[금융101] 물가상승(인플레이션)과 미국 연방준비제도(Fed)의 금리 인상 간의 저울질이 여전히 계속되면서 금융이 더욱 복잡해지고 있습니다. 이에 반해 신종 코로나바이러스 감염증(코로나19) 확산 직후 금융상품을 접했던 개인들은 최근 유동성이 마른 시장을 처음으로 경험하며 막심한 손해를 보고 있죠. 이에 더밀크는 변화하는 금융 환경에 맞춰 개인 투자자들이 공부할 수 있는 시리즈를 준비했습니다. 개인금융101에서는 그동안 돈에 관심이 없었던 사람들도 똑똑한 투자와 소비를 할 수 있도록 투자, 저축, 세금, 쇼핑, 여행 등 생활과 밀접한 분야의 콘텐츠를 연재합니다.
더밀크의 프리미엄 경제방송 미국형님 시즌2에서 더밀크닷컴 유료구독자만을 위한 포트폴리오 분석 중심의 라이브 방송과 유튜브 구독자들을 위한 기업분석 방송을 진행합니다.오는 22일 오후 6시(미 서부시각), 23일 오전 10시(한국시각) 시작하는 미국형님 라이브 방송에서는 데이비드 리 테일러투자자문그룹 최고투자책임자(CIO)가 최근 제롬 파월 미국 연방준비제도(Fed) 의장의 추가 금리 인상 발표에 따른 대응방안을 전합니다. 최근 은행들은 예치금이 유출되는 상황에서 높은 금리로 어려워진 자금 조달 환경을 맞이했습니다. 이에 시장에서는 추가적으로 도산하는 은행이 나올 수 있다는 우려가 커지고 있습니다. 이에 미국형님 데이비드 리 테일러투자자문그룹 최고투자책임자(CIO)는 금리 인상으로 예상되는 현금 흐름 향방과 중소형 은행주의 운명을 진단할 예정입니다.라이브 방송에서는 미국형님의 종형 포트폴리오에 대한 설명과 함께 직접 구독자 포트폴리오를 컨설팅하는 시간도 마련됩니다. 컨설팅은 사전에 이 링크를 통해 더밀크에 포트폴리오 정보를 제공한 더밀크닷컴 유료 구독자만을 대상으로 진행됩니다. 미국형님 방송은 기업가치를 분석하는 녹화 방송을 통해 주말까지 이어집니다.녹화 방송에서는 커뮤니케이션 섹터에서 주목할 기업 4곳을 공개합니다. 이와 함께 최근 유동성 위기에 빠진 퍼블릭리퍼블릭은행의 주가를 전망하고, 최근 떠오르는 자동차 부속 업계를 분석합니다. 미국형님의 톱픽 방송은 오직 더밀크닷컴을 통해서만 시청하실 수 있습니다. 미국형님 라이브 방송을 시작으로 주말까지 이어지는 미국형님 기업분석 방송에도 구독자 여러분들의 많은 시청과 관심 부탁드립니다.
오전시황[7:26am ET]연준의 날이다. 뉴욕증시는 미 연방공개시장위원회(FOMC)의 정책금리 결정을 앞두고 숨직이며 거의 움직임을 보이지 않았다. 이번 정책 결정은 여전히 높은 인플레이션과 은행의 유동성 위기 사이에서 연준의 스탠스가 경제의 방향성을 좌우할 수 있다는 점에서 귀추가 주목된다. (다우 +0.10%, S&P500 +0.04%, 나스닥 -0.08%)자산시장동향[7:53am ET]핵심이슈: 미 연준 통화정책 회의 결과 발표. 정책금리 및 점도표를 통한 최종금리와 제롬 파월의 포워드 가이던스가 핵심 / 재닛 옐런 재무장관의 은행 추가 지원 약속.금리동향: 미 국채금리는 연준의 통화정책회의 결과를 앞두고 상승. 10년물 국채금리는 3.63%, 2년물 국채금리는 4.22%로 상승. 장단기 금리차 역전폭은 -59bp로 확대.통화동향: 미 달러화는 연준의 정책금리 결정을 앞두고 약보합세. 유로화와 파운드화는 강세 전환. 일본 엔화는 약세.상품동향: 국제유가는 미석유협회(API)의 원유재고량이 지난주 100만 배럴 감소할 것이란 기대를 뒤엎으며 326만 배럴의 증가를 기록, 수요 둔화에 대한 우려가 커지며 하락. 귀금속은 달러 약세에 강세. 구리는 상승.지역 은행 팩웨스트 예금 하락 보고 후 10% 급락[12:40pm ET]팩웨스트 은행(PACW)은 최근 은행에서 예치금이 빠르게 감소하고 있다고 발표하며 22일(현지시각) 10% 이상의 급락세를 보였다. 은행에 따르면 현재 예치금은 271억 달러로 3월 9일의 332억 달러와 지난 연말의 339억 달러에서 가파르게 감소한 것으로 나타났다. 이에 은행은 연준의 할인창구에서 105억 달러, 연방주택대출은행에서 37억 달러, 연준의 긴급 대출 시설에서 21억 달러를 차입했다고 밝혔다. 팩웨스트에 따르면 전체 예금의 65%이상이 FDIC 보험에 가입되어 있는 것으로 관측된다.연준의 금리인상 앞두고 부동산 섹터 부진[12:44pm ET]연준이 3월 정책회의를 통해 25bp의 추가 금리인상을 예고함에 따라 금리인상에 취약한 부동산 섹터의 매도세가 강해지고 있다. FOMC 회의를 앞두고 S&P500의 11개 섹터 중 9개 섹터가 큰 움직임을 보이지 않고 있지만 유독 부동산 섹터는 1.7%나 하락하며 가장 큰 충격을 흡수하고 있다. 주택시장은 최근 연준의 전례없는 금리인상 기조로 인한 판매 침체로 주택가격이 2012년 이후 처음으로 하락세로 전환하는 등 심각한 둔화 기조를 보이고 있다. 연준, 은행 위기에도 25bp 금리인상[2:11pm ET]FOMC가 예상대로 25bp 금리인상을 단행했다. 최근 은행 유동성 위기가 있었지만 위원회는 성명을 통해 "미국의 은행 시스템은 건전하고 탄력적이다."고 평가했다. 다만 이후의 금리인상 기조에 대해서는 완화적인 성명을 발표했다. 위원회는 성명을 통해 "위원회는 인플레이션을 2%로 되돌릴 수 있을만큼 충분히 제한적인 통화정책을 달성하기 위해 향후 약간의 추가 정책이 적절하다."고 밝혔다. 이는 이전의 "지속적인 금리인상" 기조를 강조한 성명과 비교해 비둘기파적인 성명으로 인식됐다. 한편 연준 위원들의 최종금리에 대한 단서를 보여주는 점도표는 12월과 같이 최종금리 5.1%의 중간 추정치를 유지했다. 다만 2024년 말 금리인하에 대한 전망치는 위원들 사이에서 상당히 의견이 엇갈린 것으로 나타나며 기존 전망치였던 4.1%에서 4.3%로 상승했다. 경제전망에 대해서는 인플레이션이 12월의 3.1%보다 높은 3.3%가 될 것으로 봤고 실업률은 4.5%로 상향 조정됐다. 또한 GDP 전망은 0.4%로 소폭 하향 조정됐다.올해 금리인하는 "노", 추가 금리인상 가능성 "예스"[3:32pm ET]연준의 전례없는 9회 연속 금리인상에도 시장은 은행의 유동성 위기를 통제할 수 있다는 자신감과 FOMC 성명에서 나타난 연준의 정책전환(Fed Pivot) 가능성에 환호했다. 하지만 제롬 파월 연준의장이 올해 금리인하 가능성을 묻는 질문에 선을 그으면서 분위기가 차갑게 식기 시작했다. 파월 의장은 최근 시장이 올해 5월 정책회의 이후 모든 회의에서 금리인하를 반영하는 시장에 대해 묻는 질문에 "위원회는 올해 금리인하는 고려하지 않고있다."고 밝혔다. 이는 즉각 시장이 반영하는 수익률 곡선의 방향과 충돌했다. 여기에 인플레이션이 예상보다 둔화되지 않을 경우 추가 금리인상도 고려하고 있다고 말하자 시장은 즉각 하락 전환했다. 은행 시스템은 건전하나 신용 긴축은 경제에 영향을 미칠 것 [3:35pm ET]파월 은행은 최근 실리콘밸리 은행과 크레디트 스위스 은행이 보여주고 있는 은행의 유동성 위기와 관련해 "은행 시스템은 건전하고 견고하다."는 입장을 보였으나 "이는 결과적으로 가계와 기업에 대한 대출기관의 신용 환경을 더 타이트하게 할 가능성이 있어 경제에 영향을 미칠 것."이라 밝혔다. 이는 은행이 대출 심사 기준을 더 까다롭게 적용하면서 자연스럽게 시중 유동성이 위축되는 결과를 의미하는 것으로 은행의 유동성 위기가 반대로 수요 둔화를 초래해 인플레이션을 억제할 수 있음을 시사하는 것으로 해석된다. 마감시황 및 시장의 반응: 인플레이션이 먼저다 [4:21pm ET]연준의 대응은 결국 "인플레이션 통제가 먼저다."라는 강력한 메시지를 시장 참가자들에게 상기시켰다. 또한 은행의 유동성 위기에 대해서는 상당한 자신감을 드러냄으로서 금융 시스템에 대한 신뢰를 보여줬다는 평이다. 은행의 유동성 위기가 발생해도 적절하게 대응할 수 있음을 자신하면서 일단 인플레이션을 먼저 잡겠다는 의지를 보여준 것으로 평가된다. 하지만 연준이 긴축 기조에 대한 의지를 보였음에도 시장은 이에 동의하지 않았다. 국채금리는 여전히 크게 하락하며 연준의 금리인상이 이제 끝났음을 시사했기 때문이다. 연방기금 금리 선물시장도 12월말 최종금리에 대한 베팅을 4.29%로 예상하면서 사실상 올해 3~4번에 달하는 금리인하가 이루어져야 할 것으로 내다봤다. 달러 역시 하락하며 향후 다가올 미국의 경기침체에 대한 우려를 드러냈다. 미 3대지수는 파월 의장의 매파적인 발언 이후 일제히 하락 마감했다. 다우지수는 530포인트가 떨어진 1.63%의 하락세를 보였고 S&P500은 1.65%, 나스닥은 1.60%의 급락세를 보이며 장을 마감했다.
암호화폐 대장주 비트코인(BTC) 가격이 일주일 사이 15%가량 올랐습니다. 20일(미국 동부시각) 코인마켓캡 데이터 기준 비트코인 가격은 개당 2만8000달러를 넘어서기도 했죠. 올해 초 대비 70% 이상 오른 가격이자 9개월만 최고치입니다. 비트코인을 따라 다른 암호화폐 가격도 올랐습니다. 이더리움(ETH)은 연초 가격보다 50% 올랐고, 지난해 가장 많이 하락한 암호화폐인 솔라나(SOL)도 2배 이상 상승했죠. 바이낸스코인(BNB)도 10%가량 오르면서 약진했습니다. 암호화폐, 그중에서도 비트코인 가격의 상승세는 압도적입니다. 위험자산으로 함께 분류되던 스탠더드푸어스(S&P)500지수가 올해 2.5% 상승하고, 나스닥지수는 15% 하락한 점을 보면 비트코인 상승폭은 유의미하게 크죠. 왜 그럴까요?
은행의 위기가 전 세계로, 규모를 가리지 않고 확산하고 있다. 미국 실리콘밸리은행(SVB), 시그니처뱅크가 파산한 데 이어 유럽에서는 크레딧스위스(CS)가 유동성 위기에 처했다. 이후 퍼스트리퍼블릭은행에서도 뱅크런(대량인출)이 발생하면서 미국 대형 투자은행 제이피(JP)모건 등 대형은행 11곳까지 진화에 나설 정도다. 은행의 위기에 금융시장은 불안에 떨고 있다. 퍼스트리퍼블릭(FRC) 주가는 21일(현지시각)에만 50%가량 폭락했고 보유예금의 절반이 빠져나갔다. 크레딧스위스가 발행한 22조원 규모의 채권은 한순간에 '휴지조각'으로 전락하면서 글로벌 금융시장을 뒤흔들 또 다른 뇌관으로 부상했다. 이 초유의 은행 위기 상황에 금융위기 가능성도 고개를 들고 있다.
“여가시간에는 스트레스를 풀기 위해 주로 무얼 하시나요?”“자전거를 탑니다. 캘리포니아 북부는 전 세계 최고의 사이클링 장소죠.”불과 일주일 전인 지난 7일(현지시각) 그렉 베커(Greg Becker) 실리콘밸리은행(SVB) 최고경영자(CEO)가 투자자 컨퍼런스에서 마지막으로 한 발언이다. 그로부터 사흘 후 SVB는 파산했다. 미국 내 은행 자산 규모 16위의 실리콘밸리은행(SVB)의 파산 사태 사태의 여진이 이어지고 있다. 2008년 글로벌 금융위기 이후 첫 은행 파산인데다 미국 역사상 두번째로 큰 파산 규모인지라 전세계 금융시장으로 확산 여부에 모두가 촉각을 곤두세우는 모습이다. 조 바이든 대통령이 대국민연설까지 하며 급한 불 끄기에 나섰지만, 시장의 불안감은 좀처럼 사그라들지 않고 있다. 13일 2년 만기 미 국채 수익률은 전일 대비 59bp 하락한 4%를 기록했다. 1987년 이후 하루 최대 낙폭이다. (국채 수익률과 국채 가격은 반대방향으로 움직인다) SVB 사태 파장에 투자자들이 안전자산으로 몰린 것. 한편 은행주, 소규모 지역은행들의 주가는 급락했다. 샌프란시스코에 본사를 둔 ‘퍼스트리퍼블릭뱅크(티커:FRC)’는 지난 9일 이후 3거래일 동안 93% 폭락했고 ‘웨스턴얼라이언스뱅크(티커:WAL)’는 같은 기간 80% 하락했다. 다행히 14일 전 세계적으로 은행주가 일제히 반등에 나섰지만, 불씨는 여전하다.
오전시황[7:49am ET]뉴욕증시는 은행들의 시스템 위기로 연준의 긴축이 끝났다는 기대가 커지며 상승 출발했다. 다우지수는 199포인트가 오른 +0.62%, S&P500은 +0.74%, 나스닥은 +0.71%의 오름세로 장을 출발했다. 연방기금 금리 선물시장이 올해 연준의 금리인하에 베팅하는 가운데 2월의 소비자물가지수(CPI)가 투자자들의 기대를 뒤엎을 수 있을지 여부에 관심이 쏠리고 있다. 자산시장동향[7:56am ET]핵심이슈: 2월 소비자물가지수(CPI)가 은행의 시스템 위기로 인한 연준의 긴축 완화 기조를 막을 수 있을지 여부 / 무디스는 예금 운영에 대한 취약성을 이유로 지역 은행들에 대한 신용 등급 강등.금리동향: 미 국채금리는 인플레이션 데이터를 기다리며 급등. 10년물 국채금리는 3.63%, 2년물 국채금리는 3.73%로 상승. 통화동향: 미 달러화는 인플레이션 데이터를 기다리며 소폭 상승. 유로화와 파운드화는 보합세. 일본 엔화는 약세 전환. 상품동향: 국제유가는 경기침체에 대한 우려를 반영하며 하락. 귀금속은 달러 강세에 하락 전환. 구리는 글로벌 경기 둔화 우려로 하락.소비자물가지수(CPI) 예상 부합 [8:35am ET]2월의 소비자물가지수(CPI)가 시장의 예상에 부합했다. 헤드라인 지표는 전년 대비 6.0%가 올라 1월의 6.4%에서 하락세를 이어갔다. 2021년 9월 이후 가장 낮은 수치다. 전월 대비 기준 역시 0.4%로 1월의 0.5%보다 낮았으며 역시 추정치에 부합했다. 에너지와 식료품 등 변동성이 큰 품목을 제외한 근원물가는 5.5%로 1월의 5.6%보다 약간 낮았졌지만 시장의 예상과 맞았다. 다만 근원물가의 전월 대비 기준은 0.5%가 올라 1월의 0.4%보다 더 높아졌고 시장의 추정치였던 0.4%보다 더 높은 모습을 보였다. 인플레이션 데이터에 가장 큰 하방 압력을 가한 것은 에너지로 전월 대비 0.6%가 감소했고 특히 연료유가 7.9%로 크게 하락했다. 반면 에너지를 제외한 근원 물가는 1월의 0.4%에서 0.5%로 올라 지난 10월 이후 계속 오름세를 보이는 모습을 연출했다.시장반응: 2년물 국채금리와 증시 동반 급등[9:10am ET]예상에 부합하는 소비자물가지수가 발표된 직후 시장의 변동성이 급격히 증가했다. 특히 뉴욕증시는 일제히 강세를 보이며 3대 지수가 모두 상승했다. 다우지수는 333포인트가 넘게 오르며 1.05%의 오름세를 보였고 S&P500은 1.23%, 나스닥은 1.18%가 상승했다. 다만 연준의 정책금리를 민감하게 반영하는 2년 만기 국채 수익률도 8% 가까이 급등해 4.27%를 기록했다. 전일 3.83%에서 44bp나 오른 수치다. 연방기금 금리 선물시장도 9월 만기 최종금리에 대한 베팅이 전일 3.95%에서 4.60%로 급등했다. 👉 연준의 금리인상에 대한 베팅이 강화되었지만 시장은 오름세를 보이고 있다. 둘 중 하나는 틀리다는 의미. 금리가 내리던 지수가 내리던 비동기화가 이루어져야 할 것.슈퍼코어 인플레이션 상승세...연준의 금리동결은 패닉이다[1:26pm ET]최근 연준이 주목하고 있는 주택시장의 거주 비용을 제외한 서비스 비용, 즉 슈퍼 코어 인플레이션이 2월에도 0.5%로 상승세를 보였다. 은행의 유동성 위기가 연준의 금리인상을 막고 궁극적으로 올해 금리인하를 초래할 것이란 전망이 커지고 있지만 인플레이션이 계속 오르는 상황에서 이는 어불성설. CME 페드워치에 따르면 현재 3월 FOMC가 25bp 금리인상을 할 것이란 베팅이 70%로 우세하지만 금리동결 가능성도 29%에 달하는 것으로 나타났다. 하지만 연준이 슈퍼 코어 인플레이션의 상승세에도 금리 동결을 강행할 경우 이는 호재가 아닌 최악의 악재가 될 가능성이 높다. 👉 인플레이션을 통제할 것이란 강력한 의지를 보였음에도 금리동결에 나선다면 이는 연준이 은행의 시스템 위기로 패닉에 빠졌다는 것을 시사하기 때문이다. 팬데믹 당시 연준의 기준금리 긴급인하가 시장의 폭락 시발점이 되었다는 사실을 간과해서는 안될 것.위험자산 일제히 풀백[2:30pm ET]연준이 주목하는 핵심 인플레이션이 여전히 오르고 있다는 분석과 함께 시장의 회복세도 사그라들었다. 국제유가는 실리콘은행의 붕괴로 향후 경기침체로 석유 수요가 감소할 수 있다는 우려가 작용하며 5주 최저치로 하락했다. 강력한 반등세를 보이던 지역 은행의 회복세도 힘을 잃었다. 퍼스트 리퍼블릭 은행(FRC)은 장중 60%의 상승세를 보였으나 활력을 잃으며 32%의 상승세만 유지했다. 마감시황[4:15pm ET]미 증시는 예상에 부합하는 소비자물가지수(CPI)에 강력한 회복 랠리를 펼치며 3대 지수가 모두 상승 마감했다. 지수는 오후 들어 일부 상승세를 반납하며 하락세를 보이기도 했으나 마감 직전 반등하며 상승세로 마감했다. (다우 +1.06%, S&P500 +1.68%, 나스닥 +2.14%)반면 국제유가는 경기침체로 인한 수요 둔화 우려가 강하게 작용하며 9주 만에 최저치를 기록했다. 월가는 CPI에 놀라운 변화가 없고 은행의 유동성 위기 이슈도 잠잠했던 것이 시장의 안도를 불렀다고 평가했다.
더밀크의 프리미엄 경제방송 미국형님 시즌2에서는 더밀크닷컴 유료구독자만을 위한 포트폴리오 분석 중심의 라이브 방송과 유튜브 구독자들을 위한 기업분석 방송을 진행합니다.오는 8일 오후 6시(미 서부시각), 9일 오전 11시(한국시각) 시작하는 라이브 방송에서는 데이비드 리 테일러투자자문그룹 최고투자책임자(CIO)가 최근 제롬 파월 미국 연방준비제도(Fed) 의장의 금리인상 강행 발표에 따른 거시경제 영향을 전합니다. 아울러 고물가, 고금리로 소비재 중심의 내수시장이 급격히 위축될 수 있다는 우려가 커지는 상황에서, 대형 소매업체인 나이키(티커명: NKE)와 크록스(티커명: CROX) 투자 가치를 비교할 예정입니다. 라이브 방송에서는 미국형님이 직접 구독자 포트폴리오를 컨설팅하는 시간도 마련됩니다. 컨설팅은 사전에 이 링크를 통해 더밀크에 포트폴리오 정보를 제공한 더밀크닷컴 유료 구독자만을 대상으로 진행됩니다. 미국형님 방송은 기업가치를 분석하는 녹화 방송을 통해 주말까지 이어집니다.녹화 방송에서는 중소형주를 모은 ‘러셀(Lussel)지수’ 소개와 함께 러셀2000상장지수펀드(ETF) 상품의 투자 가치를 전격 분석합니다. 이와 함께 라지캡(대형) 성장주 대표주자인 어도비(티커명: ADBE)의 실적을 전망합니다. 미국형님의 톱픽 방송은 오직 더밀크닷컴을 통해서만 시청하실 수 있습니다. 미국형님 라이브 방송을 시작으로 주말까지 이어지는 미국형님 기업분석 방송에도 구독자 여러분들의 많은 시청과 관심 부탁드립니다.
오전시황[7:54am ET]뉴욕증시는 제롬 파월 연준의장의 반기 통화정책 보고를 위한 상하원 출석을 앞두고 10년 만기 국채 수익률이 4%를 밑돌며 혼조세로 플랫 출발했다. (다우 -0.01%, S&P500 +0.07%, 나스닥 +0.19%)전일(6일, 현지시각) 미 증시는 골드만삭스가 애플에 대해 매수의견을 개시하며 애플의 강세가 대형주를 끌어올리며 상승했다. 애플은 S&P500에 약 7%를 차지한다. 하지만 국채금리가 다시 강세로 전환하며 상승폭을 대부분 반납하며 마감했다. 자산시장동향[8:31am ET]핵심이슈: 제롬 파월 연준의장 반기 통화정책 보고를 위해 미 의회 출석해 청문회 발언 / 시진핑 중국 주석은 미국의 '대중국 봉쇄 정책'을 직접적인 수사를 동원해 비난 / 호주 중앙은행 기준금리 25bp 인상해 10년 만에 최고치로 상승. 금리동향: 국채금리는 제롬 파월 연준의장의 발언을 기다리며 소폭 하락. 10년물 국채금리는 3.93%, 2년물 국채금리는 4.86%로 하락. 5년 만기 인플레이션 기대율은 2.7%로 상승해 지난 10월 이후 최고치.통화동향: 미 달러화는 제롬 파월 의장의 발언을 기다리며 강세. 유로화를 비롯해 일본 엔화와 파운드화는 모두 달러 대비 하락. 호주 달러는 원자재 약세로 급락. 상품동향: 국제유가는 예상보다 부진한 중국의 수입 데이터에 하락 전환. 천연가스는 전일 급락 후 소폭 회복. 귀금속은 달러 강세에 약세 전환. 구리는 하락. 제롬 파월, "금리인상 가속화할 수 있다"[10:28am ET]오늘 상원 은행위원회에 출석하는 제롬 파월 연준의장의 발언 내용이 공개됐다. 파월 의장은 미리 공개된 성명을 통해 "최근 몇 달 동안 인플레이션이 완화되고 있지만 목표치인 2%로 되돌리려면 멀고 험난한 과정을 거칠 가능성이 높다. 최근 경제 지표가 예상보다 강한 모습을 보이고 있어 최종금리 수준이 이전에 예상했던 것보다 높은 가능성이 크다."고 밝혔다. 파월 의장은 또한 "모든 데이터를 종합해 더 빠른 긴축이 필요하다면 금리인상 속도를 높일 가능성도 있다."고 밝히며 25bp 인상을 넘어 빅스텝을 재개할 가능성도 제시했다. 시장은 파월 의장의 강경한 발언이 공개되며 당장 2년 만기 국채 수익률이 2007년 7월 이후 최고 수준인 4.968%로 상승했고 10년 만기 국채 수익률은 4%를 재돌파했다. 3대 지수는 국채금리와 달러의 강세 전환에 일제히 하락폭을 확대했다.시장의 반응: 장단기 금리차 역전 폭 1981년 이후 최대[12:02pm ET]제롬 파월 연준의장이 인플레이션에 대한 승리를 선언하기까지 갈 길이 멀다고 선언하며 시장의 변동성이 확대됐다. 특히 파월 의장이 다 강한 금리인상 기조를 시사하며 3월 연방공개시장위원회(FOMC) 회의에서 50bp 인상 가능성이 50대 50으로 커졌다. CME 페드워치에 따르면 3월 FOMC 회의에서 50bp 인상 가능성은 31.4%에서 63.1%로 급등했다. 이와 함께 올해 최종금리에 대한 기대 역시 5.5~5.75% 수준으로 유지됐다. 연준의 매파적 기조에 국채금리 역시 급등했다. 연준의 정책금리를 가장 민감하게 반영하는 2년물 국채금리는 4.97%로 올랐고 10년물과의 금리 역전폭은 100bp로 확대되며 1981년 9월 이후 가장 크게 확대됐다. 장단기 금리차의 역전은 역사적으로 경기침체를 가장 정확하게 예고한 지표로 인식된다. 달러 인덱스 역시 파월 의장의 발언 이후 초강세로 전환하며 지난 1월 6일 이후 최고치로 상승했다. 미 주식시장 역시 약세로 전환하며 11개 섹터가 모두 마이너스를 기록했고 금리에 민감한 부동산과 유틸리티, 그리고 파이낸셜이 가장 큰 충격을 흡수했다. 마감시황[4:01pm ET]뉴욕증시는 제롬 파월 연준의장의 매파적 메시지에 국채금리가 급등, 3대 지수가 모두 하락 마감했다. 파월 의장의 금리인상 강화 발언에 2년물 국채금리는 2007년 이후 처음으로 5%를 돌파하며 투자심리가 급격히 악화됐다. 더 큰 규모의 금리인상 가능성이 커지며 다우지수는 500포인트가 넘게 하락한 -1.72%, S&P500은 -1.53%, 나스닥은 -1.25%의 하락세를 기록했다.
자산별 퍼포먼스(YTD): 비트코인 + 43.8%, S&P500 4.1%, 하이일드 채권 2.4%, 미 달러 0.9%, 투자등급 채권 0.3%, 현금성 자산 0.7%, 금 -0.1%, 국채 -0.9%, 원자재 -1.7%, 오일 -3.2%주간흐름: 현금 681억 달러 유입, 채권 84억 달러 유입, 금 9억 달러 유출, 주식 74억 달러 유출. 알아두어야 할 큰 흐름1. 채권의 해, 그 중에서도 국채에 대한 열기가 뜨겁다. 미 국채로 올해 299억 달러가 유입되며 2004년 이후 가장 강력한 매수세가 나타나고 있다. 2. 올해 잠재적 신용위기의 가능성이 있어서일까? 채권에서도 투자등급 채권의 유입세가 강력하다. 투자등급으로 10주 연속 자금이 유입됐다. 지난주에도 72억 달러가 유입되며 2021년 10월 이후 가장 강력한 자금 흐름이 포착됐다. 3. 반면 상대적으로 위험한 하이일드 정크등급 채권은 3주 연속 자금이 유출됐다. 22억 달러의 자금이 빠져나가며 지난 9월 이후 최대 수준 기록. 4. 유럽에 대한 확신이 떨어지고 있다. 이번주에도 인플레이션과 유럽중앙은행(ECB)의 긴축 우려가 커지고 있지만 지난주에 이미 2주 연속 자금 유출이 진행됐다.5. 미국 주식은 4주 연속 자금이 유출되며 일단 정지 시그널이 나타났다. 무려 106억 달러의 자금이 흘러나갔고 그 중에서도 라지캡에서 가장 큰 84억 달러의 자금이 유출됐다.
더밀크의 프리미엄 경제방송 미국형님 시즌2에서는 더밀크닷컴 유료구독자만을 위한 포트폴리오 분석 중심의 라이브 방송과 유튜브 구독자들을 위한 기업분석 방송을 진행합니다.오는 1일 오후 6시(미 서부시각), 2일 오전 11시(한국시각) 시작하는 미국형님 라이브 방송에서는 데이비드 리 테일러투자자문그룹 최고투자책임자(CIO)가 이번주 주목해야 할 거시경제 이벤트 및 실적발표 일정 6가지를 공개합니다.아울러 한국판 다이소로 불리는 ‘달러트리’, 대형 금융사 골드만삭스를 분석하고 주가를 전망합니다. 라이브 방송에서는 미국형님의 종형 포트폴리오에 대한 설명과 함께 직접 구독자 포트폴리오를 컨설팅하는 시간도 마련됩니다. 컨설팅은 사전에 이 링크를 통해 더밀크에 포트폴리오 정보를 제공한 더밀크닷컴 유료 구독자만을 대상으로 진행됩니다.미국형님 방송은 기업가치를 분석하는 녹화 방송을 통해 주말까지 이어집니다.녹화 방송에서는 세일즈포스와 함께 테슬라, 포드, 루시드, 리비안 등 미국 전기차 기업 주가 전망을 제시합니다. 아울러 재보험 시장에 대한 분석도 진행할 예정입니다. 미국형님의 톱픽 방송은 오직 더밀크닷컴을 통해서만 시청하실 수 있습니다.미국형님 라이브 방송을 시작으로 주말까지 이어지는 미국형님 기업분석 방송에도 구독자 여러분들의 많은 시청과 관심 부탁드립니다.
오전시황[9:12am ET]뉴욕증시는 국채금리가 급등하며 금융환경을 압박하는 가운데 고용시장 데이터가 인플레이션을 자극할 수 있다는 우려가 커지며 하락 출발했다. 다우지수가 저항력을 보이며 0.28%의 강세를 보였고 S&P500은 -0.52%, 금리에 민감한 나스닥은 -0.87%의 하락세로 3대 지수는 혼조세를 보였다.자산시장동향[9:15am ET]핵심이슈: 신규 실업수당 청구 건이 19만으로 전주 대비 하락하고 예상보다 낮게 나오면서 타이트한 고용시장 유지. 4분기 노동비용 역시 예상보다 크게 높은 3.2%로 발표되며 인플레이션 우려 촉발. 국채금리 급등. 크립토 은행 실버게이트는 암호화폐 시장 붕괴로 파산 경고.금리와 달러: 국채금리는 강력한 경제가 인플레이션을 자극할 수 있다는 우려가 커지며 급등. 10년물 국채금리는 4.07%, 2년물 국채금리는 4.92%로 금리차는 1983년 이후 가장 크게 확대. 달러 인덱스 역시 강세 전환.상품동향: 국제유가는 예상보다 훨씬 강력한 회복세를 보이는 중국 경제에 대한 수요 기대가 유지되며 상승. 귀금속은 달러 강세에 하락 전환. 구리는 달러 강세 및 연준의 긴축 우려로 하락. 강력한 고용시장...인플레이션에 연료 공급하나[9:26am ET]죽은줄 알았던 인플레 불길이 아직 활활 타오르는 가운데 강력한 고용시장이 연료를 계속 제공하고 있음을 증명하는 데이터가 발표됐다. 노동부에 따르면 25일(현지시각) 마감된 주의 신규 실업수당 청구가 전주 대비 2천건이 감소한 19만건으로 시장 추정치보다 낮았다. 특히 별도 보고서에 따르면 4분기 단위당 노동 비용이 연간 3.2%가 증가해 추정치의 거의 3배로 급등했다. 보고서에 따르면 4분기 작업 시간이 크게 증가하며 생산성이 상당히 부진해 1974년 이후 가장 큰 하락세를 기록한 것으로 나타났다. 코인베이스, 은행 파트너로 실버게이트 퇴출[10:52am ET]미 최대 암호화폐 거래소인 코인베이스가 암호화폐 시장의 붕괴로 인해 파산 가능성을 제시한 실버게이트(SI)를 파트너로 퇴출한다고 밝혔다. 코인베이스는 기관 투자자 및 기업 계정을 위한 파트너 은행으로 실버게이트에서 시그니쳐 뱅크로 전환했다고 밝혔다. 미 은행 예금 1948년 이후 처음으로 감소[12:11pm ET]70년 넘게 증가세를 보인 미 은행 예금이 2022년 전년 대비 2.5% 감소한 19조 2천억 달러를 기록했다. 은행 예금이 감소세를 보인 것은 1948년 이후 처음이다. 팬데믹 이후 정부의 부양책으로 예금이 급등하면서 기저효과가 나타난 것으로 관측된다. WSJ에 따르면 감소는 대부분 25만 달러 이상의 잔액을 가진 계정에서 주도된 것으로 나타났다. 주택담보대출 모기지 금리 7% 근접[12:51pm ET]국채금리가 급등하면서 주택담보대출 모기지 금리도 지난 11월 이후 가장 높은 수준을 기록했다. 모기지 대출 업체 프레디 맥에 따르면 30년 고정 모기지 금리는 6.65%까지 오르며 7%를 기록했던 지난 11월 이후 최고치를 기록했다. 모기지 금리는 최근 국채금리의 상승세에 연계되며 4주 연ㄴ속 상승해 9월 이후 가장 긴 상승폭을 기록했다. 이로인해 수요가 다시 급감하며 많은 주택 구매 희망자들이 물러난 것으로 관측된다.연준 월러 이사, "인플레 통제 진전 없다...금리 더 올려야"[4:21pm ET]크리스토퍼 월러 연준 이사가 인플레이션 통제에 진전이 없다고 밝히며 더 많은 금리인상이 필요하다고 밝혔다. 월러 이사는 2일(현지시각, 목) 로스엔젤레스에서 열린 포럼에서 "인플레이션이 둔화하고 있지만 최근 데이터는 우리가 생각한 만큼의 진전이 없음을 보여준다."며 "고용시장과 CPI 데이터가 다시 크게 하락한다면 최종금리 범위를 5.1%에서 5.4%로 예상하지만 데이터가 너무 뜨겁다면 범위를 더 높여야 할 것."이라 주장했다. 마감시황[4:25pm ET]뉴욕증시는 금리와 달러 강세에 하락 출발했지만 저가 매수세가 유입되고 라파엘 보스틱 애틀란타 연은 총재가 25bp 금리인상을 확실시 하며 반전에 성공, 3대 지수가 모두 상승 마감했다. (다우 +1.05%, S&P500 +0.76%, 나스닥 +0.73%)
