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미국의 하이테크 미디어, 스타트업을 대상으로 예금, 대출, 투자를 진행하는 특수 은행인 실리콘 밸리 뱅크(Silicon Valley Bank)가 2023년 3월 10일 파산했다. 은행 경영 상태가 좋지 않다는 소문이 퍼지면서 예금 인출 러시가 이어졌다. 실리콘밸리 뱅크와 많은 거래를 진행하고 있는 실리콘밸리와 할리우드도 패닉에 빠졌다. 상당수의 자금이 SVB에 묶어 거래 대금을 지급하지 못한 기업도 속출하고 있다. 이에 미국 연방 정부는 혼란을 최소화하고 하기 위해 즉각적인 시장 개입에 나섰다.

몰락(collapse). 암호화폐 시장에서만 보이던 표현이 미국의 금융에서도 나타났다. 바로 실버게이트은행과 실리콘밸리은행(SVB) 이야기다. 금리 인상으로 유동성이 경색되자 기술 스타트업, 벤처캐피털(VC), 암호화폐 시장, 나아가 전통 금융권의 은행으로까지 위기가 번졌다. 1주일만에 실버게이트은행이 급작스럽게 파산한 데 이어 실리콘밸리은행(SVB) 모회사 SVB 파이낸셜이 손실을 감수하고서라도 매도가능증권(AFS)을 판매하겠다고 선언한 것. 미국 금융 업계는 혼돈에 빠졌다. 전례 없는 전통 금융권의 위기에 피터 틸 파운더스펀드 대표를 비롯해 코투매니지먼트, 유니온스퀘어 등 저명한 벤처투자가들이 경고 신호를 보냈다. 씨엔비씨(CNBC)에 따르면 현재까지 유명 VC인 와이콤비네이터(YC) 산하 1000곳 이상의 스타트업이 영향을 받았다. 자금과 기업을 이어주는 통로 역할을 하던 은행들이 위기를 겪으면서 스타트업과 투자 시장의 유동성 위기는 더욱 심화할 것으로 보인다.

오전시황[7:35am ET]실리콘밸리 은행의 모기업인 SVB 파이낸셜 그룹(SIVB) 등 일부 은행의 문제가 더 넓은 경제로 광범위하게 퍼질 수 있다는 우려가 높아지며 글로벌 증시는 폭락했다. 안전자산 선호심리가 커지며 국채금리는 강세로 전환, 금리가 하락했다. 미 연준의 강력한 금리인상 기조가 금융권에 스트레스를 줄 수 있다는 우려가 커지며 3월 50bp 인상 가능성은 소폭 하락했다. (다우 -0.21%, S&P500 -0.11%, 나스닥 +0.06%)자산시장동향[7:42am ET]핵심이슈: 실리콘밸리 은행이 금융섹터에 대한 스트레스 징후로 받아들여지며 글로벌 증시 급락 / 미 노동주의 2월 고용보고서 및 임금, 실업률.금리동향: 미 국채금리는 은행권 스트레스로 인해 연준의 긴축 기조가 완화될 수 있다는 기대에 안전자산 선호심리가 커지며 하락. 10년물 국채금리는 3.82%로 하락.통화동향: 미 달러화는 연준의 3월 50bp 인상에 대한 베팅이 약해지며 하락 전환. 유로화와 영국 파운드화는 강세 전환. 상품동향: 국제유가는 실리콘밸리 은행 소식이 모든 위험자산에 대한 베팅을 압박하며 2주 만에 최저치로 하락. 귀금속은 달러 약세에 상승. 구리는 리스크오프 심리로 하락.파이낸셜 리스크 오프, 비트코인은 2만 달러 하락[7:50am ET]실리콘밸리 은행(SIVB)이 개장 전 40%가 넘게 더 폭락하며 더 많은 은행이 채권 포트폴리오의 막대한 손실을 감당해야 할 것이란 우려가 강해지며 리스크 오프 추세가 계속됐다. 주요 은행 지수는 전일(9일, 현지시각) 폭락세에 이어 금요일도 하락 출발했고 주요 은행들 역시 약세를 유지했다. 특히 금융권의 유동성 위기 신호에 암호화폐 시장이 민감하게 반응, 비트코인이 3개월 만에 처음으로 2만 달러를 하락 돌파했다. 고용은 늘었지만 실업률 증가...임금도 크게 둔화[8:59am ET]미국의 2월 고용이 예상보다 크게 증가한 31만 1천명으로 집계되며 미 노동시장이 여전히 뜨거운 상태임을 시사했지만 임금이 1년 만에 가장 느린 속도로 오르고 실업률이 3.6%까지 치솟으며 혼재된 메시지를 쏟아냈다. 신규고용은 월가의 추정치였던 20만 5천명을 크게 상회한 31만 1천명으로 집계됐다. 예상보다 훨씬 높은 신규고용에 시장의 충격이 더 커질 수 있었지만 해고가 크게 증가하고 제조업 부문의 고용이 마이너스로 진입하는 등 문제가 나타나며 실업률이 3.6%로 증가했다. 뜨거웠던 고용시장이 식어가고 있다는 신호가 나타나면서 평균 시간당 임금은 전월 대비 0.2%, 전년 동기 대비 4.6%로 증가하며 거의 1년 만에 상승 속도가 가장 둔화됐다. FDIC, 실리콘밸리 은행 폐쇄 명령[1:14pm ET]미 연방예금보험공사(FDIC)가 결국 뱅크런으로 자본잠식 상태에 빠진 실리콘밸리 은행(SIVB)의 폐쇄를 결정하고 자산을 몰수했다. FDIC는 금요일 "실리콘밸리 은행의 기존 보험 예금자를 보호하기 위해 산타 클라라의 예금보험국립은행(DINB)를 설립했다. 폐쇄 후 FDIC는 실리콘밸리 은행의 모든 보험 예금을 즉시 DINB로 이체했다."고 밝혔다. FDIC가 실리콘밸리 은행의 폐쇄를 결정하면서 실리콘밸리 은행은 미국 역사상 두 번째로 큰 규모의 파산 은행이 될 전망이다. 한때 실리콘밸리에서 스타트업의 붐과 함께 빠른 속도로 성장하던 실리콘밸리 은행은 채권 손실을 발표하고 대차대조표를 강화할 계획을 발표한지 하루만에 엄청난 속도로 무너졌다.마감시황[4:56pm ET]실리콘밸리 은행의 충격적인 파산이 투자심리를 위축시키며 뉴욕증시는 3대 지수가 일제히 하락 마감했다. 다우지수를 비롯해 주요 지수는 4일 연속 하락세를 보이며 지난 6월 이후 최악의 주간을 기록했다.다우지수는 345포인트 하락한 1.07%의 하락세를 기록했고 S&P500은 1.45%, 나스닥은 1.76%의 하락세로 올해 최악의 주를 마감했다. 2008년 이후 가장 큰 은행 파산이 단 이틀만에 이루어지면서 유동성 위기 충격이 시장을 뒤엎었고 S&P500은 이번주 4.55%의 하락세를 기록했다.

연준의 무자비한 금리인상이 드디어 금융권을 뒤흔들고 있다. 미국의 가장 큰 암호화폐 전문 은행인 실버게이트(SI)가 FTX 붕괴의 충격을 이기지 못하고 뱅크런 충격에 자본이 잠식당하며 '자발적 청산'을 신청했다. 2013년 암호화폐 기업을 고객으로 유치하면서 급격하게 성장한 실버게이트는 2021년 말까지 예금 기반을 143억 달러로 늘렸으나 크립토 시장이 무너지면서 지난 4분기에는 예치금이 38억 달러로 급격히 쪼그라들면서 유동성 위기에서 벗어나지 못했다. 문제는 여기서 멈추지 않았다. 실리콘밸리를 기반으로 많은 스타트업과 테크 기업을 고객으로 유치했던 실리콘밸리 은행의 모기업인 SVB 파이낸셜 그룹(SIVB)이 유동성 위기를 토로하며 18억 달러에 달하는 손실을 내고 210억 달러 규모의 사실상 모든 증권 포트폴리오를 매각한 것이다. 여기에 보통주와 우선주 공모를 통해 자본을 추가 조달할 계획도 발표하며 투자자들의 공포가 시작됐다. SVB 파이낸셜 그룹은 무려 61%가 폭락하며 1987년 상장 이후 역사상 가장 큰 폭으로 하락했다. 거의 100억 달러가 하루 아침에 사라진 상황에서 실리콘밸리 은행의 그렉 베커 최고경영자(CEO)는 "침착하라."고 요구했지만 시장은 패닉에 빠졌다. 웨드부시와 같은 일부 월가 투자은행이 "분명 부정적이지만 주식 매각을 통해 상당한 현금을 확보한 만큼 SIVB가 유동성 위기에 빠졌다고 보기 어렵다."고 주장했지만 다른 월가 투자은행들은 전례없는 속도로 주식을 매각했다. 👉 더밀크 미국형님은 지난 2월 8일 방송과 기사를 통해 '미국형님100'에서 SIVB를 삭제한 바 있습니다. 투자에 유의 바랍니다.

실리콘밸리 은행(SIVB)이 결국 파산했다. 채권 손실과 뱅크런으로 인한 자본잠식을 메꾸기 위해 자산을 매도하고 자본을 조달할 것이라 발표한지 단 하루만이다. 미 규제당국인 연방예금보험공사(FDIC)는 산타클라라의 예금보험국립은행(DINB)라는 새로운 법인을 통해 실리콘밸리 은행의 모든 자산을 압수하고 은행을 폐쇄한다고 결정했다. FDIC에 따르면 현재 실리콘밸리 은행의 자산은 2090억 달러, 예금은 1754억 달러 규모로 평가되고 있다. 실리콘밸리 은행의 모기업인 SVB 파이낸셜 그룹(SIVB)은 전일(9일, 현지시각) 유동성 위기를 토로하며 210억 달러 규모의 모든 중권 포트폴리오를 매각하고 추가 자본을 조달할 계획을 발표했다. 하지만 결국 하루만에 모든 계획이 물거품이 되며 충격적인 강제 폐쇄를 당했다. SVB 파이낸셜 그룹은 금요일(10일, 현지시각) 오전 계획됐던 22억 5천만 달러의 주식 매각을 취소한 후, 매입자를 찾기 위해 기다리고 있었으나 규제당국이 이를 기다리지 못했다. 캘리포니아의 금융보호혁신부는 몇 시간 만에 실리콘밸리 은행을 폐쇄하고 FDIC가 통제케 했다. 실리콘밸리 은행의 파산은 그 속도만큼 충격적이라는 평이다. 모기업인 SVB 파이낸셜 그룹이 대차대조표를 메꾸고 자본 조달을 발표할때 까지만 해도 월가는 실리콘밸리의 장기적인 회복을 전망했다. 하지만 일부 벤처 캐피탈 투자자들이 실리콘밸리 은행에서 자금을 뺄 것을 조언하며 2차 뱅크런이 발생하자 결국 견디지 못했다. 주식은 9일 60%의 폭락에 이어 10일에도 40%의 추가 폭락세를 보였고 FDIC는 은행이 견디지 못할 것으로 보고 폐쇄를 결정했다. 그렇게 2023년 3월 10일(현지시각) 실리콘밸리 은행은 2008년 워싱턴 뮤추얼(WAMU)의 충격적인 파산 이후 미국 역사상 두 번째로 큰 파산은행이 됐다.

'신발' 업계에 대한 관심이 식을 줄 모른다. 대표적인 신발 업체로는 '나이키', '크록스', '언더아머', '스캐처스' 등이 있다. 나이키의 한정판 스니커즈는 수백만원을 호가할 정도로 마니아층의 사랑을 받고 있다. 이렇게 뜨거운 관심을 받고 있는 브랜드지만 주식 시장에서도 매력적일까? 데이비드 리 테일러 투자자문그룹 최고투자책임자(CIO)는 9일(현지시각) 더밀크TV 유튜브 방송 '미국형님'에 출연해 가장 사랑받는 브랜드 중 하나인 '나이키'를 비롯해 신발 업계에 대해 논의했다. 리 CIO는 "주가와 상관없이 '나이키'와 '언더아머'는 앞으로 경영 리스크가 매우 커질 것으로 보인다. 언더아머는 영업이익이 0.9%, 나이키는 14.3%로 떨어졌다."며 "반면 크록스는 영업이익률 26%로 높은 편이다. 다른 업체에 비해 경쟁력이 있는 기업"이라고 설명했다. 리 CIO는 이어 "올해 주식 시장에서 중요하게 볼 것은 영업이익, 주당순이익, 실적"이라며 "예상 실적보다 실제 실적이 높으냐, 낮으냐가 중요하다. 올해 경제가 안좋아질 것을 예측하며 투자자들이 주당순이익을 낮게 측정하는 경우가 있는데 이 수치보다 높게 나오면 주가는 반등하는 경우가 많다"고 덧붙였다.

'챗GPT' 열풍 속에서 인공지능(AI)이 게임체인저로 떠오를 것이라는 게 기정사실화 되고 있다. 최근 뱅크오브아메리카(BoA)는 AI가 차세대 '전기'가 될 것이라며 가장 크게 수혜를 받을 기업 8곳 중 한 곳으로 '어도비'를 꼽았다. BoA는 어도비가 "기존 제품과 서비스에 접목해 실적과 주가를 한 단계 끌어올릴 것"이라고 내다봤다. 데이비드 리 테일러 투자자문그룹 최고투자책임자(CIO)는 9일(현지시각) 더밀크TV 유튜브 방송 '미국형님'에 출연해 다음 실적 발표가 더 기대되는 라지캡 성장주 '어도비'에 대해 소개했다. 어도비의 어떤 점이 매력적일까?어도비는 안정적인 라지캡 성장주다. 지난 2022년 9월 경쟁업체인 피그마를 인수합병했고, 자금을 많이 사용해 출혈이 컸지만 엄청난 시너지 효과가 기대되고 있다. 리 CIO는 "어도비가 최근 인수합병을 마무리하는 단계에서 법무부와 소송을 진행중이다. 그럼에도 장기적으로 볼 때 바람직한 방향"이라며 "올해 실적보다는 내년 실적이 훨씬 좋을 것으로 보인다. 안정적인 수익이 나오는 것은 올해 말, 내년이라고 본다."고 덧붙였다. 

인공지능이 빠르게 시장을 장악하기 시작하면서 장기적 관점에서 수혜 기업에 대한 관심이 증가하고 있다. 특히 챗GPT가 촉발한 생성AI의 발전이 컴퓨팅 수요와 엔터프라이즈 부문에 이미 영향을 미치고 있다는 분석이 잇따르고 있어 월가의 관심이 뜨겁다. 실제 엔비디아는 4분기 실적보고에서 AI수요가 회사의 실적에 영향을 미치고 있음을 시사했다. 엔비디아는 챗GPT와 월가가 공통으로 꼽은 제너레이티브AI 열풍에 최대 수혜주로 꼽히는 기업이다. BofA는 인공지능 붐이 반도체 산업의 수요를 자극하기 시작하면서 세계 최대 반도체 제조업체인 대만의 TSMC(TSM)도 수혜를 받을 수 있을 것으로 봤다. 브래드 린 BofA 애널리스트는 AI의 발전으로 TSMC에 대한 목표가를 기존의 105달러에서 115달러로 상향하며 약 28%의 상승여력이 있음을 시사했다. 린은 투자노트를 통해 "TSMC는 챗GPT를 필두로 한 제너레이티브AI와 대규모 언어 모델(LLM)의 적용 범위가 확장됨에 따라 20개의 글로벌 AI 추천 종목 중 하나."라며 "생성AI 모델을 실행하고 훈련하는데 상당한 연산 요구사항이 필요한 만큼 반도체 제조업체인 TSMC에는 상당한 성장 동인으로 작용할 것."으로 내다봤다. BofA는 이에 생성AI가 '구조적 상승 추세'를 타고 여러 반도체에 대한 수요를 이끌 것으로 전망했다. 린은 TSMC의 매출 구조 중 슈퍼컴퓨팅을 포함한 데이터센터 부문 매출이 현재 전체의 10%를 차지하고 있으나 "생성AI를 위한 반도체(CPU/GPU/가속기)의 성장여력은 초기에는 1~2%에서 호황기일 경우 최대 8%까지 기여할 수 있을 것."으로 전망했다.팁랭크스에 따르면 월가 애널리스트 2명 모두 매수의견을 보인 가운데 평균 목표가는 107.50달러로 약 20%의 상승 여력이 있는 것으로 나타났다. 👉 4분기 실적: 엔비디아의 'AI 봄' 이미 시작됐다...게이밍은 회복👉 챗GPT에게 물었다! AI가 추천한 AI 특징주와 ETF

오전시황[11:52am ET]뉴욕증시는 제롬 파월 연준의장의 발언을 소화하고 데이터를 기다리면서 예상보다 높은 실업자 수에 금리가 하락하며 상승했다. 다우지수는 44포인트 올랐고 S&P500과 나스닥은 각각 0.2%와 0.3%의 회복세를 보였다. 자산시장동향[12:04pm ET]핵심이슈: 암호화폐 은행 실버게이트 청산 발표로 비트코인은 한 달 만에 최저치를 보이는 등 크립토 변동성 확대 / 주간 신규실업 수당이 21만 건으로 예상을 상회하며 고용시장 완화 기대 상승 / 조 바이든 대통령 부자 증세안 및 기업 증세를 포함한 세제 개혁안 발표.금리동향: 미 국채금리는 신규 실업수당이 10주 만에 최고치로 상승해 금리상승 우려를 완화하며 하락. 10년물 국채금리는 3.97%, 2년물 국채금리는 4.98%로 하락.통화동향: 미 달러화도 고용시장의 완화 시그널에 약세로 전환. 유로화를 비롯해 파운드화와 일본 엔화는 일제히 강세 전환. 호주 달러화 강세.상품동향: 국제유가는 긴축 우려가 완화되며 강세를 보였으나 매도세가 나타나며 상승세 일부 반납. 천연가스는 미국의 LNG플랜트가 수출 재개 허가를 받으며 하락.신규 실업자 10주 만에 최고치[12:17pm ET]지난주 미국의 신규 실업수당 청구자가 뉴욕과 캘리포니아 주에서의 실업자 급증으로 지난 12월 이후 최고치를 기록하며 타이트한 고용시장이 일부 완화되고 있음을 시사했다. 노동부에 따르면 3월 4일(현지시각) 마감한 주의 신규 실업수당이 전주 대비 2만 1천건이 증가한 21만 1천건으로 지난 11월 이후 가장 많은 증가세를 기록했다. 기업들의 해고 역시 빠르게 증가했다. 챌린저 감원 보고서에 따르면 2월 기업들의 해고는 7만 7770건으로 1년 전과 비교해 5배나 증가했다. 지난 1월 10만 2943명의 해고와 합하면 올초 감원은 지난 2009년 이후 가장 큰 수준이다. 고용시장이 완화되고 있다는 시그널이 나타나면서 연준의 긴축 우려는 반대로 낮아졌다. 3월 50bp 금리인상에 대한 베팅은 소폭 하락했고 금리는 하락해 지수의 상승세를 견인했다. 조 바이든 세제 개혁안 발표..."3조 달러 적자 줄일 것"[12:25pm ET]조 바이든 대통령이 부자 증세안을 포함해 기업들에 대한 법인세를 올리는 세제 개혁안을 발표했다. 법안은 미국의 가장 부유한 세납자의 최소세율을 25%로 올리고 법인세를 기존의 21%에서 28%로 인상하는 등 향후 3조 달러의 적자를 메꾸겠다는 계획을 포함하는 것으로 알려졌다. 또한 석유 및 가스회사 등 최근 막대한 현금을 쌓아두고 있는 에너지 기업에 대한 세금을 인상하고 은퇴 후 건강보험인 메디케어가 약값을 협상할 수 있도록 해 세수를 늘리도록 했다. 다만 세제 개혁법안을 추진하기 위해서는 공화당이 장악한 하원을 마주해야해 법안이 통과될 가능성은 낮은 것으로 평가된다. 파이낸셜 부문 광범위한 하락에 공포 확대[3:22pm ET]미 4대 은행이 목요일 거래에서 470억 달러의 시장가치를 잃으며 금융부문이 광범위한 폭락세를 부르면서 시장의 공포지수가 급등했다. 전일(8일, 현지시각) 크립토 은행인 실버게이트의 '자발적 청산'에 이어 SVB 파이낸셜이 예금 유출에 대응하기 위해 증권 포트폴리오의 상당 부분을 매각하기로 결정하면서 우려가 확대됐다.KBW 나스닥 은행 지수는 거의 3년 만에 가장 큰 폭의 하락세를 기록했고 시장의 변동성 지수인 VIX는 20%가 급등하며 금융시장의 공포를 반영했다.마감시황[4:01pm ET]미 증시는 SVB 파이낸셜이 뱅크런으로 인한 자본잠식을 못 이기고 17억 5천만 달러 규모의 증권 포트폴리오를 대각 매도한다는 소식에 은행권의 광범위한 폭락세가 나오며 일제히 급락했다. SVB 파이낸셜은 60%가 폭락했고 지역 은행들을 비롯해 미 4대 은행도 일제히 폭락했다. S&P500 파이낸셜 섹터는 4%가 하락해 2020년 6월 이후 최대 하락장을 연출했다. 다우지수는 543포인트가 빠지며 1.66%가 하락했고 S&P500은 1.85%, 나스닥은 2.05%의 하락세를 보였다. 특히 S&P500은 중요한 추세선인 200일 이동평균선을 지키지 못하고 무너지며 향후 모멘텀의 하락이 가파르게 나타날 수 있음을 시사했다.

고객관계관리(CRM, Customer Relationship Management) 시장에서 절대적인 지배력을 행사하고 있는 세일즈포스가 제너레이티브AI 열풍에 합류한다. 하지만 세일즈포스의 인공지능 합류는 새삼스럽지 않다. 세일즈포스는 이미 2016년에 "모든 세일즈포스 사용자에게 인공지능의 힘을 선사할 것."이라 천명하며 인공지능 CRM 플랫폼 아인슈타인을 공개했다. 그동안 아인슈타인이 고객 데이터를 가지고 조용히 활동했다면 이제는 OpenAI의 챗GPT와 같은 챗봇 인공지능 기술을 탑재한 아인슈타인GPT로 고객과의 직접 소통에 나서는 것이다. 세일즈포스는 아인슈타인GPT가 생성AI를 사용해 모든 세일즈포스 클라우드에서 개인화된 콘텐츠를 생성해 직원의 생산성을 높이고 고객 경험을 개선할 것이라 장담했다. 아인슈타인GPT는 개방적이고 확장 가능해 구체적인 출시 날짜는 아직 공개되지 않았지만 뮬소프트(Mulesoft)를 비롯해 태블로(Tableau)와 슬랙(Slack) 등 세일즈포스 제품 플랫폼 전반에 걸쳐 아인슈타인GPT가 포함될 계획이다. 세일즈포스에 따르면 아인슈타인GPT는 OpenAI와 통합된 생성AI 기능을 제공한다. 세일즈포스의 생성AI 야망은 여기서 멈추지 않는다. 세일즈포스는 7일(현지시각) 회사의 벤처 캐피탈 투자 부문인 세일즈포스 벤처에 2억 5천만 달러 규모의 새로운 초기 단계 제너레이티브AI 벤처 펀드를 출범할 계획을 발표했다. 생성AI 열풍에 뒤쳐지지 않고 CRM 시장의 독보적인 지배력을 이용해 AI 혁신에 한 단계 앞서가겠다는 의지를 확실히 보여준 셈이다.