엔비디아

반도체 기업 엔비디아(티커: NVDA)가 마이크로소프트를 제치고 세계 시가총액 1위에 등극했다. 최근 5년 동안(2019년 2월 이후) 마이크로소프트, 애플 외에 다른 기업이 시총 1위에 오른 최초의 사례다.18일(현지시간) 미국 나스닥 시장에서 엔비디아의 주가는 전일 대비 3.51% 오른 135.58달러로 거래를 마감했다. 이날 종가 기준 시가총액 3조3350억달러로 기존 1위였던 마이크로소프트의 3조3170억달러를 뛰어넘었다. 엔비디아의 주가는 지난 12개월 동안 215% 이상 올랐고, 5년 기준으로는 3400% 급등했다. 주가 급등으로 엔비디아는 S&P 500 지수에서 가장 큰 비중을 차지한 기업이 됐으며 지수가 사상 최고치를 기록하는데, 중요한 역할을 했다. 앞서 엔비디아는 지난 5일 시가총액 3조달러를 최초로 돌파, 애플, 마이크로소프트에 이어 역대 세 번째로 시가총액 3조달러를 돌파한 기업이 됐다. 이날 애플을 제치고 시총 2위에 올랐던 엔비디아는 10일 애플의 생성 AI 기술 ‘애플 인텔리전스’ 발표로 잠시 3위로 내려갔다가 이날 다시 순위를 역전, 1위에 오르게 됐다. 👉관련 기사: ‘MS도 코앞’ 엔비디아는 어떻게 3조달러 기업이 됐나

애플(AAPL)의 WWDC 드라마가 시총 1위 탈환이라는 해피엔딩으로 완성됐다. 12일(현지시각) 애플은 AI 전략을 발표한 세계개발자회의(WWDC) 이후 이틀만에 주가가 11%가 넘게 폭등하면서 시총 3조 3920억 달러로 3조 2440억 달러의 마이크로소프트를 제치고 한때 세계에서 가장 가치있는 기업으로 등극했다. 지난 1월 마이크로소프트에 시총 1위 자리를 내어준지 딱 6개월 만이다. 그동안 AI 전략의 부재라는 비판과 투자자들의 우려에 부진했던 애플이지만 AI라는 절대반지를 손에 넣은 애플은 그야말로 폭풍질주로 단숨에 왕좌를 되찾았다. 이후 마이크로소프트가 다시 상승하며 시총 1위 자리를 내줬지만 경쟁은 이제 시작이다. 특히 투자자들이 애플의 AI 전략과 그 영향력을 이해하기 시작했다는 점이 고무적이다.

삼성전자가 12일(현지시각) 미국 실리콘밸리에서 개최한 ‘삼성 파운드리 포럼(Samsung Foundry Forum)’에서 AI 제품 관련 매출 청사진 및 로드맵(roadmap, 계획)을 제시했다. 송태중 삼성전자 파운드리사업부 상무(VP, 사업개발팀장)는 이날 삼성 파운드리 포럼 2024 미디어 브리핑에 참석, “2028년 AI 칩 관련 매출이 지난해 대비 9배로 증가할 것으로 예상한다”고 밝혔다. 올해 AI 칩 관련 매출은 작년 대비 1.8배로 늘어나고, 고객 수 역시 올해 2배로 늘어날 것으로 예측했다. AI 칩 관련 메모리, 파운드리(반도체 위탁 생산), 고대역 메모리 적층을 위한 ‘첨단 패키지(Advanced Package)’ 솔루션을 모두 보유한 회사는 삼성전자가 유일하며 이런 점 때문에 고객 요청이 계속되고 있다는 설명이다. 엔비디아에 HBM을 납품을 언제 할 수 있느냐는 질문에 대해서는 즉답을 피했다. 김인동 메모리 사업부 상무는 “현재 협력 중이나 고객과 무엇을 하고 있는지 언급하기는 어렵다”고 했다. 현재 삼성잔자는 HBM 5세대 제품 ‘HBM3E’의 품질 테스트를 진행 중이다. 한편 ‘반(反)엔비디아 연합’으로 불리는 울트라 가속기 링크(Ultra Accelerator Link·UA링크) 그룹에 삼성전자가 참여할 수 있다는 언급도 나왔다. UA링크는 마이크로소프트, 구글, 메타 등 빅테크와 인텔, AMD, 브로드컴 등 반도체 기업, 휴렛팩커드 엔터프라이즈(HPE), 시스코 등이 참여해 추진 중인 새로운 데이터 전송 링크다. AI 모델 훈련과 추론 등 강력한 연산력이 필요한 작업을 수행하려면 칩과 칩을 연결, 대량의 데이터를 효율적으로 처리할 필요가 있다. 현재 GPU(그래픽처리장치)를 앞세워 AI 가속기 시장을 지배하고 있는 엔비디아가 자체 데이터 전송 솔루션 ‘NV링크(NVLink)’를 개발, 다양한 자사 제품군에 적용하고 있는 이유다.송 상무는 “(칩 간의) 상호연결은 매우 중요하다”며 “UA링크(UALink) 그룹의 표준화 시도가 매우 흥미롭다고 생각한다. (삼성전자도) 지원 방법을 논의하고 있다”고 했다. AI 업계에서는 엔비디아를 제외한 다른 기업들이 뭉쳐 UA링크 표준 구축에 나선 것은 시장을 사실상 독점하고 있는 엔비디아의 독주를 견제하기 위한 움직임이라고 해석하고 있다. 파운드리 및 메모리 부문 강자 삼성이 향후 UA링크 진영에 합류한다면 새로운 표준에 더 힘이 실릴 수 있을 전망이다.

김호식 SK하이닉스 부사장(VP)은 10일(현지시각) “메모리 월, 메모리 바운드 문제 때문에 HBM이 생성 AI 소프트웨어, 하드웨어에서 매우 중요한 요소가 됐다”며 이같이 말했다. 메모리 월(Memory Wall)은 프로세서와 메모리 성능 차에 따른 병목 현상, 메모리 바운드(Memory Bound)는 대규모 언어 모델(LLM)의 성능이 메모리의 대역폭과 용량에 의해 제한되는 현상을 뜻한다. 생성 AI 붐으로 인해 프로세서 속도 경쟁이 가열되고 연산량도 폭증, HBM이 생성 AI 산업의 핵심 요소로 떠오른 것이다.

우리는 지금 '엔비디아의 시대'에 살고 있다고 해도 과언이 아닐 것입니다. 시가총액 3조 달러를 달성해서가 아닙니다. 이 시대를 정의하고 관통하는 기업이 되고 있기 때문입니다. 시대를 관통한다는 것은 엔비디아의 기술이 단순히 한 시대에 머물지 않고 여러 시대에 걸쳐 지속적인 영향을 미칠 수 있다는 의미입니다. 스탠다드 오일, AT&T, GE, 월마트, 마이크로소프트, 인텔, 구글과 같이 한 시대를 정의하는 기업이 됐다는 것이지요. 엔비디아는 지금 막 시작된 AI 시대에 필수적인 기술을 제공합니다. 하지만 단순히 그 이유만으로는 시대를 관통할 수 없습니다. 챗GPT는 엔비디아가 시대를 관통하는 이유로 "인류의 지능확장과 현실의 재구성에 기여하는 역할에 있다."라고 대답합니다. AI가 인류의 지능확장을 돕는다? 그게 무슨 의미일까요? 

AI 혁명의 최대 수혜주로 인식되는 엔비디아(NVDA)가 블록버스터 실적을 보고한 후, 10대 1의 주식분할(Stock Split)을 선언했다. 6일(현지시각)까지 엔비디아 주식을 보유한 투자자들은 7일 장 마감 후, 9개의 주식을 추가로 받게된다. 물론 한 주당 가격은 10분의 1로 줄어든다. 기업의 주식분할은 한 주당 가격을 쪼개어 나누는 것을 의미한다. 이는 개인 투자자들에게는 높은 가격으로 거래되던 매력있는 기업의 주식을 낮은 가격으로 구입할 수 있다는 것을 의미한다. 기업에게는 주식 수를 늘림에 따라 시중 유동성이 증가, 가격 변동성에 덜 취약하게 된다는 장점도 있다. 특히 주식분할은 해당 기업이 앞으로 주식에 대해 자신감을 표출하는 것으로도 해석 가능하다. 주가를 인위적으로 낮추면서도 이를 커버할 수 있는 거래와 실적을 만들어낼 수 있음을 시사하기 때문이다. 실제 역사적으로 주식분할을 발표한 기업은 이후 12개월 동안 S&P500의 시장 퍼포먼스를 압도한 기록이 있다. BofA 글로벌 리서치에 따르면 주식분할을 발표한 기업은 평균적으로 S&P500이 11.9%의 상승세를 보일때 25.4%의 상승세를 보였다고 밝혔다. 이에 투자자들이 엔비디아의 주식분할에 대한 기대를 표출하는 사이 정작 시장의 가장 큰 주식분할은 멕시칸 레스토랑 프랜차이즈 치폴레(CMG)가 선포했다.

뉴욕증시는 노동부 고용보고서를 앞두고 큰 움직임을 보이지 않으며 혼조세로 마감했다. 연준의 정책을 좌우하는 고용보고서를 주목하며 관망하는 투자자들이 많았던 것으로 관측된다. 실업수당 청구는 예상치를 2주 연속 상회하며 노동시장의 냉각을 시사했으나 시장은 큰 의미를 두지 않았다. 노동 비용 증가율 역시 예상보다 낮았고 무역 적자도 확대되는 모습을 보였지만 시장을 움직이기에는 역부족이었다. 한편 유럽중앙은행(ECB)은 G7 국가 중 가장 먼저 금리를 인하한 캐나다에 이어 2019년 이후 처음으로 금리를 인하하며 글로벌 통화 완화 정책의 신호탄을 쐈다. 다만 ECB는 인플레이션을 지속적으로 통제하기 위해 금리를 제한적인 수준으로 유지할 것이라 발표, 일부 매파의 지지를 얻기 위해 정책 신호를 모호하게 줬다는 평도 받았다. 시장을 주도했던 대형 기술주는 마이크로소프트(MSFT)와 엔비디아(NVDA)가 미국 정부의 인공지능 지배력에 대한 반독점 조사에 돌입한다는 소식으로 흔들렸다. 골드만삭스는 하반기가 시작되는 7월부터 주식시장에 긍정적인 자금 흐름이 시작될 것으로 내다봤다. 스캇 러브너 애널리스트는 "새로운 분기(3분기)와 새로운 반기(하반기)가 시작되는 7월은 주식시장에 거대한 돈의 벽이 형성되는 시기."라며 약 260억 달러가 유입될 것으로 전망하며 개인 투자자들도 이 시기에 돌아올 것으로 내다봤다.

AI 혁명의 최대 수혜주로 인식되는 반도체 기업 엔비디아(NVDA)가 마켓 시총 3조 달러를 돌파하며 애플(AAPL)을 제치고 세계에서 가장 가치있는 기업의 두 번째 자리에 우뚝 섰다.월가는 엔비디아를 "지구에서 가장 수익성이 좋은 기업"으로 칭송하며 기술 기업 역사상 최고의 모멘텀과 기술, 그리고 시장을 가지고 있는 기업으로 평가하고 있다. 엔비디아의 역사적 3조 달러 달성, 그리고 AI 혁명의 최전선에서 더 큰 성장을 만들어가고 있는 엔비디아를 10개의 놀라운 차트로 대신한다.

안녕하세요, 앞서가는 더밀크 구독자 여러분을 위한 AI 뉴스레터 [박원익의 AI인사이트]입니다. “모든 것을 가속화하라.” 지난 2일(현지시각) 대만 IT 컨퍼런스 ‘컴퓨텍스’ 기조연설에 등장한 젠슨 황 엔비디아 CEO의 발언입니다. 컴퓨팅 파워(연산 능력)를 지칭한 것이었지만, 엔비디아가 더 빠른 속도로 달리겠다는 말처럼 들렸습니다. 실제로 엔비디아는 지난 3월 미국 산호세에서 개최한 GTC 2024에서 블랙웰 아키텍처와 신형 칩을 공개한 지 3개월여 만에 차세대 아키텍처 ‘루빈(Rubin)’을 공개했습니다. 2년이던 신제품 개발 주기를 절반(1년)으로 단축한 것이죠. 이 소식에 3일(미국시간) 열린 뉴욕증시에서 엔비디아의 주가는 약 5% 올랐습니다.AI 기술·산업은 정말 빠르게 발전하고 있고, 매일 이슈가 쏟아져 ‘중요한 신호’를 파악하기 어렵습니다. 매주 화요일 발행하는 더밀크의 AI 전문 뉴스레터 ‘AI인사이트’로 중요한 신호, 의미를 놓치지 말고 확인하세요!

뉴욕증시는 예상보다 약한 제조업 지표가 세계 최대 경제의 성장 둔화를 예고하며 혼조세로 마감했다. 미국의 대표적인 경기 선행지표로 인식되는 공급관리자협회(ISM)의 제조업 구매관리자지수(PMI)는 지난 5월, 48.7로 2개월 연속 경기 위축 영역으로 진입했다. 특히 신규주문이 45.4로 예상치였던 49.4보다 크게 하락해 제조업 둔화가 예상보다 심각하게 진행될 수 있음을 시사하면서 투자자들의 우려가 커졌다. 미국의 경제 둔화 시그널에 안전자산인 국채는 강세를 보이며 금리가 하락한 반면 위험자산인 S&P500은 약세로 전환했다. 월가는 경제 둔화 시그널이 더이상 연준의 금리인하 기대의 긍정적 촉매로 작용하지 않을수 있다는 분석이다. 호세 토레스, 인터렉티브 브로커스의 애널리스트는 "나쁜 소식은 더 이상 좋은 소식이 아닐 수 있다."며 시장이 소프트한 데이터에 두려움을 가지고 반응하고 있다고 전했다. 한편 국제유가는 석유수출국기구와 그 동맹들의 모인인 OPEC+가 감산의 연장을 합의하면서도 올해 10월 부터 일부 감산을 철회하기로 합의하면서 급락했다.

뉴욕증시는 700억 달러 규모의 미 재무부 국채 입찰 수요가 예상보다 부진한 것으로 나타나자 금리가 급등하며 혼조세로 마감했다. 미 국채 수익률은 700억 달러 규모의 5년 만기 미 국채 수익률이 입찰 전 4.540%보다 크게 높은 4.553%로 거래가 되며 급등했다. 이는 미 국채에 대한 부진한 수요를 시사하는 것으로 금리 상승 요인으로 작용했다. 미 소비자들의 개선된 심리도 금리 상승을 자극했다. 미국인들의 고용 시장과 개인 소비 성향 및 재정 상태에 대한 선행지표로 인식되는 컨퍼런스보드의 소비자신뢰지수는 5월 102.0으로 집계돼 4월의 상향 조정된 97.5에서 크게 상승했고 예상치였던 96.0보다도 훨씬 높았다. 이는 결과적으로 견고한 소비지출의 가능성, 즉 인플레이션을 자극할 수 있는 요인으로 인식되며 연준이 금리를 더 오랫동안 동결할 수 있다는 시장의 우려를 나았다. 부진한 국채 수요 역시 채권 가격을 끌어내려 금리를 올리는 촉매제가 됐다. 여기에 닐 카시카리 미니애폴리스 연은 총재는 인플레이션이 완화되지 않을 경우 추가 금리인상을 배제하지 않겠다는 발언으로 투자심리 위축에 일조했다. 연준의 매파적인 기조가 이어지고 국채 수익률이 급등하면서 연방기금 금리 선물시장은 이제 올해 약 30bp, 즉 한 번의 금리인하 가능성만을 가격에 책정하고 있다.

주식으로 돈을 번다는 것은 참 어렵습니다. 아이러니한 점은 주위에서 주식이나 코인으로 돈을 번 사람들의 이야기는 잘 들린다는 점입니다. 제 와이프가 항상 하는 이야기가 있습니다. 주변에서 투자로 돈을 크게 벌어서 은퇴하는 사람들도 많은데 매일 데이터를 추적하고 기사 쓰는 저는 왜 못하냐는 겁니다. 전 할 말이 없습니다. ㅜㅜ 져는 제가 돈을 크게 벌기 보다 독자님들의 저와 더밀크 정보를 통해 독자님들의 부를 늘리는 것에 더 행복감을 느끼지만(진심입니다)... 모두가 기대수익이 같은건 아니겠죠.  여러분은 만일 시간을 돌릴 수 있다면 어느 시기로 가길 원하시나요? 송중기가 나온 드라마 '재벌집 막내아들' 에서 송중기는 IMF가 오기 직전부터 투자를 시작합니다. 그리고 그 시기를 활용해 어마어마한 부를 축적합니다. 90년대 말 인터넷이 세상에 소개되면서 이른바 인터넷 인프라가 구축되고 관련 비즈니스에 대한 기대가 폭발하던 시기. 혹시 지금과 비슷하다는 느낌이 들지 않나요?