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최근 미국 주택시장을 바라보는 전문가들의 평가다. 미 주택시장에 새로운 트렌드가 나타났다. 동부지역 집값은 오르는 반면, 서부 도시들의 집값이 급락하면서 정반대로 움직이는 이른바 '동고서저' 현상이다. 부동산정보업체 '블랙나이트(Black Knight)'가 최근 발표한 주택가격 지수에 따르면 텍사스 서부의 12개 주요 주택 시장과 오스틴 주택가격은 지난 1월 작년대비 하락했다. 또 기술 기업들이 몰려있는 캘리포니아주 산호세는 1월 기준으로 지난 1년 동안 집값이 10.5% 급락했다. 인근 샌프란시스코 10.3% 떨어졌고, 시애틀 지역 집값도 7.5% 하락했다. 캘리포니아 부동산중개인협회에 따르면 샌프란시스코의 기존 단독 주택 판매 가격 중간값은 2월에 146만 5000달러를 기록했다. 이는 지난해 3월 최고치인 206만달러에서 하락한 것이다. 반면, 오스틴을 제외한 콜로라도 동쪽 지역 37개 대도시 지역에서는 주택가격 상승세가 이어졌다. 동남부에 해당하는 플로리다주 마이애미 집값은 12%나 급등했고, 올랜도 역시 9.3% 상승했다. 또 버펄로 집값 상승률도 8.3%를 기록했다.

더밀크의 프리미엄 경제방송 미국형님 시즌2에서 더밀크닷컴 유료구독자만을 위한 포트폴리오 분석 중심의 라이브 방송과 유튜브 구독자들을 위한 기업분석 방송을 진행합니다. 오는 29일 오후 6시(미 서부시각), 30일 오전 10시(한국시각) 시작하는 미국형님 라이브 방송에서는 데이비드 리 테일러투자자문그룹 최고투자책임자(CIO)가 이번주 거시경제 주요 사건과 은행 위기, 종목별 주시해야 할 가격영역을 분석합니다. 최근 은행의 유동성 위기에 따른 후폭풍이 거세지면서 미국 연방준비제도(Fed)의 강경한 금리 인상 기조에 제동이 걸렸습니다. 그간 연준은 인플레이션(물가상승) 하락을 최우선 목표로 잡고 금리를 인상해왔는데요, 상업용 부동산, 대출 등 요소가 은행 위기와 맞물려 경기침체 가능성이 나오자 연준의 입지가 약화되는 모양새입니다. 이에 미국형님 데이비드 리 테일러투자자문그룹 최고투자책임자(CIO)는 은행 위기가 미국 연방준비제도(Fed)의 정책에 미칠 영향과 이번에 위기에 처한 퍼스트리퍼블릭은행 주가를 전망할 예정입니다.라이브 방송에서는 미국형님의 종형 포트폴리오에 대한 설명과 함께 직접 구독자 포트폴리오를 컨설팅하는 시간도 마련됩니다. 컨설팅은 사전에 이 링크를 통해 더밀크에 포트폴리오 정보를 제공한 더밀크닷컴 유료 구독자만을 대상으로 진행됩니다. 미국형님 방송은 기업가치를 분석하는 녹화 방송을 통해 주말까지 이어집니다.녹화 방송에서는 이번주 주목할 기업 3곳을 공개합니다. 이와 함께 최근 틱톡 청문회에 반사이익을 얻을 기업 2곳을 예측하고, 최근 떠오르는 자동차 부속 업계를 분석합니다. 미국형님의 톱픽 방송은 오직 더밀크닷컴을 통해서만 시청하실 수 있습니다. 미국형님 라이브 방송을 시작으로 주말까지 이어지는 미국형님 기업분석 방송에도 구독자 여러분들의 많은 시청과 관심 부탁드립니다.

은행의 위기가 계속되면서 은행주가 급락했다. 다수 은행에서 예금 인출이 가속화하고 있고, 설상가상 은행이 발행한 채권에 대한 신뢰도도 떨어진 탓. 설상가상 미국 연방준비제도(FED)가 추가로 금리를 인상하면서 은행들의 자금 조달이 어려워지고, 이는 추가적인 유동성 위기로 이어질 수 있다는 지적이 나온다. 이 혼란한 상황에서 투자자들은 어떻게 대응해야 할까? 전문가들은 일단 투자 기간을 길게 잡을 것을 권고했다. 금융권의 유동성 위기가 장기화될 조짐을 보이는 만큼 단기적으론 주가 하락세가 지속될 수 있다는 진단에서다. 이와 동시에 하락세를 이용해 지역은행들과 비즈니스모델이 다른 비은행 금융주, 당장 수익률이 낮더라도 안전마진이 높은 주식들이 대안으로 언급됐다.

[금융101] 물가상승(인플레이션)과 미국 연방준비제도(Fed)의 금리 인상 간의 저울질이 여전히 계속되면서 금융이 더욱 복잡해지고 있습니다. 이에 반해 신종 코로나바이러스 감염증(코로나19) 확산 직후 금융상품을 접했던 개인들은 최근 유동성이 마른 시장을 처음으로 경험하며 막심한 손해를 보고 있죠. 이에 더밀크는 변화하는 금융 환경에 맞춰 개인 투자자들이 공부할 수 있는 시리즈를 준비했습니다. 개인금융101에서는 그동안 돈에 관심이 없었던 사람들도 똑똑한 투자와 소비를 할 수 있도록 투자, 저축, 세금, 쇼핑, 여행 등 생활과 밀접한 분야의 콘텐츠를 연재합니다.

더밀크의 프리미엄 경제방송 미국형님 시즌2에서 더밀크닷컴 유료구독자만을 위한 포트폴리오 분석 중심의 라이브 방송과 유튜브 구독자들을 위한 기업분석 방송을 진행합니다.오는 22일 오후 6시(미 서부시각), 23일 오전 10시(한국시각) 시작하는 미국형님 라이브 방송에서는 데이비드 리 테일러투자자문그룹 최고투자책임자(CIO)가 최근 제롬 파월 미국 연방준비제도(Fed) 의장의 추가 금리 인상 발표에 따른 대응방안을 전합니다. 최근 은행들은 예치금이 유출되는 상황에서 높은 금리로 어려워진 자금 조달 환경을 맞이했습니다. 이에 시장에서는 추가적으로 도산하는 은행이 나올 수 있다는 우려가 커지고 있습니다. 이에 미국형님 데이비드 리 테일러투자자문그룹 최고투자책임자(CIO)는 금리 인상으로 예상되는 현금 흐름 향방과 중소형 은행주의 운명을 진단할 예정입니다.라이브 방송에서는 미국형님의 종형 포트폴리오에 대한 설명과 함께 직접 구독자 포트폴리오를 컨설팅하는 시간도 마련됩니다. 컨설팅은 사전에 이 링크를 통해 더밀크에 포트폴리오 정보를 제공한 더밀크닷컴 유료 구독자만을 대상으로 진행됩니다. 미국형님 방송은 기업가치를 분석하는 녹화 방송을 통해 주말까지 이어집니다.녹화 방송에서는 커뮤니케이션 섹터에서 주목할 기업 4곳을 공개합니다. 이와 함께 최근 유동성 위기에 빠진 퍼블릭리퍼블릭은행의 주가를 전망하고, 최근 떠오르는 자동차 부속 업계를 분석합니다. 미국형님의 톱픽 방송은 오직 더밀크닷컴을 통해서만 시청하실 수 있습니다. 미국형님 라이브 방송을 시작으로 주말까지 이어지는 미국형님 기업분석 방송에도 구독자 여러분들의 많은 시청과 관심 부탁드립니다.

은행의 위기가 전 세계로, 규모를 가리지 않고 확산하고 있다. 미국 실리콘밸리은행(SVB), 시그니처뱅크가 파산한 데 이어 유럽에서는 크레딧스위스(CS)가 유동성 위기에 처했다. 이후 퍼스트리퍼블릭은행에서도 뱅크런(대량인출)이 발생하면서 미국 대형 투자은행 제이피(JP)모건 등 대형은행 11곳까지 진화에 나설 정도다. 은행의 위기에 금융시장은 불안에 떨고 있다. 퍼스트리퍼블릭(FRC) 주가는 21일(현지시각)에만 50%가량 폭락했고 보유예금의 절반이 빠져나갔다. 크레딧스위스가 발행한 22조원 규모의 채권은 한순간에 '휴지조각'으로 전락하면서 글로벌 금융시장을 뒤흔들 또 다른 뇌관으로 부상했다. 이 초유의 은행 위기 상황에 금융위기 가능성도 고개를 들고 있다.

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미국 중앙은행인 연방준비제도(Fed, 이하 연준)의 긴축기조가 이어지고 있는 가운데, 주택 가격 하락폭이 예상보다 클 것으로 예상된다. 미국 캘리포니아주 샌프란시스코, 산호세 등 일부 지역의 주택가격은 지난해 최대 20% 이상 급락한 것으로 나타났다. 지난 20일(현지시간) CNN이 최근 전미부동산협회(NAR) 집계를 인용한 주택가격 동향에 따르면 캘리포니아주 샌프란시스코와 산호세 지역 주택 가격은 두 자릿수 이상 하락하는 모습을 보였다. 두 도시는 코로나 팬데믹 기간 제로금리 영향으로 집값이 폭등했던 지역이다. 세계 최대 기술기업들이 몰려있는 샌프란시스코는 지난 분기 전국에서 집값이 가장 많이 하락한 지역이었다. 이 도시의 작년 4분기 주택 중간가격은 전년동기 대비 6.1% 하락한 123만달러였다. 특히 작년 2분기 155만달러에서 4분기에 이미 21%나 급락했다. 실리콘밸리로 불리는 산호세 지역은 작년 4분기 현재 미국에서 집값이 가장 비싼 지역이었다. 이 도시의 주택 중간가격은 157만7500달러였다. 전년대비 집값은 5.8% 하락했다. 또 지난해 2분기 190만달러로 최고점을 찍은 뒤 4분기에 17%나 급락하는 모습을 보였다. 또 캘리포니아 주 애너하임의 중간가격은 113만2000달러를 기록, 1년 전에 비해 1.6% 떨어졌고 로스앤젤레스의 중간 가격은 1.3% 하락한 82만9100달러였다.이밖에도 팬데믹 기간 중 가격 상승폭이 컸던 일부 도시의 집값도 떨어졌다. 아이다호주 보이시는 1년 전보다 3.4% 내렸고, 텍사스주 오스틴 지역의 집값도 같은 기간 1.3% 하락한 것으로 조사됐다. NAR에 따르면 전국 186개 대도시들 중 11%에 해당하는 20개 도시에서 작년 4분기에 가격 하락을 경험했다. 로렌스 윤 NAR 수석이코노미스트는 "일부 시장과 일부 가격대가 높은 지역은 두 자릿수 가격 하락세를 보일 수 있다"며 "고용부문이 약할 경우 다른 지역으로 이주하는 사례가 나타난다"라고 설명했다.윤 이코노미스트는 최근 링크드인 메모를 통해 "서부 지역은 주택 가격 하락으로 인해 일부 구매자가 1월에 다시 돌아왔다"며 "다만 전국적으로 판매는 여전히 1% 미만으로 하락, 주택 판매가 바닥을 쳤음을 시사한다"고 설명했다.

지난 2월 7일(현지시간) 미국 증시는 장중 혼조세를 보이다가 반등하면서 마감했습니다. 제롬 파월 미국 연방준비제도이사회 의장의 발언 덕분이었어요. 하지만 파월 의장의 언급에 엄청나게 새로운, 시장의 반등을 이끌만한 내용은 없었습니다. 그는 전반적으로 지금까지 해온 말을 다시 되풀이했을 뿐이었거든요.  파월 의장은 이날 워싱턴DC 이코노믹 클럽에서 있었던 데이비드 루벤슈타인과의 인터뷰에서 “(1월 일자리 증가 폭이) 누구도 예상하지 못했을 만큼 매우 컸다”며 “이는 왜 우리가 (인플레이션 목표치인 2%에 도달하는) 과정에 상당히 오랜 시간이 걸릴 거라고 생각하는 지 보여준다고 볼 수 있다”고 말했습니다. 연준은 시장의 데이터에 반응할 수밖에 없다는 얘기에요. 물가가 오르거나 고용시장이 탄탄하면 예상보다 더 금리를 인상할 수밖에 없다는 겁니다. 사실 원론적인 얘기죠.시장이 반응한 포인트는 따로 있었습니다. 그가 지나가는 말로 "인플레이션이 낮아지는 과정인 디스인플레이션이 시작됐다. 경제의 약 4분의 1을 차지하는 상품 부문에서 시작됐다”고 했거든요. 이렇게 말 하고 나서 파월은 곧바로 “하지만 아직 갈 길이 멀다. 디스인플레이션은 초기 단계일 뿐이다. 서비스 부문에서는 아직 나타나지 않고 있다”고 덧붙였습니다.하지만 시장은 상품 부문 얘기만 듣고 이를 금리인상 효과가 나타나고 있다는 의미로 받아들였습니다. 물가 상승이 일부 완화됐다는 파월의 '지나가는 말'에 증시가 반등을 한 셈이에요. 월스트리트저널은 이를 두고 ‘Lost in Translation’이라고 표현했어요. 투자자들이 제멋대로 해석을 했다는 의미입니다.사실 이날 파월이 가장 하고 싶었던 말은 이게 아니었을까 싶어요.“(The process of lowering inflation to the Fed’s goal of 2%) is likely to take quite a bit of time. It’s not going to be smooth. It’s probably going to be bumpy.”“인플레이션을 연준의 목표인 2%로 낮추는 데에는 오랜 시간이 걸릴 것으로 예상된다. 이 과정은 매끄럽지 않고 울퉁불퉁 순탄치 않을 것이다.”bumpy라는 단어가 눈에 들어왔어요. bumpy라는 단어를 이해하는 데 가장 좋은 예는 차를 타고 울퉁불퉁한 비포장 도로를 달리거나 연이어 있는 과속방지턱을 지나가는 상황일 겁니다. 아무래도 덜컹덜컹 거리겠죠. 이 단어에 끌린 건 마치 파월이 올해 시장 상황을 예측하는 것 같은 느낌이 들어서 에요. 시장 상황을 묘사하는 비슷한 단어에는 volatile이 있습니다. 시장이 혼조세를 보인다거나 불안정할 때 자주 쓰이죠. 올해 증시가 오를지 떨어질지를 예측하기는 정말 어렵습니다. 하지만 올 한 해 시장이 울퉁불퉁, 덜컹덜컹, 순탄치 않을 가능성은 상당히 높죠. 그러니 마음을 단단히 먹어야 할 거에요.

미국 주택시장에서 잠재 구매자들이 다시 움직이고 있다. 지역마다 편차는 있지만, 모기지 금리가 오를 만큼 올랐다고 판단한 바이어들이 시장으로 돌아오고 있는 것으로 풀이된다. 2일(현지시간) 뉴욕타임스는 "지난해 대출비용이 급증하고 주택 가격이 급등하면서 소외됐던 잠재 주택 구매자들이 다시 시장에 진입하고 있다"라고 전했다. 모기지 금리가 소폭 하락했고, 집값 상승세도 주춤해지면서 바이어들의 구매심리가 개선되고 있다는 것이다. 미국 전역의 주택가격 하락세는 지난해 중순부터 이어지고 있다. 지난달 31일 스탠더드앤드푸어스(S&P) 코어로직 케이스-실러 주택가격지수에 따르면 작년 11월 미국 주요 도시들의 집값은 전월대비 0.6% 하락, 5개월 연속으로 하락세를 이어갔다. 6월부터 11월까지 6개월간 집값 하락폭은 3.6%를 기록했다. 모기지 금리도 정점을 찍은 후에 하락세를 보이고 있다. 가장 일반적인 30년 고정 모기지금리는 지난해 10월 7%대 고점을 찍은 이후 6%대 초반을 유지하고 있다. 프레디맥에 따르면 2일 현재 30년 고정 모기지 금리는 6.09%를 기록했다. 또 모기지뉴스데일리에 따르면 30년 고정 모기지 평균 금리는 5.99%까지 떨어졌다. 이 때문에 일부 시장에서는 바이어들의 시장 진입이 두드러지게 나타나고 있다. 애틀랜타를 중심으로 활동하는 김영자 매스터 리얼티 대표는 "바이어들이 빠르게 시장으로 돌아오고 있다"라고 설명했다. 그는 "무엇보다 괜찮은 집이 매물로 나와서 방문하면 다른 에이전트와 잠재 바이어들이 집을 둘러보기 위해 줄을 서 있는 모습이 연출된다"며 "매물로 나온 지 하루 만에 팔려나가는 집들도 있다. 시장에 60~90일 이상 매물로 올라와있던 몇 개월 전과는 현저하게 다른 분위기가 형성되고 있다"라고 설명했다. 김 대표는 "애틀랜타에서 한인들이 밀집한 학군 좋은 스와니 지역의 한 주택은 시장에 매물로 나오자 바잉 오퍼를 67개나 받았다"라고 덧붙였다. 켈리 최 켈러윌리엄스부동산 에이전트 역시 "다른 지역은 모르겠지만, 조지아주의 경우는 시장 침체 상황이 가볍게 지나가는 분위기"라며 "주택 거래가 계속 일어나고 있고, 가격도 크게 떨어지지 않았다. 최근에는 매매가 다시 살아나는 분위기"라고 설명했다.

미국의 주요 빅테크 기업들의 대규모 감원 도미노가 이어지고 있다. 마이크로소프트가 전체 임직원의 5%를 해고하겠다고 발표한데 이어, 구글의 모기업 알파벳도 1만 2000명을 해고하겠다고 발표했다. 지난 20일(현지시간) 순다르 치파이 알파벳 최고경영자는 직원들에게 이메일을 보내 전 세계 인력의 6%에 해당하는 1만 2000여 명을 해고하겠다고 밝혔다. 이는 회사창립 이래 최대 규모의 구조조정이다. 알파벳은 그간 픽셀북 노트북 개발을 중단하는 등 비용 절감 노력을 이어왔다. 앞서 다른 빅테크 기업들도 1만 명에 달하는 대량해고 계획을 발표했다. MS는 지난 18일 1만 명의 인력을 감축하겠다고 발표했고, 아마존도 1만 8000명 감원계획을 밝혔다. 지난해 말에는 메타가 1만 1000명을 대량해고에 나서고, 트위터, 코인베이스, 세일즈포스 등 테크 기업들이 수천 명을 해고하기로 하는 등 테크 기업들의 대량 감원 사태가 이어지고 있다. 이는 글로벌 경기침체 우려가 커진 탓이다. 코로나19가 확산하기 시작한 2020년대 들어 더 호황을 맞은 빅테크 기업들은 비대면 거래 수요 감소와 무모한 확장정책 등의 여파로 새로운 현실에 대응하기 위해 잇따른 감원 정책을 내놓고 있는 것으로 풀이된다.

미 연방공개시장위원회(FOMC)는 12월 올해 마지막 정례회의서 50bp의 금리인상을 발표했다. 올해 전례없는 네 번의 '자이언트 스텝(75bp)'으로 글로벌 증시를 파국으로 몰고가던 폭주열차 연준은 '빅스텝'으로 기어를 내렸다. 오랫동안 기다려온 금리인상 기조 완화에도 시장은 맘놓고 환호하지 못했다. 2023년 최종금리 범위로 시장의 예상보다 높은 5.1%를 제시했기 때문이다. 하지만 확실한 것이 있다. 올해 1월 연준의 긴축 경고 이후 1년만에 금리인상이라는 터널의 끝이 보이고 있다는 사실이다(언제인지는 누구도 모른다). 2022년 FOMC를 회고하며 2023년을 전망해본다.