데이비드 리 테일러투자자문그룹 최고투자책임자(CIO)가 리스크를 줄일 수 있는 ‘리밸런싱(rebalancing, 재조정)’ 방법을 제시했다.리 CIO는 24일 더밀크 유튜브 방송 ‘미국 형님’에 출연, “구조적 위험(systemic risk)을 줄이기 위해 투자 포트폴리오(분산 투자 목록)를 재조정할 필요가 있다”며 “특히 변동성이 커지거나 투자한 종목의 가치가 급변할 경우 리밸런싱을 통해 위험을 줄일 수 있다”고 했다.최근 등락이 계속되는 미국 증시에서 안정적인 이익을 내려면 상황에 따라 특정 종목의 비중을 줄이거나 늘리는 적극적인 리밸런싱이 필요하다는 것이다.
결제 솔루션 업체 스트라이프(Stripe)는 14일(현지 시각) 6억달러(약 6700억원) 규모의 투자를 유치, 기업가치 950억달러(약 107조원)에 도달했다고 밝혔다. 지난 2월 740억달러(약 83조원)를 기록한 우주 탐사 기업 스페이스X를 제치고 ‘가장 가치 있는 비상장 기업’이 됐다.기업가치 10억달러(약 1조원) 이상 비상장 기업을 유니콘, 100억달러 이상을 데카콘(Decacorn), 1000억달러 이상을 헥토콘(Hectocorn)이라고 부른다. 스트라이프는 헥토콘 수준에 도달한 두 번째 기업이다. 지금까지 헥토콘에 등극한 스타트업은 틱톡의 모회사 바이트댄스(Bytedance)뿐이었다.'스트라이프는 어떻게 100조짜리 기업이 됐을까?’
바이든 정부가 코로나19 팬데믹 이후 최대 규모인 1조 9000억달러(약 2134조원)의 경기부양책을 시행하면서 주식시장은 환호했다. 그러나 이같은 정부의 돈풀기는 곧 물가 상승과 금리 인상으로 이어져 장기적으로는 주가, 특히 성장주에 악영향을 미칠 것이란 전망이 나왔다. 단기적으로만 호재라는 진단이다. 데이비드 리 테일러 투자자문그룹 최고투자책임자(CIO)는 17일(현지시간) 더밀크TV '미국형님 라이브'에 출연해 "이번 경기부양책이 단기적으로 주가에 긍정적 효과를 가져오겠지만 지속 가능하진 않을 것"이라며 "장기적으로는 조정 국면이 올 가능성이 있다"고 강조했다. 조 바이든 대통령은 지난 11일 인당 1400달러의 긴급재난지원금을 포함한 1조 9000억달러의 역대급 경기부양안에 서명했다. 이번 부양책 규모는 팬데믹 직후 미국 정부가 시행했던 규모(1조7000억달러)보다 더 크다. 리 CIO는 재난지원금을 받은 미국인들은 팬데믹으로 할 수 없었던 일들에 대한 보복 소비에 나설 것으로 내다봤다. 당장 여름 휴가비용이나 쇼핑, 쥬얼리 등 고급제품, 자동차 등 소비가 증가할 가능성이 크다는 설명이다. 그는 "백신 보급이 확산되면서 미래 경제에 대해 긍정적인 인식이 퍼지면 소비를 하게 돼 있다"며 "한 달 정도 단기적으로는 관련 주가에 희소식인건 분명하다"고 봤다. 그러나 시장에 풀리는 엄청난 유동성은 곧 인플레이션을 가져오고 이는 채권금리 급등 및 금리인상으로 귀결되기 마련이다. 금리인상은 주식시장, 특히 성장주에는 가장 큰 악재 중 하나다. 리 CIO는 "돈이 많이 풀려 돈의 희소성이 떨어지면 인플레이션이 올 것"이라며 "금리인상은 성장주들의 미래가치 하락을 가져온다"고 말했다. 즉, 현재 수익은 약하지만 성장성에 기반한 미래가치를 인정받아 주가가 오른 성장주들의 경우 금리가 오르면 현재화한 미래가치는 쪼그라들 수밖에 없기 때문이다. 리 CIO는 "성장주가 곧 나스닥지수를 가리키는 건 아니다"라며 "주가수익비율(PER)이 높은 종목은 경계할 필요가 있다"고 조언했다. 지난해 넘쳐나는 유동성으로 성장성이 높은 테크주가 많이 올랐지만 올해는 전혀 다른 현상이 나타날 수도 있다는 설명이다. 그는 "물가 상승과 금리인상, 성장주 주가 사이 논리를 잘 봐야 한다"며 "성장주들의 미래가치 하락이 나타날 가능성이 크다"고 말했다.
기업개요코세라는 2012년 실리콘밸리 마운틴뷰에 설립(본사 사무실 위치. 법인 등록지는 델라웨어)된 ‘에드테크(EdTech·교육과 기술의 합성어)’ 업체다. AI 분야 석학으로 꼽히는 앤드류 응(Andrew Ng) 스탠퍼드대 교수와 동료인 다프네 콜러(Daphne Koller) 교수가 설립했다.‘세계적 수준의 교육에 대한 보편적 접근’이라는 목표(mission) 아래 주요 대학 150곳, 업계 파트너(industry partners) 50곳을 확보, 온라인 강의를 제공하고 있다. 가이드 프로젝트(Guided Projects, 직무 관련 기술 교육), 수료증, 온라인 학위 등 다양한 형태의 학습 서비스를 선택할 수 있다. 대학이 제공한 학습 과정(courses)은 4000개, 업계에서 제공한 과정은 600개에 달한다.
‘미국 형님’ 데이비드 리 테일러투자자문그룹 최고투자책임자(CIO)가 자신의 투자 성향을 간단히 알아볼 수 있는 팁을 제시했다.최근 등락이 심한 미국 증시에서 안정적인 투자 수익을 거두려면 변동성이 심한 투기 종목을 주의하라는 조언이다.10일(현지 시각) 다우존스 30 산업평균지수는 전날보다 1.46%(464.28포인트) 오른 3만2297.02에 거래를 마쳤고, S&P 500 지수는 0.6%(23.37포인트) 상승한 3898.81로 장을 마감했다. 반면 전날 3.69% 급등했던 나스닥 지수는 0.04%(4.99포인트) 하락한 1만3068.83을 기록했다.리 CIO는 “최근 개인 포트폴리오 전체 수익률이 30% 이상 하락했다면 투자가 아닌 투기를 했을 가능성이 높다”며 “수익률 변동이 크다면 포트폴리오에서 대형 성장주(Large-Cap Growth Stock, 대형 가치주(Large-Cap Value Stock), 중형 가치주(Mid-Cap Value Stock) 비중을 높여 포트폴리오 분포도를 ‘높은 종’ 모양으로 만들 필요가 있다”고 했다.
아크 투자 매니지먼트(ARK Investment Management)의 설립자 캐시 우드(Cathie Wood). 불과 수개월전만 해도 월가 투자자 중 한 명이었다. 하지만 지난해 아크 투자가 올린 7개의 ETF 중 5개가 평균 141%의 수익률을 냈고 3개는 미국 전체 펀드 중 최고 실적을 기록, 일약 월가를 대표하는 투자자로 올라섰다. 캐시 우드의 발언은 트위터에서 계속 회자되고 미국 뿐 아니라 한국 등 아시아에서도 인기가 높다. 그는 이 같은 실적에 힘입어 배론스에서 선정하는 미국 금융계에서 가장 영향력 있는 여성 100인 명단에 이름을 올렸다. 캐시 우드의 스토리는 ‘높은 수익률’로만 설명되지 않는다. 캐시 우드가 회사를 경영하는 방식, 투자 스토리와 커뮤니케이션 능력은 월가의 ‘파괴자’로 평가받을 만하다. 그의 성공이 어떤 이들에게는 갑작스럽게 보일 수도 있지만, 실은 오랫동안 탄탄하게 기초를 닦아온 결과다. 월가의 기존 투자자들이 인덱스 위주로 ETF를 구성할 때 ‘액티브 펀드’ 방식으로 적극적인 관리를 도입했고, 거대한 기관들이 투자할 수 없다고 하는 주식을 골라 ETF를 만들었다. 지나치게 비싸다고 생각하거나 무시했던 종목들을 매수했다. 캐시 우드의 스토리는 어떻게 ‘언더독’이 주류로 부상할 수 있는가를 보여준다. 독특한 ‘온리 원’이 되야 한다는 것이다. 이는 경쟁이 치열하고 ‘난다 긴다’ 하는 인재들이 많은 월가에서도 다르지 않았다. 그렇다면 캐시 우드는 어떻게 월가의 ‘파괴자’가 됐을까?
존 로저스(John Rogers) 에리얼 인베스트먼트(Ariel Investments) 최고경영자(CEO)가 ‘기술주 투매(dump)’ 가능성을 제기했다. 미국 경기가 예상보다 훨씬 강력하게 살아나고, 이에 따라 이자율이 상승하면 경기에 민감한 일부 테크 기업 주식 매도세가 거세질 것이란 관측이다. 광란의 20년대란 1차 세계대전, 스페인독감 종식 후 억눌렸던 소비·투자심리가 폭발, 경기가 급격히 반등한 ‘1920년~1929년’을 일컫는다.로저스 CEO는 6일(현지 시각) 파이낸셜 타임즈와 인터뷰에서 “강력한 경기 회복이 미국 중앙은행(Fed)의 통화정책을 흔들 것”이라며 이같이 말했다. 예상보다 더 빠르고 강력하게 경기가 살아나 저금리 통화정책을 펴고 있는 미국 중앙은행의 금리 인상을 압박할 것이란 관측이다. 금리 인상으로 빅테크(Big Tech)의 주식 시장 지배력도 약화할 것으로 예상했다.
모빌리티(mobility, 이동 수단) 산업 패권을 차지하기 위한 실리콘밸리 빅테크(Big Tech) 기업의 경쟁이 뜨겁다. 스마트폰의 뒤를 잇는 차세대 디바이스(기기)로 자동차가 빠르게 부상하고 있기 때문이다.전문가들은 미래의 자동차가 ‘움직이는 컴퓨터’로 진화, 새로운 혁신 플랫폼이 될 것으로 보고 있다. 컴퓨터, 인터넷, 스마트폰 출현에 힘입어 성장해 온 빅테크 기업 입장에서는 놓칠 수 없는 먹거리다.마이크로소프트(MS), 구글, 아마존, 애플은 어떤 전략과 방향성을 가지고 미래를 준비하고 있을까? 모빌리티 산업 주도권을 쥐기 위한 핵심 기술·서비스 트렌드로 꼽히는 △딥러닝(Deep Learning, 심층학습) △로보택시(Autonomous Ride –Hailing) △전기차(Electric Vehicles)를 중심으로 4대 빅테크 기업의 전략을 분석했다.
