반도체 장비부문의 지배적인 기업으로 이른바 '슈퍼을'로 인식되는 네덜란드의 ASML(ASML)이 업계에 암운을 드리웠다. ASML은 기술적 오류로 예정된 실적 발표일보다 하루 일찍 재무 결과를 발표하며 2025년 예상 순매출 전망을 이전보다 낮은 300억~350억 유로로 하향 조정했다. 특히 신규 주문은 26억 유로로 예상의 절반 수준에 달해 시장의 충격을 자아냈다. 이로 인해 ASML의 주가는 하루에만 16%가 폭락하며 약 532억 달러의 시장 가치가 증발했다. 핵심 장비 공급 업체로 반도체 산업의 벨웨더로 인식되는 ASML의 부진에 엔비디아(NVDA)를 비롯해 대만의 TSMC와 한국의 삼성, 일본의 도쿄 일렉트론 등 주요 글로벌 반도체 기업들이 모두 급락했다.
글로벌 유동성의 시대가 다시 돌아오는 걸까요? 미 연준의 대범했던 금리인하에 이어 중국도 2015년 이후 가장 강력한 경기 부양책을 발표했습니다. 글로벌 경제를 이끄는 두 국가의 태세전환에 시장이 환호하고 있습니다. 특히 최근 몇 년 동안 심각한 디플레이션을 겪고 있는 중국이 드디어 돈을 풀겠다는 소식은 많은 투자자들을 흥분으로 이끌고 있습니다. 억만장자 데이비드 테퍼는 베이징의 놀라운 부양책이 발표된 후 "중국과 관련된 모든 것을 사고있다."고 밝히며 오랜시간 저평가된 중국 주식이 드디어 날아오를 시간임을 시사했습니다. 그래서일까요? 홍콩 항셍 지수는 지난 1998년 이후 최대폭의 주간 상승세를 기록했고 본토의 CSI300 지수는 2008년 이후 최대 주간 상승폭으로 무서운 수준의 회복세를 보이고 있습니다.
1. 자산시장 동향뉴욕증시는 마이크론(MU)의 강력한 실적과 전망에 힘입어 나스닥의 기술주들이 강세를 보이며 시장 상승세 견인. 글로벌 증시는 중국 정부의 추가 부양책 예고로 항셍지수가 4.2%, 니케이 지수도 7월 31일(현지시각) 이후 최고 수준으로 마감하는등 강세. 연준의 미셸 바우만을 비롯해 존 윌리엄스, 제롬 파월 연준의장 등 주요 위원 발언 예정. 2. 중국 추가 경기 부양책 예고 중국 정부가 국유 은행에 1420억 달러 규모의 자본을 주입할 수 있다는 보도로 부동산 주식이 20% 이상 폭등하며 중국 상하이 지수 3% 이상 급등. 중국 정부의 추가 경기 부양책 약속으로 홍콩 항셍지수 4% 이상 급등. 나스닥 골든 드래곤 지수는 이번주에만 18% 폭등.마이클 브라운, 페퍼스톤 그룹 전략가는 지난 10일 동안 전 세계의 통화 및 재정 정책이 유동성 완화를 예고하면서 시장을 지원, 단기 및 중기적으로 시장이 계속 상승할 가능성이 높다고 언급. 반면 블랙록 EMEA의 헬렌 주얼 전략가는 중국 CSI300 지수가 거의 10년 만에 최대 주간 상승폭을 기록할 것으로 예고하면서도 중국 경제의 취약성으로 단기 조정 가능성을 경고. 3. 중동 불안과 정치적 리스크 이스라엘은 헤즈볼라에 대한 군사 공격을 계속할 것을 명령하며 휴전 협상을 거부. 전면전을 피하기 위한 미국의 노력에도 갈등 격화. 국제유가는 사우디아라비아가 비공식적으로 설정한 유가인 배럴당 100달러를 포기하고 생산을 증대할 가능성이 있다는 보도와 리비아의 원유 생산 재개 협상 타결 소식으로 하락 전환.토마스 리, 펀드스트랫 전략가는 다가오는 미 대선 불확실성으로 인한 변동성을 예고하며 투자자들이 선거가 끝날때까지 새로운 자본을 투입하는데 주저하고 있다고 평가. 4. 미 경제 데이터 미 2분기 국내총생산(GDP) 성장률은 3.0%로 1분기의 1.6%에서 오르며 월가 예상에 부합. 2분기 핵심 PCE 물가는 2.8%로 유지. 지난주 마감된 신규 실업수당 청구는 21만 8000건으로 월가 추정치였던 22만 3000건보다 낮게 집계되며 견고한 고용시장 시사. 8월 내구재 주문은 전월 대비 변화가 없었으나 시장 추정치였던 3% 감소와 비교해 훨씬 나은 결과로 해석. 5. 개별주 현황 슈퍼마이크로 컴퓨터(SMCI): WSJ의 보도에 따르면 회계 조작 가능성을 제시한 힌덴버그 리서치의 리포트 이후 한 달 만에 미 법무부가 슈퍼 마이크로 컴퓨터에 대한 조사에 돌입했다는 소식이 전해지며 하락. 반도체 주가 하락 견인. 사우스웨스트 항공(LUV): 미 최대 국내 항공사인 사우스웨스트 항공은 현재 분기의 수송 능력당 매출 전망을 상향 조정하고 25억 달러 규모의 새로운 자사주 매입 프로그램을 발표하며 5% 가까이 상승. 어센츄어(ACN): 글로벌 경영 컨설팅 및 전문 서비스 기업인 어센츄어는 월가 추정치보다 낮은 연간 매출을 전망했음에도 견고한 분기 실적을 발표하며 상승. GE 헬스케어(GEHC): UBS가 의료 기술 기업인 GE 헬스케어에 대한 투자의견을 기존의 '중립' 에서 '매도'로 하향 조정하며 성장 전망이 하락, 현재의 밸류에이션을 정당화하기 어렵다고 평가. 카맥스(KMX): 중고차 소매업체 카맥스는 분기 수익이 증가했다고 발표했지만 파이낸스 사업이 대손충당금의 증가로 타격을 받았다고 언급.
1. 자산시장 동향뉴욕증시는 연준의 금리인하와 중국의 경기 부양책 발표 이후 상승 모멘텀이 둔화되며 다우와 S&P500이 하락 전환하는 등 혼조세로 마감. 억만장자 투자자인 레온 쿠퍼맨은 연준의 금리인하 경로에 대한 불확실성을 이유로 들며 채권 투자는 피하라고 권고. 반면 최고의 투자처는 주식이라 강조. 미국의 신규 주택판매는 전월 대비 4.7% 가소했으나 71만 6000채로 월가 전망을 상회. 모기지 금리는 8주 연속 하락하며 주택 구매 수요를 자극. 2. 연말 온라인 쇼핑 및 연휴 판매 전망 어도비 애널리틱스의 분석에 따르면 올해 연말 휴가철 온라인 매출이 증가할 것이란 전망. 11월 1일부터 12월 31일까지의 온라인 매출은 2408억 달러에 이를 것이란 전망. 모바일 기기를 통한 매출 비중이 올해는 지난해보다 더 커질 것으로 예상되며 전체 소매 매출 성장률은 다소 둔화될 것으로 전망. 소비자들이 장기간 이어지는 고물가에 온라인 할인 품목에 집중할 것으로 전망. 딜로이트는 올해 전체 소매 매출이 전년 대비 2.3~3.3% 증가할 것으로 예측. 3. 연준의 정책 및 경제 성장 전망연준의 금리인하가 시장의 기대보다 느리게 진행될 것이라는 의견이 지배적인 가운데 연준의 50bp 인하는 연준이 경제 상황에 유연하게 대처할 것이라는 점을 시사. UBS는 연준이 미국 경제를 성공적으로 연착륙 시킬 수 있을지 여부가 향후 자산 시장의 방향성에 중요한 역할을 할 것이라 전망. 블랙록의 가르기 차운드리 애널리스트는 미국 경제가 서서히 둔화될 것으로 예상하면서도 전반적으로 긍정적인 성장을 유지할 것으로 전망. 4. 글로벌 통화정책 및 경제 전망 중국 중앙은행은 역대 최대 규모로 1년 만기 정책 대출 금리를 인하했으나 시장은 부양책의 영향이 제한적일 것이라는 평가. 중국 경기 부양책의 규모는 약 1조 위안에서 2조 위안, 즉 약 1420억 달러에서 2840억 달러 수준이 될 것으로 추정. 월가는 중국 정부가 2009년 추진했던 경기 부양책이 현재 기준으로 약 14조 위안의 가치가 있을 것으로 추정하며 당시와 비교해 상대적으로 적은 수준이라는 평가. 유럽 경제 전망이 악화됨에 따라 유럽중앙은행(ECB)이 다음 달 금리를 인하할 가능성 증가. HSBC는 내년 4월까지 ECB가 매 회의마다 금리를 인하할 것이라 전망. 5. 개별주 현황 마이크론(MU): 메모리 반도체 제조업체인 마이크론은 AI 수요의 영향으로 실적과 전망이 모두 예상을 상회하면서 장 마감 후 13% 급등. 마이크론의 강력한 전망으로 엔비디아를 비롯해 인텔 등 반도체 주식 동반 상승. 제너럴모터스(GM): 모건스탠리는 미국 소비자 신용 약화와 중국 자동차 메이커들의 시장 점유율 확대 역풍으로 경쟁의 균형을 깨고 있다고 평가하며 투자의견을 '동일비중'에서 '비중축소'로 하향 조정 후 급락. 휴렛팩커드 엔터프라이즈(HPE): 바클레이는 클라우드 서비스 기업인 HPE에 대해 AI 서버 매출이 증가할 가능성이 높다고 평가하며 투자의견을 '비중확대'로 상향 조정. SAP(SAP): 독일의 소프트웨어 기업 SAP은 잠재적인 가격 조작 의혹으로 미 법무부의 조사를 받고 있다는 블룸버그의 보도 이후 2% 이상 하락.
1. 주식시장 동향뉴욕증시는 예상보다 견고한 데이터가 경기침체 우려를 완화하며 S&P500 11개 섹터가 모두 상승세를 보익 나운데 지수는 거의 1년 만에 가장 큰 상승세. 경제에 대한 자신감이 시장의 투자심리를 자극하면서 기술주 강세. 엔비디아와 브로드컴은 각각 4%와 5.2% 상승 출발. 메타플랫폼은 3% 상승, 애플은 1.3% 상승 출발. 미 3대 지수는 경기침체에 대한 우려가 완화되고 엔 캐리 트레이드 청산 가능성에 환호하며 2022년 이후 일일 최고 상승세로 마감. 2. 경제 데이터고용 시장의 실업자 추이를 가장 빨리 파악할 수 있는 선행지표로 인식되는 신규 실업수당 청구가 거의 1년 만에 가장 큰 폭으로 감소. 노동부 데이터에 따르면 8월 3일(현지시각)로 끝난 주의 초기 실업수당 청구 건수는 1만 7000건 감소하여 23만 3000건으로 집계. 월가 예상치 하회. 월가 투자은행들은 이를 견고한 경제가 유지되고 있다는 것으로 해석. 모건스탠리는 건전한 수준의 실업수당 데이터가 지난주 고용데이터의 부진을 완화하고 있다고 평가. 3. 시장의 평가 예상보다 견고한 고용 데이터가 침체 우려를 완화하면서 미 국채금리는 상승. 특히 연준의 정책금리를 민감하게 반영하는 단기채 금리는 급등. 연방 기금금리 선물시장 투자자들은 올해 연준의 금리인하 베팅을 축소. 달러 역시 미 경제의 견고한 데이터에 강세 전환. 미 달러가 4일 연속 강세를 보이며 일본 엔화는 일본은행의 비둘기파적인 발언과 함께 약세 전환. 엔 캐리 트레이드 청산 우려를 완화. JP모건에 따르면 엔 캐리 트레이드의 약 75%가 청산이 완료된 것으로 평가. 4. 애플 인텔리전스애플은 생성 AI 기능인 '애플 인텔리전스'가 포함될 차세대 제품 라인과 소프트웨어 업그레이드에 강한 자신감 표명. 향후 아이폰 판매에 낙관적인 전망을 제시한 가운데 AI 기능이 추가된 소프트웨어 업그레이드를 이번 가을에 출시 예정. 애플은 생성AI 기능을 제공하면서 사용자에게 최대 20달러를 청구할 것으로 전망. 애플의 서비스 부문은 6월 분기에 242억 달러의 수익을 올리며 강력한 성장 유지. 5. 개별주 현황일라이 릴리(LLY): 일라이 릴리는 혁신적인 비만 치료제인 젭바운드와 당뇨병 치료제 마운자로 덕분에 2분기 매출과 순이익이 급증했다고 보고하고 연간 매출 전망을 상향 조정하며 12% 가까이 상승. 워너 브라더스 디스커버리(WBD): 엔터테인먼트 대기업 워너 브라더스 디스커버리는 분기 순손실이 100억 달러에 달한다고 발표. 특히 기존 텔레비전 네트워크의 가치가 91억 달러까지 축소됐다고 밝히며 급락. 로빈후드(HOOD): 온라인 주식 및 암호화폐 브로커인 로빈후드는 플랫폼이 2024 2분기에 크립토에 대한 투자자들의 관심에 힘입어 수익성있는 분기 실적을 보고한 후 2% 이상 상승. 레스토랑 브랜드(QSR): 패스트푸드 그룹은 2분기에 소비자들의 지출 추세 약세로 인해 매출이 예상보다 덜 성장했음에도 주가는 상승. 질로우(ZG): 온라인 부동산 중개인 질로우는 2분기 실적이 기대치를 상회하고 리치 바튼이 물러난 자리를 최고운영책임자인 제레미 왁스만을 새로운 CEO로 임명했음을 밝힌 후 19% 급등.
뉴욕증시는 최근 발표된 경제 보고서가 개인 지출의 둔화, 비즈니스 장비 주문과 출하의 감소, 고용시장의 냉각과 취약한 주택시장을 시사하면서 금리인하에 대한 베팅이 강화, 3대 지수가 모두 강세로 마감했다. 연준이 주목하는 인플레이션 데이터를 앞두고 경기 둔화 가능성이 가시화되면서 채권 시장으로 자금이 유입, 10년 만기 국채 수익률은 4.29%로 하락했고 S&P500 지수는 5480포인트 위로 상승했다. 씨티그룹의 이코노믹 서프라이즈 인덱스가 거의 2년 만에 최저 수준으로 떨어지는 등 경기 둔화 속도가 가속화되면서 금리인하에 대한 베팅도 강해졌다. 연준은 지난 회의에서 점도표를 통해 올해 한 번의 금리인하를 제시했으나 연방기금 금리 선물시장은 45bps로 여전히 올해 두 번의 금리인하를 가격에 반영했다. AI 열풍으로 반도체를 비롯한 대형 기술주에 대한 실적 기대가 커졌지만 그만큼 변동성은 더 확대되는 양상이다. 마이크론은 월가의 추정치를 뛰어넘는 강력한 실적을 발표했음에도 월가 예상에 부합하는 전망을 제시했다는 이유로 급락했다. 엔비디아 역시 AI 낙관론 속에서 세계에서 가장 가치있는 기업으로 잠시 등극했지만 최근 헤지펀드들이 기술주를 공격적으로 매도하고 있다는 소식이 전해지며 확실한 반등 모멘텀은 잡지 못하는등 부진한 모습이다. 블룸버그에 따르면 투자자들이 AI 수혜주들의 2분기 실적은 기대를 초과할 것이라 보고 있지만 주가 반응에 대해서는 확신하지 못하고 있다는 반응이다.
1. 주식시장 동향마이크론(MU)은 실적발표 후 전망이 투자자들의 기대를 충족시키지 못하며 기술주 주도의 랠리에 제동. 마이크론 주가는 7% 하락. 마이크론의 부진한 전망으로 나스닥100을 비롯한 엔비디아(NVDA)와 반도체 주가도 동반 하락. 시장의 건전성을 보여주는 S&P500과 시장의 폭(Market Breadth) 격차는 30년 만에 최악의 수준에 도달. 대형 기술주에 대한 과도한 의존으로 강세장 지속 가능성에 대한 의문 확대. 연준의 일부 매파적인 발언으로 인해 10년 만기 국채 수익률은 4.3% 상회, 달러는 11월 이후 최고치를 기록. 2. 리비안(RIVN), 폭스바겐의 투자리비안 주가는 세계 최대의 자동차 제조업체인 독일의 폭스바겐이 리비안에 최대 50억 달러를 투자할 계획을 발표한 후 급등.폭스바겐과 리비안은 전기차 아키텍처 및 소프트웨어에 대한 지식을 공유하기 위해 50/50 합작 회사를 설립할 계획.합작 회사 설립에 대한 최종 결정은 아직 미정. 폭스바겐은 경쟁이 치열한 중국 및 미국의 테슬라와의 경쟁에서 전기차 제품군을 강화하려는 의도.3. 금리 인하 전망연준은 올해 말까지 한 번(25bp)의 금리인하 가능성을 제시, 2025년 말까지 총 125bp 인하를 예측. 시장은 2025년 1분기까지 75bp 인하를 예상.연방기금 금리 선물시장은 연준의 전망보다 더 큰 금리 인하에 베팅. 금리가 9개월 내에 최대 2.25%로 낮아질 가능성에 대비하는 베팅이 증가.금요일(28일, 현지시각) 발표될 연준이 주목하는 인플레이션 데이터인 5월 개인소비지출(PCE) 가격 지수에 시장의 관심 집중.4. 글로벌 시장 및 원자재 동향일본과 홍콩 주식은 상승, 호주 주식은 하락. 호주의 물가 상승 압력이 지속되면서 중앙은행의 금리 인상 가능성이 높아졌다는 평가.엔화는 달러당 160엔을 돌파, 일본 당국의 개입 가능성 대두.중국 10년물 국채 수익률은 경기 둔화 우려와 추가 부양책 기대 속에서 20년 만에 최저치 기록.유가는 미국의 원유 재고 및 연료 수요 보고서를 앞두고 상승. 철광석은 이틀 연속 상승, 구리는 중국 수요 약화로 인해 2개월 만에 최저치 기록. 금은 거의 변동 없음.5. 주목해야 할 개별주 현황엔비디아(NVDA): 엔비디아 주가는 2.4% 상승하며 시가총액이 3.1조 달러에 도달. 전날의 큰 상승에 이어 투자자들의 우려를 완화하며 시장을 견인.리비안(RIVN): 폭스바겐이 미국의 고급 전기 트럭 그룹에 대한 대규모 투자 계획을 발표한 후 36% 급등. 독일 최대 자동차 업체의 투자 발표는 리비안의 기술과 시장 전망에 대한 신뢰를 반영한다는 평.페덱스(FDX): 긍정적인 실적 전망과 25억 달러 규모의 자사주 매입 계획 발표 후 14% 상승. 실적 개선과 주주 환원을 정책을 발표하며 투자자 신뢰 강화.치폴레(CMG): 미 최대 패스트 체인 레스토랑 치폴레의 주가는 뉴욕 증권거래소 역사상 가장 큰 주식 분할 중 하나인 50대 1 주식 분할 후 0.5% 하락.사우스웨스트 항공(LUV): 미 최대 국내 항공사인 사우스웨스트 항공 주가는 여행 수요의 불균형이 매출 전망에 부정적인 영향을 미치고 있다고 평가하며 2분기 매출 전망을 하향 조정한 후 5.5% 하락.
✔ 핵심이슈:1. 패트릭 하커 필라델피아 연은 총재, "더 이상 금리를 인상할 필요가 없다."고 발언. 하커 총재는 결국 금리를 인하하는 것이 중요할 것이라 밝히면서도 연준이 즉시 움직일 필요는 없다고 주장. 2. 블룸버그에 따르면 전일(20일, 현지시각) 시장의 급락세를 시장의 단기 하락에 베팅한 소위 '제로데이(ODTE) 옵션' 때문으로 해석하며 엄청난 양의 풋옵션 거래가 주식 투매를 촉발한 것으로 평가. 3. 미국의 대표적인 반도체 제조업체 마이크론은 강력한 2분기 회계연도 전망을 제시하며 광범위한 시장 랠리 촉발. 마이크론은 내년부터 2025년까지 더 높은 가격으로 이익을 얻을 것으로 전망하며 산업 가격이 강한 변곡점에 도달했다고 평가.✔ 자산시장동향:뉴욕증시는 전일의 투매에 따른 급락세에도 연준의 금리인하와 성장에 대한 기대가 유지되며 마이크론의 긍정적 전망과 함께 상승 마감. (다우 +0.87%, S&P500 +1.03%, 나스닥 +1.26%)국채금리는 금리인하에 대한 시장의 기대가 안정화되며 약보합세. 10년물 국채금리는 3.849%에서 3.842%로 소폭 하락. 달러는 유로화와 파운드화, 그리고 엔화의 동반 강세에 밀리며 하락. 국제유가는 중동의 분쟁에 따른 수에즈 운하의 물류 차질 우려에도 미국의 원유 재고량이 예상보다 크게 증가하며 하락 전환. 크루드유는 배럴당 72달러로 1.8% 하락. 브렌트유는 배럴당 78달러로 1.5% 하락. 금은 달러 약세에도 약보합세.
미 투자 리서치 기업 울프리서치가 단기적으로 미국 주식시장의 바닥이 나타날 수 있다고 전망했다. 롭 긴즈버그 울프리서치 기술 분석가는 "주식시장이 트레이딩 측면에서 저점에 가까워졌다는 신호가 나타나기 시작했다."고 주장했다. 그는 투자노트를 통해 "50일 이평선 위에서 거래되는 주식의 비율이 15%로 낮아졌고 풋/콜 비율이 1.4배로 스트레스의 징후를 보이기 시작했다."고 평가하며 시장이 단기적인 바닥에 있을 가능성을 제시했다. 다만 현재 시장의 하락이 국채금리와 달러, 유가 등 다른 자산과의 복잡한 관계로 인한 침체를 보이는 만큼 시장의 반등을 복잡하게 만들 가능성이 있다는 분석이다. 긴즈버그는 결과적으로 "금리와 달러, 그리고 유가의 하락세가 보이지 않는다면 시장의 반등에 대한 확신을 가지기 어렵다."는 평을 내놓았다. 현재 시장은 연준의 긴축 공포로 금리가 급등하고 달러가 강세를 보이고 있어 인플레를 자극하는 요인인 유가가 하락하지 않는 이상 시장이 확실한 상승 모멘텀을 갖기는 어렵다는 분석이다.
✔ 마이크론(MU)골드만삭스, "매수 의견 유지": 마이크론은 놀랍게도 최근 중국 규제당국의 판결에 따른 중국 내 손실 가능성에도 예상보다 훨씬 좋은 4분기 회계연도(8월) 실적과 전망을 제시했다. 하지만 경영진에 따르면 중국에서의 손실은 향후 몇 분기에 걸쳐 완전히 실현될 것.✔ 엔비디아(NVDA)골드만삭스, "매수 의견 유지": 중국으로의 반도체 칩 수출 제한에도 우린 매수 등급을 유지한다. 물론 중국으로의 수출제한이 긍정적이지는 않지만 우린 중국 이외의 지역에서 현재 (AI로 인한 수요의 폭발적인 증가로) 회사가 제공할 수 있는 성장기회가 여전히 상당히 크다는 점을 고려해 볼때 장기적으로 지속적인 성과를 기대하고 있다.✔ 넷플릭스(NFLX)씨티그룹, "긍정적 촉매 주시": 자체적인 리서치 업데이트를 통해 광고 등급 부문에 대해 더 낙관적이 됐다. 우린 이제 8200만 명의 신규 구독자와 106억 달러의 추가 수익을 기대하고 있다. 다만 비번 공유 규정의 변화는 수익을 거의 추가하지 못할 것이라 전망한다. 7월 실적 발표를 낙관적으로 보고 있어 목표가를 이전의 주당 400 달러에서 500 달러로 상향한다. ✔ 델타항공(DAL)모건스탠리, "탑픽으로 선정": 이번 투자자의 날에서 델타항공 경영진이 보낸 메시지는 단순히 상승세를 알리는 것이 아니다. 우린 경영진의 열정적인 어조를 팬데믹 이후의 불확실성에 시달린 항공사의 역사를 볼때 매우 환영할 만한 변화로 판단한다. 우린 2025년까지 주당 10달러의 주당순이익(EPS)와 40억 달러의 잉여현금흐름에 도달할 수 있다고 믿고 모든 전망을 상향 조정했다. 탑픽 선정과 함께 목표가를 현재 주가에서 약 50%의 상승 여력이 있는 주당 70달러로 제시한다.✔ 메타플랫폼(META)씨티그룹, "매수 의견 재확인": 우리의 자체 리서치 결과에 따르면 릴스의 광고 로드가 이번 분기 17%에 달하고 더 넓은 온라인 광고 시장이 안정적으로 개선되고 있다고 판단해 2024년 광고 예상치와 목표주가를 상향 조정한다. 탑픽 매수 추전 의견을 유지하고 목표가는 주당 315달러에서 360달러로 상향한다.
오전시황[7:45am ET]뉴욕증시는 투자자들이 부채한도 협상에 집중하면서 큰 움직임을 보이지 않고 보합세로 출발했다. 조 바이든 대통령은 G7 정상회담에서 복귀한 후, 케빈 매카시 하원의장과 다시 만나 협상을 계속할 예정이다. (다우 +0.04%, S&P500 -0.01%, 나스닥 -0.09%)자산시장동향[8:14am ET]핵심이슈: 조 바이든 대통령은 G7 정상회담을 마치고 보름 정도를 앞둔 잠재적 디폴트를 막기위해 케빈 매카시 하원의장과 부채한도 협상 재개 / 마이크론은 G7 이후 미중 긴장이 고조되며 구매 금지 발표 / 메타는 유럽에서 개인정보 보호 위반으로 기록적인 벌금 부과 금리동향: 미 국채금리는 부채한도 협상을 주시하며 7 거래일 연속 상승세 유지. 10년물 국채금리는 3.69%로 상승. 2년물 국채금리는 4.27%로 상승. 달러는 약보합세.상품동향: 국제유가는 부채한도 이슈를 주시하며 약보합세. 브렌트유는 배럴당 75달러로 0.03% 하락. 귀금속은 달러 약세에도 하락세 유지. 구리는 미중 긴장 고조 및 부채한도 이슈에 주목하며 1% 하락. 제임스 불라드, "금리 두 번은 더 올려야 물가 집힐 것"[10:56am ET]연준내에서 매파로 인식되는 제임스 불라드 세인트루이스 연은 총재가 인플레이션을 진정시키기 위해서 올해 두 번은 더 금리를 인상해야 한다는 상당히 매파적인 의견을 전했다. 불라드 총재는 "인플레이션에 충분한 하향 압력을 가하고 적시에 목표치로 되돌리기 위해서는 정책 금리를 더 높여야 할 것."이라 전했다. 다만 그는 2025년 연방공개시장위원회(FOMC) 의결권을 가지는 멤버로 올해는 정책금리 결정에 관여하지 않는다. 반면 메리 데일리 샌프란시스코 연은 총재는 6월 정책회의에서 금리인상 여부를 결정하기에는 너무 이르다는 입장이다. 데일리 총재는 "우리는 데이터에 극도로 의존해야 하기 때문에 여전히 6월 회의까지 시간이 많다."고 밝혔다. JP모건, 퍼스트 리퍼블릭 은행 인수 후 이익 급증[12:12pm ET]미 최대 은행 JP모건 체이스(JPM)가 퍼스트 리퍼블릭 은행의 인수에 힘입어 기록적인 대출 수익을 올릴 것이란 전망이다. WSJ에 따르면 JP모건은 올해 순이자 수익이 840억 달러에 달할 것으로 전망해 전년 동기 대비 25%가 증가할 것으로 내다봤다. JP모건은 퍼스트 리퍼블릭 은행 인수 전 810억 달러의 수익을 전망했던 만큼 지역 은행 인수로 대출 수익이 급증했다는 분석이다. JP모건은 퍼스트 리퍼블릭 인수 이후 예금도 소폭 증가했다고 밝혔다. 이번 합병으로 JP모건은 약 35억 달러의 비용이 지출될 것으로 전망한바 있다. 카나코드 제뉴어티, "시장이 어지럽고 혼란스럽다"[1:21pm ET]투자 리서치 회사 카나코드 제뉴어티는 "거시경제적 명료석의 결여가 어지럽고 혼란스러운 시장 환경에 기여하고 있다."고 분석했다. 토니 드와이어 애널리스트는 투자노트를 통해 "지난 주 S&P500은 나스닥의 메가캡을 중심으로 지난 8월 이후 최고치에 도달했지만 나스닥의 건전성을 보여주는 등락지수(Advance Decline Line)는 사상 최저치를 기록했다."며 불확실한 환경에 보수적인 투자를 권했다. 석유 메이저 셰브론, PDC 에너지 인수한다[1:48pm ET]석유 대기업 셰브론(CVX)이 PDC 에너지(PDCE)를 63억 달러 또는 주당 72달러에 인수하기로 발표했다. CNBC에 다르면 총 거래되는 기업의 가치는 부채 포함 76억 달러인것으로 나타났다. 닐 카시카리 총재, "6월 금리인상과 동결은 막상막하"[2:21pm ET]닐 카시카리 미니애폴리스 연은 총재는 6월 금리인상과 금리동결 결정이 현재 우위를 정할 수 없을만큼 비슷한 상황이라고 밝혔다. 다만 그는 연준이 추가 금리인상 결정을 하지 않더라도 이것이 향후 미래에 대한 (금리인하의)신호로 간주되어서는 안될 것이라 덧붙였다.그는 현재 미국 경제가 "튼튼하다"고 밝히며 "인플레이션이 더 이상 내려갈 조짐을 보이지 않는다면 연방 기금 금리가 6% 이상을 향해 갈 수도 있다."고 밝혔다.조 바이든, 매카시 하원의장과 부채한도 협상 [3:31pm ET]백악관은 조 바이든 대통령이 케빈 매카시 하원의장과 동부시각 오후 5시 30분에 집무실에서 만나 부채한도에 관해 논의할 것이라 발표했다. 현재 바이든 대통령은 공화당이 요구하는 정부 지출 삭감이 이루어지려면 세금 인상이 수반되어야 한다는 입장이고 공화당은 어떤 세금인상도 없다는 입장을 고수하고 있다. 암호화폐는 2023년 최악의 달 맞이하다[4:12pm ET]올해 달러의 약세와 금리 하락에 초강세를 보이며 급등했던 암호화폐가 금리와 달러의 강세 전환에 5월 들어 최악의 퍼포먼스를 보이고 있다. 비트코인은 5월 8.7% 하락하며 지난 11월 이후 최악의 달을 보냈고 이더리움은 5% 하락해 12월 이후 가장 큰 부진을 겪었다. S&P500, 동일 가중 지수와 1999년 이후 최대 갭[4:32pm ET]S&P500이 20년 만에 가장 큰 격차로 동일 가중 지수와 퍼포먼스의 차이를 보이며 심각한 수준의 시장 건전성을 보이는 것으로 나타났다. S&P500은 시가총액이 큰 기업이 지수에 더 영향을 미치지만 동일 가중 지수는 500개의 기업을 모두 같은 비중으로 산출한다. 따라서 시가총액이 작은 기업도 지수에는 동일한 영향을 미치게된다. 이는 시장의 폭(Market Breadth) 즉 시장의 건전성을 보여주기도 하는데 현재 시장은 S&P500이 동일 가중 지수와 비교해 8.2% 포인트 더 높은 것으로 나타났다. 이는 일부 메가캡 기업이 상승세를 주도하기 때문으로 대다수의 기업들은 여전히 부진해 시장의 건전성이 악화되고 있다는 신호로 간주된다.찰스슈왑에 따르면 현재 S&P500과 동일 가중 지수간의 차이는 1999년 이후 가장 큰 수준의 갭으로 닷컴 버블 붕괴 이후 시장의 폭이 가장 크게 악화됐음을 시사한다.마감시황[4:51pm ET]뉴욕증시는 투자자들이 워싱턴의 부채한도 협상 진행 과정에 주목하면서 거의 움직임을 보이지 않고 혼조세로 장을 마감했다. (다우 -0.42%, S&P500 +0.02%, 나스닥 +0.50%)
지난 2년간 투자자들을 힘들게 했던 반도체 업계의 회복이 시작될 수 있을까? 미 최대 반도체 업체 중 하나인 마이크론(MU)에 따르면 답은 '예스"다. 산제이 메흐로트라 마이크론 최고경영자(CEO)는 2분기 회계연도 실적발표 성명을 통해 "앞으로 몇 달 동안 공급과 수요의 균형이 점진적으로 개선될 것."이라 밝혔다. 그는 또한 데이터 센터를 포함한 여러 최종 시장에서 고객들의 재고가 감소하고 있다고 밝히며 그동안 반도체 시장의 악재로 작용했던 재고 문제가 해결되고 있음을 시사했다. 물론 어려움은 여전히 존재했다. 마이크론은 메모리 칩 부문이 여전히 "심각한 단기적 도전"에 직면해 있다고 밝히며 "메모리 및 스토리지 산업은 우리 사업에 상당한 영향을 끼치고 있는 부문으로 약한 가격 환경으로 인해 13년 만에 최악의 침체에 직면해 있다."고 평가했다. 그럼에도 마이크론의 반도체 산업에 대한 장기적인 전망은 밝다. 특히 제너레이티브AI 열풍으로 인한 인공지능에 대한 투자가 장기적으로 메모리 칩 수요의 또 다른 원동력이 될 것으로 내다봤다.
