월가 투자의견

1. 자산시장 동향뉴욕증시는 은행들의 강력한 실적에도 ASML(ASML)의 부진한 실적이 반도체와 기술주에 대한 우려를 촉발한 가운데 안정적으로 마감. 영국은 물가 상승률이 2021년 이후 처음으로 중앙은행의 목표치인 2%를 밑돌며 통화완화 정책에 대한 기대가 강화, 국채 시장의 반등을 견인. 국제유가는 이스라엘이 이란의 핵 및 석유 인프라 시설을 공격하지 않을 것이란 소식으로 중동 긴장이 완화될 것이란 기대와 함께 소폭 하락.2. 은행과 리테일의 엇갈린 실적미 4대 은행을 비롯해 투자은행들의 실적이 예상보다 강력하게 나타나며 미 경제가 소프트랜딩을 할 가능성이 높아졌다는 분석.특히 금리가 높아지면서 기업 경영진들의 신뢰가 회복, 기업 인수와 같은 거래에 대한 수요가 증가하면서 투자은행 수익이 크게 증가.모건스탠리(MS)는 3분기 순이익이 전년 대비 32% 증가하고 매출 역시 16% 증가하며 금리인하로 인한 투자 수요 증가로 이익 확대.반면 럭셔리 브랜드인 유럽의 루이비통 모에 헤네시(LVMH)는 중국 시장에서의 수요 감소를 보고하며 아시아와 유럽의 주가 하락 견인. 3. ASML 부진한 전망과 미 정부의 제재 우려로 반도체 투자심리 악화 반도체 장비 제조업체의 핵심기업으로 인식되는 ASML은 중국에서의 부진과 AI외의 부문에서 회복이 더디다는 점을 지적하며 매출 전망을 하향 조정.ASML은 예상보다 적은 주문량과 함께 2025년 실적 전망을 하향 조정하며 15% 폭락. 엔비디아(NVDA)를 비롯한 반도체 주식의 급락 초래.ASML은 3분기 주문이 예상치의 절반에 그치는 심각한 부진과 함께 2025년 전망을 이전 예상치인 400억 유로에 못 미치는 300~350억 유로로 제시.ASML 주식은 이틀 연속 하락한 가운데 화요일(15일, 현지시각) 하루에만 약 532억 달러의 시장 가치가 증발.ASML의 부진한 전망으로 엔비디아를 비롯해 TSMC와 삼성 등 주요 글로벌 반도체 주식들이 모두 급락한 가운데 일본의 도쿄 일렉트론은 거의 10% 폭락하며 가장 큰 손실 기록.바이든 행정부가 엔비디아와 같은 회사의 고급 AI 칩의 수출을 일부 국가로 제한하는 방안을 논의중이라는 보도가 나오면서 반도체 업계의 심리가 더욱 악화.4. 원자력으로 향하는 빅테크...아마존도 확대 아마존의 AWS는 인공지능(AI) 및 데이터 센터 확장에 필요한 전력 수요를 충족하기 위해 원자력을 선택, 약 5억 달러를 소형 모듈형 원자로(WMR) 개발에 투자.AWS는 이를 위해 버지니아의 도미니온 에너지(D)와 협력하여 기존의 노스아나(North Anna) 원자력 발전소 근처에 SMR을 개발, 약 300메가와트 이상의 전력을 공급할 계획. 아마존은 형재 X-에너지와도 혁력하며 SMR 개발을 추진하고 있으며 기후 공약 펀드를 통해 5억 달러의 투자 라운드를 주도. 5. 개별주 현황 및 월가 투자의견 넷플릭스(NFLX): 룹 캐피탈은 넷플릭스에 대해 스트리밍 시장에서의 지배적인 위치와 2025년까지 예상되는 20%의 EPS 성장 전망을 긍정적으로 평가하며 '매수' 의견과 함께 목표 주가를 750달러에서 800달러로 상향. 새로운 콘텐츠인 '오징어 게임2'와 가격 인상 가능성도 있어 수익성 개선도 기대. 스타벅스(SBUX): 모건스탠리는 새로운 CEO인 브라이언 니콜의 리더십 하에 향후 성장 잠재력에 대한 기대가 높다고 평가하며 목표가를 98달러에서115달러로 상향 조정, 2026년 이후 더 긍정적인 성장은 전망. J.B.헌트(JBH): 물류 운송 서비스 기업 J.B.헌트는 예상보다 강력한 3분기 실적을 발표하며 7% 상승. J.B.헌트는 물류 서비스에서 강한 수요를 보고, 운송업계 전반에 걸쳐 긍정적인 전망을 제시. 씨티그룹은 이에 물류업계 '탑픽'으로 선정하며 목표주가를 201달러에서 204달러로 상향. 애보트 랩(ABT): 애보트 랩은 혈당 모니터링 제품을 포함한 의료 기기 판매의 호조로 분기 실적이 월가의 예상치를 상회하고 연간 전망도 상향 조정. 트럼프 미디어 & 테크놀로지(DJT): 트럼프 공화당 대선 후보의 승리 가능성이 점점 높아지면서 트루스 소셜 플랫폼의 트럼프 미디어는 역대 두 번째로 큰 거래량을 기록하며 급등. 트럼프 미디어는 9월 중순 이후 130% 이상 폭등.

반도체 장비부문의 지배적인 기업으로 이른바 '슈퍼을'로 인식되는 네덜란드의 ASML(ASML)이 업계에 암운을 드리웠다. ASML은 기술적 오류로 예정된 실적 발표일보다 하루 일찍 재무 결과를 발표하며 2025년 예상 순매출 전망을 이전보다 낮은 300억~350억 유로로 하향 조정했다. 특히 신규 주문은 26억 유로로 예상의 절반 수준에 달해 시장의 충격을 자아냈다. 이로 인해 ASML의 주가는 하루에만 16%가 폭락하며 약 532억 달러의 시장 가치가 증발했다. 핵심 장비 공급 업체로 반도체 산업의 벨웨더로 인식되는 ASML의 부진에 엔비디아(NVDA)를 비롯해 대만의 TSMC와 한국의 삼성, 일본의 도쿄 일렉트론 등 주요 글로벌 반도체 기업들이 모두 급락했다.

1. 자산시장 동향뉴욕증시는 디스인플레이션 추세가 유지되고 연준의 금리인하가 계속될 것이란 전망에 베팅하며 사상 최고가 경신. 중국은 재무부 장관의 경제 계획 발표가 구체성이 부족하다는 이유로 혼조세로 마감. 상하이 지수는 2.1% 상승했으나 항셍지수는 하락 마감.미국은 콜럼버스 데이로 채권시장이 휴장. 2. 암호화폐 시장 강세...비트코인 6만 5000달러 돌파암호화폐 시장은 예상보다 낮은 생산자물가지수(PPI)로 금리인하 사이클이 계속될 것이란 기대가 강화되며 강세 전환.비트코인은 2주 만에 최고가인 6만 5000달러를 돌파한 가운데 중국 시장의 실망감이 자금 유출과 암호화폐 수요증가로 이어질 가능성 제기. 암호화폐가 전반적으로 강세를 보이는 가운데 코인베이스(COIN)를 비롯해 마이크로스트래티지(MSTR) 등 주요 크립토 주식이 반등. 3. 3분기 어닝시즌: 월가와 기업 전망의 괴리블룸버그에 따르면 3분기 S&P500 기업들의 3분기 실적은 전년 대비 4.2%로 증가할 것으로 전망되며 7월 중순의 7% 예측과 비교해 하향 조정. 반면 기업들의 전망은 전년 대비 약 16%의 성장을 암시하며 월가와 기업간의 전망 갭이 "비정상적으로 크다"는 평가. 블룸버그 인텔리전스는 기업들이 경제 불확실성 속에서 효율성을 강화하고 마진을 개선하면서 "예상보다 실적을 쉽게 초과할 가능성이 크다"는 분석. 뱅크오브아메리카는 올해 S&P500의 주당순이익(EPS) 전망을 기존의 250달러에서 243달러로 하향 조정했으나 "기업들이 예상보다 견고한 실적을 보고한다면 주식은 보상을 받을 것."이라 전망. 4. 석유수출국기구(OPEC) 원유 수요 전망 OPEC이 올해와 내년 원유 수요 전망을 각각 하루 193만 배럴과 164만 배럴로 이전의 203만과 174만에서 하향 조정. 세계 최대 원유 수입국인 중국의 원유 수요 증가치 역시 이전의 하루 65만 배럴에서 58만 배럴로 하향 조정. OPEC+는 2024년 공급 과잉 우려에도 시장 점유율 회복을 위해 12월부터 하루 220만 배럴의 자발적 감산을 점진적으로 해제할 예정. 다만 이란의 미사일 공격에 대한 이스라엘의 대응이 불안감을 조성하는 가운데 원유 인프라에 영향을 미칠 경우 심각한 가격 변동성이 예상된다는 전망. 5. 개별주 현황 및 월가 투자의견 보잉(BA): 미 최대 항공 제조업체이자 방산기업인 보잉은 전 세계 직원 수의 약 10%인 1만 7000명을 감축하는 대규모 구조조정과 함께 777X 항공기의 첫 인도를 1년 연기, 3분기에 약 50억 달러의 손실을 기록할 것으로 전망하며 2% 이상 하락. 암젠(AMGN): 차세대 GLP-1 비만치료제인 마리타이드(MariTide)의 긍정적인 결과에도 투자은행 트루이스트는 파이프라인 경쟁의 심화로 상승 잠재력을 약화시킬 것이라는 전망과 함께 '매수'에서 '보유'로 하향 조정. 캐터필라(CAT): 모건스탠리는 산업의 대표주인 캐터필라에 대해 "건설 산업에서 재고의 감소로 인한 위험이 증가하고 있다."고 평가하며 '동일 비중'에서 '비중 축소'로 하향 조정. 테슬라(TSLA): 파이퍼 샌들러는 로보택시 공개가 실적 추정치를 높일 명분을 제공할 것이라 기대했지만 이런 낙관론을 사라졌다고 평가. 다만 "이전의 추정치를 삭감할 필요는 없다."고 평가하며 FSD(완전자율주행) 소프트웨어의 수익이 2027/2028년까지는 증가하지 않을 것이라 계속 가정해왔다고 평가, '비중확대' 의견 유지. 애플(AAPL): 에버코어ISI는 최근 몇 주 동안 애플에 대한 투자심리가 더욱 약세로 돌아서면서 "투자자들의 기대치가 현재 시장의 실적 추정치보다 낮을 가능성이 높다."고 분석, 실적이 예상에만 부합해도 주가는 오를 수 있을 것으로 전망.

아마존의 좋은 시절은 끝났다? 미 최대 은행 중 하나인 웰스파고가 세계 최대 온라인 소매업체이자 클라우드 서비스 기업인 아마존(AMZN)의 상승세가 앞으로 꾸준하지 못할 수 있다고 경고했다. 켄 가와레스키, 웰스파고 애널리스트는 아마존에 대한 투자의견을 이전의 '비중확대'에서 '동일비중'으로 하향 조정하고 목표 주가를 225달러에서 183달러로 하향 조정했다. 가와레스키는 아마존이 2023년 6월 이후 43%가 상승하며 S&P500의 29% 상승률을 크게 앞서는 모습을 보였지만 앞으로 이러한 성장세가 지속되지 않을 수 있다고 주장했다. 그는 아마존에 대한 투자등급을 강등한 이유로 2가지 리스크를 꼽았다. 첫번째는 수익성에 대한 우려로 아마존의 클라우드 서비스인 AWS와 리테일 분야에서 작년부터 긍정적인 전망이 제기됐지만 "마진의 확장이 선형적으로 이루어지지 않을 가능성이 높다."고 주장했다. 그는 지난해 AWS와 북미 리테일 부문의 두 핵심 사업이 긍정적인 전환점에 도달하며 "시장의 기대가 과도했을 가능성이 있다."고 언급했다. 두 번째 리스크는 점점 치열해지는 월마트(WMT)와의 경쟁이다. 웰스파고는 한때 세계 최대 리테일러였던 월마트가 "아마존의 주요 경쟁자로 다시 부상하고 있다."고 평가하며 월마트의 저렴한 가격과 프라임 수준의 배송 속도가 아마존을 위협하고 있다고 지적했다. 가와레스키는 월마트가 '차세대' 풀필먼트 센터를 통해 미국 인구의 75%에게 하루 혹은 이틀 배송을 제공하는 네트워크를 구축했다고 평가했다. 특히 월마트는 전국에 깔린 오프라인 매장을 활용해 마지막 단계 배송이 더 용이하다고 판단했다. 다만 가와레스키의 의견은 월가에서 아직 소수의 의견에 불과하다는 평이다. 실제 LSEG에 따르면 아마존을 커버한 66명의 월가 애널리스트 중 63명이 '매수' 또는 '강력 매수'를 유지하고 있으며 '중립' 의견을 제시한 것은 가와레스키를 포함해 오직 3명 뿐이다.

예상했던 수준이지만 기대에는 못 미쳤다. '애플 인텔리전스'의 AI 기능을 앞세운 애플이 야심차게 아이폰16을 공개했지만 월가의 반응은 미적지근하다. 애플은 강력한 프라이버시 보호 기능과 스마트 카메라와 같은 AI 기능을 내세운 애플 최초의 온디바이스 AI 기기인 아이폰16을 공개했다. 애플은 민감한 개인정보를 다뤄야 하는 온디바이스 AI의 특성을 살리기 위해 머신러닝(ML) 성능이 기존 모델에 탑재된 A16칩보다 두 배나 빠른 A18을 탑재했다. 또한 애플 인텔리전스로 업그레이드 된 시리(Siri)와 카메라 컨트롤 기능으로 AI 폰 경쟁에 뛰어들었음을 공표했다. 하지만 월가는 애플의 야심만만한 계획에 의문이 제기했다. 새롭게 공개된 아이폰16을 비롯해 애플 워치와 에어팟 등이 기대에는 부합했으나 분석가들은 과연 '애플 인텔리전스'가 강력한 업그레이드 사이클을 촉진할 수 있는가에 대해서는 부정적으로 반응했다. 특히 많은 월가 투자은행들은 애플의 AI 기능이 경쟁사와 비교해 큰 차별점을 만들지 못했다는 평가를 내렸다. 번스타인은 이번 발표가 "분명히 진화는 했지만 혁신적이지는 않았다."고 지적했고 UBS는 "기대 이하"라고 폄하하며 특히 AI 기능 출시가 지연되면서 소비자들 사이에서 관심이 저하될 위험이 있다고 언급했다.

1. 주식시장 동향전일(17일, 현지시각) 기술주 중심의 나스닥 지수는 2022년 이후 최악의 세션을 기록했으나 목요일(18일, 현지시각) 미국 주식 선물은 상승 출발.나스닥의 대규모 하락은 밸류에이션 부담이 있는 기술주의 과열 우려와 금리 인하 기대가 결합된 결과로 섹터 로테이션이 진행되고 있다는 분석. 다우 지수는 기술주 노출이 적어 상대적으로 좋은 성과를 보이며 사상 처음으로 4만 1000을 돌파.고용시장의 선행지표로 인식되는 신규 실업수당 청구는 24만 3천건으로 예상 상회. 지난주 실업수당 청구는 22만 3천건으로 상향 조정. 2. TSMC 2분기 순이익 큰 폭 상승애플(AAPL)과 엔비디아(NVDA) 등의 주요 고객을 보유한 세계 최대 반도에 제조업체인 대만의 TSMC(TSM)는 강력한 2분기 실적 보고. TSMC는 인공지능 애플리케이션에 대한 반도체 수요 증가로 2분기 순이익이 전년 동기 대비 36% 증가하며 76억 달러로 예상 상회. 견고한 실적에도 미 대선 후보인 도널드 트럼프의 대만 관련 발언과 바이든 행정부의 대중국 수출 제한 고려 소식이 주가는 하락. 3. 넷플릭스 가입자 증가 감소 전망넷플릭스는 2분기 가입자 증가가 전년 동기 대비 절반 이하로 감소할 것으로 예측. LSEG는 2분기 동안 약 482만 명의 시규 가입자를 예측하며 전 분기 930만의 절반으로 감소했을 것으로 전망. 비밀번호 공유 단속 이후 가입자가 증가했지만 UEFA 축구 선수권대회 및 파리 올림픽 등 스포츠 이벤트로 인해 시청자 관심 분산. 4. ECB 금리 동결 및 향후 정책 방향유럽중앙은행(ECB) 기준금리 4.25%로 동결. 향후 계획에 대해서는 구체적으로 밝히지 않았으나 차입비용을 필요에 따라 충분히 제한적인 수준으로 유지할 것이라 재차 강조. 시장은 ECB가 7월 동결 후, 9월 금리인하를 진행할 것으로 전망하고 있으나 ECB는 금리 경로에 대해서는 사전에 약속된 바가 없다고 발표. 5. 개별주 현황TSMC(TSM): 세계 최대의 반도체 제조업체 TSMC는 인공지능 애플리케이션에 사용되는 반도체에 대한 수요가 급증하며 2분기 순이익이 전년 대비 36% 증가했다고 발표. D.R.홀튼(DHI): 주택 건설업체 D.R.홀튼은 분기 수익이 전망을 상회했음에도 연간 수익 전망을 하향 조정하고 총 40억 달러 규모의 자사주 매입을 승인하며 하락. 도미노피자(DPZ): 인플레이션에 대한 우려로 미국 소비자들의 외식이 줄어들면서 동일 매장 판매 추정치가 예상을 하회. 주가는 12% 폭락. 블랙스톤(BX): 세계 최대 사모펀드인 블랙스톤은 사모 펀드 및 신용 부문의 자산 판매가 급증하며 부동산 부문의 부진을 상쇄, 2분기 분배 가능한 순이익이 소폭 상승.

테슬라(TSLA)가 4월 저점에서 83%에 달하는 놀라운 턴어라운드를 하고 있는 가운데 월가 투자은행들은 테슬라의 급격한 주가 상승세에 경계 태세로 돌아섰다. 웰스파고(WFC)는 테슬라에 대해 비관적인 전망을 유지하며 "랠리가 곧 멈출 것."이라 경고했다. 웰스파고는 대다수의 투자은행들이 테슬라에 '매수' 또는 '강한 매수' 등급을 보유하고 있음에도 '비중축소' 의견을 유지하며 대표적인 테슬라 비관론자로 인식된다. 콜린 랭건, 웰스파고 애널리스트는 테슬라의 최근 상승세가 예상보다 더 나은 납품 실적으로 인한 일시적인 낙관론에 일론 머스크의 보상 패키지 승인, 그리고 로보택시에 대한 기대 및 기술적 요인에 기인한다고 설명했다. 하지만 그는 2분기 인도량이 여전히 전년 대비 5% 감소했으며 "판매 증가세는 테슬라가 제시한 0%대의 금융 프로모션에 의해 부양된 것."이라 지적했다. 랭건은 투자자들이 테슬라 낙관론에 휩쓸리지 말아야 할 이유로 로보택시는 8월에서 10월로 연기되었으며 모델 3 차량은 미국과 유럽에서 새로운 관세 위험에 직면할 것으로 예상된다는 점을 꼽았다. 랭건은 관세 비용이 올해에만 6억 달러, 내년에는 12억 달러로 급격히 증가할 가능성이 있다고 추정했다. 웰스파고는 이런 위험 요인을 감안해 2분기 수익 예상치는 상향 조정했으나 연간 수익 전망치는 잠재적 관세 비용을 반영해 하향 조정했다. 웰스파고는 테슬라 목표가를 120달러로 제시, 현재 주가 대비 약 52% 하락할 가능성을 시사했다.

전기차 시장의 리더 테슬라가 끔찍한 1분기 납품 실적을 보고했다. 테슬라는 2일(현지시각) 올해 첫 3개월 동안 38만 6810대의 배송을 보고하며 2020년 2분기 이후 첫 연간 납품 감소를 기록했다. 그동안 월가의 많은 투자은행들이 테슬라의 실적에 대한 부정적 의견과 함께 배송 예상치를 하향 조정했지만 실제 수치는 더 안 좋았다. 블룸버그는 1분기 수치가 월가의 평균 추정치 평균보다 무려 14%의 갭이 있었다고 보도하며 7년 동안 보고된 데이터 중 최악이라 평가했다. 테슬라 주가는 예상보다 훨씬 부진한 실적에 장중 무려 7%에 가까운 급락세를 보이며 S&P500 기업 중 최악의 퍼포먼스를 이어갔다.

엔비디아가 제너레이티브 AI 모델을 구동하기 위한 첨단 칩에 대한 지속적인 수요로 다시 한번 월가를 놀라게 했다. 엔비디아의 주가는 실적 발표 전만해도 올해에만 50%가까이 오른 상승세에 대한 부담이 작용하며 약세로 전환했다. 하지만 4분기 매출이 전년 대비 265% 급증하고 1분기 가이던스도 월가의 기대를 뛰어넘으며 13%나 오르고 다른 반도체 기업들의 주가까지 끌어올리는 기염을 토해냈다. 인공지능 수요가 한동안 더 이어질 것이란 전망이 힘을 받으면서 엔비디아에 대한 월가의 투자의견도 일제히 상향됐다.번스타인은 엔비디아의 실적에 대해 "이 회사는 지금 돈을 찍어내고 있다."고 평가하며 목표 주가를 주당 1000달러로 상향 조정했다. 스테이시 라스곤 애널리스트는 "엔비디아의 지속적인 성장 전망이 여전히 견고해 보인다."고 덧붙였다.비벡 아리아 BofA 애널리스트 역시 엔비디아의 목표 주가를 주당 925달러로 설정하며 약 37%의 상승여력이 있음을 시사했고 2027년 장기 주당순이익(EPS) 목표치를 이전의 40달러에서 45달러로 상향 조정했다.JP모건은 "엔비디아의 강력한 데이터 센터 성장과 향후 제품 출시를 반영해 목표가를 주당 850달러로 상향 조정한다."고 밝히며 "중요한 점은 경영진이 2024년까지 수요가 공급을 압도하며 하반기 재고증가에 대한 우려를 불식했다는 점."이라 낙관론을 주장했다.

투자은행 에버코어ISI가 신용 보고서 제공 업체인 에퀴팩스(Equifax Inc, 티커: EFX)에 대한 전망을 강세로 전환하면서 시장의 관심이 집중되고 있다.데이비드 토르굿 애널리스트는 최근 발표한 보고서에서 에퀴팩스의 주가 전망을 기존의 '시장 수익'에서 '시장수익상회'로 상향 조정하고, 목표 주가를 기존 100달러에서 310달러로 대폭 올렸다. 이는 월요일 종가 대비 약 21.2%의 상승여력을 의미한다.토르굿 애널리스트는 투자자들에게 전한 메모에서 "올해 모기지 신청이 바닥을 찍고 금리 하락과 고용 시장의 안정성이 예상되면서 역풍이 약해질 것"이라며, "2025년까지 동급 최고의 매출 성장과 상당한 이익(EBITDA) 마진 확대가 가능할 것"이라고 전망했다.에버코어는 긍정적인 환경이 유지되면서 2025년 에퀴팩스의 주당 순이익이 시장 예상치를 약 3% 상회할 것으로 내다봤다. 에버코어는 특히 소득 및 고용 확인 사업에서 에퀴팩스가 거의 독점적인 위치를 확보할 수 있으며, 신원 확인 및 사기 방지 분야에서의 혁신과 보급률 증가를 통해 추가적인 성장 기회를 잡을 수 있을 것으로 분석했다.글로벌 시장에서의 성장 가능성도 제시했다. 토르굿은 2025년 호주와 유럽 시장에서의 반등과 라틴 아메리카에서의 지속적인 성장이 에퀴팩스의 전반적인 실적을 뒷받침할 것으로 전망했다.

✔ 댄 아이브스, 웨드부시 "테슬라는 UAW 파업의 승자": 디트로이트 3사의 노조 파업에 비노조 기업인 테슬라는 인건비 상승으로부터 자유롭다는 점에서 확실히 승자가 될 것. 하지만 가장 큰 승자는 미국에 비노조 공장을 소유하고 있는 토요타를 비롯한 폭스바겐 등의 외국계 자동차 업체들이 될 것이다.✔ 배론스, "3분기 납품 하향 조정": 테슬라는 2분기에 기록적인 46만 6140대의 차량을 납품했고 이에 따라 월가는 3분기 납품 수량 전망치를 약 47만 3천대로 설정했다. 하지만 테슬라는 2분기 컨퍼런스 콜에서 공장의 가동 중단 시간으로 인해 2분기와 3분기 배송 성장을 제한할 것이라고 밝혔다. 이제 월가는 3분기 납품 추정치를 46만 8천으로 줄였고 아마 실제로는 46만 3천이 안될 것.✔ 골드만삭스, "수익 추정치 하향 조정": 골드만삭스는 테슬라가 올해에 이어 내년에도 판매량을 맞추기 위해 가격을 더 낮출 것이라 전망하며 수익 추정치를 이전의 주당 3~4.25달러에서 2.90~4.15달러로 하향 조정. 중립의견 및 목표가 275달러는 유지. ✔ 모건스탠리, "매수로 상향, 목표가 400달러 제시": 자율주행 기능을 구동하는 슈퍼컴퓨터 도조(Dojo)가 테슬라의 소프트웨어 및 서비스 수익에 긍정적인 역할을 할 것. 도조 프로젝트의 가치 하나만으로도 테슬라의 기업가치는 5000억 달러에 이를 것. ✔ 도이치뱅크, "매수 의견 재확인": 전체적으로 테슬라가 어려운 거시 환경에서 판매량을 확보하기 위해 가격을 인하함에 따라 향후 월가의 기대에 대한 일부 위험이 있지만 테슬라에 대한 낙관적 전망은 유지한다. 장기적인 기회를 확보했다는 점에서 매수 의견을 유지한다.✔ RBC 캐피탈, "시장수익상회 의견 재확인": 테슬라의 핵심은 완전 자율 주행 기술이다. 테슬라 가치의 핵심 요소는 FSD(완전자율주행)과 궁극적으로는 자동화에 있다.

✔ 토니 사코나기, 번스타인: 애플의 신제품은 기대에 크게 부합했고 확실히 혁신적이었다. 가격 인상 측면에서 저용량 스토리지 모델을 제거하면서 평균 판매가격이 50달러 상승할 수 있을 것. 가격을 인상한 프로 맥스는 전체 아이폰 판매의 20~25%로 이는 아이폰 전체 가격이 10~12달러 인상됐음을 의미한다. ✔ 아밋 다리야나니, 에버코어ISI: 가격을 더 인상하지 않은 것이 약간 실망스럽다. 아이폰 제품군에 대한 전반적인 가격 인상이 있었다면 이번 화웨이로 인한 영향을 상쇄하는데 도움이 되었을 것. 우리가 아이폰의 디자인이나 기능에 큰 변화를 본지 오랜 시간이 지났기 때문에 기대도 낮다. ✔ 댄 아이브스, 웨드부시: 아이폰15 프로의 가격 인상이 없던 것은 놀라운 일이지만 프로 맥스의 가격 인상은 현명한 전략적 판단이다. 지금까지 75대 25 수준이었던 일반 모델과 프로 모델간의 비중이 향후 60대 40대 수준으로 전환될 것이라는 점에서 평균 판매 부분에서 애플에 중요한 순풍이 될 것.✔ 모건스탠리, "비중확대 의견 재확인": 우리의 2024 회계연도 전망은 애플의 아이폰15 출시 이벤트였던 '원더러스트' 이후에도 변화가 없다. 우린 아이폰의 가격 인상이 중국에서의 위험요인으로 인한 400~500만대의 감소분을 상쇄할 수 있을 것으로 보기 때문.✔ 사믹 채터지, JP모건: 가격이 효과적으로 인상되지 않았다. 프로 맥스의 가격이 인상되고 라인업 내 다른 모델과의 가격 차이가 확대되면서 전년 대비 부정적인 효과가 나타날 수 있다. 판매 초기 소비자 수요 지표를 통해 모니터링을 해야할 것.✔ 데이비드 보그, UBS: 프로 모델의 사양 업그레이드로 인해 원자재 가격의 상승세가 제품의 마진 기여에 압박을 가할 수 있다. 가격을 인상하지 않은 것이 향후 마진에 대한 수익 감소의 위험이 있다.