소다. 미국 캘리포니아주 샌프란시스코에 본사를 두고 있으며 전 세계 100개국에 걸쳐 약 4300만명의 인증 사용자, 헤지펀드 등 7000개 기관, 11만5000개의 생태계 파트너를 보유하고 있다.쉽고 안전한 암호화폐 거래를 지원해 개장 이후 10여 년간 높은 신뢰도를 유지해왔다. 중국의 바이낸스, 후오비와 더불어 글로벌 톱 거래소로 꼽힌다. 2020년 12월 31일 기준 총거래량(Trading Volume)은 4560억달러(약 512조8000억원), 거래소 내 자산 규모(Assets on Platform)는 900억달러(약 101조2050억원) 수준이다. 1200여 명의 직원이 근무하고 있다.기존 금융시스템의 높은 수수료, 낮은 접근성, 비혁신성을 블록체인과 암호화폐로 개선한다는 목표를 내세우고 있다. 이번에 상장하는 회사는 코인베이스를 100% 자회사로 둔 델라웨어 법인 ‘코인베이스 글로벌(Coinbase Global, Inc.)’이다.
주택보험 인슈어테크(Insurtech, 보험+테크) 기업 히포(Hippo)가 ‘리인벤트 테크놀로지 파트너스(RTPZ)’ 스팩(SPAC, 기업인수목적회사)과 합병 계약을 체결했다.20일(현지 시각) 해당 합병 계약(deal)에 정통한 실리콘밸리 벤처투자자(VC)에 따르면 양사는 합병에 합의하고 현재 합병 절차를 밟는 중이다. 합병기업의 가치는 50억달러(약 5조5300억원) 이상으로 알려졌으나 구체적인 숫자는 확인되지 않았다. 합병 발표 시기와 실제 합병이 언제 진행될지도 조율 중인 것으로 알려졌다. RTPZ는 실리콘밸리 유명 기업가 리드 호프만(Reid Hoffman), 마크 핀커스(Mark Pincus)가 이끄는 스팩으로 지난해 11월 상장했다. 공모가 10달러에 주식과 워런트(정해진 기간, 특정 가격에 주식을 매입할 수 있는 권리)를 발행, 2억달러(약 2200억원)를 모집한 상태다.
2020년, 애플과 테슬라가 주식 분할(Stock Split)을 했습니다. 덕분에 많은 분들이 “주식분할”에 관심을 갖게 되었는데요. 오늘은 주식 분할이 의미하는 바는 무엇인지, 주식을 분할하는 과정, 그리고 투자자들에게 어떤 영향을 미치는지에 대해 함께 살펴보겠습니다.주식 분할이란?주식 분할이란, ‘액면분할’이라고도 합니다. 한마디로 주식 수를 늘리는 것입니다. 기존 주주들에게 분할 비율에 비례해 더 많은 개수의 주식을 할당합니다. 분할 비율에 비례해 주당 가격은 하락합니다. 흔히 2:1이나 3:1 분할을 가장 많이 합니다. 예를 들어, 한 회사가 2대1 주식 분할(2-for-1 stock split)을 선택했다면, 주식 수가 2배로 늘어나게 됩니다. 3대1 주식 분할(3-for-1 stock split)을 한다면 주식 수가 3배로 늘어나겠죠.주식 분할은 기업 이사회가 결정하고 주주 총회를 거쳐 결의합니다. 또 새로운 액면가 주식을 받게 될 날짜를 주주들에게 알려주어야 합니다.기업이 주식을 분할을 하는 이유는?기업들이 주식 분할을 택하는 가장 큰 이유는 ‘주가를 통제하기 위해서’ 입니다. 주가가 과하게 치솟는다고 판단될 때 주가를 진정시키기 위한 시도로 주식 분할을 많이 합니다. 주가가 낮아지면, 소액 투자자들도 투자가 쉬워지고 주식 유동성(stock liquidity)도 증가합니다.그렇지만 주식 분할을 한다해도 회사의 시가총액은 변하지 않습니다. 주식을 파이의 한 조각이라고 생각해 본다면, 한 조각당 크기가 작아졌을 뿐 전체 파이의 크기는 그대로라는 뜻입니다. 그리고 주주들은 파이 조각은 작아졌지만 더 많은 수를 가지게 되기 때문에, 주주들이 가진 주가의 가치도 변하지 않았습니다. 주식 분할은 자주 발생하나요?최근에는 주식 분할이 예전보다 훨씬 감소하는 추세입니다. 1997년에는 S&P500 지수 내에 있는 102개 회사가 주식 분할을 했습니다. 그러나 2016년에는 7개 회사, 2018년에는 겨우 5개사가 했습니다. 2020년에는 애플과 테슬라가 주식분할을 했습니다.전문가들은 주식 분할이 감소한 이유로 인덱스펀드와 ETF 투자 인기가 높아졌기 때문이라고 보는데요. 그렇다고 주식 분할이 없어진 것은 아닙니다.역주식분할?주식 분할은 자사의 주식 수를 늘리는 것이라면, 역주식분할(Reverse stock split)은 거꾸로 기업이 자사 주식의 수를 감소시키는 경우입니다.역주식분할의 목적은 '주가 인상'입니다. 주가가 장기간 낮은 상태로 횡보하면 해당 주식은 시장에서 점점 인기를 잃게 됩니다. 또 인기없는 주식이라는 인식이 퍼지면 주식 가격은 더 정체되는 악순환이 일어납니다.주가가 너무 낮아지면 심지어 증권거래소에 의해 상장이 폐지될 수도 있는데요. 각 증권거래소는 주가가 너무 하락할 때 상장폐지 여부에 대한 권한과 프로토콜을 가지고 있습니다.
‘오마하의 현인’ 워런 버핏이 지난해 4분기 애플(AAPL) 비중을 줄이고, 통신사 버라이즌(VZ)과 정유업체 셰브론(CVX) 비중을 확대했다.워런 버핏이 이끄는 버크셔해서웨이는 16일(현지시간) 보유지분 공시(form 13F)를 통해 지난해 말 86억달러(약 9조5100억원) 규모의 버라이즌 주식과 41억달러(4조5300억원) 규모의 셰브론 주식을 보유하고 있다고 밝혔다.버크셔해서웨이의 버라이즌 지분 보유량은 작년 3분기 말 5840만주(약 34억달러 규모)에서 1억4670만주로 두 배 넘게 늘었고, 셰브론 지분 보유량은 3분기 말 4430만주에서 4850만주로 늘었다.
실리콘밸리 유명 기업가 리드 호프만(Reid Hoffman), 마크 핀커스(Mark Pincus)가 이끄는 스팩(SPAC, 기업인수목적회사)의 합병이 임박했다.미국 실리콘밸리 전문 매체 실리콘밸리비즈니스저널에 따르면 리드 호프만과 마크 핀커스가 이끄는 스팩 ‘리인벤트 테크놀로지 파트너스(Reinvent Technology Partners, 이하 RTP)’와 플라잉 택시(Flying Taxi) 스타트업 ‘조비 에비에이션(Joby Aviation, 이하 조비)’이 합병 계약을 앞두고 있다.
손정의 소프트뱅크그룹 회장, 빌 애크먼 퍼싱스퀘어캐피털 회장, 비노드 코슬라 코슬라 벤처스 대표, 리드 호프만 링크드인 창업자, 마크 핀커스 징가 설립자, 케빈 하츠 이벤트브라이트 설립자, 폴 라이언 전 미국 하원의장, 빌리 빈 오클랜드 애슬레틱스(A’s) 야구운영 부문 사장, 콜린 캐퍼닉 전 미국프로풋볼(NFL) 선수…미국에서 스팩(SPAC, 기업인수목적회사)을 설립했거나 설립을 앞두고 있는 유명 창업가, 기업가, 투자자들이다. 시장조사업체 스팩인사이더에 따르면 올해 들어(2월 15일 기준) 상장한 스팩은 144개로, 지난해(248개)의 60%에 육박한다. 작년부터 불기 시작한 스팩 투자 열풍이 올해 들어 더 거세졌다.유명 기업가, 투자자들이 너도 나도 스팩을 설립하는 이유는 뭘까?
투자 포트폴리오를 구성하다 보면 일반적 투자 조언을 따르기 마련이다. 투자 목표를 정하고, 예산, 위험정도, 산업 지식 등을 고려해서 포트폴리오를 짠다. 젊을수록 성장주 위주의 과감한 투자를 권하고 나이가 들수록 안정적 자산 포트폴리오를 권한다. 그러나, 꼭 둘 중 하나만 해야 할까? 현금 흐름을 창출하면서 자산 증식도 놓치고 싶지 않다면 ‘토탈 리턴 투자’를 고려할 수 있다. 토탈 리턴 투자(Total Return Investment)란 주가 성장으로 인한 자본소득(capital gains)뿐 아니라, 이자소득 또는 정기적 배당금 지급으로 인한 수익까지 챙김으로써 전체 수익률을 극대화하는 투자전략이다. 이른바 ‘꿩먹고 알먹기’ 전략이다.토탈 리턴 투자를 사용해 포트폴리오를 구성하면 이자, 배당 및 성장을 포함한 다양한 소스에서 수익을 창출할 수 있다. 대부분의 기관 투자자들(대학 기부금 및 연금 제도 포함)은 토탈 리턴 포트폴리오가 시장 변동에 덜 민감하고, 현재 자금 조달 요구를 충족하는 데 유리하기 때문에 많이 사용한다. 기관 뿐 아니라, 개인 투자자들에게도 유용한 포트폴리오다. 가치와 성장을 모두 잡기 원하는 투자자에게 적합하다. 특히 리스크를 줄여야 하는 40대 이상 투자자나 방향을 안정적이면서도 '따박따박' 소득이 있는 방향으로 잡기 원하는 투자자에게 적합하다.
기업개요서울 송파구에 본사를 둔 쿠팡은 2010년에 설립된 이커머스 업체다. 하버드 출신인 김범석 대표가 창업해 11년째 회사를 이끌고 있다. 2015년 소프트뱅크(SoftBank)로부터 10억달러(약 1조1000억원)를, 2018년 소프트뱅크 비전 펀드로부터 추가로 20억달러(약 2조2000억원)를 투자받으며 자타공인 대한민국 최대 이커머스 업체로 부상했다.미국 실리콘밸리 마운틴뷰와 시애틀, 로스앤젤레스, 중국 베이징, 상하이에 지사를 두고 있으며 2020년 12월 31일 기준 30개 이상 도시에 100개 이상의 물류센터를 보유하고 있다. 2018년 마지막 투자 유치 라운드에서 기업가치는 90억달러(약 10조원)였다.
채권은 주식보다 위험성은 낮지만, 아예 위험이 없는 것은 아닙니다. 채권이 파산하면 여러분은 돈을 잃게 됩니다. 투자할 만한 채권을 고르기 위해서는 채권 평가를 보시는 것이 좋습니다. 증권 평가는 피치(Fitch), 무디스(Moody’s), 스탠다드 앤 푸어스(Standard & Poors, 이하 S&P)와 같은 평가기관에서 진행합니다.피치와 S&P는 같은 평가 등급을 사용하고 있습니다. 증권의 신용 등급이 높은 순으로 AAA, AA, A, BBB, BB, B, CCC, CC, C, D로 등급을 매깁니다. 조금 더 이해하시기 쉽게 예를 들어 보겠습니다. 예를 들어, ‘고양이’라는 채권의 신용 등급이 AAA고 ‘강아지’라는 채권의 등급은 D라고 가정해 보겠습니다. 이 경우 ‘고양이’ 채권이 ‘강아지’ 채권보다 일반적으로 투자하기 좋은 상품이라는 것을 의미합니다.무디스는 이들과 조금 다른 등급을 사용합니다. 채권의 등급이 높은 것부터 낮은 것까지 Aaa, Aa, A, Baa, Ba, B, Caa, Ca, C로 등급을 매깁니다.여기서 끝나지 않습니다. 각 회사들은 이들 신용등급을 더 세분화합니다. 피치와 S&P는 알파벳 등급에 +, -를 붙입니다. 대학교 학점처럼 A+, B- 같은 형식으로 붙이는 것이죠. 대학 학점과 마찬가지로 같은 알파벳이라도 +가 붙은 것이 -나 아무 것도 붙지 않은 것보다 더 좋습니다.무디스는 등급에 숫자를 붙여서 신용도를 세분화합니다. 알파벳에 붙는 숫자는 작을수록 좋습니다. 예를 들어 Aa1이면 Aa3보다 더 좋습니다.등급이 높은 채권은 안전하지만, 투자로 볼 수 있는 이득은 그렇게 높지 않습니다. 반대로 등급이 낮은 채권은 높은 위험만큼 수익률이 높습니다. 등급이 낮은 채권 중에서는 소위 ‘정크 본드(Junk bond)’라고 불리는 BBB-나 Baa3 등급 정도의 채권도 있습니다. 정크본드는 합리적인 투자의 수단으로 보기는 어렵지만, 높은 수익을 창출할 수 있는 잠재력이 있습니다.중요한 것은 채권의 등급이 고정적이지 않고 변할 수 있다는 것입니다. 그렇기 때문에 투자하려는 채권의 신용등급이 어떻게 변했는지, 앞으로 어떻게 변할지를 체크하는 것이 좋습니다.