투자노트

미국의 예상보다 강력한 경제 데이터로 올해 연준의 금리인하 가능성이 크게 하향 조정되면서 글로벌 주식과 채권 시장은 하락세로 전환했다. 미국 국채 수익률은 올해 최고치로 올랐고 유럽의 주요 지수 역시 약세로 전환했다. 미국의 제조업이 거의 2년 만에 가장 높은 수준으로 치솟으면서 올해 연준의 금리인하 가능성이 3번 이하로 줄어드는 양상이다. 고금리가 장기화될 가능성이 대두되면서 글로벌 국채는 매도세로 전환했고 이는 그대로 수익률의 상승으로 이어졌다. 제롬 파월 연준의장이 인플레이션 억제를 위해 금리인하에 신중을 가하겠다는 발언은 6월 금리인하 기대를 더욱 낮추는 요인으로 작용했다. CME 페드워치에 따르면 6월 금리인하에 베팅하는 확률은 이제 50%대로 떨어졌다. 이스라엘이 시리아 내 이란 영사관을 공습하면서 나타난난 지정학적 긴장도 시장을 움직인 주요 촉매가 됐다. 이로 인해 안전자산의 수요가 증가하며 금은 사상 최고가를 기록했고 유가 역시 배럴당 85달러 이상 급등하며 시장의 불안정성을 증가시켰다. 반면 올해 금리인하에 대한 기대감이 사그라들면서 가장 충격을 받은 것은 암호화폐였다. 비트코인은 3월 중순 고점 대비 약 10% 넘게 하락한 6만 5천달러 대로 진입했고 대표주인 코인베이스(COIN) 역시 2%가 넘게 하락하는 등 암호화폐 시장이 대부분의 충격을 소화했다.

뉴욕증시는 제조업 지표의 호조로 인해 연방준비제도(Fed)가 금리 인상을 서두르지 않을 것이라는 시장의 추측이 강화되면서, 주식과 채권 시장 모두 하락세를 보였다. 이는 2022년 9월 이후 처음으로 제조업이 예상치 못한 확장세를 보이고 투입 비용이 상승하며 고금리의 장기화 우려가 커졌다.10년물 국채 수익률은 10bp 이상 상승했으며, 보고서 발표 이후에는 올해 스왑 계약에서 반영된 연준의 금리인하 규모가 예상보다 적은 약 65bps로 하락했다. 이에 따라 S&P500 지수는 5개월 연속 상승세에서 하락 전환했다.매그니피센트 7 주식들은 혼조세를 나타내며 애플은 하락했고 마이크로소프트는 상승했다. 반면 이스라엘의 시리아 공격 소식으로 지정학적 불안이 커지면서 안전자산인 금값은 사상 최고가를 기록했고 원유 역시 상승했다. 연준의 매파적 정책전환 가능성에 달러는 강세를 나타냈다.공급관리협회(ISM) 제조업 지수는 50.3으로 상승, 16개월 연속 위축세에서 벗어났다. 특히 지불 가격 게이지가 55.8로 상승하며 2022년 7월 이후 최고치를 기록한 것은 인플레이션의 고착화 가능성에서 시장에 상당한 영향을 미쳤다.PNC의 커트 랭킨은 제조업 비용의 상승은 연준의 정책 결정에 중요한 영향을 미칠 수 있으며 최종적으로 소비자에게 전가될 것이라고 언급했다.

제롬 파월 미 연준 의장이 29일(현지시각) 샌프란시스코 연준이 주최한 '거시경제와 통화정책(Macroeconomics and Monetary Policy Conference)'행사에서 "금리 인하를 서두르지 않을 것이다"고 재차 확인했다. 파월 의장은 인플레이션 억제에 대한 확신을 갖기 위한 더 많은 증거가 필요하다고 언급했다. 그는 미국 경제의 견고한 성장과 강한 노동 시장 상태를 언급하며 "이러한 상황이 금리인하 결정을 하기 전에 좀 더 자신감을 가지고 기다릴 수 있는 기회를 주고있다."고 말했다.파월 의장은 최근 발표된 인플레이션 데이터가 연준의 예상과 일치한다고 밝혔다. 다만 그는 경제가 건전한 수준의 인플레이션, 즉 2%를 향해 나아가고 있음을 확신할 때까지 금리를 인하하는 것이 부적절하다고 재차 강조했다.

크리스토퍼 월러 미국 연방준비은행(Fed) 총재가 최근 연설에서 금리 인하 기대에 제동을 걸면서 뜨거운 시장에 찬물을 끼얹었다. 월러 총재는 "(금리인하를) 아직 서두를 필요는 없다"라며, 연준이 통화정책을 완화하기 전에 인플레이션이 더 낮아지는 것을 확인할 필요가 있다고 강조했다.이 발언 이후 2년 만기 미국 국채 금리는 5bp(베이시스 포인트) 상승했고, 달러는 강세로 전환했다. 미국 주식 선물은 사상 최고치를 기록한 이후 혼조세로 장을 시작했다.브라운 브라더스 해리먼의 전략가인 윈 씬과 엘리아스 하다드는 연준에 대한 시장의 통화정책 완화 기대가 조정이 필요하다고 언급했다. 실제 주식 시장은 이번 분기에 금리인하에 대한 기대와 AI 열풍에 힘입어 블록버스터급 상승을 기록하며 MSCI의 글로벌 주가지수가 지난 3개월 동안 8% 상승했다.미국 경제 성장률과 실업수당 청구 건수에 대한 데이터는 오늘 발표될 예정이며, 연준이 선호하는 인플레이션 지표인 핵심 개인소비지출(PCE) 물가지수는 휴장일인 금요일(29일, 현지시각)에 발표될 예정이다.중요한 데이터와 제롬 파월 연준 의장의 발언을 앞두고 시장은 관망하는 모습이다. 캐피탈닷컴의 수석 시장 분석가 카일 로다는 "공휴일에 영향력 있는 데이터 발표를 앞두고 과감한 움직임을 보이고 싶어하는 사람은 없을 것."이라며 이를 표현했다. 로다는 인플레이션 상승이 증시에 하방 리스크를 제기할 수 있다는 주장이다.한편 유럽 시장에서는 Stoxx 600 지수가 0.3% 상승하며 나흘 연속 상승세를 기록했다. 미국과 달리 유럽 증시의 랠리는 ASML(ASML), 노보 노디스크(NVO) 등 벤치마크의 대형주를 넘어 확대되는 양상을 보였다.

미 주식 선물이 분기말 리밸런싱을 앞두고 상승세를 보이며 투자자들의 기대를 모으고 있다. 반면 엔화는 1990년 이후 34년 만의 최저치에서 반등하며 일본 당국의 통화 지지 의지가 시장에 영향을 미치고 있다는 추측을 낳았다.일본 재무성, 일본은행(BOJ), 금융청 관계자들은 5월 말 이후 처음으로 시장 동향을 논의하기 위해 3자 회의를 개최했다. 일본 정부는 엔화 급락의 원인을 투기적 움직임으로 지목하며 과도한 시장 변동에 대한 적극적인 대응을 약속했다.시장 전문가들은 이러한 발언이 외환 시장에서 일본 중앙은행의 개입 가능성을 시사한다고 해석했다. 실제로 엔화는 이 발표 후 0.3% 가량 상승하며 약간의 회복세를 보였다.미국 증시는 S&P500 선물 계약이 0.4% 상승하며 안정적인 모습을 보였고, 유럽의 스톡스 600 지수 또한 0.1% 오름세를 기록했다. 한편 글로벌 투자은행 골드만삭스는 연기금이 1분기 주식시장의 강력한 상승세 이후 포지션을 재조정하기 위해 약 320억 달러 규모의 주식을 매도할 것으로 전망했다.월가는 연금 자금의 흐름과 관련해 다양한 견해를 제시했으나 일부는 부활절 전후의 거래량 감소가 시장에 추가적인 압력을 가할 수 있다고 우려했다. S&P500 지수는 10월 말 이후 약 26% 급등했으나 이로 인해 주식 시장이 단기 차익 실현에 더욱 취약해졌다는 분석이다.한편 유럽 경제 신뢰지수의 개선과 함께 긍정적인 신호를 보내고 있는 주요 벤치마크 지수들은 투자자들에게 희망을 주고 있다. 프랑수아 리뮈, 파리의 라 프랑세즈 자산운용 전략가는 "큰 변화가 없다면 현재의 흐름을 따라갈 필요가 있다"며 시장에 대한 낙관적인 전망을 제시했다.🤖 이 기사는 AI가 작성했습니다.

이번주 말 휴일(성 금요일, Good Friday)에 발표되는 개인소비지출(PCE) 물가지수와 제롬 파월 연준 의장의 연설이 예정되어 있는 가운데 투자자들은 인플레이션이 높은 수준을 유지할 것이라는 베팅으로 전반적으로 신중한 입장을 취했다. 실적 기대치와 주가 사이의 괴리에 대한 우려도 커지고 있다는 분석이다. 모건스탠리와 JP모건 체이스의 전략가들은 기업들의 이익이 더 가속화되지 않으면 현재의 높은 밸류에이션을 정당화하기 어려울 것이라고 최근 경고했다. S&P500 지수는 지난주 사상 최고치를 기록한 후, 200일 이동 평균보다 14% 높은 상태에서 마감하며 시장이 지나치게 과열되고 있음을 시사했다. BTIG의 조나단 크린스키는 이를 "역사적으로 상당히 높은 수준"으로 평가하며 조정 시기가 이미 지났음을 강조했다.반면 긍정적인 전망을 유지하는 투자은행도 있다. 블랙록 투자 연구소의 분석에 따르면 주식 시장의 위험선호 분위기는 메가캡 기술주를 넘어 다른 섹터로 확산될 가능성이 높다고 평가했다. 오펜하이머 자산운용의 존 스톨츠푸스는 이러한 시장의 긍정적 분위기를 반영해 S&P500의 연말 목표를 5500으로 상향 조정했다.반면 다음 어닝시즌을 앞두고 기업들의 이익 추정치가 감소하고 있다는 우려도 커지고 있다. 월가 애널리스트들은 현재 주당 순이익이 지난해 11월의 11% 증가 예측보다 낮은 9% 증가할 것으로 보고 있다. 시장은 올해 들어 이미 몇 차례의 작은 하락을 경험고 이는 투자자들에게 좋은 매수 기회를 제공했다는 평가다. 실제 S&P500은 미국 경제지표 호조와 연준의 금리 인하 기대감, 그리고 인공지능에 대한 낙관론이 어우러져 올해에만 10% 가까이 상승했다.🤖 이 기사는 AI가 작성했습니다.

S&P500 지수는 2024년 최고치를 경신한 후 숨고르기에 들어섰다. 투자자들은 이번주 연방준비제도이사회(Fed)가 선호하는 인플레이션 데이터를 주목하며 주식 시장의 과열된 밸류에이션에 대한 우려를 표하고 있다.성 금요일(Good Friday)에 발표되는 개인소비지출(PCE) 물가지수와 제롬 파월 연준 의장의 연설은 향후 시장의 방향성에 중요한 척도가 될 것이란 전망이다. 글로벌 투자은행 모건 스탠리와 JP모건 체이스는 시장의 관심이 기업 실적으로 전환될 가능성을 제시하며 "실적 가속화가 없으면 현재의 높은 밸류에이션을 정당화하기 어렵다."고 경고했다.S&P500 지수가 사상 최고치에 근접한 가운데 인텔(INTC)과 보잉(BA) 같은 대형 기업들은 각각 중국의 미국 반도체 사용 제한과 최고경영자 변경 소식에 영향을 받아 등락을 거듭했다. 동시에 비트코인은 7만 달러를 돌파하며 시장에 새로운 활력을 불어넣었다.한편 월가의 시장에 대한 평가는 엇갈렸다. RBC 캐피탈 마켓의 로리 칼바시나는 "미국 증시의 조정은 이미 지나갔다"고 평가한 반면 BTIG의 조나단 크린스키는 시장이 역사적으로 "상당히 과열된 상태."라고 경고했다. 이러한 상황에서 시장의 다음 단계가 시간을 통한 조정인지 혹은 가격을 통한 조정인지에 대한 의견이 분분하다. 골드만삭스는 S&P500 지수가 올해 연말 5200에 도달할 것으로 예상하는 가운데, 일부 전략가들은 기술 메가캡 주도로 지수가 6000까지 상승할 수 있다고 전망했다. 오펜하이머는 이에 "올해의 놀라움은 경제의 회복력이 아닌 시장의 약세 신호에 대한 투자자들의 반응이었다."며 단기 변동성을 매수 기회로 활용하려는 투자자들의 의지가 강하다고 분석했다.

이번 주 글로벌 증시는 중앙은행들의 긍정적인 회의 결과와 통화정책 완화에 대한 기대감으로 급등했다. S&P500 지수는 사상 최고치를 경신하며 이번 주에만 2.4% 상승했고, 유럽의 스톡스600 지수는 9주 연속 상승세를 이어가며 10년 만에 최장 기간의 강세를 보였다.미국 주식 선물은 금요일에 소폭 상승했고 페덱스(FDX)는 50억 달러 규모의 자사주 매입을 발표한 후에 12% 급등하는 등 개별 기업 뉴스도 시장에 긍정적인 영향을 미쳤다. 반면 테슬라는 중국 공장에서의 전기차 생산 감소 소식으로 개장전 거래에서 3.3% 하락했다.국채 금리는 나흘 연속 상승했고 달러 가치는 강세를 보이며 중앙은행들의 통화정책 조정 가능성에 대한 시장의 기대를 반영했다. 중국 위안화는 당국이 예상보다 약한 고정 환율을 제시한 후 큰 폭으로 하락했다.금리 인하에 대한 기대는 특히 중앙은행들이 경제에 긍정적인 시그널을 보내면서 투자자들의 위험 선호 심리를 부추겼다. HSBC 전략가들은 현재의 주식 시장 상황이 거품이 아니라고 평가하며 미국 주식 비중 확대와 일본 주식 및 원유 비중 유지를 권고했다.유럽에서는 룰루레몬, 아디다스, 푸마, JD 스포츠 등 액티브웨어 및 스포츠웨어 제조업체의 주가가 소비자 취향의 변화와 경쟁 압박으로 하락세를 보였다. 이는 나이키의 상품 재조정 발표와 연관되어 시장에 영향을 미쳤다.🤖 이 기사는 AI가 작성했습니다.

유럽에서 기술주를 중심으로 글로벌 증시가 저금리 기조에 대한 트레이더들의 확신에 힘입어 사상 최고치를 기록했다. 유럽의 스톡스600 지수는 장 초반에 사상 최고치를 기록한 후 0.4% 상승했고 S&P500 선물 역시 상승 출발했다. 스위스 프랑은 스위스 국립은행의 예상치 못한 금리인하 결정 이후 하락세를 보였다. 이번 인하는 대다수의 시장 전문가들이 예상못한 조치로 스위스 중앙은행은 기준금리를 25bp 인하했고 프랑화는 달러 대비 1% 이상 하락했다.미 연준은 최근 물가 반등에도 올해 세 차례의 금리 인하 전망을 유지했다. 제롬 파월 연준 의장은 "올해 어느 시점에는 정책 완화를 시작하는 것이 적절할 것."이라고 밝히며 낙관론에 불을 붙였다. 연준의 도비쉬한 발언에 국채 강세가 재개되며 금리는 하락했다.시장은 또한 브렌트유와 비트코인 가격 상승, 그리고 금값이 온스당 2,200달러를 넘어선 것에 주목했다. 신흥국 증시는 12월 이후 가장 큰 폭으로 상승했다. 다만 유럽증시는 이후 경제 지표가 예상치를 하회하자 상승폭을 일부 반납했다. 트레이더들은 이제 영란은행의 금리 결정에 주목하고 있다. 영란은행은 금리를 16년 만에 최고치로 동결할 것으로 관측된다. 블랙록의 부회장이자 SNB의 전 회장인 필립 힐데브란은 "중앙은행이 완화하고 있으며, 이는 전 세계적으로 금융 시장이 전환점을 돌았다는 신호"라고 밝히며 강세장이 계속될 것임을 시사했다.

제롬 파월 연방준비제도(Fed) 의장은 "올해 어느 시점에는 금리 완화를 시작하는 것이 적절하다."고 언급하면서 2024년에 세 차례 금리 인하를 전망하고 있음을 시사했다. 이 소식에 주가는 상승하고 채권 금리는 하락했다.미 연준의 통화정책 완화가 기업 전망을 강화할 것이라는 기대가 커지며 증시는 사상 최고치를 경신했다. S&P500 지수는 5200을 돌파했고 나스닥100 지수도 약 1% 상승했다. 국채는 반등했고 연준의 정책금리를 민감하게 반영하는 2년 만기 수익률은 4.6%로 7bp 하락했다.연방 기금금리 선물시장은 2024년 양적 완화에 대한 기대를 유지하며 6월 첫 금리인하의 가능성에 베팅했다. 월가 전문가들은 연준의 이번 결정에 대해 대체적으로 긍정적인 반응을 보였다. 소누 바르게스 카슨 그룹 애널리스트는 연준의 세부 사항이 상당히 비둘기파적이라고 평가했다. 닐 버렐 프리미어 미톤 인베스터스는 연준이 연착륙을 위한 게임을 하고 있다고 해석했다. 골드만삭스 자산운용의 휘트니 왓슨 역시 최근 인플레이션 상승에도 불구하고 연준이 금리 인하 기조를 유지할 것이라 예측했다. Global X의 미셸 클루버는 6월 FOMC 회의에서 연준이 금리를 인하할 가능성이 높아졌다고 전했다. 🤖 이 기사는 AI가 작성했습니다.

일본은행(BOJ)이 전 세계 주요 은행 중 마지막으로 마이너스 금리 정책을 종료했다. BOJ의 이번 조치는 17년 만에 처음으로 금리를 인상하는 것으로 시장의 전망에 부합했다. 다만 우에다 가즈오 총재는 기자회견에서 인플레이션 목표가 달성되지 않을 가능성이 여전히 존재함을 언급하며 중립적인 입장을 취했다.이번 결정으로 일본의 채권 가격은 상승했으나 비둘기파적인 메시지에 토픽스 지수는 1990년 이후 최고치로 마감했다. 엔화는 달러 대비 0.9% 하락한 150.55를 기록했고 HSBC의 수석 아시아 이코노미스트 프레데릭 노이만은 이번 인상을 "매우 매우 비둘기파적"이라고 평가했다. 이제 시장의 관심은 오는 수요일에 예정된 미국 연방준비제도이사회(Fed) 회의로 쏠리고 있다. 미 달러는 강세를 보이고 있으며 미국 국채는 거의 변동이 없는 상태를 유지하고 있다. 한편 뉴욕증시는 소위 '매그니피센트 7'이라 불리는 대형 기술주 위주의 회복세를 보인 반면 엔비디아(NVDA)는 생성AI 열풍을 주도할 '슈퍼칩'의 발표에도 월가는 "놀라운 발표는 없었다"고 평가하며 큰 등락폭을 기록했다. 슈퍼 마이크로 컴퓨터(SMCI)는 주식 공모 발표 후 가격이 하락했다.유럽에서는 독일 경제 전망에 대한 투자자들의 신뢰도가 상승하고 있는 것으로 나타났다. 이는 유럽중앙은행(ECB)의 향후 금리 인하 기대감이 반영된 것으로 평가되며 향후 크리스틴 라가르드 ECB 총재의 연설에 관심이 집중될 것으로 관측된다.암호화폐 시장에서는 비트코인 가격이 6% 가량 하락하며 하락세를 이어가고 있다. 이로 인해 코인베이스 글로벌(COIN), 라이엇 플랫폼(RIOT), 마라톤 디지털(MARA) 등 암호화폐 관련 기업의 주가도 하락했다.👉[뉴욕시그널] 나스닥, 비트코인 주도 조정 가능성...투자전략은?🤖 이 기사는 AI가 작성했습니다.

뉴욕증시는 기술주의 강세와 연방준비제도(Fed) 및 일본 중앙은행의 정책 결정을 주목하면서 상승 마감했다. 투자자들의 이목을 끈것은 애플(AAPL)과 구글(GOOGL)의 협업이었다. 블룸버그의 보도에 따르면 애플이 아이폰에 구글의 제미나이 인공지능 엔진을 탑재하기 위한 협의가 진행 중이라는 소식이 전해지며 S&P500 지수와 나스닥100 지수가 상승했다. 구글의 모회사 알파벳은 개장 전 거래에서 거의 4% 상승했으며, 주요 칩 제조업체인 엔비디아(NVDA)와 전기차 제조업체 테슬라(TSLA) 역시 2% 이상 상승세를 기록했다. 반면 유럽 증시는 큰 변동 없이 거래되었다.이번주 화요일(19일, 현지시각) 예정된 일본 중앙은행의 정책회의에서 마이너스 금리 정책 종료에 대한 기대도 높아지고 있다. 이와 함께 영국의 정책 결정 및 인플레이션 데이터 발표도 이번 주 후반에 예정되어 있어 글로벌 금융 시장의 주요 관심사가 되고 있다.연방준비제도의 제롬 파월 의장은 중앙은행이 금리 인하에 대해 자신감을 보였다고 발언했음에도 채권 시장에서는 장기적인 금리 상승에 대한 인식이 강화되고 있다. 10년 만기 국채 수익률은 최근 3주 만에 최고치를 기록했으며, 달러화 가치는 상대적으로 안정적인 상태를 유지했다.이번 주에는 호주 중앙은행의 금리 동결 결정, 인도네시아 중앙은행과 영란은행의 정책 발표가 예정되어 있으며, 유로존의 인플레이션 데이터 및 레딧(Reddit)의 기업공개(IPO)도 관심을 모으고 있다.경제 지표 측면에서는 중국의 거시 경제 지표가 예상보다 양호하게 발표되었으며, 우크라이나의 러시아 정유시설 공격으로 인한 지정학적 리스크 증대가 유가 상승을 견인했다. 유가는 한 달 만에 최대의 주간 상승폭을 기록하며 4개월 만에 최고치에 도달했다.투자자들은 이번 주 미국 실적 발표, 특히 페덱스(FDX)와 나이키(NKE)의 결과를 통해 경제에 대한 추가적인 단서를 얻을 것으로 기대하고 있다.🤖 이 기사는 AI가 작성했습니다.