인플레이션

오전시황[6:45am ET]뉴욕증시는 부채한도 협상이 잠정적으로 합의에 이르고 있다는 긍정적인 소식이 전해진 후, 추가 소식을 기다리며 큰 움직이없이 보합세로 장을 시작했다. 블룸버그에 따르면 워싱턴은 부채한도를 높이고 연방 지출을 2년 동안 제한하는 합의에 가까워지고 있다는 소식이다. (다우 -0.01%, S&P500 +0.04%, 나스닥 +0.19%)자산시장동향[7:19am ET]핵심이슈: 워싱턴이 2년 동안 부채한도를 상향하고 지출을 제한하는 합의에 가까워지고 있다는 보도 / 연준이 주목하는 인플레이션 데이터인 개인소비지출(PCE) 가격 지수 발표. 경기 선행지표로 인식되는 내구재주문 지수 발표.금리동향: 미 국채금리는 부채한도 협상을 두고 잠재적 디폴트 기간이 다가옴에 따라 안전자산 선호심리가 커지며 하락. 10년물 국채금리는 3.78%로 하락. 2년물 국채금리는 4.50%로 하락. 달러는 부채한도 우려에 하락 전환.상품동향: 국제유가는 사우디의 경고와 러시아의 감산 가능성 일축 메시지가 뒤섞이며 상승. 귀금속은 달러 약세와 안전자산 선호심리로 상승 전환. 구리는 상승 전환하며 이틀 연속 회복 반등.명품 브랜드 판매 열기 식기 시작했다[8:21am ET]유럽 명품 브랜드의 주가 하락세가 심상찮다. 이번주에만 프라다는 11%가 하락했고 시장에서 가장 안전한 베팅으로 손꼽히는 에르메스와 LVMH(모에헤네시 루이비팅)은 약 5% 하락했다.이번주에만 유럽 명품 주식은 수십억 유로의 가치를 잃었는데 이는 디자이너 상품 수요가 미국에서 감소하고 있다는 업계 컨퍼런스의 논평으로 인한 것으로 분석된다.실제 최근 신용카드 데이터에 따르면 미국의 사치품 소비가 냉각되고 있어 우려가 커진 것으로 평가된다. 여기에 중국의 코로나 확진자 폭증과 경기둔화 시그널도 투자심리에 영향을 미친것으로 관측된다.금리인상 기대 커졌다...7월까지 인상 가능성 75% 반영[9:52am ET]연준이 주목하는 개인소비지출(PCE) 물가지수가 예상보다 높게 발표되면서 6월 금리인상에 대한 베팅이 증가하고 있다. PCE 물가지수는 전월 대비 0.4%, 전년 대비 4.7%가 오르며 시장 예상보다 모두 높게 증가했다. CME 그룹 데이터에 따르면 6월 정례회의에서 25bp 인상할 가능성은 일주일 전의 17%에서 56%로 뛰어올랐다. 시장은 늦어도 7월까지 인상 가능성을 75%로 반영했다.장기 인플레 기대, 소비심리 둔화로 하락[10:29am ET]미시건대가 집계한 5월 미국의 장기 인플레이션 기대가 부채한도 이슈로 인한 소비심리 하락과 함께 떨어졌다. 미국 소비자들은 향후 5년에서 10년 동안 물가가 연간 3.1%로 상승할 것으로 전망, 이달 초 예상했던 12년 만에 최고치였던 3.2%에서 약간 하락했다. 미시건대에 따르면 소비 심리 역시 59.2로 하락했는데 이는 2011년 부채한도 대치 상황과 유사한 수준의 감소폭으로 부채한도 이슈로 인한 불확실성을 대변한 것으로 평가된다. 실제 보고서에 따르면 소비자의 절반 이상이 정부가 경제 정책을 제대로 수행하지 못하고 느껴 10개월 만에 가장 높은 수준으로 올랐다.로레타 매스터, "물가 계속 높아져...금리인상 필요할 것"[2:12pm ET]로레타 매스터 클리블랜드 연은 총재는 "최근 인플레이션 데이터에서 나타나고 있는 상황을 볼때 우리는 조금 더 긴축을 해야 한다."며 추가 금리인상이 필요함을 시사했다. 매스터 총재는 올해 의결권이 없는 위원이다. 미 대도시 사무실 공실률 사상 최고 수준[3:51pm ET]JP모건에 따르면 미국의 대도시 사무실 공실률이 1분기 19%로 상승하며 사상 최고 수준으로 치솟았다. 보고서에 따르면 재택근무 추세가 장기화되면서 근로자를 위한 공간의 필요성이 점점 더 사라지고 있는 것으로 나타났다. 특히 빈 사무실이 건물 가치에 영향을 미치면서 연체율도 함께 높아져 올해와 내년 만기가 돌아오는 대출 부채에 시장의 관심이 쏠리고 있다는 평이다. 보고서에 따르면 BofA가 보유한 사무실 포트폴리오의 50%, 리전스의 상업용 부동산 59%가 2024년까지 만기가 도래하는 것으로 나타났다. 마감시황[4:12pm ET]뉴욕증시는 부채한도 합의에 대한 기대가 커지며 3대 지수가 일제히 급등했다. 다우지수는 1.00%, S&P500은 1.30%, 나스닥은 2.19%가 상승했다.

오전시황[9:00am ET]뉴욕증시는 인플레이션의 완화와 함께 고용시장의 냉각을 보여주는 데이터를 소화하며 혼조세로 장을 시작했다. 다우지수는 0.46% 하락했고 S&P500은 0.16% 떨어졌으나 나스닥은 0.12% 상승 출발했다. 자산시장동향[9:13am ET]핵심이슈: 생산자물가지수(PPI)는 근원물가가 3.4%에서 3.2%로 헤드라인 지표는 전월 대비 -0.4%에서 0.2%로 소폭 올랐으나 예상보다 낮아지는 모습을 보이며 인플레이션 둔화 징후 / 신규 실업수당 청구는 예상보다 많은 26만 4천건으로 상승하며 고용시장 냉각 징후 뚜렷 / 재닛 옐런 재무장관은 G7 재무장관 회의에 앞서 부채한도 상향에 실패할 경우 "끔찍한 재앙"이 기다리고 있다며 의회에 강력한 경고.금리동향: 미 국채금리는 인플레이션의 둔화 시그널과 안전자산 선호심리에 급락. 10년물 국채금리는 3.35%로 하락. 2년물 국채금리는 3.82%로 하락. 달러는 상승 전환. 상품동향: 국제유가는 경기 둔화 시그널에 수요 침체 우려가 커지며 하락 전환. 브렌트유는 배럴당 75달러로 1.16% 하락. 귀금속은 달러 강세에 하락 전환. 구리는 경기침체 우려로 3.45% 급락.

오전시황[8:59am ET]뉴욕증시는 부진한 중국 경제 데이터에 스웨덴의 부동산 기업인 SBB가 실적 악화와 함께 배당금을 중단하는 등 글로벌 경기 침체 우려가 커지는 가운데 미국의 부채한도 이슈가 떠오르며 일제히 하락 출발했다. (다우 -0.30%, S&P500 -0.41%, 나스닥 -0.57%)자산시장동향[9:03am ET]핵심이슈: 부진한 중국 경제 회복. 4월 중국 수입 7.9% 감소하며 3월보다 침체 가속화. 수출은 8.5% 증가했으나 회복 속도 부진 / 바이든, 부채한도 협상위해 미 의회 지도부와 회동. 단기 국채금리는 불안 커지며 급등 / 유럽 증시는 스웨덴의 부동산 대기업 SBB가 배당금 삭감과 함께 20% 폭락하며 시장 하락 견인.금리동향: 미 국채금리는 부채한도 이슈 우려와 함께 인플레이션 데이터를 기다리며 상승. 10년물 국채금리는 3.51%로 소폭 상승. 2년물 국채금리는 4.02%로 상승. 달러 강세 전환. 상품동향: 국제유가는 중국의 부진한 내수 데이터로 인해 수요 둔화 우려가 커지며 하락 전환. 브렌트유는 배럴당 76달러로 0.8% 하락. 귀금속은 달러 강세에 하락 전환. 구리는 글로벌 경기 둔화 우려에 하락. 바이든, 케빈 매카시 만나 부채한도 협상? 혹은 예정된 파국?[9:50am ET]바이든 대통령이 화요일(9일, 현지시각) 케빈 매카시 등 주요 의회 지도자들과 만나 불과 한 달 앞으로 다가온 미국 디폴트를 막기위해 부채한도 상향 조정을 위한 협상에 나선다. 재닛 옐런 재무장관이 미국의 잠재적 디폴트 가능 날짜로 6월 1일을 제시한 가운데 미 의회가 순조로운 합의를 할 것이란 기대는 낮다는 분석이다. 공화당은 부채한도 상향을 위해 상당한 수준의 예산안 삭감을 내세우고 있고 민주당은 전제조건 없이 부채를 상향해야 한다는 입장을 견지하고 있기 때문이다. 실제 백악관은 이미 이번 만남을 협상이라 부르기도 거부하는 입장이며 이번주 후반 바이든 대통령은 부채한도 드라마를 초래할 공화당의 지출 삭감 요구를 비판하는 연설을 준비중이다. 페이팔, 부진한 1분기 실적으로 11% 급락[11:12am ET]세계 최대의 전자 결제 기업인 페이팔(PYPL)이 강력한 1분기 이익과 매출을 보고했음에도 성장의 둔화와 활성계정의 하락에 투자자들의 실망 매도세가 짙어지며 장중 10% 이상 급락세를 보였다. 페이팔의 1분기 순매출은 9% 증가한 70억 달러에 주당순이익(EPS)은 전년 대비 33% 증가한 1.17달러를 기록해 월가 예상을 모두 뛰어넘었으나 총활성 계정이 200만개나 줄어들면서 4억 4300만개로 축소, 성장 둔화 우려가 커졌다. 페이팔은 또한 불과 3개월 전에 발표했던 올해 영업이익 전망치를 하향 조정하며 매도세가 확대됐다. 경기낙관지수 일제히 둔화, 침체 우려 확대[11:43am ET]지역은행 위기에 대한 우려와 기업들의 해고 증가가 미국인들의 경제에 대한 자신감을 크게 낮추면서 경기 선행지표가 일제히 하락했다. IBD가 집계하는 경기낙관지수는 지난 4월 16개월 만에 가장 높은 수준으로 올라서며 경기 회복에 대한 기대를 시사했으나 5월 들어 무려 12%가 폭락하며 5.8포인트가 급락, 16개월 만에 최저치를 기록했다. 지수는 현재 21개월 연속 중립치인 50 미만에 머물며 비관적인 영역에 머물렀다. 향후 경기를 비관적으로 보는 이유로는 인플레이션을 따라가지 못하는 임금이 압도적으로 꼽혔다. 조사에 따르면 임금이 물가 상승세를 따라가지 못한다고 답한 비율이 45%에서 52%로 급증하며 비관론이 증가한 것으로 나타났다. 또한 물가가 계속 오를 것이라고 답한 비율은 90%에서 91%로 증가했다. 한편 전국자영업자연맹(NFIB)에서 보고하는 소기업 낙관지수는 89.0으로 하락하며 2013년 1월 이후 최저치를 기록했다. 향후 6개월 동안 더 나은 비즈니스 환경을 전망한 기업 오너들의 비율은 -49%로 2%포인트가 추가 하락했다. 다만 신용 대출에 접근하는데 어려움을 토로한 오너들의 비율은 크게 변함이 없어 아직 신용경색의 위험은 나타나지 않았다는 평가다. 존 윌리엄스, "추가 금리인상은 가능...금리인하? 필요없을 것"[1:32pm ET]미 연방공개시장위원회(FOMC)의 핵심 정책 입안자로 인식되는 존 윌리엄스 뉴욕 연은 총재가 올해 추가 금리인상 가능성의 문을 연 반면 금리인하 가능성은 일축했다. 윌리엄스 총재는 향후 2년 동안 인플레이션이 연준의 목표치인 2% 아래까지 내려갈 것으로 생각하지 않는다며 인플레이션이 충분히 내려오지 않는다면 금리를 추가 인상할 수 있음을 시사했다. 윌리엄스는 "특히 신용의 상태와 발전 방향, 그리고 고용이 인플레이션에 미치는 영향에 집중할 것."이라며 "내 기본 시나리오에는 올해 금리를 인하할 이유가 없다."고 강조했다. 신용 대출 기준 역대급으로 강화됐다…경제 적신호(3:45pm ET)실리콘밸리 은행 사태 이후 은행들의 신용 대출 기준이 계속 강화되면서 2020년 3분기 이후 최악으로 치달은 것으로 나타났다.연준이 65개의 은행 고위 대출 담당자로부터 실리콘밸리 은행과 시그니처 은행등이 줄줄이 파산한 3월 27일부터 4월 7일까지 받은 설문조사에 따르면 48%의 상업 및 산업용 대출(C&I) 기준을 강화했다고 밝혔다. 이는 지난달 설문조사에서 받은 44.8%에서 소폭 오른 수준으로 사실상 팬데믹과 금융위기, 그리고 닷컴버블 당시를 제외하면 가장 높은 수준이다. 달라스 연은이 별도로 조사한 신용 지수 역시 3월 이후 기업들이 대출을 받기가 상당히 어려워졌음을 시사했다. 전미자영업자협회 조사에 따르면 4월 신규 신용지수가 급락하며 위축 영역으로 진입했음을 밝혔다. 마감시황(4:14pm ET)뉴욕증시는 이번주 시장을 움직일 핵심 촉매제로 인식되는 인플레이션 데이터를 앞두고 부채한도 협상에 대한 우려가 나타나며 3대 지수가 모두 하락 마감했다. (다우 -0.17%, S&P500 -0.46%, 나스닥 -0.63%)

오전시황[8:29am ET]뉴욕증시는 강력한 고용보고서와 연준의 통화정책에 대한 경로를 소화하며 이번주 발표될 인플레이션 데이터를 앞두고 혼조세로 출발했다. 다우지수는 0.30% 상승했고 S&P500은 0.23% 상승했으며 반면 나스닥은 0.3% 하락 출발했다. 자산시장동향[8:31am ET]핵심이슈: 재닛 옐런 재무장관은 부채한도 X-데이트가 가까워짐에 따라 의회에 합의를 촉구하며 협상에 실패할 경우 경제 금융 재앙이 기다리고 있다고 경고 / 연준의 고위 대출 담당자 설문조사가 최근 은행위기로 인한 신용대출의 급감정도를 보여줄 것으로 전망.금리동향: 미 국채금리는 인플레이션 데이터를 기다리며 상승. 10년물 국채금리는 3.51%로 상승. 2년물 국채금리는 3.98%로 상승. 달러는 소폭 약세를 보이며 보합세.상품동향: 국제유가는 강력한 고용보고서와 제롬 파월의 긍정적인 발언에 힘입어 상승. 브렌트유는 배럴당 76달러로 1.74% 상승. 금은 달러 약세에 소폭 상승. 구리는 경기회복 기대에 상승.인플레이션 데이터, 시장 방향성 바꾸는 키 촉매제된다(11:56am ET) 이번주 소비자물가지수와 생산자물가지수 등 인플레이션 데이터가 시장의 방향성을 바꿀수 있는 핵심 촉매제가 될것이란 분석이다.최근 S&P500은 3월 이후 단 1% 수준의 등락만을 거듭하며 2년만에 가장 긴 보합세를 기록하고 있다. 크리스 라킨 E 트레이드 파이낸셜 전무 이사는 이번 인플레이션 데이터가 오랜 시간 지루한 보합세를 이어온 시장을 위로 끌어올리거나 아래로 내릴수 있는 중요한 촉매제가 될 것으로 내다봤다. 시장의 금리인하에 대한 기대가 너무 과하다는 주장도 제기됐다. 시마 샤 프린시플 에셋 매니지먼트의 글로벌 투자전략가는 “강력한 경기지표가 유지되고 있어 연준의 정책전환은 어려울 것으로 보인다.”라며 “연준이 정책전환을 하기 위해서는 심각한 수준의 경기침체나 금융위기가 필요하다. 금리인하 기대를 하고 있다면 조심해야 할 것.”이라 경고했다.비트코인, 바이낸스의 출금 일시정지 조치로 하락(1:22pm ET)세계 최대 암호화폐 거래소인 바이낸스가 지난 일요일(7일, 현지시각) 거래지연을 이유로 네트워크가 안정을 찾을때까지 비트코인의 출금을 일시정지하자 5% 수준의 급락세를 보였다.조엘 크루거 L맥스 그룹의 시장 전략가는 이에 “대형 거래소의 비트코인 입출금 거래 정지가 최근 가격 하락세의 주요 요인이 되고있다.”며 “하지만 최근 가격은 불리시한 보합세를 보이고 있어 가격이 다른 방향으로 움직임 큰 움직임은 아직 보이지 않는다.“고 긍정적인 전망을 유지했다.크루거 투자 전략가는 비트코인의 가격이 2만 5천달러 이하로 떨어질 경우에는 우려를 해야겠지만 그것이 아니라면 모든 저점이 좋은 매수 기화가 될것으로 내다봤다.마이크 윌슨, "시장은 지나치게 낙관적이다"[3:21pm ET]모건스탠리의 마이크 윌슨 최고투자책임자(CIO)는 최근 시장 참가자들이 연준의 금리인하 기대와 함께 '지속 가능한 성장'을 가격에 반영하고 있다며 지나치게 낙관적이라고 비판했다. 마이크 윌슨은 "우린 금리인하와 지속 가능한 성장이 올해 나타날 가능성을 낮게 보고 있으며 특히 올해 금리인상 가능성을 보고있지 않다."고 밝혔다. 그는 현재 주식시장이 확률이 낮은 베팅을 낙관적으로 하고 있다는 평을 내렸다. 스트라테가스, "은행주 반등은 베어마켓 랠리"[4:11pm ET]팩웨스트 은행을 비롯해 지역은행이 반등 회복세를 보이고 있지만 일시적일 것이란 주장이 제기됐다. 크리스 베론 스트라테가스의 기술 전략가는 월요일 메모를 통해 "지난 목요일 지역 은행 ETF인 KRE가 거의 1억 2천만주가 거래되며 패닉에 빠진것 같았지만 과매도 상태에서 벗어나 확고한 회복세를 보이며 반등에 성공했다. 하지만 여전히 최대 거래량은 여전히 상대적으로 낮다는 점에서 우린 이를 베어마켓 랠리로 규정한다."고 평가했다. 마감시황[4:45pm ET]뉴욕증시는 이번주 인플레이션 데이터를 기다리며 큰 움직임없이 보합세로 장을 마감했다. 다우지수는 0.03% 하락했으며 S&P500은 0.06%, 나스닥은 0.13% 하락했다.

오전시황[7:37am ET]뉴욕증시는 아마존의 견고한 실적에도 클라우드 서비스에 대한 전망 둔화 경고와 스냅의 실적 부진이 기술주에 대한 매도세로 이어지며 하락 출발했다. 특히 지속적인 인플레이션 압박에 유럽이 추가 금리인상을 확실시 하면서 투자심리는 전반적으로 약세로 전환했다. (다우 -0.30%, S&P500 -0.28%, 나스닥 -0.19%)자산시장동향[7:42am ET]핵심이슈: 아마존은 강력한 실적과 마진의 회복에도 클라우드 비즈니스에 대한 조심스러운 전망을 제시. 소셜미디어 기업 스냅은 디지털 광고 시장의 침체 경고 / 미국에 이어 유로존도 1분기 예상보다 부진한 GDP 성장 발표 / 연준이 주목하는 인플레이션 지표인 PCE 물가지수, 개인지출, 미시건대 소비자심리지수 발표.금리동향: 미 국채금리는 유럽에서 인플레이션이 가속화되고 있다는 데이터에도 일본중앙은행이 금리 목표를 보류하기로 결정하면서 하락 전환. 10년물 국채금리는 3.47%로 하락. 2년물 국채금리는 4.05%로 하락. 달러는 강세 전환.상품동향: 국제유가는 미국의 실망스러운 성장에 이어 유럽도 부진한 성장 데이터를 보여주며 수요 둔화 우려 촉발. 브렌트유는 배럴당 74달러까지 하락 후 78달러로 회복. 귀금속은 달러 강세에 하락 전환. 구리는 상승 전환.유로존은 긴축 강화 우려, 일본은 완화정책 유지[8:53am ET]유로존과 일본의 통화정책이 각기 다른 길을 가면서 채권시장이 혼란에 빠졌다. 유로존은 이번 달 프랑스와 스페인의 인플레이션이 가속화되고 있다는 데이터가 발표되며 유럽중앙은행(ECB)의 긴축 우려가 강화됐다. 그럼에도 유럽과 미국의 국채 수익률은 하락했는데 그 원인은 일본에 있었다. 일본중앙은행은 금융결정정책회의를 열고 10년 만기 국채 수익률의 상한선을 0.5%로 유지하고 단기금리는 -0.1%로 고정하는 이른바 '수익률 곡선 제어(YCC)' 정책을 계속하기로 결정했다. 사실상 금리를 지탱하기 위해 무한한 국채 매입을 요구하는 YCC 정책 유지에 글로벌 국채 금리는 급락했다. 연준이 주목하는 PCE 물가는 예상대로 상승[9:07am ET]개인소비지출(PCE) 물가지수가 예상대로 상승하며 지속적인 인플레이션 압력을 시사했다. 시장은 5월 예정된 통화정책회의에서 추가 금리인상 가능성을 뒷받침하는 데이터로 인식했다. 미 상무부 데이터에 따르면 연준이 통화정책에 반영하는 인플레이션 데이터인 에너지와 식료품을 제외한 근원 PCE 물가지수는 전월 대비 0.3%, 전년 대비 4.6%가 상승해 예상보다 인플레이션 압력이 사라지지 않고 있음을 시사했다. 한편 연준이 인플레이션 데이터와 함께 면밀히 추적하고 있는 것으로 알려진 노동부의 고용 비용 지수는 1분기에 이전보다 1.2%가 증가해 예측을 초과한 것으로 나타났다. 인건비의 상승이 인플레이션 압력이 지대한 영향을 미치고 있어 연준의 물가 안정 프로젝트는 여전히 험난할 것으로 전망된다. 4월 반도체, 3년 만에 지수 대비 가장 저조[11:14am ET]반도체의 부진이 심상치않다. 반도체의 대표적인 벤치마크 지수로 인식되는 필라델피아 반도체 섹터 지수(SOX)가 4월 S&P500과 비교해 9.7% 포인트로 언더퍼폼하며 2019년 5월 이후 가장 큰 폭의 역마진의 폭이 확대된 것으로 나타났다.CNBC에 따르면 지난 20년 동안 반도체 지수가 벤치마크 지수인 S&P500을 언더퍼폼한 최대폭은 7.5% 포인트로 2019년 전에는 2008년 11월이 가장 큰 폭의 역마진폭을 기록했다. 장기 인플레이션 기대 5개월 만에 처음으로 올랐다[11:21am ET]미국 소비자들의 장기 인플레이션 기대치가 3월 2.9%에서 평균 3%로 상승했다. 이는 5개월 만에 처음으로 상승한 수치로 인플레이션이 고착화될 가능성이 점점 높아짐을 소비자들이 인식하고 있는 것으로 평가된다. 미시건대가 발표한 소비자심리지수는 63.5로 잠정치와 변함이 없었고 3월의 수치인 62에서 소폭 개선이 된 것으로 나타났다. 하지만 향후 경제 전망에 대한 인식은 더 악화됐다. 현재 상황을 묻는 조사에는 68.2로 68.6에서 개선됐지만 향후 전망을 묻는 질문에는 60.5로 전망치였던 61.8에서 크게 후퇴했다. 퍼스트 리퍼블릭 은행, 법정관리로 향할 가능성 높다[3:11pm ET]CNBC에 따르면 유동성 위기에서 흔들리고 있는 퍼스트 리퍼블릭 은행이 법정관리로 향할 가능성이 높다는 소식이다. 미 연방예금보험공사(FDIC)는 여전히 법정관리가 아닌 회생계획을 검토하고 있지만 현재로서는 법정관리가 가장 가능성이 높다는 관측이 돌고있다. 일반적으로 법정관리는 위기에 처한 기업을 회생하기 위해 법원에서 지정한 제3자가 기업활동 및 자금을 관리하는 절차로 자력으로는 파산을 면하기 어렵지만 도움을 받으면 회생할 수 있다고 판단되는 기업을 대상으로 한다. 법정관리에 돌입하게 되면 주식은 일반적으로 하락하거나 상장폐지의 위험에 노출되게 된다. 퍼스트 리퍼블릭 은행의 주가는 법정관리에 돌입할 수 있다는 소식이 전해진 후, 오전 상승세를 모두 반납하고 40% 폭락했다. 1분기 어닝시즌 예상보다 훨씬 좋다[3:42pm ET]팩트셋에 따르면 절반 정도 진행된 S&P500 기업들의 1분기 어닝시즌 실적이 예상보다 훨씬 좋다는 소식이다. S&P500 기업들 중 약 53%가 실적을 보고한 가운데 이들의 79%가 예상보다 좋은 주당순이익을 보고했고 74%는 매출 전망치를 상회한 것으로 나타났다. 특히 어닝시즌이 시작 전에는 1분기 이익이 전년 대비 6.7%가 감소할 것으로 봤으나 지금까지 이익 감소치는 3.7%로 예상보다 훨씬 나은 것으로 나타났다. 마감시황[4:46pm ET]뉴욕증시는 연준의 통화정책을 앞두고 급락한 국채금리와 예상보다 훨씬 견고한 1분기 어닝시즌에 3대 지수가 모두 상승 마감했다. (다우 +0.80%, S&P500 +0.83%, 나스닥 +0.69%)

자산별 퍼포먼스(YTD): 비트코인 76.4%, 골드 9.0%, 하이일드 채권 4.2%, 투자등급 채권 3.6%, 미 국채 2.1%, 현금성 자산 1.3%, 오일 -1.4%, 미 달러 -1.5%, 원자재 -2.3%.주간흐름: 채권으로 46억 달러 유입, 골드로 7천만 달러 유입, 주식에서 26억 달러 유출, 현금에서 653억 달러 유출.알아두어야 할 큰 흐름1. 현금: 8주 만에 현금성 자산인 MMF에서 자금이 유출, 그것도 2월 22일 이후 가장 큰 금액인 653억 달러가 빠져나갔다. 다만 여전히 연이율 5%에 달하는 수익을 올릴 수 있는 안전자산인만큼 MMF의 베어마켓을 초래할 만한 정책의 전환은 아직 전무한 상황. 2. 이머징: 10주 만에 처음으로 이머징 마켓으로 자금이 유입됐다. 특히 이머징 주식으로 4주 만에 가장 큰 금액인 23억 달러가 유입됐다. 중국의 경기재개 기대가 크게 작용하고 있다. 3. 기술주: 지난주 큰 규모의 자금 유출에 이어 6억 달러의 자금이 유입됐다. 4. 헬스케어: 2021년 11월 이후 가장 큰 규모의 자금(18억 달러)이 유입됐다.5. 소비재: 2021년 12월 이후 가장 큰 규모의 자금(15억 달러)이 유입됐다.

오전시황[9:22am ET]뉴욕증시는 넷플릭스의 부진한 실적과 글로벌 인플레이션에 대한 우려로 하락 출발했다. 영국의 소비자물가지수는 연간 10.1%가 상승했고 유럽의 근원물가는 사상 최고치로 상승해 금리 상승세를 촉발했고 이는 투자심리를 억눌렀다. (다우 -0.25%, S&P500 -0.55%, 나스닥 -0.82%)자산시장동향[9:30am ET]핵심이슈: 넷플릭스는 예상에 못미치는 신규 구독자와 계정 공유 단속 연기 소식에 실망 하락 / 영국 소비자물가지수 연간 10.1%로 상승, 유럽 근원물가는 사상 최고 수준으로 상승하며 긴축 우려 확대. 국채금리 상승금리동향: 미 국채금리는 글로벌 인플레이션의 고착화 가능성으로 상승. 10년물 국채금리는 3.61%로 상승. 2년물 국채금리는 4.24%로 상승. 달러는 유로화와 파운드화의 강세에도 강세 유지. 상품동향: 국제유가는 금리의 상승세에 연준의 긴축 우려가 작용하며 하락 전환. 브렌트유는 배럴당 83달러로 1.70% 하락. 금은 달러 강세에 하락 전환하며 0.87% 하락. 구리는 경기둔화 우려로 0.92% 하락. 글로벌 인플레이션 우려 심화...연준 긴축 기대 UP[10:23am ET]영국의 3월 소비자물가지수(CPI)가 연간 10.1%로 보고되며 전망치였던 9.8%를 상회했다. 이는 유럽 내에서 유일한 두 자릿수 인플레이션으로 이로 인해 긴축 우려가 커지며 파운드화는 강세로 전환했다.특히 유럽의 근원 물가지수가 5.7%로 사상 최고치를 기록하면서 인플레이션이 고착화될 수 있다는 우려는 더욱 커졌다. 5월 연준의 금리인상 베팅 역시 83%로 상승했고 향후 추가 금리인상에 대한 가능성도 소폭 올랐다. 미 국채금리는 연준의 긴축 강화 가능성을 반영하며 한 달 만에 가장 높은 수준으로 치솟았다.모건스탠리, 부진한 투자은행 수수료 지속[11:12am ET]높은 물가와 금리가 이어지면서 타이트한 금융환경으로 투자은행의 실적이 계속 악화되고 있다. 글로벌 투자은행 모건스탠리는 1분기 투자은행 수수료로 12억 5천만 달러를 보고했는데 이는 전년 대비 24%가 감소한 수치다.골드만삭스 역시 전년 대비 26% 감소한 수수료 매출을 기록했으며 BofA는 20%, JP모건은 19%, 씨티그룹은 25% 감소한 실적을 보고하며 투자은행의 실적이 계속 침체를 보이고 있음을 시사했다.미 주택담보대출 모기지 금리 두 달만에 최대폭 상승[12:12pm ET]국채금리가 다시 상승세를 보이면서 주택담보대출 모기지 금리도 가파르게 오르고 있는 것으로 나타났다. 모기지은행업협회(MBA) 데이터에 따르면 지난주 모기지 금리는 6.43%로 2개월 만에 최대폭으로 오르며 그렇지 않아도 침체된 수요를 더 악화시켰다.4월 14일(현지시각) 마감된 주의 주택구입을 위한 모기지 신청은 10% 하락하며 두 달 만에 가장 가파른 하락세를 보였다. 금리가 급등하는 만큼 재융자 신청 지수도 3월 초 이후 최저 수준으로 하락했다.3월 물가 하락 일조했던 식료품 가격 오른다[1:25pm ET]3월 물가 하락세를 이끌었던 에너지와 식료품 가격의 하락세를 이끌었던 유가와 농산품 가격이 4월 들어 모두 급등한 것으로 나타났다. 3월 저점 대비 30% 수준으로 급등한 유가는 말할것도 없고 식료품 가격의 하락세를 이끌었던 농산물 가격이 다시 오르고 있어 향후 물가 상승세에 일조할 가능성이 커졌다. 특히 미국 역시 유럽과 마찬가지로 3월 근원물가는 올랐다는 점을 감안하면 5월 초 발표될 예정인 4월의 소비자물가지수(CPI) 충격이 나타날 가능성을 배제할 수 없게됐다. 시장은 현재 6월부터 연준의 금리동결을 전망하고 있다. 1분기 실적, 지금까지는 아주 좋다[3:25pm ET]1분기 어닝시즌이 예상보다 훨씬 좋은 실적으로 시작하고 있다. CNBC에 따르면 지금까지 실적을 보고한 전체 지수의 10%에 달하는 53개의 S&P500 기업 중 83%가 월가의 기대치를 약 6% 상회한 것으로 나타났다. 모두 평균치를 상회하는 수준이다. 미 연준, "은행 스트레스에 대출과 상업용 부동산 타격."[3:28pm ET]연준의 미 경제 브리핑 보고서인 베이지북에 따르면 3월의 은행 위기 이후 뉴욕과 샌프란시스코 지역의 금융 활동이 타격을 입은 것으로 나타났다. 해당 지역은 당시 파산한 시그니처 은행과 실리콘밸리 은행이 위치한 지역이다. 연준은 1월 18일(현지시각) 발표된 연준의 베이지북 이후 일부 상업용 부동산의 활동이 상당한 수준의 둔화를 보였다고 지적했다. 연준은 또한 "소비자 및 기업 대출 규모와 수요가 전반적으로 모두 감소했다."고 밝히며 신용 감소가 나타나고 있다고 발표했다. 특히 실리콘밸리 은행이 위치한 샌프란시스코 지역에서의 "주거용 및 상업용 활동이 감소했고 대출 활동이 크게 위축됐다."고 평가했다. 반면 연준은 지난 보고서 이후 전반적인 미국의 경제활동은 크게 변화가 없었다고 언급했다. 마감시황[4:24pm ET]뉴욕증시는 글로벌 인플레이션의 고착화 시그널에 금리가 오르며 큰 움직임을 보이지 않는 관망세로 마감했다. 예상보다 나은 실적을 보고한 기업들의 견고한 어닝 보고에 종목별 장세가 나타난 가운데 3대 지수는 혼조세로 마감했다. (다우 -0.23%, S&P500 -0.01%, 나스닥 +0.03%)

오전시황[8:40am ET]뉴욕증시는 예상을 크게 상회한 인플레이션 기대로 인한 국채금리의 상승세에 기술의 나스닥이 부진한 모습을 보이는 가운데 3대 지수가 혼조세로 시작했다. 다우지수 선물은 0.05% 올랐고 S&P500은 -0.02, 나스닥은 -0.13%의 하락세로 장을 시작했다. 자산시장동향[8:42am ET]핵심이슈: 예상보다 나은 대형 은행주 실적 발표와 함께 1분기 어닝시즌이 본격 시작. 이번주 골드만삭스(GS)와 모건스탠리(MS) 등 대형 투자은행과 함께 BofA(BAC) 실적 발표 대기중이며 넷플릭스(NFLX)와 테슬라(TSLA), 존슨앤존슨(JNJ), 프록터앤겜블(PG)등 주요 기업 실적 발표 예정.금리동향: 미 국채금리는 금요일(14일, 현지시각) 발표된 인플레이션 기대의 급등 충격으로 상승. 10년물 국채금리는 3.56%로 상승. 2년물 국채금리는 4.16%로 상승. 달러 역시 2거래일 연속 상승세 유지.상품동향: 국제유가는 4주 연속 상승세를 보인 후, 중국의 최신 성장 데이터를 기다리며 소폭 하락. 브렌트유는 배럴당 85달러로 0.6% 하락. 금은 달러 강세에 약세 전환. 구리는 소폭 하락.뉴욕 제조업 지수 깜짝 급등...제조업 부활 신호?[9:06am ET]뉴욕 연은이 발표하는 뉴욕 엠파이어 스테이트 제조업 지수가 전월 대비 35포인트가 급등한 10.8을 기록하며 예상치 못한 상승세를 기록했다. 뉴욕 지역의 제조업 활동지수는 지난 3월 -24.60으로 극도의 부진을 보인 후, 4월에 10.80으로 11월 이후 처음으로 플러스 전환을 이뤄냈다. 다우존스는 -15 수준의 부진을 예상했던 만큼 시장의 예상을 완전히 반전하는 수준의 긍정적인 서프라이즈를 선사했다는 평이다. 신규주문은 46.8포인트가 증가한 25.1을 기록했으며 출하량은 37.3포인트 증가한 23.9를 기록했다. 6개월 후의 경기 전망 역시 3.7포인트 오른 6.6으로 전반적으로 제조업 활동이 개선됐다.휘발유 가격 다시 오른다[3:29pm ET]WSJ이 가스버디 데이터를 인용해 보도한 내용에 따르면 무연 휘발유 가격이 3주 연속 상승해 갤런당 3.65달러까지 오른 것으로 나타났다. 최근 유가는 석유수출국기구와 동맹의 모임인 OPEC+의 깜짝 감산으로 배럴당 80달러까지 오른바 있다. 시장 전문가들은 OPEC+의 감산과 함께 세계 최대 소비국인 중국의 경기재개가 수요를 자극할 것이란 기대 역시 커지는 모습이다. 시장은 미 북동부 지역의 가스 수요가 겨울 난방에서 여름 냉방으로 전환하고 있다는 점 역시 긍정적이라는 평이다. 시장 변동성 1년 만에 최저 수준으로 떨어지다[3:35pm ET]투자자들이 최악의 상황이 끝났다고 확신하며 시장의 변동성 지수인 VIX 인덱스가 1년 만에 최저 수준으로 하락했다. CBOE 변동성 지수인 VIX는 16 이하로 떨어져 거래자들이 향후 시장의 잠재적 변동에 대비하지 않고 있음을 시사했다. 한편 최근 2008년 금융위기 이후 최고 수준으로 치솟았던 채권시장의 변동성 지수인 ICE BofA MOVE 지수 역시 빠르게 하락한 것으로 나타났다. 머니마켓, 1993년 이후 가장 높은 금액 유입[4:11pm ET]모닝스타 데이터에 따르면 머니마켓펀드는 최근 한 달 동안 1993년 이후 가장 높은 수준인 3630억 달러를 끌어들인 것으로 나타났다. 머니마켓펀드는 최근 팬데믹 이후 가장 높은 수준인 5조 2천억 달러의 자금을 유치했다. 반면 미국 주식형 펀드에서는 5개월 연속 마이너스 흐름인 165억 달러의 유출이 나타나 주가와는 상반된 모습을 연출했다. 마감시황[4:39pm ET]뉴욕증시는 인플레이션 데이터 이후 연준의 긴축 기조를 가늠하려는 관망세속에 1분기 기업들의 실적을 평가하며 상승 마감했다. 은행주들은 엇갈린 실적과 전망을 발표했고 지금까지 실적을 발표한 기업들은 90%가 예상보다 나은 실적을 발표하는 등 2012년 이후 가장 강력한 어닝 시즌을 시작하고 있다는 평이다. 그럼에도 시장은 향후 헬스케어 및 통신 서비스 분야가 전년 대비 두 자릿수의 이익 감소를 보일 것으로 전망하며 아직 결론을 도출하기에는 이르다는 평이다.

3월 소비자물가지수(CPI)가 예상보다 빠르게 하락한 것으로 나타나면서 금리와 달러가 하락하고 주식시장은 강세를 연출했다. CPI 발표 직후 미 국채금리는 연준의 긴축 정책 완화에 대한 기대로 하락했고 달러 역시 올해 최저점을 향해 돌진했다. 투자자들은 인플레이션 데이터에 긍정적으로 반응했다. 인플레이션이 예상보다 빠르게 하락하면서 연준의 긴축 기조에 대한 우려도 완화됐다. 여전히 5월 정책회의에서 25bp 인상 가능성은 높지만 이후 금리인하에 대한 기대도 여전히 그대로 가져갔다. 하지만 안심하기에는 이르다는 평이다. 월간 변동성이 클 수 밖에 없는 식료품과 에너지를 제외한 핵심 물가 지표가 여전히 너무 높기 때문이다. 특히 연준을 포함한 경제학자들이 더 나은 인플레이션 지표로 인식하는 근원 물가가 전년 대비 5.6%로 헤드라인 지표인 5.0%를 초과한 것은 2년 만에 처음이다. 미 노동부는 한번 오르면 잘 내리지 않는 고정적 비용으로 인식되는 거주비용이 계속 오르며 에너지 가격의 하락세를 상쇄했다고 보고했다. 문제는 3월 소비자물가지수를 끌어올리는 데 1등 공신이 됐던 에너지와 상품 가격이 4월부터 급격하게 오르기 시작했다는 점이다.

오전시황[8:16am ET]뉴욕증시는 연준의 다음 통화정책에 중대한 영향을 미칠 것으로 예상되는 소비자물가지수(CPI) 데이터를 기다리며 큰 움직임을 보이지는 않았지만 3대 지수가 모두 소폭 상승 출발했다. (다우 +0.19%, S&P500 +0.11%, 나스닥 +0.04%)자산시장동향[8:17am ET]핵심이슈: 3월 소비자물가지수(CPI) 2월 6.0%에서 5.0%로 시장 예상치였던 5.2%보다 빠르게 하락. 전월 대비 기준은 0.4%에서 0.1%로 하락. 근원물가는 전월 대비 0.4%로 예상치 부합.금리동향: 미 국채금리는 인플레이션 데이터를 기다리며 소폭 상승. 10년물 국채금리는 3.44%, 2년물 국채금리는 4.05%로 상승. 달러는 약보합세.상품동향: 국제유가는 인플레이션 데이터와 미 정부의 주간 원유 재고량을 기다리며 보합세. 브렌트유는 배럴당 85달러로 0.01% 하락. 금은 달러 약세에 온스당 2천 달러 돌파. 구리는 0.7% 하락하며 약세 전환.소비자물가지수 5.0%로 예상보다 하락[8:47am ET]3월 소비자물가지수(CPI)가 예상보다 빠르게 하락하며 연준의 긴축 스탠스에 대한 우려가 완화됐다. 미 노동통계국(BLS)이 발표한 3월 CPI는 전년 동기 대비 5.0%로 하락해 2월의 6.0%에서 크게 낮아졌다. 시장은 5.2% 하락을 예상했다. 전월 대비 기준 역시 0.1%로 2월의 0.4%와 예상치였던 0.2%보다 낮게 집계됐다. 변동성이 큰 에너지와 식료품을 제외한 근원 물가의 경우 전월 대비 기준 0.4%가 상승해 2월의 0.5%와 비교해 큰 차이도 없었고 예상에도 부합했다. 그만큼 에너지와 식료품의 물가 하락세는 두드러지게 나타났다. 특히 가정에서 소비하는 식료품의 경우 전월 대비 0.3%가 하락해 2020년 9월 이후 첫 하락세를 기록했다. 다만 외식 물가의 경우 0.6%로 상승해 차이가 없었다. 에너지는 유가 하락세와 함께 3.5%가 하락해 물가를 끌어내린 원동력이 됐다. 에너지는 상품을 시작으로 가솔린과 연료유가 모두 4% 이상 하락했고 에너지 서비스 물가 역시 2.3%가 하락했다. 근원물가는 올라...인플레 고착화 가능성은 커져[8:57am ET]식료품과 에너지가 빠르게 하락하며 디스인플레이션을 가속화한 반면 이를 제외한 근원 물가는 0.4%가 오르며 2월의 0.5%와 비교해 큰 움직임이 없었다. 전년 대비 기준은 2월의 5.5%에서 5.6%로 올라 연준의 셈법이 복잡하게 됐다.신차 가격은 0.4%가 올라 2월의 0.2%보다 크게 올랐고 중고차 및 트럭은 0.9%가 낮아졌으나 전월의 2.8% 하락세와 비교해 하락폭이 크게 둔화됐다.의료용품은 0.6%가 올라 2월의 0.1%보다 크게 올랐고 특히 교통비는 1.4%가 올라 11월 이후 4개월 연속 오름세를 유지했다. 고정적인 비용으로 인식되는 의료 서비스와 거주비용의 경우 각각 -0.5%와 0.6%로 하락했으나 역시 큰 움직임은 보이지 않았다.시장의 반응: 웃어야 하나 울어야 하나...혼재된 시그널[9:56am ET]시장의 반응은 말 그대로 웃어야 할지 울어야 할지 모르는 모습이다. 헤드라인 지표가 예상보다 빠르게 하락하며 디스인플레이션 기조가 강화되는 모습은 긍정적이나 연준이 주목하는 근원물가는 도리어 오르는 모습이 나타났기 때문이다.연준의 정책기조를 민감하게 반영하는 미 국채금리도 투자자들의 혼재된 시그널을 그대로 반영했다. 국채금리는 CPI 발표 직후 빠르게 하락했으나 이후 다시 반등하는 모습을 연출하며 변동성이 확대됐다. S&P500 역시 CPI 발표 직후 1%이상 급등하며 초강세를 보였지만 이후 매도세가 나타나며 0.2%가 올라 상승폭을 대부분 지우는 모습이다.토마스 바킨 연은 총재, "인플레이션 갈 길 멀다"[1:40pm ET]토마스 바킨 리치몬드 연은 총재는 3월 CPI 발표 이후 CNBC와의 인터뷰를 통해 "미국에서 인플레이션의 정점은 이미 지났을 수 있지만 우린 아직 갈 길이 멀다."고 평가하며 "거주비용과 서비스 인플레이션을 지적하며 2% 목표에 도달하려면 아직 멀었다."고 주장했다. 연준 의사록, "은행 위기로 올해 말 경기침체 전망"[2:15pm ET]미 연방공개시장위원회(FOMC)의 3월 정례회의 의사록에 따르면 은행 위기 이후 많은 위원들이 이제 올해 완만한 경기침체를 전망하고 있는 것으로 나타났다. 3월 연준의 정례회의는 실리콘밸리 은행 사태 이후 2주만에 진행돼 은행 유동성 위기 사태가 향후 미 경제에 미칠 영향을 파악하는데 주력했던 것으로 관측된다.회의 후 전망에 따르면 연준은 2023년 미 국내총생산(GDP) 성장이 0.4% 수준에 머물것으로 전망했다. 애틀란타 연은이 올해 1분기 2%가 넘는 성장을 전망하는 만큼 연준은 올해 내내 미 경제의 저성장 가능성을 보고 있는 것으로 평가된다.한편 인플레이션에 대해서는 "상품 및 노동시장의 경직성이 완화되고 있는 점을 볼때 내년 근원 물가는 급격히 둔화될 것으로 예상한다."고 전망했다.마감시황[4:22pm ET]뉴욕증시는 예상보다 빠르게 하락한 3월의 소비자물가지수에도 연준의 의사록 공개이후 경기침체에 대한 우려가 커지며 3대 지수가 일제히 하락 마감했다. (다우 -0.11%, S&P500 -0.41%, 나스닥 -0.85%)

인플레이션의 고착화 가능성이 커지면서 잠재적인 신용 경색에 대한 우려 역시 높아지고 있다. 뉴욕 연은이 조사한 3월 소비자 설문조사에 따르면 미 소비자들은 1년 후 인플레이션이 4.7%로 증가할 것이라고 답해 지난 10월 이후 처음으로 다시 물가가 오를 것이라 전망했다. 이는 2월 응답한 4.2%에서 50bp 증가한 수치로 그동안 물가 하락세가 이어질 것으로 보고있던 미국인들의 생각이 바뀌고 있다는 중요한 시그널로 인식된다. 특히 3년 후 인플레이션 전망 역시 2.8%로 올라 연준이 제시한 2.5%를 웃돌았다는 점에서 연준에는 큰 경고가 될 수 있다는 평이다.실제 제롬 파월 연준의장은 인플레이션 기대가 상승하고 있다는 신호, 즉 소비자들이 높은 물가가 경제에 뿌리를 내릴 수 있다는 인식을 가지는 것에 대해 상당히 경계를 표한 바 있다. 파월 의장은 지난해 "우리가 취하는 조치를 통해 장기 인플레이션 기대를 고정시키고 대중이 2% 인플레이션으로의 복귀가 가능함을 계속 믿게 하는것이 중요하다."며 소비자들이 믿는 인플레이션 기대치에 주목하고 있음을 시사했다. 3월 소비자물가지수(CPI) 발표 이틀 전에 공개된 뉴욕 연은의 데이터는 인플레이션이 장기적으로 높게 유지될 수 있다는 미국인들의 우려를 보여준다는 점에서 주시해야 할 시그널로 평가된다.

1. 인플레이션: 현재 시장을 움직이는 가장 큰 단일 촉매제로 인식되는 소비자물가지수(CPI)가 12일(현지시각, 수) 발표된다. 고용 데이터가 예상보다 견고하게 발표되면서 연준의 공격적인 금리인상에 대한 기조가 강해져 이번 CPI는 연준의 긴축 기조를 완화할 수 있는지 확인하기 위해 더욱 면밀히 관찰될 가능성이 높다.2. 소비: 구리를 비롯해 금 등 많은 자산에서 경기침체 우려가 나타나고 있는 만큼 14일(현지시각, 금) 발표되는 소매판매와 미시건대의 소비자심리지수 역시 주시해야 할 시그널이 될 것이다. 특히 소매판매는 높은 인플레이션 가계 소비를 얼마나 잠식하고 있는지에 대한 중요한 단서를 던질 것이다. 3. 연준 회의록: 경기침체 가능성과 높은 인플레이션이라는 두 가지 어려운 숙제가 있는 상황에서 연준의 스탠스에 대한 관심은 매우 높을 것이다. 연방공개시장위원회(FOMC)의 3월 정례회의 의사록은 추가 긴축 정책에 대한 단서를 제공할 가능성이 높은 만큼 주시해야 할 시그널이 될 것이다. 4. 은행주 어닝: 1분기 실리콘밸리 은행 붕괴가 초래한 은행 유동성 위기가 잠잠해지고 있지만 1분기 은행주들의 실적은 은행 건전성과 미국 경제 전망에 대한 업데이트를 제공할 것이다. 많은 은행이 사상 최악의 예금 유출을 겪고 있는만큼 은행들의 실적 악화가 향후 신용시장에 어떤 영향을 줄 지 여부에 주목해야 할 것.