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안녕하세요, 더밀크 구독자 여러분을 위한 AI 뉴스레터 박원익의 AI인사이트입니다. 5890억달러(약 820조원)2025년 1월 24일 금요일(현지시각) 단 하루 만에 벌어진 엔비디아의 시가총액 증발. 사상 최대 규모의 충격적인 손실을 모두 기억하시리라 생각합니다. 중국 AI 스타트업 딥시크가 엔비디아의 고성능 칩을 사용하지 않고도 강력한 AI 모델을 개발했다는 소식에 AI 업계와 시장이 공포에 휩싸였죠.👉관련 리포트: 더밀크 AI인사이트리포트 11호 ‘딥시크 쇼크’(무료)이는 결코 한 기업의 주가에만 영향을 미치는 단순한 사건이 아니었습니다. 실리콘밸리 기업 동향, 미국의 정책 방향을 심도 있게 취재하는 더밀크는 이를 중요한 시그널로 인식했습니다. 핵심은 미국과 중국의 AI 패권 경쟁이 AI 인프라 전반으로 확장되고 있다는 것입니다. AI 반도체, 데이터센터, 전력망 등 강력한 AI를 개발할 수 있는 토대를 확보하는 것이 미국과 중국의 핵심 아젠다로 격상, 흐름이 계속될 것으로 보였습니다. 👉관련 기사: 트럼프 AI 액션 플랜 분석(무료)

AI 반도체 제국 엔비디아의 2분기 실적을 두고 시장이 내린 냉정한 평가입니다. 매출 467억 달러, 전년 대비 56% 급증. 조정 주당순이익(EPS)도 월가 기대치를 웃돌며 ‘어닝 서프라이즈’를 기록했지만, 정작 주가는 흔들렸습니다.그 이유는 분명합니다. AI 시대의 속도전이 지정학 리스크 앞에서 제동이 걸렸기 때문입니다. 엔비디아는 이번 분기 중국 고객에게 단 한 개의 H20 칩도 판매하지 못했다고 밝혔습니다. 사라진 매출만 40억 달러에 달합니다. 트럼프 2.0 행정부가 “중국 매출의 15%를 미국 정부에 납부하는 조건”으로 수출을 허용했지만, 중국 정부가 자국 기업에 미국산 칩 구매 자제를 권고하면서 판로는 사실상 막혔습니다. 엔비디아 측도 “미 정부와의 논의가 계속 진행 중일 뿐”이라며 불확실성을 인정했습니다.결국 이번 실적은 압도적인 ‘속도의 성과’와 동시에 정치 리스크 앞에서의 한계를 드러낸 셈입니다. 아무리 기술 혁신의 속도가 빨라져도, 지정학적 리스크 앞에서는 언제든 속도가 더뎌질 수 있음을 보여준 것입니다.이 흐름은 엔비디아만의 문제가 아닙니다. 트럼프 2.0 시대, 정치는 기술과 경제를 좌우하는 핵심 변수로 부상했습니다. 최근 열린 한미 정상회담에서 한국 정부가 보여준 치밀한 ‘전략적 아첨’ 외교도 같은 맥락에서 읽을 수 있습니다. 관세 전쟁, 대미 투자 유치, AI 전환이라는 거대한 속도전에 대응하기 위해 한국 역시 영리한 외교 전략으로 속도를 맞추고 있는 것입니다.실리콘밸리 현장에서 만난 관계자들은 이 상황을 한마디로 요약했습니다.“AI 시대의 해자는 자본도 기술도 아닌 속도다.”실리콘밸리에서 들은 ‘속도의 힘’은 압도적이었습니다. 그렇다면 AI의 미래를 가르는 진짜 경쟁력은 무엇일까요? 그리고 ‘속도’라는 해자는 어떻게 기업의 운명을 바꾸고 있을까요?

도널드 트럼프 대통령이 최근 인텔 지분 10%를 미국 정부가 인수하겠다고 발표했다. 인텔도 이에 동의하면서 미국 정부가 기존 블랙록(8.9%)를 넘어 최대 주주로 올라섰다.미국 반도체 지원법(CHIPS법, CHIPS and Science Act) 보조금 약 109억 달러를 지분으로 전환하는 것이다. 이 지분은 '비의결권' 성격으로, 미국 정부가 인텔 경영에 직접 개입하지 않겠다는 입장이나 이를 믿는 사람들은 없다. 단순히 기업에 돈을 준 것이 아니라 미국 정부가 직접 주주로서 경영에 영향력을 행사하겠다는 선언이기 때문이다. 그리고 이는 이는 자본주의의 운용 원리를 다시 쓰는 역사적 사건으로 해석될 정도로 뉴욕 월가(경제, 시장)와 워싱턴DC(정계), 그리고 실리콘밸리(기술)에도 큰 파장을 일으키고 있다.

안녕하세요, 더밀크 구독자 여러분을 위한 AI 뉴스레터 박원익의 AI인사이트입니다.1985년 6월. 미국 반도체산업협회(SIA)가 낸 ‘일본 반도체 기업 불공정 조사 청원’은 글로벌 반도체 산업의 질서 변화를 상징하는 사건이었습니다. 산업의 주도권이 일본으로 기울기 시작하자 미국이 보호무역 조치를 발동한 것이죠. 마이크론이 일본 반도체 기업 히타치, 미쓰비시, 도시바 등을 덤핑 혐의로 제소했고, 미국 상무부가 나서 직권조사를 단행하는 등 무역 제재 수단을 발동하자 일본은 미국과 협상 테이블에 앉을 수밖에 없었습니다. 이듬해 체결된 유명한 미일 반도체 협정이 그 결과입니다.‘일본 반도체를 붕괴시켰다’는 평가를 받는 협정 체결 이후 39년. 강산이 네 번 바뀔 시간이 흐른 지금, 새로운 반도체 산업의 질서가 탄생할 조짐을 보이고 있습니다. 이번에는 미국과 일본이 손을 맞잡는 구도입니다. 손정의 소프트뱅크 그룹 회장이 변화의 ‘촉매제’ 역할을 자처하고 나섰습니다.

장면 1 손정의 회장이 이끄는 일본의 소프트뱅크 그룹이 18일(현지시각) 20억달러(약 2조8000억원)라는 거액을 투자해 미국 반도체의 심장, 인텔(Intel)의 지분 약 2%를 확보하며 5대 주주로 등극했다.장면 2 미국 트럼프 행정부가 ‘반도체 지원법(CHIPS and Science Act)’에 따라 인텔에 지급될 막대한 보조금을 지분으로 전환, 약 10%에 달하는 지분을 인수하는 방안을 심도 있게 논의 중이라는 사실이 19일(현지시각) 알려졌다.세계 반도체 산업의 지형을 흔들 지각 변동이 진행되고 있다. 이 두 사건은 표면적으로는 별개의 금융 투자처럼 보인다. 하지만 그 이면을 들여다보면 미국과 일본의 국가적 이해관계, 그리고 손정의 소프트뱅크 그룹 회장이 그리는 AI 전략이 정교하게 맞물린 ‘지정학적 빅딜’의 서막으로 해석할 수 있다. 미국 엔비디아(Nvidia)가 독주하는 AI 반도체 시장과 대만 TSMC, 한국의 삼성전자가 양분해 온 파운드리(Foundry, 반도체 위탁 생산) 시장 구도를 재편할 수 있는 잠재력을 지녔기 때문이다. 시장의 신뢰를 불어넣는 민간 대형 투자 기업과 미국 행정부의 국가적 지원이 결합된, 국제적 규모의 ‘민관협력’ 프로젝트가 진행되고 있는 것이다. 핵심은 미국 종합반도체업체(IDM, Integrated Device Manufacturer, 반도체 설계부터 완제품 생산까지 모든 분야를 자체 운영하는 업체를 의미) 인텔 되살리기. 한때 반도체의 왕으로 군림했던 인텔이 과거의 지위를 되찾고, 지형도를 바꿀 수 있을지 업계의 시선이 쏠리고 있다.

미국 트럼프 행정부가 자국 반도체 기업 인텔 지분 인수 검토에 돌입했다. 반도체 지원법(Chips Act) 자금을 활용, 미국 내 반도체 제조를 강화한다는 구상이다. 국가별 AI 인프라 경쟁이 전개되는 가운데, 미국 산업 정책의 역사적 전환이 이뤄질 수 있다는 관측이 나온다. 블룸버그는 15일(현지시각) 트럼프 행정부가 미국 반도체 지원법의 자금을 사용해 인텔의 지분을 인수하는 것을 고려 중이라고 보도했다. 현재 논의는 초기 단계에 있으며 다른 옵션도 고려될 수 있는 상황이다. 미국 정부의 지분 인수 논의 소식에 인텔의 주가는 이틀 동안 11% 상승, 지난 2월 이후 주간 최고 상승률을 기록했다. 

미국의 구직자들이 기술 분야 취업 시장에서 일자리를 찾는데 그 어느 때보다 어려움을 겪고 있다. AI시대 일자리 트렌드가 급변하고 있는데다, 기술 일자리 종류도 다양해지면서 구직자들의 혼란을 가중시키고 있기 때문이다. 프롬프트 엔지니어가 대표적인 사례다. 지난 2023년 프롬프트 엔지니어는 20만달러의 연봉을 받는 기술 분야의 블루칩 직업으로 꼽혔다. 그러나 현재 이 직업은 급속도로 발전한 AI 기술과 기업들의 AI 활용 역량이 더욱 성숙해지면서 사실상 쓸모없는 직업이 됐다. 실제 마이크로소프트가 31개국 3만 1000명의 근로자를 대상으로 실시한 설문조사 결과에 따르면 향후 12~18개월 내 기업들의 채용 직무에서 프롬프트 엔지니어는 최하위권을 기록했다. 반면 AI 트레이너, AI 데이터 전문가, AI 보안 전문가 등이 상위를 차지했다. AI 성장 속도만큼 일자리도 다양해지고 있다. 동일한 역할도 기업마다 AI, 머신러닝, 데이터, 컴퓨터 비전 등의 용어에 엔지니어, 개발자, 아키텍트 등이 붙는다. 여기에 시이어, 어소시에이트, 스페셜리스트 같은 수식어가 붙으면서 혼란을 가중하고 있다. 월스트리트저널(WSJ)은 "기술 관련 직업의 직함이 어느 때보다 다양해지고 있다"며 "직업에 대한 명칭과 정의에 대한 업계 표준이 부족하다"고 지적했다. 링크드인 글로벌 수석 경제학자 카린 킴브로우는 "기술 발전에 따라 직업 직함이 변화하는 것은 자연스러운 현상"이라면서도 "그 속도는 이례적"이라고 지적했다. 실제 링크드인 데이터에 따르면 지난 12개월 동안 새 직업을 얻은 미국인의 약 20%가 2000년에는 존재하지 않았던 직함을 갖게 된 것으로 조사됐다.

미국 반도체 기업 인텔이 세계 최대 파운드리(foundry, 반도체 위탁 생산) 기업 TSMC와 합작법인(Joint Venture)을 설립한다. 파운드리 사업 부진 및 적자에 시달리던 인텔이 합작법인 설립으로 새로운 전기를 마련할 수 있을지 귀추가 주목된다.

미국 정부의 중국 기술 기업에 대한 수출 제재가 강화되고 있다. 트럼프 정부가 중국, 이란, 파키스탄 등에 위치한 기술 관련 기업을 대거 블랙리스트(수출 통제 목록)에 추가함에 따라 미국 기술 기업에도 영향을 미칠 것이란 우려가 깊어졌다.  25일(현지시각) 미국 상무부는 중국, 이란, 파키스탄, 남아프리카공화국 등에 위치한 법인 및 단체 80개를 블랙리스트에 추가했다고 밝혔다. 2023년 블랙리스트에 오른 대만 서버 업체 인스퍼의 자회사 6곳을 포함해 네트릭스 인포메이션 인더스트리, 수마 테크놀로지, 수마-USI 일렉트로닉스 등 중국 기업들이 대거 포함됐다.이번 조치는 중국을 염두에 둔 조치로 해석된다. 전체 제재 대상 중 54개 가 중국 기업이기 때문이다. 엔비디아, 인텔, AMD가 설계한 미국 첨단 칩을 대량으로 구매해 온 기업들을 단속하기 위한 조치라는 게 업계의 관측이다. 실제로 이날 엔비디아의 주가는 26일 5.74%, AMD는 4.02%, 인텔은 3.22% 급락하며 기술주 하락을 주도했다.

젠슨 황 엔비디아 CEO는 19일(현지시각) 캘리포니아주 산호세 시그니아 바이 힐튼 호텔에서 열린 GTC 2025 기자간담회에서 “엔비디아는 세계 최고의 알고리듬을 만드는 회사”라며 이같이 말했다. 물리학, 생물학, 로봇공학 등 다양한 분야에서 가속 컴퓨팅(accelerated computing)을 활용할 수 있도록 관련 알고리듬을 개발하고 있다는 것이다. 엔비디아 GPU를 활용할 수 있게 해주는 소프트웨어 스택 ‘CUDA’를 염두에 둔 발언으로 풀이된다. 황 CEO는 전날 기조연설에서 13개에 달하는 쿠다 전문 분야를 언급하며 모든 산업을 위한 ‘CUDA-X’를 발표했다. 기조연설에서 그는 “우리는 이제 가속 컴퓨팅의 전환점에 도달했다. CUDA가 이를 가능하게 했다”며 알고리듬의 중요성을 강조한 것이다. 이날 간담회에서도 그는 엔비디아를 종합 AI 플랫폼 기업으로 재정의하며 비슷한 주장을 반복했다. 황 CEO는 “엔비디아는 유일한 AI 회사다. 클라우드용 AI, 자동차용 AI, 로봇용 AI, 엔터프라이즈용 AI를 보유하고 있다”며 “전체 인프라, 네트워킹 스위치, 스토리지(저장소)는 물론 작은 DGX 스파크부터 슈퍼 팟에 이르기까지 모든 크기와 형태를 갖추고 있다”고 했다.

중국에 가히 ‘로봇혁명’이라고 불릴 정도로 로보틱스 시장에서 빠르게 올라오고 있다. 현재 로봇 산업의 빅4는 화낙(FANUC, 일본), ABB(스위스/스웨덴), 야스카와(Yaskawa, 일본), 쿠카(KUKA, 독일 태생이지만 2015년 중국 유통 업체 Midea그룹이 인수)다. 이들의 공통점은 수십 년의 업력, 코봇, 로봇, 여러 산업 등 광범위한 제품 포트폴리오에서의 대량 생산 능력이다, 하지만 연구개발(R&D) 비율은 비교적 낮다. 차세대 로봇을 만드는 자본 집약적이고 위험 지향적인 탓. 이 사이를 중국이 빠르게 기회를 틈타 올라오고 있다. 세미애널리시스와 IFR에 따르면 중국은 2018년 직원 1만명당 로봇 수에서 상위 10위에 들지 못했지만, 2024년에는 직원 1만명당 470대의 로봇을 탑재, 독일을 제치고 세계 3위를 차지할 것으로 보인다. 중국의 연간 로봇 설치 규모는 일본, 미국, 한국, 독일 등 4개국의 합을 훨씬 웃돈다.

미국 반도체 기업 인텔의 사업구조 재편에 기술업계의 관심이 집중되고 있다. 립-부 탄(Lip-Bu Tan) 신임 CEO가 인텔의 키를 잡게 되면서 많은 변화가 일어날 것이란 관측이 나오고 있기 때문이다. 사업구조 재편 기대감에 13일(현지시각) 인텔의 주가는 14.6% 급등한 23.70달러에 거래를 마쳤다.인텔 이사회는 전날 보도자료를 통해 “반도체 업계에서 풍부한 경험을 갖춘 뛰어난 기술 리더 립-부 탄을 오는 3월 18일부로 최고경영자로 선임했다”고 밝혔다. 작년 말 팻 겔싱어 전임 CEO의 갑작스러운 은퇴 이후 인텔은 데이비드 진스너, 미셸 존스턴 홀트하우스 임시 공동 CEO 체제로 운영됐었다. 탄 신임 CEO는 지난 2024년 8월 인텔 이사회에서 물러난 후 인텔 이사회에 다시 합류하게 됐다.